上周订单有所下滑。 比亚迪周度订单7.15万辆，环比持平； ...

隔膜1:1月排产4.5亿平，环比持平 负极 电池： 电池1:1月排产75-76gwh，环比基本相当 电池2: 1月排产23gwh，环比-15% 电池3:1月排产13gwh+，环比略增 铁锂 铁锂1:1月排产11万吨+，环比持平 铁锂2:1月排产4万吨，环比持平 铁锂3:1月排产2.3万吨，环比持平 隔膜 负极1:1月排产3.2-3.4万吨，环比持平 电解液 电解夜1：1月排产7.3-7.4万吨，和12月上修前相当，上修后下降5% 主机厂电芯采购：兼顾性能和成本 加入社群 比亚迪出海：发力东南亚 CATL ： 储能市场增长高于动力 添加半仙微信，备注"进群"，邀请你加入锂电行业社群，获得行业最新动态、行业干货 报告和精准人脉。 往期推荐 本公众号基于分享的目的转载，转载文章的版权归原作者或原公众号所有，如有涉及侵权请及时告知，我们将予以核实并删除 ...

锂电材料价格动态 - 锰酸锂（动力）价格涨至4.3万元/吨，单日上涨0.15万元/吨，涨幅3.6% [1] - 磷酸铁锂（动力）价格涨至4.026万元/吨，单日上涨0.01万元/吨，涨幅0.3% [1] - 钴酸锂价格涨至37.74万元/吨，单日上涨0.10万元/吨，涨幅0.3% [1] - 国产电池级碳酸锂价格涨至9.755万元/吨，单日上涨0.05万元/吨，涨幅0.5% [1] - 国产工业级碳酸锂价格涨至9.495万元/吨，单日上涨0.05万元/吨，涨幅0.5% [1] - 国产氢氧化锂价格涨至8.48万元/吨，单日上涨0.10万元/吨，涨幅1.2% [1] - 国产SMM氢氧化锂价格涨至8.598万元/吨，单日上涨0.05万元/吨，涨幅0.6% [1] - 9um湿法隔膜价格涨至0.8元/平方米，单日上涨0.01元/平方米，涨幅1.3% [1] - 7um湿法隔膜价格涨至0.81元/平方米，单日上涨0.01元/平方米，涨幅1.2% [1] - 四氧化三钴前驱体价格涨至35.85万元/吨，单日上涨0.20万元/吨，涨幅0.6% [1] - 电解钴价格涨至41.35万元/吨，单日上涨0.10万元/吨，涨幅0.2% [1] - 六氟磷酸锂价格跌至17.05万元/吨，单日下跌0.25万元/吨，跌幅1.4% [1] 行业公司动态 - 主机厂采购电芯的策略是兼顾性能与成本 [5] - 比亚迪正发力东南亚市场，推进出海战略 [8] - 宁德时代（CATL）的储能市场增长速度高于其动力电池市场 [8]

文章核心观点 - 2025年中国市场主流增程新能源汽车的电池容量呈现明显的分层扩容趋势，不同价格带车型的电池配置差异显著，整体行业正向“增配大电池”方向发展 [1][8][9] 主流增程新能源汽车电池容量概览 - 根据价格带，主流增程车型电池容量分层明显：10-15万元车型（如零跑C10）电池容量为28.4kWh；15-20万元车型（如深蓝L07）电池容量在35.07-39.05kWh；20-30万元车型（如理想L6）电池容量在36.8-39.05kWh；30-40万元车型（如理想L7/L8）电池容量为52.3kWh；40-50万元车型（如理想L9）电池容量为52.3kWh；50万元以上车型（如问界M9）电池容量为52kWh [1] - 高端市场（30万元以上）主流增程车型电池包容量已集中于60-80kWh区间，部分车型如零跑D19增程版电池容量达80.3kWh，智己LS6超级增程为66kWh [2] - 入门及中低端产品（价格低于20万元）电池容量通常集中于28-40kWh区间，对应纯电续航多在200-300公里 [3][10] 分品牌与车型主流电池容量梳理 - 理想L系列：2025年在售的L7/L8/L9主力电池容量为52.3kWh，L6（中型SUV）为36.8kWh [4] - 问界M系列：M7、M8、M9增程版主力电池容量在42-53.4kWh之间，高配版本可达52-53.4kWh [4] - 小鹏X9增程版：采用鲲鹏超级增程技术，电池容量为63.3kWh，CLTC纯电续航452km [5] - 智己LS6/恒星超级增程：电池容量为66kWh，CLTC纯电续航超过450km [5] - 尊界S800（高端新车型）：电池容量为65kWh，对应CLTC纯电续航400km [6] 行业趋势总结与展望 - 行业呈现“增配大电池”趋势，部分高端增程车型的电池容量已与主流纯电动车看齐甚至超越，例如零跑D19增程版电池容量达80.3kWh [8] - 高端市场竞争聚焦“纯电优先”，增程器作为备用方案，制造大容量、大续航成为行业共识 [9] - 在技术创新支撑下，2025年主流增程新发产品大多标配60kWh及以上电池，预计未来高端增程版电池容量将进一步接近甚至超越部分纯电动车型 [9] - 入门及中低端主流增程产品电池容量以28-39kWh为主，以保持性价比优势，满足日常通勤与短途出行需求 [10] 主流增程新能源汽车电池容量区间总结 - 2025年主流增程车型电池容量具体分布为：入门及中低端车型28-39kWh；中高端主流车型42-53.4kWh；高端旗舰车型60-80kWh，部分已突破80kWh [11] - 这一电池容量结构已成为中国市场主流增程新能源汽车的配置常态，未来随着技术迭代与市场需求增长，电池容量有望进一步提高 [12]

