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新泉股份(603179)
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泉果基金旗下泉果旭源优化组合结构,布局高端制造与AI
新浪财经· 2025-08-01 05:15
基金运作情况 - 泉果旭源三年持有期混合型基金股票仓位达93.27%,较上季度略有提升,港股投资占比29.13% [1] - 前十大重仓股合计占净值比例67.64%,包括科达利(9.26%)、宁德时代(9.24%)、腾讯控股(9.18%)、美团-W(6.82%)、恩捷股份(6.14%)、新泉股份(5.92%)、应流股份(5.79%)、立讯精密(5.63%)、快手-W(5.23%)、振芯科技(4.43%) [1] - 基金增持基本面触底回升的标的,港股及前十大个股仓位均有所提升 [1] 行业配置 - 组合持续聚焦高端制造和新质生产力领域,重点配置电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工及"互联网+AI"等行业 [1] - 新能源和军工行业已显现出触底回升的迹象 [2] - 重点关注AI相关领域的头部互联网企业、计算机、电子、机械等方向,以及高端制造中的新能源、军工等可能出现困境反转的方向 [2] 市场展望 - 随着贸易摩擦和海外冲突逐步缓和,市场情绪将得到大幅改善 [1] - 市场即将步入中报季,重点关注业绩出现改善的行业和公司 [1]
新泉股份(603179) - 江苏新泉汽车饰件股份有限公司关于“新23转债”付息公告
2025-07-31 10:48
可转债发行 - 2023年8月11日发行11.60亿元可转换公司债券,期限6年[4] - 2023年9月5日在上海证券交易所上市交易[5] 转股信息 - 2024年2月19日起可转股,期限至2029年8月10日,初始转股价51.35元/股,最新50.75元/股[7] 付息情况 - 第二年付息,2024年8月11日至2025年8月10日,票面利率0.50%,每张兑息0.50元[11] - 债权登记日2025年8月8日,除息和兑息发放日2025年8月11日[6] 税收政策 - 个人投资者征税20%,每张实发0.40元[15] - 居民企业自行缴税,每张实发0.50元[15] - 非居民企业暂免征税,每张实发0.50元[16] 公司信息 - 办公地址为江苏省常州市新北区黄河西路555号,电话0519 - 85122303[17]
新泉股份连跌7天,泉果基金旗下1只基金位列前十大股东
搜狐财经· 2025-07-29 14:39
公司股价表现 - 新泉股份连续7个交易日下跌 区间累计跌幅达10.39% [1] - 公司为上海主板上市公司 股票代码603179 专业从事汽车内外饰件系统零部件及模具的设计制造销售 [1] 机构持仓动态 - 泉果基金旗下泉果旭源三年持有期混合A位列公司前十大股东 今年二季度进行增持操作 [1] - 该基金今年以来收益率9.35% 同类排名2898位(总计4272只基金) [1] 基金经理背景 - 泉果旭源三年持有期混合A基金经理为赵诣 累计任职时间7年又288天 [2] - 赵诣曾任申银万国证券研究所研究员 农银汇理基金管理有限公司投资部总经理等职 [1][2] - 现任泉果基金管理有限公司公募投资部基金经理 [1][2] 基金产品信息 - 泉果旭源三年持有期混合A基金规模112.01亿元 任职回报-18.16% [2] - 泉果旭源三年持有期混合C基金规模18.79亿元 任职回报-19.06% [2] - 赵诣在农银汇理海堂三年定开混合任职期间(1年又295天)获得142.81%回报 [2] 基金公司股权结构 - 泉果基金成立于2022年2月 董事长任莉 总经理王国斌 [2] - 公司共有8名股东 王国斌与任莉各持股35% 为最大股东 [2]
