报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 尿素今日低开低走，日内承压运行，现货市场情绪降温价格趋于稳定，供应过剩格局暂难改变，需求端农业需求零星拿货，复合肥工厂开工率攀升后期需求或增加，目前市场情绪不高工厂拿货谨慎，本期装置检修尿素转为库存去化，煤炭上涨对成本端有支撑，出口消息扰动价格，下游观望情绪浓，短期偏空震荡但后续工业需求有增量行情下方空间有限 [1] 根据相关目录分别进行总结 期现行情 - 期货方面，尿素主力2509合约1749元/吨低开低走，收于1737元/吨，跌幅1.36%，持仓量115300手（-7152手），前二十名主力持仓席位多头-4077手，空头-5702手，融达期货净多单增加391手、银河期货净多单减少905手，浙商期货净空单增加1211手，国泰君安净空单减少1977手 [2] - 2025年8月7日，尿素仓单数量3373张，环比上个交易日保持不变 [3] - 现货方面，市场情绪降温价格趋于稳定，山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价格范围多在1720 - 1760元/吨 [5] 基本面跟踪 - 基差方面，今日现货市场主流报价稳定偏强，期货收盘价小幅上涨，以山东地区为基准，基差环比上个交易日走强，9月合约基差53元/吨（+13元/吨） [9] - 供应数据，2025年8月7日，全国尿素日产量19.17万吨，较昨日+0.13万吨，开工率81.62% [10] - 下游数据，8月1日 - 8月7日，复合肥产能利用率41.5%，较上周提升2.82个百分点，中国三聚氰胺产能利用率周均值为61.1%，较上周减少2.4个百分点 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 供应端开工率回升但处近年同期偏低水平，下游开工率涨跌互现，炼厂库存处于近年同期最低位，原油价格偏弱成本支撑走弱，政策利于远月预期，近月影响有限，预计近期沥青震荡运行[1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 操作建议为区间操作[1] - 上周沥青开工率环比回升4.3个百分点至33.1%，较去年同期高6.7个百分点，但仍处近年同期偏低水平[1][4] - 8月国内沥青预计排产241.3万吨，环比减12.9万吨，减幅5.1%，同比增35.3万吨，增幅17.1%[1] - 上周道路沥青开工环比持平于27.0%，受资金和南方降雨高温制约，处于近年同期偏低水平[1][4] - 上周全国出货量环比增加1.26%至27.24万吨，处于中性偏低水平[1] - 沥青炼厂库存存货比上周环比继续回落，处于近年来同期最低位[1][5] - 美国允许雪佛龙在委开采石油或使中国买沥青原料贴水幅度缩小，近期原油价格偏弱震荡，沥青成本支撑走弱[1] - 工信部政策利于远月预期，对近月实际影响有限[1] - 本周山东、华东个别炼厂转产或间歇停产，部分地区降雨影响刚需，预计近期沥青震荡运行[1] 期现行情 - 期货方面，今日沥青期货2510合约上涨0.31%至3528元/吨，5日均线下方，最低价3511元/吨，最高价3556元/吨，持仓量增加712至211556手[2] 基差方面 - 山东地区主流市场价下跌至3750元/吨，沥青10合约基差下跌至222元/吨，处于偏高水平[3] 基本面跟踪 - 供应端，新疆美汇特及山东个别炼厂复产沥青，开工率环比回升4.3个百分点至33.1%，较去年同期高6.7个百分点，处于近年同期偏低水平[4] - 1 - 6月全国公路建设完成投资同比增长 - 8.9%，累计同比增速较1 - 5月略有回升，仍是负值[4] - 2025年1 - 6月道路运输业固定资产投资实际完成额累计同比增长0.6%，较1 - 5月的 - 0.4%有所回升，摆脱负增长局面[4] - 2025年1 - 6月基础设施建设投资(不含电力)固定资产投资完成额累计同比增长4.6%，较1 - 5月的5.6%有所回落[4] - 截至8月1日当周，道路沥青开工环比持平于27.0%，受资金和南方降雨高温制约，处于近年同期偏低水平[4] - 2025年6月社融存量增速提升至8.9%（前值8.7%），新增社融4.20万亿元，同比多增9008亿元，政府债新增1.35万亿元，同比多增5072亿元，贷款新增2.36万亿元，同比多增1710亿元，需关注形成实物工作量进度[4] 库存方面 - 截至8月1日当周，沥青炼厂库存存货比较7月25日当周环比下降0.4个百分点至15.5%，处于近年来同期最低位[5]

