芯片与自动驾驶技术 - 未来Max版本将保留单图灵芯片方案 同时保持与其他芯片厂商的合作关系 [1] - Ultra版本算力大概率超过L3硬件要求 Max版本也可能超过 但Max版本因全球需求而保留 部分用户认为Ultra性能冗余 [1] - Max版本支持VLA技术 但效果提升有限 高阶需求仍需Ultra版本 [1] - 自动辅助驾驶团队完成硬件软件架构转型 基座模型为L4级别准备 主动安全能力持续提升 包括AEB和AES功能 [1] 合作与市场动态 - 与大众的合作正常推进 具体细节保密 将在关键节点披露 [1] - 主机厂电芯采购策略需兼顾性能与成本 [6] - 比亚迪在东南亚市场加速布局 [6] - CATL在储能市场的增速高于动力电池领域 [6] 行业社群与资源 - 提供锂电行业社群入口 可获取行业动态 干货报告及人脉资源 [7]

赛力斯交付与产能 - 公司单周交付达11734台，其中M9稳定在3100台附近，M8和M5交付稳中攀升 [5] - 新势力排名第一，单周交付接近12000台，月交付潜力达5万台 [1] - M9与M8共线产能上限提升至8800台/周，较此前8000台/周提升10% [1] - 当前订单持有6.9万台待交付，提车周期约2个月（10周内），供需状态良性 [5] 财务与营收预测 - 二季度营收预计430亿-450亿，净利润28亿-33亿 [5] - 二季度交付量将突破10.5万台，其中M9交付42000台，M8交付35000台 [5] - 周营收达49.8亿，与第二名差距扩大至26亿/周（第二名23.6亿） [8] 上险量与车型表现 - 上险量合计101192台，M9累计40051台，M8累计33857台，M7和M5分别13871台和13413台 [7] - 周营收波动明显，最高达48亿，最低13亿，累计周营收429亿 [7] - 产销月报数据略高于上险数据，差异约2000-3000台 [5] 行业竞争对比 - 赛力斯交付持续攀升，小米交付量显著回升，理想周交付稳定在8000台附近 [7] - 理想6月交付36279台，同比下降24%，面临M9+M8的竞争压力 [7] 数据来源与行业动态 - 新能源汽车上牌保险数据库涵盖销量、电池装机量及技术参数，每月15日更新 [10] - 行业动态包括主机厂电芯采购策略、比亚迪东南亚市场拓展及CATL储能市场增长 [12]

新能源车企6月销量及年度目标完成度 - 比亚迪6月销量382585辆 同比增11 98% 环比基本持平 上半年累计销量214 60万辆 年度目标完成度39 02% [1] - 吉利新能源6月销量122367辆 同比大增185 52% 但环比下滑11 34% 上半年累计销量72 52万辆 年度目标完成度48 35% [1] - 鸿蒙智行6月交付52747辆 同比增14 32% 环比增18 66% 上半年累计交付约21万辆 年度目标完成度21% [1] - 零跑6月销量48006辆 同比增138 65% 环比增6 52% 上半年累计销量22 17万辆 年度目标完成度36 95%至44 34% [1] - 赛力斯新能源6月销量46086辆 同比增4 44% 环比增15 27% 上半年累计销量17 21万辆 [1] - 理想6月交付36279辆 同比下滑24 06% 环比下滑11 20% 上半年累计交付20 39万辆 年度目标完成度31 86% [1] - 小鹏6月交付34611辆 同比大增224 44% 环比增3 24% 上半年累计交付19 72万辆 年度目标完成度51 89% [1] - 深蓝6月销量29893辆 同比增79 44% 环比增17 09% 上半年累计销量14 32万辆 年度目标完成度28 64% [1] - 小米6月交付超2 5万辆 环比下滑超10% 上半年累计交付超15万辆 年度目标完成度超42% [1] - 埃安6月销量27848辆 同比下滑20 50% 环比增4 00% 上半年累计销量15 23万辆 [1] - 蔚来6月交付24925辆 同比增17 52% 环比增7 29% 上半年累计交付11 42万辆 年度目标完成度25 95% [1] - 阿维塔6月交付10153辆 同比增116 85% 但环比下滑20 47% 上半年累计交付约5 8万辆 年度目标完成度26 36% [1] - 岚图6月交付10053辆 同比增82 55% 环比基本持平 上半年累计交付5 61万辆 年度目标完成度28 05% [1] 其他行业动态 - 比亚迪正发力东南亚市场 [4] - 储能市场增速高于动力电池市场 [4]