7月29日增减持汇总:巨星农牧等3股增持 景旺电子等21股减持(表)
新浪证券· 2025-07-29 13:43
增持情况总结 - 巨星农牧控股股东获得2500万元人民币增持资金贷款支持 [2] - 安通控股股东中外运集运及其一致行动人持股比例增至15% [2] - 盐湖股份实际控制人中国五矿增持公司股份达1% [2] 减持情况总结 - 21家A股上市公司披露减持计划 涉及股东类型包括控股股东、实际控制人、董事及高管等 [1][2] - 减持比例最高为苏州规划股东拟合计减持不超过4.5%公司股份 [2] - 联想控股减持拉卡拉535.96万股 权益比例从26.67%降至25.86% 减持0.81个百分点 [2] - 国家集成电路基金减持赛微电子1.06%公司股份 [2] - 宇晶股份高管计划减持数量具体为14.79万股 [2] - 单个股东减持比例较低案例包括科博达实际控制人拟减持不超过0.79% 漫步者董事拟减持不超过0.96% [2]
中小盘周报:看好AI+应用,关注膳食营养补充剂-20250727
开源证券· 2025-07-27 14:09
市场表现 - 本周A股市场普涨,中小盘表现优于大盘,上证综指、深证成指、创业板指、万得全A指数均上涨,中小盘代表指数涨幅高于上证50和沪深300等大盘指数[15][17] - 水利水电建设指数涨幅最大,本周涨幅18.45%,2025年初至今稀土指数涨幅居首,上涨81.86%[18] 重大事项 - 2家公司在A股上市,1家公司在港股上市,3家公司获证监会注册,1家公司过会[30][31][32] - 新增竞价预案公告6例,融资规模43.58亿元,发行2例竞价案例,募资金额14.85亿元,竞价项目平均折价率18.9%,收益率40.7%[34][37] - 2家公司首披重大资产重组,9家公司涉及实控人变更,14家公司披露股权激励预案,25家公司推出回购预案[40][49][51] 行业前景 - 预计2026年全球膳食营养补充产品销售规模将达2230亿美元,HMB、氨糖、硫酸软骨素等细分市场前景广阔[5][60] - 预计2030年全球HMB产量可达3571.69吨,2027年全球氨糖原料市场规模达到24568吨,2030年全球硫酸软骨素市场规模达到16.5亿美元[71][79] 重点推荐 - 智能汽车主题推荐沪光股份、瑞鹄模具等个股,高端制造主题推荐凌云光、奥普特等个股,户外用品主题推荐三夫户外[6] - 多家公司业绩表现良好,如沪光股份人形机器人项目首套样线下线,芯动联科2025年半年度业绩预增,晶晨股份二季度营收创新高[85][93][96]
198只股短线走稳 站上五日均线
证券时报网· 2025-07-15 03:07
市场整体表现 - 上证综指报3503.55点 跌幅0.46% 处于五日均线下方 [1] - A股总成交额达8023.66亿元 [1] - 198只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术指标表现 - 新易盛突破五日均线幅度最大 乖离率达14.20% 股价157.08元 单日涨幅20.00% 换手率5.34% [1] - 明阳电路乖离率10.59% 股价17.25元 单日涨幅14.54% 换手率12.61% [1] - 胜宏科技乖离率8.05% 股价161.88元 单日涨幅12.14% 换手率4.46% [1] - 利欧股份乖离率7.35% 股价3.77元 单日涨幅9.91% 换手率14.30% [1] - 东方海洋乖离率6.67% 股价3.07元 单日涨幅10.04% 换手率17.49% [1] - 太辰光乖离率5.52% 股价106.42元 单日涨幅8.37% 换手率10.39% [1] - 光库科技乖离率5.38% 股价49.10元 单日涨幅7.21% 换手率6.35% [1] - 神驰机电乖离率4.86% 