碳酸锂期货价格波动 - 碳酸锂期货价格从6.5万元/吨飙升至9万元/吨，单周涨幅超30%，随后回落至7.5万元/吨 [1] - 与2022年60万元/吨历史高位相比，当前价格跌幅超八成 [2] - 价格反弹源于"反内卷"政策及宁德时代枧下窝项目停产等供应端事件 [4] 锂电行业供需与成本结构 - 2025年上半年中国锂电池出货量达776GWh，同比增长68%，其中储能电池增速高达128% [1] - 碳酸锂企业生产成本差异较大，盐湖提锂成本仅3.65万元/吨，显著低于锂辉石和云母提锂 [2] - 6.5万元/吨为外购矿石及南美盐湖提锂成本线，部分中小厂家因亏损面临挤出风险 [2] 企业盈利分化 - 盐湖股份凭借盐湖提锂成本优势，2025年上半年扣非归母净利润25.09亿元，同比增长16.24% [3] - 矿石提锂企业盛新锂能、赣锋锂业上半年归母净利润分别为-8.41亿元和-5.31亿元 [3] 供应端事件与四季度展望 - 宁德时代枧下窝矿区年产能占全球锂供应约3%，其复产进度快于预期 [4] - 四季度碳酸锂行业维持去库趋势，价格受高库存压制，但旺季需求提供支撑 [1][4] - 江西锂矿采矿证合规问题若平稳落地，市场将回归过剩逻辑，锂价有回落压力 [4] 固态电池技术发展 - 固态电池被列为国家重点突破技术，对碳酸锂需求达液态电池的10倍（1Gwh消耗322-353吨） [5] - 全固态电池计划2027-2028年装车，2030年后量产，产业化进程加速 [5][6] - 硫化物固态电池2026年启动装车示范，2030年目标能量密度500Wh/kg [7] 长期行业影响 - 固态电池规模化将推动高纯度锂产品需求增长，长期提升锂整体需求 [7] - 电池回收技术进步将促进锂资源循环利用，形成对原生锂的补充 [7] - 液态锂电池当前占动力电池95%以上份额，未来5-10年仍主导市场 [7]

福建省民营企业100强榜单发布 - 宁德时代新能源科技股份有限公司以3620.1亿元营业收入位列2025福建省民营企业100强榜首 [3] - 青拓集团有限公司和福建大东海实业集团有限公司分别以1437亿元和1220.5亿元营业收入位列第二和第三 [3] - 福建省民营企业100强入围门槛为56亿元 营收总额2.42万亿元 利润总额1720亿元 [3] 宁德市民营经济发展成就 - 宁德市共有10家企业上榜2025福建省民营企业100强 [5] - 民营经济贡献宁德市7成以上GDP和规上工业增加值 8成以上税收 9成以上就业和技术创新成果 [7] - 宁德市形成锂电 不锈钢 新能源汽车 铜材料4个国际竞争力产业集群 集聚头部企业200多家 总产值超5300亿元 [5] 宁德市产业与企业优势 - 宁德时代新能源科技股份有限公司稳居福建省民营企业100强 制造业100强 创新型100强3个榜单榜首 [5] - 青拓集团有限公司位居福建省民营企业100强 制造业100强 创新型100强3个榜单第二位 [5] - 宁德市培育2家千亿企业（宁德时代 青拓集团）和15家超百亿企业 上榜全国先进制造业百强市 [5] 福建省民营经济整体表现 - 2025福建省民营企业100强呈现主要经营指标平稳增长 产业优势稳健提升 国际化步伐加快三大特点 [3] - 福建省形成数字经济 海洋经济 绿色经济 文旅经济等赛道及"7+3+X"未来产业发展格局 [5] - 以百强为代表的福建民营企业展现发展韧劲和质量提升 连续多年保持高水平发展态势 [3]

宁德时代宜春锂矿停产影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿于8月9日停产导致原材料供应中断 [1] - 锂矿停产引发连锁反应 合资公司龙蟠时代因缺乏原料于9月25日停产 [1] - 龙蟠时代大部分员工已放假 预计11月才可能复产 [1] 龙蟠时代运营状况 - 公司生产主要依赖消耗库存及小部分外采锂矿原材料 [1] - 停产时间与宁德时代锂矿传闻复产时间（11月）存在关联性 [1] - 工厂位于江西省宜春市宜丰县工业园 为宁德时代配套冶炼厂之一 [1] 供应链关系 - 龙蟠时代由宁德时代与龙蟠科技（603906 SH）合资成立 [1] - 公司大部分矿产来源依赖于宁德时代宜春枧下窝锂矿供应 [1] - 供应链中断迫使企业转向市场采购锂矿原材料 [1]