国内市场（2026年展望） - 总销量预计全口径（本土+出口）增长约15%，达到1900万辆以上 [3] - 本土销量预计增长约8-9%，核心驱动来自政策（以旧换新国补预计延续但幅度可能降20-30%）、新车型投放及电动化率提升（目前约50%+） [3] - 出口预计增长40-50%，主要驱动力为比亚迪（年增50-60万辆）、奇瑞、吉利等车企的海外扩张 [3] - 单车带电量预计提升约10%，主要因插混/增程车型为满足补贴要求（续航需达100km以上）及重卡带电量提升 [3] - 动力电池需求预计增长20%（车销量增长<10% + 带电量增长>10%） [3] 海外市场（2026年展望） - 欧洲市场预计增长约30%，销量超500万辆，主要驱动为德国可能出台新补贴（针对低收入家庭）及经济型新车型推出大周期 [3] - 美国市场预计持平或微降，主因IRA电动车补贴已退出，新车型看点有限（除特斯拉低价车型） [3] - 新兴市场预计增长约50%，该市场以纯电为主（占比88%），电动化率低（<6%），空间巨大，主要市场包括韩国、泰国、巴西、印度等 [3] - 海外电动车销量预计整体增长约20% [3] 储能市场 - 预计2026年需求增长60%以上，达到1000 GWh以上（2025年约600 GWh+） [3] 全球锂电总需求 - 2026年全球动力+储能电池需求预计达2600-2700 GWh，同比增约600-700 GWh [3] - 增量主要来自储能（约400 GWh）和动力（约200+ GWh） [3] 其他行业动态 - 主机厂电芯采购策略兼顾性能和成本 [7] - 比亚迪出海战略发力东南亚市场 [7] - 宁德时代（CATL）认为储能市场增长高于动力市场 [10]

需求展望：2026年全球高增长，区域分化明显 - 2026年全球储能系统装机量预计约为360GWh（折合125GW），同比增长35% [1] - 美国、澳大利亚和中东是主要增长引擎 [2] - 中东地区（如阿联酋、埃及）计划大规模部署，2026年装机量预计达35-45GWh [2] - 美国2026年装机量预计为60-80GWh，其中人工智能数据中心（AIDC）将贡献15-20GWh [2] - 欧洲受潜在供应链要求影响，增速预计低于10% [3] AIDC相关储能需求驱动因素 - 电网接入需求：数据中心高峰负荷威胁电网稳定性，储能系统可作为缓冲平抑高峰需求 [3] - 备用电源升级：备用电源时长从4小时提升至6-8小时 [3] - 政策激励支持 [3] 竞争格局：区域化要求重塑市场，中韩企业角力 - 美国市场系统集成竞争激烈，特斯拉以约40%市占率领先，核心优势为技术能力和本地化生产 [4] - 阳光电源位列美国市场第二，但面临政策及本地化要求带来的风险 [4] - Fluence凭借美国生产基地和对北美市场的熟悉度，跻身美国市场前三 [4] - 电池供应商方面，中国供应商目前占据主导地位，宁德时代凭借LFP技术和生产规模，在北美市场拥有约40%市占率 [5] - 宁德时代受美国“非中国供应链”要求影响，其进一步增长持谨慎态度 [5] - 韩国企业（如LG新能源）将受益于本地化生产和投资税收抵免，有望提升市场份额 [5] 价格展望：整体下行，区域差异显著 - 预计储能系统价格将持续走低，长期来看电芯不存在产能短缺问题 [6] - 美国/欧盟市场：非中国生产商的储能系统价格比中国生产商高30%-50% [7] - AIDC相关储能对价格不敏感，价差更为明显 [7] - 中东市场价格竞争激烈，接近中国市场水平，因项目对成本敏感且订单规模大（达数GWh） [7] - 2026年，中国二线电池厂商（定价通常更低）将发力中东市场，加剧竞争和价格压力 [7] 系统集成与供应链动态 - 储能系统集成可在2-3个月内快速完成 [8] - 宁德时代认为储能市场增长高于动力市场 [15] - 比亚迪出海，发力东南亚市场 [12]