热点资讯 - 美国总统特朗普签署行政命令对印度商品加征25%额外关税，使总关税税率达50%，回应其进口俄石油，新加关税21天后生效，首轮25%关税本周四生效，还将对芯片和半导体加征约100%关税，在美国建厂无需缴纳 [1] - 交通运输部等三部委印发方案，到2027年全国完成新改建农村公路30万公里，建制村通公交率达55%以上 [1] - 中国光伏行业协会征集《价格法修正草案（征求意见稿）》意见建议，涉及价格行为规范等方面 [1] - 7月全国乘用车市场零售183.4万辆，同比增长7%，新能源市场零售100.3万辆，同比增长14%，渗透率54.7% [1] - 上海期货交易所相关仓库黄金库存跃升至历史新高，超36吨金条/块用于期货合约交割，过去一月内几乎翻倍，源于期货需求推动的套利交易热潮，期货价格相对实物黄金大幅溢价 [2] 重点关注 - 重点关注尿素、焦煤、硅铁、原油、PVC [3] 夜盘表现 - 非金属建材板块涨幅2.83%，贵金属涨幅27.74%，油脂油料涨幅12.68%，有色涨幅20.74%，软商品涨幅2.51%，煤焦钢矿涨幅14.98%，能源涨幅3.15%，化工涨幅11.45%，谷物涨幅1.18%，农副产品涨幅2.74% [3] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|近一年走势 年内涨跌幅（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.45|1.70|8.42| |权益|上证50|0.24|0.77|4.20| |权益|沪深300|0.24|0.93|4.54| |权益|中证500|0.86|2.10|11.03| |权益|标普500|0.73|0.09|7.88| |权益|恒生指数|0.03|0.55|24.18| |权益|德国DAX|0.33|-0.59|20.17| |权益|日经225|0.60|-0.67|2.26| |权益|英国富时100|0.24|0.34|12.13| |固收类|10年期国债期货|0.00|0.06|-0.34| |固收类|5年期国债期货|0.02|0.05|-0.72| |固收类|2年期国债期货|0.02|0.02|-0.59| |商品类|CRB商品指数|-0.07|-2.22|-1.21| |商品类|WTI原油|-1.12|-6.92|-10.41| |商品类|伦敦现货金|-0.35|2.40|28.38| |商品类|LME铜|0.37|0.70|10.16| |商品类|Wind商品指数|-0.01|1.22|17.02| |其他|美元指数|-0.54|-1.83|-9.46| |其他|CBOE波动率|0.00|6.76|2.88| [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告汇总了2025年8月7日隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场各领域情况，涵盖期货、宏观、能化、金属、黑色系、农产品等期货市场及金融、产业、海外、国际股市、商品、债券、外汇等金融市场信息，展现市场动态与变化趋势[2][5][27] 根据相关目录分别总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.08%报3431.