宁德时代宜春锂矿停产事件 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿于8月9日停产 导致其与龙蟠科技合资公司龙蟠时代于9月25日停产 大部分员工已放假 预计11月复产[3] - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿配套冶炼厂 一期投资超25亿元 建成年产4万吨电池级碳酸锂产能[3] - 宁德时代锂矿停产原因是采矿许可证到期 公司正办理延续申请 待批复后恢复生产[4] 锂矿供应链影响 - 龙蟠时代生产主要依赖宁德时代锂矿供应 停产期间依靠消耗库存及小部分外采原材料[3] - 宁德时代枧下窝锂矿为江西宜春在产规模最大锂矿 停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春8座大型矿山总规模4390万吨/年的68%[4] - 外采操作难度大 其他在产矿无法取代宁德时代产能 龙蟠时代正积极拓展江西省外采购来源[4] 合资公司运营状况 - 龙蟠时代由龙蟠科技持股70% 宁德时代持股30% 成立于2022年3月[3] - 龙蟠科技表示9月仍在正常生产 后续生产取决于原材料采购情况[4] - 宁德时代对龙蟠时代停产情况暂未回应[5]

宁德时代宜春锂矿停产事件影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿因采矿许可证到期于8月9日暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请 待批复后恢复生产[2][3] - 该锂矿停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春自然资源局辖区内8座大型矿山实际在产规模4390万吨/年的68%以上[3] - 锂矿停产导致宁德时代与龙蟠科技合资公司龙蟠时代于9月25日停产 大部分员工已放假 预计11月可能复产[2] 龙蟠时代运营状况 - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿矿区配套冶炼厂 龙蟠科技持股70% 宁德时代持股30% 项目一期投资超25亿元 占地面积600余亩 建成年产4万吨电池级碳酸锂生产厂房及配套设施[2] - 公司生产主要依赖宁德时代宜春锂矿供应 停产期间依靠消耗库存及小部分外采原材料维持[2] - 龙蟠科技表示公司正积极拓展江西省外采购来源 尽最大努力恢复产线运营[3] 行业产能影响 - 宁德时代枧下窝锂矿是江西宜春在产规模最大锂矿 其他在产矿无法替代其产能[3] - 龙蟠时代外采原材料操作难度较大 复产时间与宁德时代锂矿预计11月复工复产传闻时间吻合[2][3]

宁德时代宜春锂矿停产影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿于8月9日停产导致其持股30%的合资公司龙蟠时代自9月25日起停产 大部分员工已放假 预计11月可能复产[1][3] - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿配套冶炼厂 一期投资超25亿元 设计年产4万吨电池级碳酸锂 停产主因宁德时代停止原材料供应[1][3] - 龙蟠时代生产主要依赖宁德时代锂矿供应 停产期间仅能消耗库存及少量外采原材料[3] 锂矿产能格局 - 宁德时代枧下窝锂矿停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春8座大型矿山总产能4390万吨/年的68% 为当地最大在产锂矿[3] - 其他在产锂矿无法替代宁德时代产能缺口 龙蟠时代外采原材料面临较大操作难度[3] 企业应对措施 - 龙蟠科技持股龙蟠时代70% 正积极拓展江西省外矿产采购来源 努力恢复产线运营[4] - 宁德时代表示采矿证到期后已暂停开采 正在办理延续申请 待批复后将恢复生产[3]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 核心观点 - 锂电板块：铁锂电池价格延续上涨，固态电池取得重要突破[1] - 光伏板块：国家能源局发文推动新能源行业高质量发展，光伏"反内卷"持续[2] - 