市场分析 市场规模与结构 - **全球市场销量分布**：2025年全球新能源皮卡销量中，中国市场为29.1万辆，占比60.9%；北美市场为9.2万辆，占比19.2%；欧洲市场为5.3万辆，占比11.1% [1] - **全球技术路线销量占比**：插混(PHEV)占比48.0%，同比增速186.0%；增程式(REEV)占比24.0%，同比增速217.0%；纯电(BEV)占比28.0%，同比增速78.0% [1] - **中国市场渗透率跃升**：新能源皮卡渗透率从2022年的0.9%增长至2025年的11.2% [2] - **中国市场价格带分布**：商用型皮卡（15-25万元）占比68%，用户关注载重能力（>1.5吨）与货箱容积（>1.8m³）；乘用型皮卡（25-40万元）占比32%，用户偏好智能座舱与L2+自动驾驶 [2] 技术路线竞争 - **续航与补能能力对比**：插混(PHEV)平均续航82km，快充时间25分钟，冬季续航衰减率22%；增程式(REEV)平均续航156km，快充时间35分钟，冬季衰减率18%；纯电(BEV)平均续航312km，快充时间45分钟，冬季衰减率34% [3] - **插混技术成为商用首选**：插混技术因兼顾续航与补能效率，在商用车主中占比达57% [3] - **电池技术迭代**：磷酸铁锂电池包成本从2020年的138美元/kWh降至2025年的62美元/kWh；宁德时代天行电池量产，系统能量密度提升 [4] 区域市场差异 - **中国市场政策驱动**：90%地级市已解禁皮卡进城；新能源皮卡免购置税，单车节省1.2万元；高速通行费与乘用车并轨，年省约1500美元/车 [4] - **中国市场用户画像**：商用客户（如物流企业、建筑公司）占比62%，关注总拥有成本；乘用客户（中产家庭）占比38%，愿为智能化功能支付8000-15000美元溢价 [5] - **北美市场技术竞争**：特斯拉Cybertruck在2025年交付量突破12万辆，市占率达37%；福特F-150 Lightning通过Rivian供应链赋能及电池租赁模式降低购车门槛（首付1000美元） [6] 用户需求分析 - **用户购买动机**：经济性（占比43%），全生命周期成本较燃油车低28000美元（基于5年行驶50万公里测算）；环保意识（占比29%），Z世代用户中68%将“零排放”作为购车必要条件；政策激励（占比28%） [7] - **用户痛点反馈**：62%用户认为纯电皮卡无法满足长途需求；商用场景充电桩覆盖率仅31%，显著低于乘用车的58%；73%用户希望开放更多电路接口以支持户外设备供电 [8] 未来趋势预测 技术演进方向 - **多模态动力系统**：预计到2030年，插混车型将集成氢燃料电池，实现“纯电-混动-氢能”无缝切换 [9] - **车电分离模式**：蔚来等企业推动电池标准化，计划在2025年试点将换电时间缩短至5分钟 [9] 市场渗透路径 - **短期（2025-2028）**：插混技术将主导商用市场，渗透率突破25% [10] - **中期（2028-2032）**：固态电池量产将推动纯电皮卡成本下降40%，私人消费占比提升至50% [10] - **长期（2032年后）**：无线充电与自动驾驶技术融合，皮卡将成为移动能源节点 [10] 竞争格局演变 - **中国品牌出海**：比亚迪、长城等企业计划通过“高性价比+本地化生产”策略抢占东南亚市场，目标在2030年实现30%的市占率 [11] - **欧美技术壁垒**：特斯拉、Rivian通过软件订阅服务（150美元/月）构建生态护城河 [11] 政策建议与企业策略 政策优化方向 - **标准统一**：建议制定全球统一的新能源皮卡充电接口标准，可参考中国GB/T 20234.3 [12] - **基建配套**：建议在物流枢纽城市强制建设“光储充”一体化充电站，目标在2030年覆盖80%的高速服务区 [12] 企业战略建议 - **产品分层策略**：经济型产品（<20万元）主打商用市场，强化载重与耐久性；高端型产品（>40万元）集成智能座舱与自动驾驶，对标特斯拉Cybertruck [13] - **商业模式创新**：推广“车+储能+光伏”捆绑销售模式，以提升用户粘性 [13] 结论 - **市场处于关键转折期**：新能源皮卡市场正处于“技术突破→规模效应→生态重构”的关键转折期 [14] - **市场规模预测**：统计模型显示，到2030年全球新能源皮卡渗透率将达35%，市场规模突破1500亿美元 [14] - **中国企业机遇**：中国企业需抓住政策窗口期，通过技术创新与全球化布局重塑产业格局 [14]

