当前运营与产能情况 - 公司有效产能接近130GWh 十月份排产达12GWh突破单月产能极限 [1] - 出货结构稳定 动力电池约占三分之二 储能电池约占三分之一 [1] 大众汽车合作进展 - 大众汽车2026年量产使用国轩电池车型 涉及MEB+（出口）和CMP（国内）平台 [2] - 明年订单规模约15GWh [2] 财务表现与成本结构 - Q3毛利率预计较Q2改善 受益出口业务结构优化及关税影响减弱 [3] - 储能电芯Q3价格企稳微涨 8月上涨1-2分钱/Wh [3] - 六氟磷酸锂原材料价格上涨 其他原材料正常波动 [3] 半固态电池技术布局 - 定位为3-5年内中高端动力市场主力技术路线 采用高镍正极+硅基负极+复合电解质体系 [4] - 2025年底进入工信部目录 2026年实现批量生产交付 [4] 全固态电池研发进展 - 当前技术挑战包括循环寿命（大几百次）、倍率性能及高成本（为液态电池10倍） [5] - 2025年底前完成方案定型（SOP） 2026年重点降成本并建成2GWh量产线 [5] 行业动态观察 - 主机厂电芯采购策略兼顾性能与成本 [7] - 储能市场增速高于动力电池市场 [7]