风电板块：2035中国风光装机目标36亿千瓦，海南1.2GW海风项目招标[2] - 储能板块：四部门发文布局储能新技术，安徽省136号文正式发布[3] - 电力设备板块：阿里云栖大会上调资本开支预期，烟威工程纳入总部管理[3] - 工控及机器人板块：越疆携多形态机器人矩阵亮相工博会，台达以"AI赋新GI永续"为主题参展[3] - 氢能板块：国家能源局发布推进氢能装备高质量发展指导意见，金风科技乌拉特中旗100万吨绿色氢氨醇项目获批[4] 新能源汽车和锂电板块 - 锂电价格：旺季持续，方形铁锂电芯（100Ah）价格上涨0.15%到0.33元/Wh，方形铁锂电池（280Ah，储能）价格上涨0.17%到0.3元/Wh，方形铁锂电池（314Ah，储能）价格上涨0.16%到0.31元/Wh[8] - 固态电池新进展：张强教授团队开发新型含氟聚醚电解质，发表于《自然》，匹配4.7V高电压富锂锰基正极，实现单一电解质对高电压正极与金属锂负极同步兼容[9] - 中汽新能全固态电池规划：到2026年实现400Wh/kg，到2027年提升至420Wh/kg，100Ah全固态"金旸电池"能量密度达450Wh/kg，计划2026年在一汽部分车型示范应用[10] - 消费电子领域半固态电池加速渗透：CE-LINK推出基于聚合物半固态电池技术的新型移动电源，能量密度达629Wh/L，循环300次后容量保持80%以上，厚度膨胀小于10%[10] 光伏板块 - 国家能源局发文推动新能源高质量发展：提出大力发展新能源，稳步提升新能源电量占比，为"十五五"碳达峰提供主力支撑，专项整治光伏产业"内卷式"竞争[17][18] - 光伏产业链边际变化：硅料颗粒硅报价上涨，多晶硅面临库存压力；硅片价格暂稳，小幅累库；电池片外销较少，高效PERC182电池片FOB价格0.041-0.042USD/W，Topcon183N电池片价格0.32-0.325元/W，Topcon210RN价格0.285-0.29元/W，210N电池片0.3-0.31元/W，HJT价格0.35-0.36元/W；组件国内分布式价格下跌，集中式价格小幅上涨；逆变器价格维持稳定；高纯石英砂报价小幅下降；EVA光伏料和胶膜排产环比上升；光伏玻璃价格小幅上升，2.0mm单层镀膜13-14元/平方米，2.0mm双层镀膜14-15元/平方米，3.2mm单层镀膜19.5-21元/平方米，3.2mm双层镀膜20.5-22元/平方米[19][20][21][22][23][26] 风电板块 - 2035中国风光装机目标36亿千瓦：截至2025年8月底，中国风电和太阳能发电累计装机容量17亿千瓦，离达成目标还有19亿千瓦[30] - 风电装机数据：截至2025年8月底，全国风电累计装机容量579GW，同比增长22.1%；2025年1-8月新增装机57.84GW，同比增长72.09%；8月新增装机4.17GW，同比增长12.70%[30] - 海南海上风电项目招标：大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目二场址（600MW）风机及塔筒招标，要求10MW机型，预计2026年4月-10月交货；中海油某海上风电示范项目（一期）规划装机容量600MW，要求机型10MW[31] - 风电产业链原材料价格变化：10mm造船板全国均价下降0.54%，齿轮钢（宁波）价格下降0.62%，铸造生铁（上海）价格上涨0.66%，废钢（唐山）价格持平[32] 储能板块 - 四部门联合发布指导意见：推动建立高安全、高可靠电池储能装备体系，研制长寿命、宽温域、低衰减锂电池、钠电池、固态电池关键装备，构建低成本长时钒基、铁基、有机等液流电池装备体系，突破大容量、低成本物理储能技术，研制高效率飞轮储能、高比能长寿命超级电容器等短时高频储能装备，推动构网型储能技术研发[39] - 安徽省"136号文"正式发布：存量项目机制电价按安徽省燃煤发电基准价0.3844元/kWh执行，分散式风电及分布式光伏年机制电量比例为100%；增量项目竞价确定，机制电价按入选项目最高报价确定，风电、光伏年合理利用小时数分别按1800/1100小时确定[40][41] - 