报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 国内铜现货升水回升，限制价格回落，铜趋势强度为0，呈中性态势 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货方面，沪铜主力合约昨日收盘价79,580，日涨幅 -1.22%，夜盘收盘价79660，夜盘涨幅0.10%；伦铜3M电子盘昨日收盘价9,946，日涨幅 -0.28% 。沪铜主力合约昨日成交89,310，较前日增加27,376，持仓172,604，较前日减少6,478；伦铜3M电子盘昨日成交14,733，较前日减少12,807，持仓290,000，较前日减少2,734 。沪铜期货库存32,469，较前日减少822；伦铜期货库存148,875，较前日减少900，注销仓单比9.03%，较前日减少0.61% [1] - 现货方面，LME铜升贴水保税区仓单升水较前日变动0.04；保税区提单升水较前日增加2；上海1光亮铜价格较前日减少300；现货对期货近月价差较前日增加10；近月合约对连一合约价差较前日增加40；买近月抛连一合约的跨期套利成本为222；上海铜现货对LMEcash价差较前日增加131；沪铜连三合约对LME3M价差较前日增加114；上海铜现货对上海1再生铜价差较前日减少401；再生铜进口盈亏较前日增加105 [1] 宏观及行业新闻 - 宏观上，美国上周首申失业金人数超预期大幅回落至23.1万，较前周降3.2万，创近四年最大降幅 [1] - 产业上，自由港麦克莫兰位于印尼的Grasberg铜矿仍停工，正营救7名被困工人；巴拿马准备同第一量子矿产公司就CP铜矿复产谈判，预计今年底或明年初开始；7月Codelco产量11.85万吨，同比增长6.4%，Escondida产量11.48万吨，同比增长7.8%；8月中国铜产量环比小增，9月预期下降，主要因阳极铜供应紧张致大面积减产；艾芬豪矿业将在第二阶段抽水工作取得更大进展后，公布Kamoa - Kakula2026年和2027年的铜产量指导目标 [1][3]

2025 年 9 月 19 日 生猪：预期转悲观，基差及价差趋势确认 | 周小球 | 投资咨询从业资格号：Z0001891 | zhouxiaoqiu@gtht.com | | --- | --- | --- | | 吴昊 | 投资咨询从业资格号：Z0018592 | wuhao8@gtht.com | | 【基本面跟踪】 | | | 生猪基本面数据 | | | 单 位 | 价 格 | | 同 | 比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 价 格 | 河南现货 | 元/吨 | 12930 | | -50 | | | | 四川现货 | 元/吨 | 12550 | | -250 | | | | 广东现货 | 元/吨 | 13560 | | -400 | | | 期 货 | | 单 位 | 价 格 | | 同 | 比 | | | 生猪2511 | 元/吨 | 12830 | | -170 | | | | 生猪2601 | 元/吨 | 13330 | | -180 | | | | 生猪2603 | 元/吨 | 12855 | | -150 | | | | | ...