股价28.07元 单日涨幅9.99% 换手率6.76% [1] - 骆驼股份乖离率4.50% 股价9.11元 单日涨幅5.56% 换手率3.63% [1] - 利通电子乖离率4.37% 股价25.15元 单日涨幅7.11% 换手率5.45% [1] - 海洋王乖离率4.20% 股价8.09元 单日涨幅5.48% 换手率7.51% [1] - 景旺电子乖离率4.16% 股价51.66元 单日涨幅6.49% 换手率3.11% [1] - 联特科技乖离率4.01% 股价96.21元 单日涨幅7.35% 换手率9.62% [1] - 博俊科技乖离率3.91% 股价27.50元 单日涨幅5.77% 换手率5.32% [1] - 江南新材乖离率3.88% 股价56.00元 单日涨幅5.66% 换手率24.56% [1] - 海天瑞声乖离率3.74% 股价105.26元 单日涨幅4.96% 换手率3.54% [1] - 美利云乖离率3.69% 股价13.43元 单日涨幅4.51% 换手率7.19% [1] - 满坤科技乖离率3.66% 股价36.28元 单日涨幅5.34% 换手率15.78% [1] - 宸展光电乖离率3.65% 股价31.75元 单日涨幅3.49% 换手率3.56% [2] - 菲菱科思乖离率3.60% 股价88.29元 单日涨幅5.02% 换手率7.76% [2]
中小盘周报:看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防,关注半导体探针台设备-20250713
开源证券· 2025-07-13 13:56
报告核心观点 看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防,关注半导体探针台设备。空分设备市场空间广阔,国内企业如福斯达加速进军海外;城市更新政策推动下,青鸟消防等企业在消防设备存量改造市场受益;探针台设备市场增长动能强劲,矽电股份等国内龙头加速国产替代 [3][5]。 本周观点 空分设备出海 - 空分设备是生产工业气体核心设备,市场超百亿元,应用于多行业,2020 年度行业总产值等指标增长 [13]。 - 国内企业加速出海,福斯达凭借多方面优势在海外建立品牌壁垒,2022 - 2024 年海外营收及占比、毛利率均提升 [14][16]。 城市更新下的智慧消防 - 2025 年以来城市更新政策持续出台,明确目标和任务,多城市入围获补助 [18]。 - 城市更新背景下消防设备存量改造需求旺盛,青鸟消防挖掘市场,北京地区 2024 年以来城市更新类项目合同占比突破 50% [19]。 本周 A 股市场表现及重大事项 市场表现 - 本周 A 股市场普涨,中小盘指数表现优于大盘指数,稀土指数涨幅最大,2025 年以来稳定币指数涨幅居首 [20][24]。 - 奥普特、沪光股份、莱特光电本周涨幅居前,2025 年年初以来日联科技、奥普特、芯动联科涨幅居前 [28]。 重大事项 - 新股:2 家企业 IPO 获上市委会议通过,1 家获证监会注册批文,2 家 A 股公司、6 家港股公司上市 [33][36]。 - 定增:预案公告数量、募资金额回升,发行竞价案例 1 例,募资金额提升,竞价项目平均折价率 6.2%,收益率 16.4% [39][42]。 - 并购:2 家公司首披重大资产重组,5 家公司涉及实控人变更,2 起重大资产重组事项终止 [48][52]。 - 股权激励和回购:A股 上市公司发布 4 宗股权激励预案,26 家公司推出股份回购预案,回购热度回落 [53][57]。 探针台设备市场 行业地位与前景 - 探针台是半导体三大核心测试设备之一,应用于半导体制造多环节,市场与半导体制造工艺迭代、产量提升关联,预计 2025 年中国大陆市场规模达 4.59 亿美元 [61][63]。 