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.3%报37.935美元/盎司[2] - OPEC增产打压油价，美油主力合约收跌1.37%报64.27美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.29%报66.77美元/桶；伦敦基本金属多数上涨[3] - 国内期货主力合约涨跌不一，焦煤、氧化铝涨超1%，菜粕、烧碱跌超1%[4] 重要资讯 宏观资讯 - 上期能源对杜XX采取限制其在集运指数（欧线）期货2510合约上开仓1个月的监管措施[6] - 乌克兰和美国三个联合采矿项目正准备，计划18个月内执行[8] - 特朗普顾问推动其任命临时美联储理事，为选主席争取时间；特朗普签署行政令对印度商品加征25%关税；特朗普将对含半导体进口商品征100%关税，美企豁免；特朗普或下周与普京、泽连斯基会晤[8][9][10] - 美联储卡什卡利认为今年降息两次合适，若通胀因关税上升，可能暂停降息甚至加息[9] 能化期货 - 日本商业原油和汽油库存下降，阿联酋富查伊拉港成品油总库存增加[12][13] - 中国尿素企业总库存量减少，甲醇港口库存总量增加；沙特上调9月销往多地的阿拉伯轻质原油官方售价[14] - 美国商业原油库存减少，战略石油储备库存增加[14] 金属期货 - 印尼PT Gresik冶炼厂检修，影响铜产量约2万吨[16] - 2025年1 - 7月上海黄金交易所市场总成交额同比增长49.24%[17] - 7月国内电解铜实际产量环比增加4.05%，同比增加19.58%；7月锌精矿环比增长，8月或环比小幅下滑[19][20] 黑色系期货 - 7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量下降，粗钢日产环比下降[22] - 8月6日鄂尔多斯部分露天煤矿产销及调运受降雨影响，市场煤炭供应处于恢复阶段[23] - 吕梁兴县大矿上半年产量完成计划，下半年有产量计划；部分煤矿收到生产组织方案通知，后期产量有收缩预期[23][24] 农产品期货 - 8月1 - 5日马来西亚棕榈油单产和产量环比减少，出油率环比增加；7月马来西亚棕榈油产量预估增加[26] 金融市场 金融 - 周三A股三大指数放量走高，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.66%；香港恒生指数涨0.03%；年内诞生258只翻倍股[28] - 7月私募证券产品备案数量环比大增18%；爱奇艺回应香港上市融资消息；统一企业中国中期业绩收益和溢利同比增长[30][31][32] 产业 - 8月零售业景气指数环比上升0.5个百分点；上海出台具身智能产业发展实施方案；上半年我国工业和服务机器人产量同比增长[33] - 中国光伏行业协会征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见；中证协就《证券行业信息系统稳定性保障体系标准（征求意见稿）》征求意见[16][34][35] - 7月全国乘用车市场零售同比增长7%，新能源市场零售同比增长14%；广东快递涨价[37] 海外 - 特朗普计划与普京、泽连斯基会面；美联储官员发表货币政策相关言论；韩国对中国团体游客实施临时性入境免签政策[38][39] - 7月全球制造业采购经理指数下降；德国设立1000亿欧元投资基金；日本名义工资上涨；印度央行维持基准利率不变[40][41][45] 国际股市 - 美国三大股指和欧洲三大股指全线收涨；摩根士丹利认为美股三季度可能调整，但牛市未结束[46] - 英伟达创始人黄仁勋套现；多家公司公布财报，业绩有增有减[47][49][50] 商品 - 上海期货交易所黄金库存跃升至历史新高；国际贵金属期货涨跌不一；OPEC增产打压油价；伦敦基本金属多数上涨[51][53] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率多数下行，国债期货窄幅波动；美债收益率涨跌不一[54] 外汇 - 周三在岸人民币对美元收盘下跌，夜盘上涨；港汇触发“弱方兑换保证”；纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[55][56][58] 重要指标与事件预告 重要指标 - 预告了韩国、日本、中国、美国等国家和地区多项经济指标的公布时间[60] 重要事件 - 预告了中国央行逆回购到期、国务院政策例行吹风会、欧洲央行和英国央行相关会议等事件[62]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 