2025 年 9 月 19 日 品 研 究 原油：测试支撑，各类多配轻仓持有 黄柳楠 投资咨询从业资格号：Z0015892 huangliunan021151@gtjas.com 【国际原油】 WTI10 月原油期货收跌 0.48 美元/桶，跌幅 0.75%，报 63.57 美元/桶；布伦特 11 月原油期货 收跌 0.51 美元/桶，跌幅 0.75%，报 67.44 美元/桶；SC2511 原油期货收跌 7.50 元/桶，跌幅 1.51%， 报 488.80 元/桶。 1、区域油品价差 | | | 状态 | 套利收 益 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 产品 | 路线 | | | 市场概况说明 | | | | (9/17/2025) | ($/bbl | | | | | | ) | | | | 欧洲 → 纽约 | 开放 (Open) | 1.06 | 大西洋盆地汽油套利窗口微开，受美国 汽油库存下降和季节性需求支撑 | | 汽油 | 地中海 → 纽约 | 关闭 (Closed) | -2.77 | 地中海至美东航线运费较高，且地中海 | | | | | | 汽油价格 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权下行降波，情绪回调，股指期权临近到期[2] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2912.83，跌39.95；沪深300指数收盘价4498.11，跌52.91；中证1000指数收盘价7476.40，跌78.41等多指数和ETF有不同程度涨跌及成交量变化[3] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量118589，变化60763；沪深300股指期权成交量304276，变化123482等各期权成交量、持仓量等有相应变化，且各期权VL - PCR、OI - PCR等指标不同[3] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为20.14%，变动 - 1.81%；沪深300股指期权ATM - IV为17.44%，变动 - 2.84%等各期权ATM - IV、Skew等指标有变动[6] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为23.21%，变动0.57%；沪深300股指期权ATM - IV为21.82%，变动 - 1.40%等各期权相关指标有变动[6] 各期权情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[9][10][12] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[13][14][15] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[16][17][19] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[20][21][23] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[24][25][30] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[32][36][35] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[38][42][41] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[40][43] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[44][42][41] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[46][47][48] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[49][52][51] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[52][57][53]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 黄金 - 