增长驱动因素 - 半导体技术迭代带动设备更新,催生探针台需求增长,2013 - 2023 年中国大陆探针台销售额 CAGR 达 22.28% [68]。 - 半导体产业重心转移至中国,创造大量检测需求 [69]。 - 半导体设备国产化趋势为国内厂商提供契机 [72]。 竞争格局与国产替代 - 行业壁垒高,呈现高度集中格局,各细分市场主要由境外龙头企业垄断 [74]。 - 以矽电股份为代表的国内龙头加速国产替代,2021 - 2023 年矽电股份在中国大陆地区市场份额持续增长 [78]。 重点推荐主题及个股 智能汽车主题 - 沪光股份:人形机器人项目首套样线下线,绑定赛力斯,上调盈利预测,维持“买入”评级 [79][80]。 - 瑞鹄模具:设立机器人全资子公司,绑定大客户奇瑞,有望受益于智界 R7 销量,维持盈利预测和“买入”评级 [83][84]。 - 新泉股份:自主内外饰龙头,产品拓展和海外布局打开成长空间,预计业绩增长,维持“买入”评级 [85][86]。 - 芯动联科:2025 年半年度业绩预增,应用端市场有望增长,研发实力强,上调盈利预测,维持“买入”评级 [87][89]。 - 晶晨股份:二季度营收创新高,产品矩阵开拓顺利,重视研发投入,预计业绩增长,维持“买入”评级 [90][91]。 高端制造主题 - 凌云光:业绩阶段性承压,机器视觉主航道业务在多领域有产出,有望打开增量空间,下调盈利预测,维持“买入”评级 [93][94]。 - 奥普特:短期业绩承压,下游需求分化,产品体系升级,AI 及新品类布局助力成长,下调盈利预测,维持“买入”评级 [96][98]。 - 矩子科技:营收小幅承压,归母净利润增长,客户资源丰富,新品推出有望打开成长空间,下调业绩预测,维持“买入”评级 [99][101]。 - 青鸟消防:短期业绩承压,工业与海外业务增长亮眼,新产品新认证突破,多维业务协同,下调盈利预测,维持“买入”评级 [103][105]。 - 莱特光电:下游复苏叠加渗透率提升,业绩高速增长,产品品类丰富,有望受益于行业发展,上调盈利预测,维持“买入”评级 [106][108]。 - 奥来德:设备业务承压,材料业务增长,8.6 代设备迎突破,下调盈利预测,维持“买入”评级 [109][111]。 - 日联科技:经营业绩增长,核心部件国产替代加速,技术创新和资本并购驱动发展,下调盈利预测,维持“买入”评级 [113][115]。 户外用品主题 - 三夫户外:品牌化运营元年,业绩超预期,核心品牌发力,行业景气度延续,下调盈利预测,维持“买入”评级 [116][118]。
汽车行业2025年7月投资策略:品密集上市有望提振板块景气度,建议关注财报行情
国信证券· 2025-07-11 10:39
核心观点 - 中长期关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇;一年期看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链 [3] 投资建议 整车推荐 - 新品周期强劲的零跑汽车、江淮汽车、吉利汽车 [3] 智能化推荐 - 科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技 [3] 机器人推荐 - 拓普集团、三花智控、双环传动 [3] 国产替代推荐 - 星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、地平线机器人 -W 等 [3] 行业背景与展望 行业背景 - 汽车行业迎来科技大时代,电动化、智能化、网联化加速发展,从传统交通工具向智能移动终端升级,特斯拉推动行业变革和估值体系重估 [12] 行业中长期展望 - 中国汽车行业从成长期向成熟期过渡,电动化智能化带来转型升级机遇,预计国内汽车总量产销未来 20 年维持 2%年化复合增速,电动智能汽车是高景气赛道 [13] 行业复盘 - 中国汽车工业始于 20 世纪 50 