储能产业链价格更新：电池级碳酸锂价格小幅下跌至73491元/吨；280Ah/314Ah/100Ah/50Ah磷酸铁锂电芯价格分别为0.303/0.307/0.362/0.406元/Wh，电芯价格延续小幅上行趋势；大电芯供应整体偏紧，500Ah以上及600Ah级电芯已有量产消息，产能利用率仍有提升空间[45] 电力设备板块 - 阿里云栖大会：资本开支在三年3800亿元基础上加大投入，2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍；通义千问全球下载量超过6亿次，衍生模型17万个，双双全球第一；万亿参数Qwen3-Max将发布，基于Qwen3-Next框架的下一代模型将推出[49] - 烟威工程纳入总部管理：烟威工程是世界首个特高压核电并网项目，山东省将在2026年建成国内首个省域特高压双环结构，首家实现核电站通过特高压并网；新建海阳西1000kV开关站，扩建昌乐（潍坊）1000kV变电站、高乡（临沂）1000kV变电站，拟于2026年10月建成投运[50] 工控及机器人板块 - 8月PMI数据：制造业PMI指数49.4%（较上月+0.1pct），生产指数50.8%（较上月+0.3pct），新订单指数49.5%（较上月+0.1pct），原材料库存指数48.0%（较上月+0.3pct）；2025年1-7月规模以上工业增加值同比增长6.3%，全国固定资产投资同比增长1.6%，规模以上工业企业利润同比下降1.7%[56] - 越疆机器人亮相工博会：携"机械臂+人形+多足+轮式"多形态机器人矩阵参展，全球首个多形态具身智能"超级工厂"平台，全球首次实现多形态通用具身机器人协同常态化作业；Atom全球首款同时具备"灵巧操作+直膝行走"能力的全尺寸具身智能人形机器人，攻克工业级±0.05mm双臂协同操作精度[57] - Uber Eats无人机送餐试点：与以色列无人机公司Flytrex合作，在美国试点推出无人机送餐服务，Flytrex已完成超20万单配送[58] - 台达亮相工博会：固态变压器（SST）支持"光储充"灵活集成，能效提升至98%+，设备体积缩小70%以上；旋盖数字化产线解决方案精准感知0.003N·m扭力变化；液-液数据中心解决方案单柜提升至120kW以上，液冷PUE突破至1.1内[59] 氢能板块 - 国家能源局推进氢能装备高质量发展指导意见：加快突破高可靠、长寿命、高效率电解水制氢装备，开发规模化离网制氢技术；开发大口径抗氢脆高钢级管道材料、高性能碳纤维材料和新型复合材料；研制高压管束集装箱、高压大排量氢气压缩机、低能耗氢液化膨胀机等储运装备[66] - 金风科技乌拉特中旗100万吨绿色氢氨醇项目获批：总体规划建设3GW风电，所发电力80%以上用于电解水制绿氢，通过生物质气化耦合绿氢制取绿色甲醇60万吨/年、制取绿氨40万吨/年[67] - 陕蒙30GW新能源发电储能制氢项目招标：建成后形成年产96.79万吨绿氢产能，配套建设3000万千瓦新能源发电、450万千瓦/1800万千瓦时储能设施，60座220千伏新能源汇集站、15座制氢站220kV变电站、2572.5千米220kV送出线路，以及409.1千米输氢管线[68] - 隆基氢能签约海外绿氢电解槽订单：为纳米比亚绿色氢能项目提供ALK Hi1电解槽及配套辅助设备，满足CE认证要求，IGBT电源系统具备高效率、低谐波和快速动态响应性能优势[68] 投资建议 - 锂电板块：关注成本曲线有优势的企业、率先出海布局的企业、快充高压密技术领先的企业、受益于排产景气有价格弹性的企业、新技术渗透率提升具备细分贝塔的企业[11][13][14][15] - 光伏板块：关注受益行业减产自律等供给侧改革的硅料、硅片、玻璃环节，受益于需求爆发量增利稳的逆变器及跟踪支架环节，具备价格弹性的电池片环节，穿越周期有望实现盈利修复的组件环节，受益于BC等新技术放量的辅材环节，有望受益于主产业链价格回升的辅材环节[26][27] - 风电板块：关注短期业绩有望兑现和中长期增速较好的海风及深海科技产业链，风机招标价格回暖关注风机盈利水平回升有望超预期以及海外&海上风机在手订单充足的整机企业，受益于涨价逻辑的铸锻件、叶片等零部件[33][36] - 储能板块：关注优质储能集成标的，价高利优的户储企业，优质储能运营商，受益光储放量的逆变器环节，盈利回升的储能电芯环节，结构件、BMS、温控、消防等环节，低基数高增速的工商业储能，新兴增长的南非储能标的[46] - 