沪金主力2025年9月17日收盘价824.10元/克，较前一交易日跌10.98元，较上月涨48.98元；近月收盘价824.10元/克，较前一交易日跌10.98元，较上月跌8.40元 [1] - COMEX黄金主力2025年9月17日收盘价311.10美元/盎司，较前一交易日跌32.90美元，较上月涨14.20美元；近月收盘价3682.70美元/盎司，较前一交易日涨40.50美元，较上月跌7.40美元 [1] - 伦敦黄金现货2025年9月17日价格336.35美元/盎司，较前一交易日跌20.05美元，较上月涨26.77美元；上金所黄金现货价格831.21元/克，较前一交易日涨2.19元，较上月涨4.21元 [1] - 国内基差5.26元，黄金T+D - 主力合约为0.43元；海外基差（LBMA黄金现货 - COMEX AU01）93.35美元/盎司 [1] 白银 - 沪银主力2025年9月17日收盘价9835元/千克，较前一交易日跌71元，较上月涨37元；近月收盘价28元/千克，较前一交易日跌98元，较上月涨9808元 [1] - COMEX白银主力2025年9月17日收盘价 - 0.89美元/盎司，较前一交易日跌0.07美元，较上月涨42.00美元；近月收盘价41.89美元/盎司，较前一交易日跌0.55美元，较上月涨4.00美元 [1] - 伦敦白银现货2025年9月17日价格41.27美元/盎司，较前一交易日跌1.42美元，较上月涨0.06美元；上金所白银现货价格 - 223元/千克，较前一交易日涨92元，较上月涨9876元 [1] - 国内基差2元，AG(T+D) - 主力合约为 - 16元；海外基差（LBMA白银现货 - COMEX AG01） - 0.53美元/盎司 [1] 铜 - 沪铜主力合约2025年9月17日收盘价79620元/吨，较前一交易日跌940元，较上月涨1080元；连续合约收盘价79620元/吨，较前一交易日跌940元，较上月涨1080元 [1] - 国际铜主力合约2025年9月17日收盘价70560元/吨，较前一交易日跌680元，较上月涨940元；连续合约收盘价70560元/吨，较前一交易日跌890元，较上月涨940元 [1] - LME铜3M 2025年9月17日收盘价9941.50美元/吨，较前一交易日跌131.00美元，较上月跌61.00美元；COMEX铜主力合约收盘价4.62美元/磅，较前一交易日跌0.08美元，较上月涨0.11美元 [1] - 沪铜月间价差（CU00 - CU01）40元/吨，国际铜月间价差（BC00 - BC01） - 100.00元/吨；LME铜0 - 3升贴水 - 71.13美元/吨 [1] - 区域现货升贴水方面，华东130元/吨，广东 - 50元/吨；品种现货升贴水，平水 - 90元/吨，湿法 - 40元/吨；保税区现货仓单升水56美元/吨，提单升水 - 2美元/吨 [1] - 沪铜仓单库存 - 822吨，国际铜仓单库存 - 2229吨，LME铜仓单库存149775吨，COMEX铜仓单库存312842短吨 [1] - 铜现货进口盈亏64.06元/吨，3M进口盈亏 - 210.31元/吨，精废价差608.09元/吨，废铜进口盈亏416.20元/吨 [1] 铝和氧化铝 - 沪铝主力合约2025年9月17日收盘价20785元/吨，较前一交易日跌125元，较上月涨195元；连续合约收盘价 - 135元/吨，较前一交易日跌130元，较上月涨20775元 [1] - 氧化铝主力合约2025年9月17日收盘价 - 14元/吨，较前一交易日跌193元，较上月跌6元；连续合约收盘价2909元/吨，较前一交易日跌4元，较上月跌205元 [1] - LME铝3M 2025年9月17日收盘价 - 35.50美元/吨，较前一交易日涨36.50美元，较上月涨98.50美元；COMEX铝主力合约收盘价 - 2578.75美元/吨，较前一交易日涨2628.75美元，较上月跌26.50美元 [1] - 沪铝月间价差（AL00 - AL01）20元/吨，氧化铝铝月间价差（A000 - A001） - 3元/吨；LME铝0 - 3升贴水0.76美元/吨 [1] - 电解铝区域现货升贴水，上海 - 25元/吨，佛山35元/吨等；氧化铝区域现货升贴水，山西53元/吨，广西243元/吨 [1] - 几内亚CIF价格75美元/吨，河南铝土矿现货价格550元/吨，山西550元/吨 [1] - 沪铝仓单库存74465吨，氧化铝仓单库存151297吨，LME铝仓单库存483775吨，COMEX铝仓单库存 - 26吨 [1] - 氧化铝厂利润2.37元/吨，电解铝厂冶炼利润4416.31元/吨，精废价差9.00元/吨 [1] 锌 - 沪锌主力合约2025年9月17日收盘价 - 215元/吨，较前一交易日跌245元，较上月跌205元；连续合约收盘价22035元/吨，较前一交易日跌245元，较上月跌150元 [1] - LME锌3M 2025年9月17日收盘价30美元/吨，较前一交易日涨2921美元，较上月跌71美元 [1] - 沪锌月间价差（ZN00 - ZN01） - 5元/吨，LME锌0 - 3升贴水 - 23.97美元/吨 [1] - 区域现货升贴水，广东 - 25元/吨，上海 - 15元/吨，天津 - 30元/吨；保税区溢价135美元/吨 [1] - 精炼锌进口提单价0美元/吨，进口仓单价 - 10美元/吨；沪锌仓单库存1521吨，LME锌仓单库存 - 150吨 [1] - 精炼锌现货进口盈亏 - 1712.89元/吨，3M进口盈亏 - 1247.21元/吨，精炼锌厂冶炼利润 - 232元/吨 [1] 铅 - 沪铅主力合约2025年9月17日收盘价17145元/吨，较前一交易日涨45元，较上月涨400元；连续合约收盘价295元/吨，较前一交易日涨45元，较上月涨400元 [1] - LME铅3M 2025年9月17日收盘价2011.00美元/吨，较前一交易日涨5.50美元，较上月涨20.50美元 [1] - 沪铝月间价差（PB00 - PB01） - 20元/吨，LME铝0 - 3升贴水 - 2.43美元/吨 [1] - 精炼铅上海升贴水 - 15元/吨；沪铝仓单库存 - 9843吨，LME铝仓单库存222675吨 [1] - 精废价差25元/吨，精炼铅现货进口盈亏5.99元/吨，3M进口盈亏 - 380.08元/吨，再生铅厂冶炼利润18.80元/吨 [1] 镍和不锈钢 - 沪镍主力合约2025年9月17日收盘价120940元/吨，较前一交易日跌850元，较上月涨1110元；连续合约收盘价890元/吨，较前一交易日跌850元，较上月涨1240元 [1] - 不锈钢主力合约2025年9月17日收盘价12875元/吨，较前一交易日跌60元，较上月涨5元；连续合约收盘价12765元/吨，较前一交易日跌75元，较上月跌35元 [1] - LME镍3M 2025年9月17日收盘价125美元/吨，较前一交易日涨290美元，较上月跌85美元 [1] - 沪镍月间价差（NI00 - NI01）30元/吨，不锈钢月间价差（SS00 - SS01） - 15元/吨；LME镍0 - 3升贴水5美元/吨 [1] - 区域现货升贴水，金川镇2200元/吨，俄罗斯镇 - 160元/吨，华友镍 - 50元/吨 [1] - 沪镍仓单库存 - 275吨，不锈钢仓单库存 - 5599吨，LME镍仓单库存228468吨 [1] - 精炼镍现货进口盈亏 - 136.50元/吨，3M进口盈亏 - 2081.88元/吨；不锈钢304/2B毛边（无锡）价格13300.00元/吨 [1] - 镍板 - 镍铁 - 900.00元/吨，镍板 - 硫酸镍 - 5650.91元/吨，镍钢比10.76 [1] 锡 - 沪锡主力合约2025年9月17日收盘价269100元/吨，较前一交易日跌3440元，较上月涨2620元；连续合约收盘价 - 1300元/吨，较前一交易日涨2620元，较上月跌3440元 [1] - LME锡3M 2025年9月17日收盘价34060美元/吨，较前一交易日跌655美元，较上月跌460美元 [1] - 沪锡月间价差（SN00 - SN01） - 120元/吨，LME锡0 - 3升贴水 - 212美元/吨 [1] - 区域现货升贴水，上海100元/吨；沪锡仓单库存 - 290吨，LME锡仓单库存2645吨 [1] - 精炼锡现货进口盈亏1265.12元/吨，锡矿加工费12000元/吨 [1]

报告综述 - 报告为2025年9月18日国泰君安期货商品研究晨报，聚焦绿色金融与新能源领域，涵盖镍、不锈钢、碳酸锂、工业硅、多晶硅等品种 [1][2] 投资评级 - 未提及 核心观点 - 镍冶炼端矛盾不凸显，需关注矿端消息面风险；不锈钢长短线逻辑博弈，钢价或震荡运行；碳酸锂因储能需求旺盛，价格震荡运行；工业硅需关注市场情绪变化；多晶硅现货价格小幅抬升 [2] 各品种情况总结 镍与不锈钢 - **基本面数据**：沪镍主力收盘价121,790元，较前一日跌820元；不锈钢主力收盘价12,935元，较前一日跌35元；其他如成交量、升贴水、价差等数据均有相应变化 [4] - **宏观及行业新闻**：印尼多个镍相关项目有动态，包括项目投产、园区违规、配额调整、产线停产等，部分项目预计影响镍铁、镍矿产量 [4][5][7][9] - **趋势强度**：镍和不锈钢趋势强度均为0，呈中性 [10] 碳酸锂 - **基本面数据**：2511合约收盘价73,640元，较前一日涨460元；2601合约收盘价73,800元，较前一日涨460元；其他如成交量、持仓量、基差等数据有相应变动 [11] - **宏观及行业新闻**：SMM电池级碳酸锂指数价格环比上涨；2025年8月国内储能项目采招落地规模创新高，1 - 8月新增采招落地规模同比大幅增长 [12][13] - **趋势强度**：碳酸锂趋势强度为0，呈中性 [13] 工业硅与多晶硅 - **基本面数据**：Si2511收盘价8,965元/吨，较前一日涨50元；PS2511收盘价53,490元/吨，较前一日跌180元；其他如成交量、持仓量、基差、价格、利润、库存、原料成本等数据均有不同变化 [15] - **宏观及行业新闻**：永昌硅业推进工业硅生产全流程重构升级，成本管控水平显著提升 [15][17] - **趋势强度**：工业硅趋势强度为0，呈中性；多晶硅趋势强度为1，偏强 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金FOMC会议整体符合预期，白银震荡调整，铜因美联储降息限制价格下跌，锌震荡盘整，铅因库存减少支撑价格震荡，锡区间震荡，铝区间震荡，氧化铝底部反弹，铸造铝合金跟随电解铝，镍冶炼端矛盾不凸显需关注矿端消息面风险，不锈钢长短线逻辑博弈钢价或震荡运行 [2] 根据相关目录分别总结 黄金 - 基本面数据显示沪金2510昨日收盘价835.08，日涨幅 -0.83%，Comex黄金2510收盘价3694.60，日涨幅 -0.88%等；宏观新闻包括美联储鹰鸽参半、如期降息25基点等；趋势强度为0 [5][8][9] 白银 - 基本面数据显示沪银2510昨日收盘价9906，日涨幅 -2.02%，Comex白银2510收盘价41.995，日涨幅 -2.06%等；趋势强度为0 [5][8] 铜 - 基本面数据显示沪铜主力合约昨日收盘价80560，日涨幅 -0.38%，伦铜3M电子盘收盘价9974，日涨幅 -1.41%等；宏观新闻有美联储如期降息等，产业新闻包括秘鲁铜产量增长等；趋势强度为0 [10][11][12] 锌 - 基本面数据显示沪锌主力收盘价22280，涨幅0.11%，伦锌3M电子盘收盘价2984.5，涨幅0.08%等；新闻有鲍威尔讲话；趋势强度为0 [13] 铅 - 基本面数据显示沪铅主力收盘价17100，涨幅0.26%，伦铅3M电子盘收盘价2006.5，涨幅0.25%等；新闻为美联储相关消息；趋势强度为0 [16][17] 锡 - 基本面数据显示沪锡主力合约收盘价272540，日涨幅 -0.07%，伦锡3M电子盘收盘价34390，日涨幅 -1.04%等；宏观及行业新闻包括美联储利率决议预期等；趋势强度为0 [20][21][23] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 基本面数据涵盖沪铝、LME铝、沪氧化铝、铝合金等合约的收盘价、成交量、持仓量等多方面数据；综合快讯有美联储和加拿大央行降息消息；铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0 [24][25][26] 镍、不锈钢 - 基本面数据包含沪镍、不锈钢主力合约的收盘价、成交量等，以及产业链相关数据；宏观及行业新闻涉及印尼镍铁项目、环境违规、政策等情况；镍、不锈钢趋势强度均为0 [27][28][33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月17日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.8%、IH涨0.2%、IC涨1.26%、IM涨1.25%，本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，不同期指持仓有增有减[1][2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1.68850，强弱程度分类中-2表示最看空，2表示最看多[7] - 外交部就中美两国高层互动等问题表态，美联储如期降息25基点，强调就业下行风险，预计年内还降两次，A股全天成交2.4万亿元，大盘震荡上行，创业板指连涨三日再创阶段新高，不同板块表现有差异[7] 期指数据 成交量、持仓量、收盘价、涨跌幅、基差、成交额及变动 - 