年代,2010 年增速分水岭后增速放缓,2018 年首次销量下滑,2023 年以来产销创新高 [14][15] 销量数据 6 月乘用车数据 - 全国乘用车市场零售 208.4 万辆,同比增长 18.1%,环比增长 7.6%;1 - 6 月累计零售 1090.1 万辆,同比增长 10.8% [1] - 乘用车厂商批发 249.0 万辆,同比增长 15.1%,环比增长 7.5%;1 - 6 月累计批发 1327.9 万辆,同比增长 12.2% [78] 6 月新能源乘用车数据 - 生产 120.0 万辆,同比增长 28.3%,环比增长 2.0%;1 - 6 月累计生产 645.7 万辆,增长 38.7% [86] - 批发销量 124.1 万辆,同比增长 27.0%,环比增长 1.6%;1 - 6 月累计批发 644.7 万辆,增长 37.4% [86] - 市场零售 111.1 万辆,同比增长 29.7%,环比增长 8.2%;1 - 6 月累计零售 546.8 万辆,增长 33.3% [1] - 厂商出口 19.8 万辆,同比增长 116.6%,环比下降 1.0%;1 - 6 月累计出口 98.7 万辆,增长 48.0% [90] 上险数据 - 6 月(6.2 - 6.29)国内乘用车累计上牌 195.79 万辆,同比 +18.4%;新能源乘用车累计上牌 103.71 万辆,同比 +30.7% [1][92] 6 月汽车板块走势 - CS 汽车板块下跌 0.13%,跑输沪深 300 指数 2.63pct,跑输上证综合指数 3.03pct;年初至今上涨 28.88%,跑赢沪深 300 指数 14.17pct,跑赢上证综合指数 13.1pct [2] - 各细分板块中,CS 乘用车下跌 2.34%,CS 商用车下跌 0.25%,CS 汽车零部件上涨 0.92%,CS 汽车销售与服务上涨 1.42%,CS 摩托车及其它上涨 6.72% [2] 估值情况 - 截至 2025 年 6 月 30 日,CS 汽车 PE 值为 37.3 倍,较上月 31.9 倍有所上升;CS 乘用车 PE 值为 46 倍,较上月 33.5 倍有所上升;CS 汽车零部件 PE 值为 37 倍,较上月 38 倍有所下降;CS 商用车 PE 值为 17 倍,较上月 17.2 倍有所下降 [70] 成本与库存 成本追踪 - 截至 2025 年 6 月末,浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期 -27.3%/+2.3%/-6.4%,分别环比上月同期 -5.6%/+1.7%/-2.0% [2] 库存情况 - 2025 年 5 月中国汽车经销商库存预警指数为 52.7%,同比下降 5.5 个百分点,环比下降 7.1 个百分点,位于荣枯线之上,行业景气度有所改善 [2] 市场关注热点 智驾 - 特斯拉 Robotaxi 服务正式启动,国内 Robotaxi 加速落地 [3] 机器人 - 智元机器人拟收购上纬新材至少 63.6%股份,7 月底特斯拉财报交流会 [3] 车型 & 整车 - 关注价格战暂缓后终端销量变化,新车型如理想 i8、极氪 9x 等,关注上汽 - 尚界新车型相关发布进展 [3] 板块中报预告行情 - 关注板块中报预告行情 [3] 重要行业新闻 行业动态 - 享界新车标发布,将推旅行版车型;特斯拉 FSD 欧洲测试范围扩至西班牙;长安汽车欧洲建厂启动选址;比亚迪巴西工厂首车下线;尚界官方微博注册完毕;小米 Yu7 上市大定持续突破等 [34][35][36][37][38][39] 政府新闻 - 商务部加强二手车出口工作指导,开展千县万镇新能源汽车消费季活动 [53][54] 中报披露与业绩预告 中报披露目录 - 展示了 2025 年各公司中报披露时间安排 [60] 业绩预告 - 多家公司 25H1 实现业绩高增,如亚太股份预计 2025H1 归母净利润 1.9 亿 - 2.1 亿元,同比增长 81.97% - 101.13%等 [61] 核心假设或逻辑的主要风险 - 宏观经济下行,车市销量低迷,整车面临销量和价格战风险,零部件面临排产减少和年降压力 [33] - 新能源汽车替代传统燃油车后,部分机械式零部件行业消失 [33]