电力设备板块：看好出海、电改、数字配网三条投资方向，受益于海外电网建设加速的国内变压器出海厂商，虚拟电厂及微电网/能源管理，数字配网方向软件及平台、巡检机器人及无人机、配用电终端，充电桩运营及有海外渠道的充电桩模块及整桩公司[51][53] - 工控及机器人板块：关注工控离散自动化龙头、流程自动化龙头、控-驱-机一体化企业，人形机器人华为链、T链核心、各细分龙头电机、丝杠、减速器、传感器等[63] - 氢能板块：关注绿氢主线具有电解槽订单业绩的企业，燃料电池主线具备燃料电池系统及核心零部件布局的企业，加氢、氢储运关键装备布局的企业[69][72]

根据提供的行业研报内容，以下是关键要点的总结，已按要求进行分组，并排除了风险提示、免责声明、评级规则及其他不相关内容。 行业投资评级 - 报告对多个子行业给出积极投资评级，包括氢能与燃料电池、风电、AIDC液冷、光伏&储能、锂电、电网&工控、新能源车等，并列出具体推荐公司[34][35] 核心观点 - 能源革命下半场聚焦非电领域脱碳，风光制绿氢氨醇是核心路径，市场对氢的认知存在巨大预期差[1][5][6] - 绿色甲醇在船舶的应用为绿氢率先环节，商业模式跑通将带动绿氢产业规模化发展[1][6][7] - 风电出海加速，欧洲漂浮式海风起量，国内整机及基础环节受益[9][10][13] - AIDC液冷技术迭代，微通道等新技术受关注，OpenAI与英伟达合作带来液冷增量规模约1400亿人民币[14][17][18] - 光伏玻璃产能管控趋严，低效产能有望出清，盈利持续修复[19][20][22] - 锂电下游需求强劲，6F价格持续上涨，供应偏紧[2][23][24] - 电网设备出口维持高增长，8月电力设备出口69.0亿美元，同比+18%[3][26] - 工控企业切入人形机器人赛道，汇川技术发布相关产品并具备量产能力[3][28][29] - 新能源车市表现强劲，9月第三周电车渗透率达57.4%，新车型上市带动需求[3][30][31] 氢能与燃料电池 - 风光制绿氢氨醇是非电领域脱碳核心路径，绿氢平价近在眼前[5][6] - 绿色甲醇在船舶应用率先落地，带动绿醇需求，2030年全球绿醇需求量将超4000万吨[6][7] - 电解槽设备受益绿氢需求提升，25年下半年起项目加速动工[8] - 燃料电池汽车场景突破，多省市发布氢能高速过路费减免政策[8] - 投资机会关注绿醇生产商、绿氢设备、燃料电池等[1][7][8] 风电 - 明阳智能意大利工厂投资决议通过，2.8GW漂浮式项目有望27-28年启动建设[9][10] - 金风科技签约泰国286MW EPC合同，海外业务扩张[11][12] - 欧洲漂浮式海风起量，单GW净利润提升至18-24亿元[10] - 投资建议关注整机、两海、零部件三条主线[13] AIDC液冷 - 英伟达与OpenAI签署意向书，部署至少10GW英伟达系统，投资1000亿美元[14] - 微软测试微流控冷却系统，散热性能比传统冷板高三倍[14] - 液冷作为芯片功耗伴生需求，渗透确定性高，增量规模约1400亿人民币[17][18] - 投资机会关注多零部件环节、IDC解决方案商及新技术方向[18] 光伏&储能 - 光伏玻璃产能管控趋严，新增审批趋严，低效产能有望出清[19] - 8月国内新增光伏装机7.36GW，同比-55%，但年末或有翘尾[21] - 8月组件出口25GW，同比+22%，欧洲出口同环比显著恢复[21] - 投资建议关注大储龙头、光伏玻璃、低成本硅料等[22] 锂电 - 下游需求强劲，储能和新能源车双轮驱动[2][23] - 6F价格持续上涨，场内货源偏紧，企业挺价情绪强烈[2][23][24] - 利元亨首条全固态电池整线设备开始交付[25] - 电解液市场供需两旺，价格小幅上涨[24] 电网&工控 - 8月电力设备出口69.0亿美元，同比+18%，变压器出口8.4亿美元，同比+42%[3][26] - 汇川技术发布人形机器人相关产品，具备大规模量产能力[28][29] - 投资机会关注AIDC相关、变压器出海、主干网建设等[26][27] 新能源车 - 9月第三周乘用车销量51.9万辆，同比+13.3%，新能源车销量29.8万辆，同比+30.7%，渗透率57.4%[3][30] - 问界M7、尚界H5、理想i6等新车型上市，带动车市活跃[31][32][33] - 投资建议关注新车型表现及产业链机会[34][35] 产业链价格 - 光伏产业链价格持稳或上涨，硅料持稳，电池片和组件价格上涨[36][42][46] - 锂电产业链中6F价格持续上涨，碳酸锂、三元材料等价格小幅上行[53][55][61] - 景气度指标显示光伏&储能、锂电、氢能等拐点向上[64]