理想车型尺寸策略分析 - 理想L987系列车宽基本保持在1995mm，仅车长存在差异 [1] - 理想MEGA车长增加但车宽收窄至1965mm，L6进一步收窄至1960mm [2] - i8相比L8长度增加5mm至5085mm，宽度减少35mm至1960mm，高度降低60mm至1740mm [4] - i6相比L6长度增加25mm至4950mm，宽度减少25mm至1935mm，高度降低80mm至1655mm [5] - i8车宽与L6相同，i6成为理想最窄车型 [6] 尺寸差异化的设计逻辑 - 降低风阻：纯电车型更窄的车身可减少撞风面积，提升续航表现 [7][8] - 提高操控：较窄车身有利于提升车辆操控性 [7][8] - 竞品对标策略：L系列针对奔驰GLE/X5等竞品设计2米左右车宽，L6对标GLC/X3保持1960mm优势宽度 [9][10] - 纯电i系列通过流线型设计在收窄车身同时实现越级座舱空间 [12] 市场竞争策略分析 - 增程车型采用宽体设计以全面对标豪华品牌竞品 [10] - 纯电车型通过独特尺寸策略实现差异化竞争，i系列在保持内部空间优势同时优化风阻 [12] - 行业普遍存在纯电SUV沿用增程车型尺寸的现象，理想选择差异化路径 [8] - 独特设计路线使竞争对手面临模仿难度，可能陷入产品力跟风困境 [13] 其他行业动态 - 主机厂电芯采购策略注重性能与成本平衡 [18] - 比亚迪在东南亚市场加速布局 [18] - 宁德时代储能业务增速超过动力电池领域 [18]

小米YU7市场影响 - 小米YU7大卖出圈显著提升消费者对纯电车型的认可度并带来确定新增需求 当前下单交付周期超1年 [1] - YU7激活了原本不考虑购车或放弃购车的用户群体 为各品牌带来纯新增进店流量 地理位置接近小米门店的品牌受益更明显 [1] - 进店客户呈现年轻化特征 女性决策比例显著提升 同时带动小鹏G7和理想i6等竞品关注度 [1] 竞品动态与消费者行为 - 各品牌潜客池出现1030%流失 但未做战败处理 因客户普遍等待89月转定激励 极氪/智界/阿维塔/蔚来已推出换定补偿政策 [1] - YU7刺激竞品高意向客户观望情绪 客户预期品牌将追加销售政策 已出台政策的品牌反馈效果超预期 [1] - 双零重力座椅功能在竞品对比中提及率突出 尤其对女性客户认知冲击显著 超出渠道预期 [2] 产业链动态 - 主机厂电芯采购策略转向兼顾性能与成本平衡 [6] - 比亚迪加速东南亚市场布局 [6] - CATL储能业务增速已超过动力电池板块 [6]

小米YU7大定数据与行业影响 - 小米YU7大定数据1小时达28 9万 但实际可退款且存在黄牛因素 真实订单可能为14万左右 仍属惊人数据 [2] - YU7作为纯电轿跑小众车型 在4月重大事故后舆论反噬背景下取得该成绩 体现雷军团队突出能力 [2] 小米与问界客户画像差异 - 年龄与家庭结构：小米用户以35岁以下年轻人为主（单身/小家庭） 问界用户多为35岁以上有孩家庭 [3] - 职业与收入：小米用户多为入职3-5年年轻人 问界用户集中在管理层及资深专业人士 [3] - 消费观念：小米用户重性价比 问界用户愿为高品质高舒适度支付溢价 [3] 产品理念与竞争格局 - YU7成功验证"体验至上"产品理念 问界凭借M9/M8的产品力与服务水准处于行业顶级 [4] - 汽车竞争IT化 可参考智能手机格局：华为在600美元以上手机市场占比38%（同比+69%） 小米仅7%（同比+102%） [5] - 华为系在汽车领域具备鸿蒙 OS 昇腾芯片等底层技术优势 是小米难以逾越的壁垒 [6] 行业洗牌趋势 - 小米与华为的扩张将挤压传统新能源车企（比亚迪 吉利）及新势力（蔚小理）生存空间 [6] - 未来三年行业将加速整合 小品牌面临倒闭或并购 [6] 其他行业动态 - 比亚迪出海战略聚焦东南亚市场 [13] - CATL在储能市场的增速超过动力电池领域 [13]