汽车零部件行业2025年度中期投资策略:优质赛道穿越周期,机器人转型星辰大海
长江证券· 2025-07-07 11:43
报告核心观点 - 智电变革下行业持续成长,中国有望涌现世界一流零部件企业,2025 年零部件投资有三条主线,即国内智能化升级及国产替代、海外全球化布局企业收获、汽车零部件企业向人形机器人行业转型开辟第二增长曲线 [6][19] 引言:如何看待当下汽车零部件的投资机会 - 智电变革下行业成长,中国有望涌现世界一流零部件企业,2025 年下半年及后续零部件有数倍成长空间,投资有国内、海外、机器人三条主线 [19] - 从估值看,近期零部件长短期估值均处历史中枢之下,2021 年以来产业环境变化推动估值中枢提升;从盈利能力看,规模效应和降本增效使零部件板块盈利平稳提升 [21][23] 国内:智能化打开新空间,国产替代格局改善 - 智能科技化带来零部件增量空间,本土 Tier1 崛起,智驾系统相关零件随渗透率提升市场空间扩大,科技化配置升级带动相关领域放量,国内企业有望大幅配套 [25] - 部分细分赛道国产化率开始提升,未来诸多零部件行业国产化率有望从约 10%提升至约 30%以上,国内头部企业在部分行业市占率有提升空间 [29] - 智能化成整车厂胜负手,消费者更关注汽车智能化程度,预计 2030 年国内乘用车 L2 及以上智能汽车智驾功能标配市场渗透率超 90%,NOA 标配搭载量超 2300 万辆 [29] - 中国汽车电动化进入下半程,智能化平价时代已至,随着相关因素推动,国内智驾渗透率将加速提升 [32] - 激光雷达渗透率和装载数量上升,国内市场由国内厂商主导,2024 年市场空间 37.9 亿元,2028 年有望达 127.5 亿元,CAGR 为 35.4% [34] - 智驾芯片市场规模随智驾渗透率提升而扩大,2024 年市场规模 217 亿元,2028 年预计达 496 亿元,CAGR 为 23.0%,国产智驾芯片具备挑战海外龙头的竞争力 [39] - 线控制动在新能源车中渐成标配,市场空间有望扩大,2024 年为 146 亿元,2028 年预计达 261 亿元,CAGR 为 15.6%,国内伯特利等本土供应商已开始突破 [41] - 汽车座椅单车价值量提升推动市场空间扩大,2024 年为 1195 亿元,2028 年有望达 1442 亿元,CAGR 为 4.8%,继峰股份有望成新头部企业 [50] - 车灯智能化升级和个性化发展开辟增量,市场空间有望扩大,2024 年为 1205 亿元,2028 年有望达 1706 亿元,CAGR 为 9.1%,国内市场由华域视觉、星宇股份主导 [56] - 汽车玻璃产品升级,市场有望扩容,2024 年市场空间为 265.3 亿元,2028 年有望达 447.0 亿元,CAGR 为 13.9%,福耀玻璃国内龙头地位稳健 [60] 海外:优质零部件出海打开新篇章 - 国内零部件企业凭借优势切入全球供应链,加速海外扩张,2015 - 2024 年海外业务收入增长,占总营收比重上升,未来中国汽零有 2 倍以上成长空间 [64] - 美国加征关税未使整体进口波动,中国汽车及零部件行业在高关税下仍具竞争力,零部件企业海外盈利能力较好 [68][72] - 中国和墨西哥出口美国关税情况不同,符合美墨加协议的企业仍处零关税,利好全球产能布局企业 [74][76] - 墨西哥产量增加,美国产能向其转移,整车新增投资超百亿,符合美墨加贸易协定的汽车零部件企业将受益 [76][82] - 中国零部件企业广泛开启全球化布局,在北美多在墨西哥布局产能,在欧洲主要选择德国、波兰等地,通过并购和建厂布局市场 [89][106] - 欧洲轻型车 2025Q1 销量同比下降,新能源短期冲高,碳排放政策延缓和取消企业燃油车补贴将影响新能源发展 [97][103] 人形机器人:即将实现 0→1,打开汽零中长期广阔成长空间 - 2024 年人形机器人发展百花齐放,2025 年迎来加速发展期,在量产、成本、技术上有突破,技术路线多样,场景应用积极 [109][111][123] - 减速器以谐波、行星为主,探索新型减速器,三者应用领域成熟稳定,可替代性低 [126][132] - 国内人形机器人灵巧手发展多样,多种技术路线并行,企业快速追赶,腱绳传动式中 UHMWPE 纤维是主流腱绳材料 [135][139] - 机器人轻量化可提高运动和续航能力,材料优化是主要方式,镁铝合金和 PEEK 材料受关注,LCP、PPS、PA 等塑料材料也有应用 [141][146][150] - 汽车零部件企业具备能力助力人形机器人产业发展,人形机器人市场规模有望达 1500 亿元,特斯拉人形机器人 2025 年量产,建议关注相关产业链 [151][157] 投资建议:把握国内优质赛道、全球化以及人形机器人转型机遇 - 看好汽车零部件板块,国内推荐伯特利、福耀玻璃等,海外推荐新泉股份、敏实集团等,人形机器人领域推荐拓普集团等 [10][161]
汽车周报:反内卷需要新卖点,关注智驾强标的影响-20250706
申万宏源证券· 2025-07-06 11:14
报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 中国车市处于第三和第四消费时代之间,家庭和悦己并存,中大型SUV和个性化产品扩容,消费潜力大,需优秀供给激发,如Yu7、尊界S800和理想i8/i6等产品 [4] - 维持关注中高端市场和强α企业表现,包括理想、江淮、小米和赛力斯及对应供应链企业,同时关注央国企改革中上汽的尚界 [4] - 基于科技和国央企改革两条主线给出投资分析意见,推荐比亚迪、吉利、小鹏等主机厂,以及科博达、德赛西威等企业 [4] 本周事件 小鹏G7 - 起售价19.58万元略超预期,定位中型SUV,对标Model Y,续航602/702km的Max版定价19.58/20.58万元,702km续航Ultra版定价22.58万元 [5] - 首发搭载3颗自研图灵AI芯片,算力大幅提升成本不增反降,有效算力2200+TOPS,是其他旗舰的3 - 28倍,将智驾从L2推向L3级别,兼顾安全性 [5] - 开启智驾新时代,明晰Robotaxi商业化路径,后续新P7及增程车型将满足更多需求,机器人和飞行汽车2026年将大规模量产 [6] 比亚迪巴西工厂 - 7月1日首车下线,首款车型为Dolphin Mini(海鸥),从动工到下线仅15个月,总投资约55亿雷亚尔(约合72亿元人民币),首期年产能15万辆,未来扩产至30万辆,有望创造2万个就业岗位 [8] - 已确认后续投产宋Pro及BYD King等车型,2025年前5个月在巴西市场份额达9.7%,跻身当地零售销量前四,Dolphin Mini性价比和竞争力突出 [9] - 通过本地化生产、建设充电站及开发乙醇混动车型强化新能源生态,有望成为区域枢纽带动南美市场发展,为中国汽车产业国际化树立范式 [9] 本周行情回顾 板块涨跌幅情况 - 本周汽车行业指数收6947.88点,全周上升0.10%,沪深300指数收报3982.20点,全周上升1.54%,汽车行业指数涨幅低于沪深300指数,周涨幅在申万宏源一级行业中位列第25位,较上周下降6位 [11] - 汽车市盈率为25.95,在申万一级行业中位列第17,处于中等水平 [14] 个股涨跌幅情况 - 本周行业个股上涨123个,下跌159个,涨幅最大的是涛涛车业、湖南天雁、正裕工业,分别上涨29.8%、21.0%、18.3%,跌幅最大的是海泰科、浙江黎明、捷众科技,分别跌幅-13.3%、-8.9%、-8.6% [15] 