三是"新三样"产品出口表现亮眼。1-8月，浙江出口机电产品1.31万亿元，同比增长9%，占全省出口总 值的46.7%。其中，8月出口电动汽车4.1万辆，同比增长1.4倍，占同期浙江出口汽车总量的57.4%。出 口光伏产品51.1亿元，同比增长0.3%，结束连续22个月下降态势；出口锂离子蓄电池32.9亿元，同比增 长43.7%。 四是能源产品、高技术产品进口保持增长。1-8月，浙江进口能源产品6473.2万吨，同比增长4.1%。进 口高技术产品723.6亿元，同比增长25.1%，其中，进口高端装备、电子信息产品332.8亿元、180.5亿 元，同比分别增长40.5%、44.8%。同期，进口消费品1015.1亿元，同比增长9.1%；进口农产品786.8亿 元，同比增长8.7%。 二是民营企业出口增长贡献率超九成。1-8月，浙江有进出口实绩的外贸企业11.7万家，同比增长7%。 其中，民营企业10.9万家，同比增长7.4%。前8个月浙江民营企业进出口3.02万亿元，同比增长7.1%， 占全省进出口总值的82%。其中，有超过1000家有外贸业务的专精特新"小巨人"民营企业，产品在国际 市场竞争优势明显。 1-8月， ...

光伏行业 - 行业曾因盲目扩张导致产能过剩和技术趋同 引发低价无序竞争和内卷问题 [2] - 2024年7月中共中央政治局会议首次提出反内卷 2025年7月工信部召开座谈会强化行业自律 [2] - 2025年7月起企业主动减产推动产业链价格反弹 硅料硅片等原材料价格大幅上涨 组件集采报价普遍高于前期 [3][4] - 行业从价格战转向价值战 头部企业业绩弹性凸显 [4][7] - 有研新材 飞鹿股份 华盛锂电等企业半年内股价翻倍 新安股份 回天新材等跟随上涨 [7] - 中长期行业转向质量效益驱动 技术迭代加速 全球化布局深化和产业链协同增强将放大头部企业优势 [7] 储能行业 - 需求端呈现内外共振 国内储能中标量 装机量和规划量等高频数据印证需求韧性 2025年下半年需求有望超预期 [8] - 海外非美市场景气度延续 下半年招投标和签单加速 业绩兑现加快 北美市场终端需求刚性不改 规划量保持增长 [8] - 全球市场集中度持续向头部企业靠拢 龙头企业竞争力强化支撑估值修复 [8] - 产业链价格触底回升 出口价格平稳 全产业链盈利进入改善通道 [8] - 储能指数单边上涨 阳光电源半年内涨幅超3倍 在Wood Mackenzie 2024年BESS供应商排名中位列前二 [10] - Tesla 阳光电源 中国中车 远景能源/华为 海博思创位列全球BESS供应商前五名 [10] 风电行业 - 2025年国内海风装机量有望达10GW 实现同比翻倍增长 已招标项目保障明年装机增速 [11] - 下半年深远海项目启动释放行业活力 海外海风新增装机预计达5-6GW 保持较快增长 [11] - 2025年初至今海外海风新增开工量达12.4GW 超过2024年全年9.6GW 2026年有望爆发式增长 [11] - 9月26日风电设备板块逆势大涨近6% 明阳智能涨停 吉鑫科技和威力传动跟随上涨 [14] - 近2年陆风风机价格底部企稳 6-7月中标价格提供支撑 前期涨价订单交付起量和降本增效推动盈利能力改善 [14] 锂电行业 - 行业需求端持续景气 固态电池赛道潜力突出 凭借更高安全性和能量密度成为技术升级核心方向 [15][16] - 固态电池与PCB技术共振进一步打开行业增长空间 [16] 投资机会总结 - 光伏领域聚焦掌握核心技术和强成本控制的头部组件企业 及受益原材料涨价的硅料硅片龙头 [18] - 储能与风电领域优先选择全球竞争力突出和业绩兑现能力强的头部企业 尤其是海风产业链和海外业务布局完善的标的 [22] - 锂电领域重点关注固态电池产业链关键环节 如电解质和正极材料等高技术壁垒企业 [22]