中国动力电池市场回顾 - 11月国内动力和其他电池产量达176.3GWh，同比增长49.2%，环比增长3.3% [1] - 11月国内动力电池装机量为93.5GWh，同比增长39.2%，环比增长11.2% [2] - 1-11月国内动力和其他电池累计产量为1468.8GWh，同比增长51.1% [3] - 1-11月国内动力电池累计装机量为671.5GWh，同比增长42.0% [4] 中国动力电池技术路线与竞争格局 - 11月磷酸铁锂电池产量占比79.2%，装机量占比80.5%，三元电池产量占比20.7%，装机量占比19.4% [1][2] - 1-11月磷酸铁锂电池累计产量占比79.0%，累计装机量占比81.2%，三元电池累计产量占比20.8%，累计装机量占比18.8% [3][4] - 11月国内装机量前三企业为宁德时代(40.87GWh，占比43.7%)、比亚迪(19.04GWh，占比20.4%)、中创新航(5.96GWh，占比6.4%) [3] - 1-11月国内累计装机量前三企业为宁德时代(287.68GWh，占比42.8%)、比亚迪(148.15GWh，占比22.1%)、中创新航(46.62GWh，占比6.9%) [5] 全球动力电池市场回顾 - 10月全球动力电池装机量为121.8GWh，同比增长38.9%，环比增长1.2% [6] - 1-10月全球动力电池累计装机量为933.5GWh，同比增长35.2% [8] 全球动力电池竞争格局 - 10月全球装机量前三企业为宁德时代(58.0GWh，占比47.6%)、比亚迪(12.9GWh，占比10.6%)、国轩高科(9.0GWh，占比7.4%) [7] - 1-10月全球累计装机量前三企业为宁德时代(355.2GWh，占比38.1%)、比亚迪(157.9GWh，占比16.9%)、LG新能源(86.5GWh，占比9.3%) [9] 行业其他关注点 - 主机厂电芯采购策略需兼顾性能与成本 [11] - 比亚迪出海战略正发力东南亚市场 [11] - 储能市场增长速度高于动力电池市场 [14]

整体市场销量与结构 - 2025年11月中国乘用车终端总销量为200.5万辆，环比下降4.3% [1] - 2025年11月新能源乘用车总销量为122.3万辆，环比增长2.3%，新能源渗透率首次突破60% [1] - 从能源类型看，纯电车型销量77.4万辆，环比增长0.6%；插混车型销量33.5万辆，环比增长3.4%；增程车型销量11.4万辆，环比增长11.7% [1] 市场趋势与驱动因素 - 自10月中下旬起，市场订单开始下滑，11月市场形势在剔除10月底短期抢购订单后进一步小幅走弱 [3] - 市场走弱的原因包括国家补贴额度耗尽，以及消费者进入“观望模式” [3] - 2025年车市因以旧换新补贴力度强而实现超预期增长 [3] - 2026年车市增长面临巨大压力，主要原因是仅新能源车购税5%减免一项，就比2025年少了1000多亿元的免税让利 [3] - 考虑到“十五五”良好开局的愿望，预计2025年末市场会趋于稳定，以避免过度透支2026年的增长潜力 [3] 产业链动态与公司战略 - 主机厂在电芯采购策略上需要兼顾性能和成本 [14] - 比亚迪出海战略正发力东南亚市场 [14] - 宁德时代（CATL）的储能市场增长高于动力电池市场 [17]

自动驾驶技术进展与商业化落地 - 特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段，约三周后将在奥斯汀运行，车内无任何人员，标志着无人监督（Unsupervised）技术基本解决 [1] - 中国首批L3级自动驾驶车型获得准入许可，深蓝SL03可在重庆特定路段实现最高50km/h的交通拥堵环境下自动驾驶，北汽极狐S6可在北京特定路段实现最高80km/h的高速公路和城市快速路单车道自动驾驶 [1] 行业发展趋势与竞争格局 - 智能化正加速迈入L4 Robotaxi无人化运营，特斯拉作为全球领头羊证明了实现L4无人化的技术能力，下一步将是无人化规模化对外运营 [2] - 以小鹏汽车为首的中国玩家代表，计划在2026年对标特斯拉，开启L4 Robotaxi的试运营 [2] - 国内L3政策取得新进展，2024年工信部选出的9个试点联合体中的长安与北汽率先获得L3车型准入许可，下一阶段或将在限定区域和速度下试运营，类似Robotaxi试点，未来再向更大范围的C端量产销售推广 [2] 产业链动态与市场策略 - 主机厂在电芯采购策略上兼顾性能与成本 [6] - 比亚迪出海战略发力东南亚市场 [6] - 宁德时代（CATL）的储能市场增长高于动力电池市场 [9]