市场重点指标 - 下周盛帮股份一家公司存在解禁,解禁数量99万股,解禁占总股本比1.93% [19] - 汽车重点标的前十大股东股权质押风险较低,部分企业如上汽集团、比亚迪、长城汽车及部分零部件企业存在一定比例股权质押 [20] 本周重要信息回顾 行业新闻 - 黑芝麻智能与文心大模型开展技术合作,打造车端推理引擎,实现大模型在辅助驾驶、智能座舱等场景的高效部署 [24] - 上汽与OPPO在车机互融领域合作,MG与OPPO智行发布最新成果 [25] - 宁德时代称未来20年内全球50%新电池生产将告别矿产开采,带动能源体系转型 [27] - 多款新车上市或预售,如2026款MG Cyberster、新款标致408X、小米YU7、奥迪A5L Sportback等 [28][30][31] 销量、库存、价格信息 - 6月1 - 30日,全国乘用车市场零售203.2万辆,同比增长15%,较上月增长5%,今年以来累计零售1084.9万辆,同比增长10% [55] - 6月1 - 30日,全国乘用车厂商批发247.3万辆,同比增长14%,较上月增长7%,今年以来累计批发1326.3万辆,同比增长12% [60] - 2025年6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%,同比下降5.7个百分点,环比上升3.9个百分点,位于荣枯线之上,行业景气度下降 [64] 原材料成本、海运价格、汇率跟踪 - 最近一周传统原材料价格指数和新能源原材料价格指数上升,传统车大宗原材料中钢材、铝材等价格有不同变化,电池原材料中镍、钴、碳酸锂价格上升 [66] - 最近一周/最近一个月,传统车原材料价格指数分别+1.1%/+3.2%,新能源车原材料价格指数分别+1.3%/+2.1% [66] - 海运成本本周稍有上涨,截至7月4日,FDI指数收报1003.03点,较6月27日+2.8%,较上月-6.3%,较2024年末+27.5% [76] - 汇率方面,本周美元贬值、欧元升值,月度来看也是如此,截至7月4日,美元兑人民币中间价环比-0.13%,欧元兑人民币中间价环比+0.55% [78] 公司信息 公司公告回顾 - 涛涛车业子公司收到387万元政府补助,占2024年经审计净利润的31.52% [80] - 合力科技收到200万元政府补助,占2024年度经审计净利润绝对值的17.79% [81] - 千里科技拟出售子公司黑芝麻智能全部165万股股票 [82] - 开特股份获得1.62亿元政府补助,占最近一期经审计净利润的403.80% [83] - 多家公司有减持计划,如隆鑫通用、中马传动、无锡振华等公司股东或高管减持股份 [85][86][87] - 北汽蓝谷本月销量11991辆,同比增加25.3%,本年累计67152辆,同比增加139.7% [89] - 东风股份收到1000万元政府补助,占2024年度经审计净利润的34.29% [90] - 英搏尔转让珠海鼎元新能源汽车电气研究院100%股权,作价2.389亿元 [90] - 华安鑫创获国内头部eVTOL主机厂电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统项目定点 [91] - 长华集团获国内新能源车企定点开发项目,预计生命周期总销售金额约9.7亿元 [92] - 威唐工业控股股东计划减持不超过170万股 [92] - 金龙汽车持股5%以上股东拟减持不超过总股本1%的股份 [94] - 精锻科技提前赎回“精锻转债”,赎回价格100.45元/张 [94] - 中策橡胶预计2025年半年度营业收入210 - 223亿元,同比增长13.40% - 20.42% [94] - 阿尔特控股股东办理部分股份解除质押及质押业务,解除质押数量10259300股 [94]