尿素期货高开高走后日内下挫，现货受期货和印度招标价提振低价拿货良好；山西晋煤天源长周期停车，日产维持19万吨左右且夏季后续产量或小幅减少；需求端下游拿货积极性增加，复合肥开工率攀升，尿素转为库存去化；虽今日行情回调，但市场强预期下后续行情下方空间有限 [1] 根据相关目录分别进行总结 期现行情 - 期货方面，尿素主力2509合约1784元/吨高开高走日内下挫，收于1750元/吨，跌幅0.34%，持仓量122400手（-13632手）；前二十名主力持仓席位中，多头-4239手，空头-6687手；兴证期货净多单增加1458手、国投期货净多单减少970手，国泰君安净空单增加1755手，中信期货净空单减少2143手 [2] - 2025年8月6日，尿素仓单数量3373张，环比上个交易日保持不变 [3] - 现货方面，受期货上涨和印度招标价格提振，低价拿货情况良好；山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价格范围多在1710 - 1760元/吨 [5] 基本面跟踪 - 基差方面，今日现货市场主流报价稳定偏强，期货收盘价小幅上涨；以山东地区为基准，基差环比上个交易日走强，9月合约基差40元/吨（+32元/吨） [9] - 供应数据，2025年8月6日，全国尿素日产量19.04万吨，较昨日+0.28万吨，开工率81.07% [12] - 企业库存数据，截至2025年8月6日，中国尿素企业总库存量88.76万吨，较上周减少2.97万吨，环比减少3.24% [13] - 预售订单天数，截至2025年8月6日，中国尿素企业预收订单天数6.53日，较上周期增加0.41日，环比增加6.7% [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 下游铜材需求疲弱，铜价承压运行，但目前库存压力不大，显性库存环比有去化，铜价震荡承压，低位库存及美联储降息预期下方支撑行情 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 今日盘面高开低走，尾盘拉涨，美国非制造业PMI从6月的50.8降至7月的50.1 [1] - 7月SMM中国电解铜产量环比大增3.94万吨，同比上升14.21% [1] - TC/RC费用处于负值但止跌回升，冶炼厂三季度有三家工厂有检修计划，目前依靠硫酸等副产品弥补亏损 [1] - 淡季需求疲软，市场交投情绪不温不火，铜半成品后续被征收关税或影响出口需求 [1] - 上期所库存低位，暂未大幅累库，支撑盘面价格 [1] 期现行情 - 期货方面，沪铜盘面高开低走，尾盘拉涨，报收于78280元/吨，前二十名多单量101382手，减少1532手，空单量106851手，增加348手 [3] - 现货方面，8月6日华东现货升贴水80元/吨，华南现货升贴水 -55元/吨；8月5日，LME官方价9642美元/吨，现货升贴水 -1.43美元/吨 [3] 供给端 - 截至8月4日，现货粗炼费（TC） -41.99美元/干吨，现货精炼费（RC） -4.19美分/磅 [5] 基本面跟踪 - 库存方面，SHFE铜库存2.0346万吨，较上期增加1579吨；上海保税区铜库存7.6万吨，较上期增加0.09万吨；LME铜库存15.6125万吨，较上期小幅增加2275吨；COMEX铜库存26.219万短吨，较上期保持不变 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜下游需求疲弱使铜价承压，但库存压力不大，在低位库存及美联储降息预期下，铜价震荡承压且下方有支撑 [7] - 碳酸锂供应端收缩预期未影响实际产量，市场情绪降温，供需宽松，行情震荡偏弱 [8] - 原油受库存、OPEC+增产、消费旺季及地缘政治等因素影响，预计价格震荡运行 [10] - 沥青供应、需求及成本等因素综合作用，预计近期震荡运行 [11][12] - PP下游开工低、库存压力大、受贸易战和政策影响，预计近期震荡运行，建议09 - 01反套 [13] - 塑料开工、库存、成本及需求等情况综合作用，预计近期震荡运行，建议09 - 01反套 [14][15] - PVC供应、需求、库存及新增产能等因素影响，预计近期震荡下行，建议09 - 01反套 [16] - 焦煤受供给、库存、需求及下游提涨态度影响，盘面预计高位震荡 [17] - 尿素夏季产量或减量，需求增加，库存去化，市场强预期下后续行情下方空间有限 [18] 根据相关目录分别总结 期市综述 - 8月6日收盘国内期货主力合约涨跌互现，焦煤、硅铁等涨幅居前，SC原油、烧碱跌幅居前；股指期货主力合约多数上涨，国债期货主力合约有涨有平有跌 [4] - 截至8月6日15:22，国内期货主力合约资金流入方面，中证1000 2509、焦煤2601、中证500 2509流入较多；资金流出方面，棕榈油2509、沪金2510、沪深300 2509流出较多 [4] 各品种分析 沪铜 - 今日盘面高开低走尾盘拉涨，美国非制造业PMI下降，国内7月电解铜产量大增，TC/RC费用止跌回升，冶炼厂有检修计划，淡季需求疲软，出口需求或受影响，上期所库存低位支撑价格，铜价震荡承压但下方有支撑 [7] 碳酸锂 - 今日低开高走尾盘拉涨，电池级和工业级碳酸锂均价下跌，供应端开工负荷回升但有减量预期，成本端支撑转弱，下游需求有增量，供需宽松，行情震荡偏弱 [8] 原油 - 进入季节性出行旺季，美国原油库存降至低位，但整体油品库存增加，OPEC+ 9月增产，沙特上调原油售价，IEA调高全球原油过剩量，地缘政治因素影响供给，预计原油价格震荡运行 [10] 沥青 - 供应端开工率回升但仍处偏低水平，8月排产环比减少，下游开工率涨跌互现，出货量增加，炼厂库存回落，成本支撑走弱，政策利于远月预期，预计近期震荡运行 [11][12] PP - 下游开工率回升但仍处偏低水平，美国加征关税和丙烷进口受限不利出口，企业开工率上涨，标品拉丝生产比例稳定，石化库存偏高，成本端原油价格下跌，新增产能计划投产，下游恢复缓慢，库存压力大，预计震荡运行，建议09 - 01反套 [13] 塑料 - 开工率维持中性水平，下游开工率上升但仍处偏低水平，农膜订单增加，石化库存偏高，成本端原油价格下跌，新增产能投产，开工率略有上升，消费淡季未结束，库存压力大，预计震荡运行，建议09 - 01反套 [14][15] PVC - 上游电石价格稳定，开工率略有增加，下游开工变化不大，出口签单一般，社会库存增加，房地产仍在调整，新增产能试产，需求未改善前压力大，预计震荡下行，建议09 - 01反套 [16] 焦煤 - 今日高开高走，现货价格有涨有跌，供给端蒙煤通关高位，国内煤矿检查或减产，库存向下传导，下游拿货积极，焦炭提涨速度将减缓，需求端钢厂开工高位但铁水产量下滑，预计高位震荡 [17] 尿素 - 今日高开高走日内下挫，现货市场拿货良好，山西晋煤天源停车，日产维持一定水平，后续产量或小幅减量，需求端拿货积极性增加，库存去化，市场强预期下后续行情下方空间有限 [18]

政策资讯 - 国务院办公厅印发意见，2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，民办幼儿园可享“同等”减免水平 [2] - 美国总统特朗普批评鲍威尔降息太迟，将缩小美联储主席候选人范围，还将提高对印度关税并宣布药品和芯片关税 [2] - 央行等七部门联合印发金融支持新型工业化指导意见，2027年建成适配制造业发展的成熟金融体系 [2] - 郑商所就修订《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》征求意见 [3] 行业数据 - 2025年7月28日 - 8月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1284.0万吨，环比下降70.9万吨，库存延续下滑态势 [3] 板块表现 - 重点关注尿素、焦煤、多晶硅、原油、塑料 [4] - 夜盘表现中，非金属建材涨2.85%，贵金属涨28.07%，油脂油料涨12.68%等 [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [6] 大类资产表现 - 权益类中，上证指数日涨0.96%、月内涨1.24%、年内涨7.93%等 [8] - 固收类中，10年期国债期货日涨0.05%、月内涨0.05%、年内跌0.35%等 [8] - 商品类中，CRB商品指数日跌0.11%、月内跌1.50%、年内跌1.14%等 [8] - 其他类中，美元指数日涨0.01%、月内跌1.36%、年内跌8.97%等 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告主要提供了隔夜夜盘市场走势、重要资讯（宏观、能化、金属、黑色系、农产品期货等）以及金融市场（金融、产业、海外、国际股市、商品、债券、外汇）等方面的信息，展示了各市场的行情变化、政策动态和企业经营情况等[2][7][28] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 美油主力合约收跌1.69%，报65.17美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.59%，报67.67美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.25%报3435.00美元/盎司，COMEX白银期货涨1.36%报37.84美元/盎司 [3] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.84%报1975.50美元/吨，LME期铝涨0.47%报2565.00美元/吨，LME期铜跌0.54%报9634.50美元/吨 [4] - 国内期货主力合约涨跌不一，焦煤涨超3%，焦炭涨超1%，菜粕涨近1%，铁矿石跌超0.5% [5] 重要资讯 宏观资讯 - 7月中国服务业PMI延续扩张态势，新业务增长构成核心支撑，新业务、新出口业务、在手业务分别录得53.3（环比+2.3）、51.2（环比+2.9）和50.1（环比 - 1.6） [7] - 2025年上半年，全市场新增期货客户41万个，较去年同期增长2.5%；截至6月末，全市场有效客户总量攀升至261万个，创历史新高，同比增长12% [9] - 欧盟商品进入美国时面临15%关税（除钢铁和铝外） [9] - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求强化产业与金融政策协同 [9] - 7月全国期货交易市场成交量为1058719289手，成交额为713124.16亿元，同比分别增长48.89%和36.03% [9] - 特朗普提及美联储主席候选人，可能很快宣布新主席 [10] - 特朗普表示副总统万斯“最有可能”成为其MAGA运动继承人 [10] - 克里姆林宫权衡向特朗普作出让步，或与乌达成空中停火协议 [10] 能化期货 - 凯投宏观预计欧佩克+将从2026年第二季度开始再次增产，与布伦特原油今明两年下跌趋势一致 [13] - 单层镀膜光伏玻璃价格11元/平方米，环比上涨1.0元/平方米；3.2mm单层镀膜光伏玻璃价格18元/平方米 [14] 金属期货 - 几内亚过渡总统撤销全球铝业公司铝土矿开采特许权 [16] - 机电商会发布光伏行业倡议反对不正当竞争 [17] - 7月中国原铝产量初值377.76万吨，同比上涨2.36%，环比上涨3.31%；7月平均日产量为12.19万吨，环比增加0.01万吨 [17] - 西部矿业报告期内矿产锌62875万吨，较上年同比增长18.61%，矿产铅35071万吨，较上年同比增长24.63% [17] - 7月中国精炼镍产量36151吨，环比增加4.74%，同比增加24.57%；1 - 7月累计产量246500吨，累计同比增加38.74% [17] 黑色系期货 - 临汾尧都区一座煤矿8月1日停产，复产时间待定，核定产能240万吨，日产精煤0.7万吨左右 [20] - 7月国内32港口钢材出口总量1136.46万吨，环比下降1.5% [20] - 8月5日鄂尔多斯部分煤矿复产，坑口供应收紧，需求稳中有增，煤矿价格频繁调涨 [20] - 7月28日 - 8月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1284.0万吨，环比下降70.9万吨 [20] - 中国47港进口铁矿石库存总量14310.97万吨，环比周一增加29.24万吨 [21] - 陕西煤业7月煤炭产量1411万吨，同比增长1.1%；累计产量10152万吨，同比增长1.15%；7月自产煤销量1299万吨，同比增长2.89%；累计销量9386万吨，同比增长1.61% [21] 