YU7产品定价分析 - YU7对标特斯拉Model Y，Model Y起售价26.35万元，电池60度，而YU7全系标配90度以上电池 [1] - 电池成本占BOM 40%，按80%毛利率计算，YU7电池成本比Model Y高出4.2万元，考虑电池降价因素后仍高出2万元，理论定价应为28.35万元 [1] - 特斯拉提供5年免息贷款，相当于变相降价1.7万元，因此YU7锚点价格应为26.65万元 [1] - 定价可能性分析：26.98万概率70%（打破行业惯例），29.98万概率20%（行业惯例），24.59-25.98万概率10%（超低价策略） [2][3] 定价策略影响 - 26.98万定价最可能，符合小米价值观且能通过成本拆解证明合理性 [2] - 24.59-25.98万定价会引发销售暴增，但需解决产能爬坡和订单交付问题，同时避免背刺SU7车主 [3][4] - 无论最终定价如何，25-40万元国内SUV市场将面临重大冲击 [4] 行业动态 - 比亚迪出海战略聚焦东南亚市场 [11] - CATL在储能市场的增长速度高于动力电池市场 [11]

小鹏汽车的商业模式 - 商业模式核心是"智能化技术的长线投资"，赌未来汽车将成为由软件定义的智能终端 [1] - 追求"赢者通吃"的未来，走更艰难、更烧钱但回报最丰厚的路线 [7] 未来利润来源 - 通过高毛利率的软件（如智驾功能订阅或付费）赚钱，利润空间远超单纯卖车硬件 [2] - 技术授权B2B收入（如与大众合作），技术服务费毛利率极高，是未来利润重要组成部分 [4] 品牌溢价与竞争优势 - 极致智能化体验可塑造强大品牌溢价，使车辆售价更高从而提升单车利润 [3] - 若在高阶自动驾驶终局竞争中胜出，将拥有行业技术标准和最强议价权 [5] 长期生态布局 - 围绕智能化核心构建完整生态，包括车、机器人、飞行汽车，商业边界和长期价值巨大 [6] 其他行业动态 - 比亚迪出海战略聚焦东南亚市场 [14] - CATL在储能市场的增长表现优于动力市场 [14]

主机厂电芯采购 - 主机厂在电芯采购策略上需平衡性能与成本因素 [6] 比亚迪出海战略 - 比亚迪正重点拓展东南亚市场以推动国际化布局 [6] CATL业务动态 - CATL在储能领域的市场增速已超越动力电池板块 [6] 行业社群服务 - 提供锂电行业社群加入渠道 包含行业动态分享及人脉资源对接服务 [7]

特斯拉Robotaxi服务启动 - 公司于6月22日在美国得州奥斯汀市正式推出Robotaxi服务，次日股价涨幅超10% [1] - 首批投放35辆基于量产Model Y的车辆，配备方向盘、踏板及安全员，无方向盘的Cybercab计划2026年上市 [1] - 服务范围限定奥斯汀中南部特定地理围栏区域，运营时间为每日6点至午夜，避开复杂路口以确保安全 [1] 运营模式与客户策略 - 当前仅面向受邀特斯拉用户及粉丝开放测试，需通过专属App使用服务 [2] - 采用固定收费4.2美元/次，显著低于Waymo同里程3.5美元/km的定价 [2] 未来规划与技术路线 - 计划数月内将车队扩展至1000辆，2026年底目标在美国部署超100万辆自动驾驶车辆 [3] - 采用纯视觉L4方案，基于FSD系统从L2+升级，硬件成本较激光雷达方案大幅降低 [3] - 开放车主加盟模式，允许车主通过App将闲置车辆接入Robotaxi网络以创造收益 [3] 其他行业动态 - 比亚迪加速东南亚市场布局 [7] - CATL提及储能市场增速高于动力电池领域 [9]