农产品期货 - 上周国内油厂开机率维持高位，大豆商业库存上升，豆粕库存小幅下降，8月1日进口大豆库存718万吨 [23] - 巴西2024/25年度玉米产量预期上调至1.34亿吨 [23] - 郑商所就修订《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》征求意见 [24] - 牧原股份7月销售商品猪635.5万头，同比变动13.02%；销售均价14.30元/公斤，同比变动 - 21.86%；销售收入116.39亿元，同比变动 - 10.41% [24] - 截至8月5日，全国豆油港口库存为105.5万吨，环比增加4.3万吨 [25] - 巴西2025/26年度大豆销售量达到预期产量的16.8%，上年同期为22.5%；2024/25年度达到78.4%，上年同期为82.2% [25] 金融市场 金融 - 监管层整治资本市场造假，推动出台《上市公司监督管理条例》 [28] - 周二A股高开高走，上证指数涨0.96%报3617.6点，市场成交额1.62万亿元 [28] - 周二香港恒生指数涨0.68%报24902.53点，南向资金大幅净买入234.26亿港元 [28] - 截至8月5日，23股二季度末前十大流通股东有QFII身影，合计持股市值37.37亿元，加仓股数量占比78.26% [29] - 7月私募证券基金备案爆发式增长，完成备案私募基金1298只，环比增长18% [29] - 鸿海精密7月合并营收6139亿新台币，环比增长13.63%，同比增长7.25%，预计三季度双增长 [31] - 百胜中国第二季度总收入28亿美元，同比增长4%；经营利润3.04亿美元，同比增14%；净利润2.15亿美元，同比增1% [32] 产业 - 2025世界机器人大会8月8日开幕，将有100余款新品首发，上半年人形机器人赛道融资近42亿元 [33] - 第十一批国家药品集采竞争激烈，55种药品拟纳入采购 [33] - 房协为中小房企提供政策诉求、融资对接、去化等服务 [33] - 机电商会发布光伏行业倡议书抵制不正当竞争 [33] - 乘联会预计2025年乘用车零售2435万辆，同比增长6%，较6月预测增加30万辆 [34] - 证券业协会开展证券期货业标准实施情况专项调研 [36] - 贵州市场监管局约谈涉旅平台企业制止价格乱象 [37] 海外 - 特朗普政府计划终止马斯克发起的制度 [38] - 美国6月商品和服务贸易逆差环比收缩16%至602亿美元，进口总值下降3.7% [38] - 美国7月ISM非制造业指数降至50.1，不及预期；标普全球服务业PMI终值55.7创2024年12月以来最高 [38] - 日本央行若经济和通胀按预期发展将进一步加息 [38] - 欧元区7月综合PMI终值为50.9，较6月回升并创4个月新高 [39] - 韩国7月CPI同比上涨2.1%，较6月放缓，为央行降息提供理由 [41] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.14%，标普500指数跌0.49%，纳指跌0.65% [42] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.37%，法国CAC40指数跌0.14%，英国富时100指数涨0.16% [42] - MSCI全球股票指数挂钩的指数ETF资产规模突破2万亿美元，自2025年初增长率达17% [42] - 卡特彼勒第二季度营收166亿美元，同比下降1%，预计新增关税成本13 - 15亿美元 [42] - 辉瑞制药第二季度每股收益0.78美元，营收147亿美元，上调全年经调整每股收益预期 [43] - AMD第二季度调整后每股收益0.48美元，营收76.9亿美元，预计第三季度营收84 - 90亿美元 [43] - 英国石油第二季度核心替代成本利润23.5亿美元，上调股息 [45] - 沙特阿美第二季度净利润同比下降19%，降至856.3亿里亚尔 [46] 商品 - 7月全国期货市场成交量为10.59亿手，成交额为71.31万亿元，同比分别增长48.89%和36.03%；境外客户较2022年同期增长63% [47] - OPEC增产叠加需求疲软打压油价，美油主力合约收跌1.69%，布伦特原油主力合约跌1.59% [47] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.25%，COMEX白银期货涨1.36% [47] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.84%，LME期铝涨0.47%，LME期铜跌0.54% [48] 债券 - 国内银行间主要利率债表现分化，国债期货窄幅震荡收盘多数上涨，信用债整体窄幅震荡 [50] - 美债收益率多数上涨，2年期涨4.9个基点，3年期涨4.77个基点，5年期涨3.96个基点，10年期涨1.17个基点，30年期跌1.1个基点 [50] 外汇 - 周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1876，较上一交易日下跌110个基点，夜盘收报7.1834 [51] - 8月5日凌晨，香港金管局买入64.29亿港元并沽出美元 [52] - 纽约尾盘，美元指数涨0.01%，非美货币多数上涨 [52] 重要事件提醒 - 09:20中国央行公开市场有3090亿元逆回购到期 [55] - 12:30印度央行公布利率决议 [55] - 18:30俄罗斯央行公布货币政策会议纪要 [55] - 20:00大疆首款扫地机器人正式发布 [55] - 2025(第三届)再生铝产业高质量发展大会8月6 - 8日召开 [55] - 2025中国硅基负极材料技术与应用大会8月6 - 8日举办 [55] - 创业板汉桑科技正式上市 [55] - 百济神州、麦当劳等公司发布财报 [55] - 次日02:00美联储理事库克、波士顿联储主席柯林斯就美国和全球经济发表讲话 [55] - 次日04:10旧金山联储主席戴利发表讲话 [55]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 原油进入季节性出行旺季，美国原油库存降至低位，但最新EIA报告显示汽油去库幅度超预期，美国原油超预期大幅累库，整体油品库存有所增加；OPEC+自愿减产8国决定9月增产54.8万桶/日，提前一年解除220万桶/日自愿减产措施；沙特阿美上调8月对亚洲官方售价；IEA调高2025年全球原油过剩量，但表示近期旺季偏紧；特朗普言论及美国制裁引发市场对俄伊原油供给下降担忧；美国新增就业数据不佳引发对美国经济担忧，预计原油价格震荡运行，策略为区间操作 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 原油价格预计震荡运行，策略为区间操作 [1] 期现行情 - 今日原油期货主力合约2509合约下跌1.55%至508.8元/吨，最低价502.2元/吨，最高价513.2元/吨，持仓量增加24至28256手 [2] 基本面跟踪 - EIA下调2025年美国原油产量预期5万桶/日至1337万桶/日，上调2025年下半年全球石油库存增幅至0.9百万桶/日；IEA下调2025和2026年全球原油需求增速；欧佩克维持2025和2026年全球原油需求增速 [3] - 7月30日晚间EIA数据显示，截至7月25日当周美国原油库存增加769.8万桶，预期减少128.8万桶，较过去五年均值低6.03%；汽油库存减少272.4万桶，预期减少62万桶；精炼油库存增加363.5万桶，预期增加29.5万桶；库欣原油库存增加69万桶 [3] 供给与需求 - OPEC 5月原油产量下调0.6万桶/日至2701.6万桶/日，6月产量环比增加21.9万桶/日至2723.5万桶/日，主要由沙特和阿联酋带动；美国原油产量7月25日当周环比增加4.1万桶/日至1331.4万桶/日，较去年12月上旬历史高位回落31.7万桶/日 [4] - 美国原油产品四周平均供应量增加至2080.1万桶/日，较去年同期增加2.52%；汽油周度需求环比增加2.06%至915.2万桶/日，四周平均需求894.2万桶/日，较去年同期减少3.04%；柴油周度需求环比增加7.84%至360.5万桶/日，四周平均需求351.0万桶/日，较去年同期减少4.09%；美国原油产品单周供应量环比减少1.76% [4]