沪深300收盘价4553.2，涨2.18%，成交额4551.02亿，变动↑0.61，不同合约（IF2509、IF2510等）成交量、持仓量、收盘价、涨跌幅、基差、成交额及变动各有不同[1] - 上证50收盘价2956.2，涨3.42%，成交额2952.78亿，变动↑0.17，不同合约（IH2509、IH2510等）成交量、持仓量、收盘价、涨跌幅、基差、成交额及变动各有不同[1] - 中证500收盘价7260.04，涨0.96%，成交额4455.5亿，不同合约（IC2509、IC2510等）成交量、持仓量、收盘价、涨跌幅、基差、成交额及变动各有不同[1] - 中证1000收盘价7554.81，涨0.95%，不同合约（IM2509、IM2510等）成交量、持仓量、收盘价、涨跌幅、基差、成交额及变动各有不同[1] 总成交和持仓变动 - 本交易日IF总成交增加8988手，持仓减少2680手；IH总成交增加5233手，持仓增加4021手；IC总成交增加2247手，持仓减少10820手；IM总成交增加23931手，持仓减少579手[2] 基差情况 - 展示了IF、IH、IC、IM不同合约（当月、下月、当季、下季）基差情况及对应图表[5] 前20大会员持仓增减 - 不同期指合约（IF2509、IF2510等）多单增减、多单净变动、空单增减、空单净变动各有不同，部分IM2603数据未公布[6] 趋势强度和重要驱动 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1.68850，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数[7] 重要驱动 - 外交部就中美两国高层互动、特朗普延长TikTok禁令执行等问题表态[7] - 美联储如期降息25基点，强调就业下行风险，预计年内还降两次，特朗普“钦点”的新晋理事米兰一人投反对票，主张降息-50基点，利率预测中位值显示联储预计明年降息一次，点阵图显示九人预计今年内再降息两次，人数未过半，美联储上调今明后年GDP增长预期，上调明后年PCE通胀预期[7] - A股全天成交2.4万亿元，大盘震荡上行，创业板指连涨三日再创阶段新高，不同板块表现有差异[7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期 2025 年 9 月 18 日期货主力合约行情走势，股指期货偏强震荡，黄金、铜、原油等期货偏弱震荡[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，各合约给出阻力位和支撑位[2] - 十年期和三十年期国债期货主力合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金期货新主力合约大概率偏弱震荡，白银期货新主力合约大概率宽幅震荡，均给出阻力位和支撑位[3] - 铜、铝期货主力合约大概率偏弱震荡，氧化铝期货主力合约大概率偏强震荡，碳酸锂期货主力合约大概率宽幅震荡，均给出阻力位和支撑位[3] - 螺纹钢、热卷、玻璃、纯碱期货主力合约大概率震荡整理，铁矿石、PTA 期货主力合约大概率偏强震荡，焦煤、原油、PVC、天然橡胶期货主力合约大概率偏弱震荡，均给出阻力位和支撑位[4][6] 宏观资讯和交易提示 - 美联储降息 25 个基点，下调超额准备金利率和储备金利率，官员对后续降息预期有差异，经济预期显示失业率、GDP 增速、通胀等指标变化[7][8][9] - 国家副主席韩正出席中国 - 东盟博览会开幕式并提四点建议[10] - 我国将选择试点城市、出台政策文件、推动人工智能应用、增强资金供给，各地开展文旅消费活动并发放消费补贴[10] - 前 8 个月全国一般公共预算收入和支出情况，税收收入增速转正[11] - “十四五” 以来中央企业资产总额、利润总额增长，在战略性新兴产业领域投资情况[11] - 香港特区行政长官李家超施政报告围绕经济和民生提出措施[11] - 8 月全国不同年龄段劳动力失业率数据[12] - 阿里自研 AI 芯片相关情况[12] - 美国 8 月新屋开工和建筑许可数据下降，上周 MBA30 年期抵押贷款利率下降[12] - 加拿大央行降息 25 个基点，日本央行预计维持利率不变，英国 8 月 CPI 同比涨幅持平[12][13] 商品期货相关信息 - 香港将采取措施加速建立国际黄金交易市场[13] - 9 月 17 日国际贵金属、原油、伦敦基本金属期货价格涨跌情况，在岸人民币和美元指数等汇率变化[14][15] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 9 月 17 日各股指期货主力合约走势及涨跌情况，预期 9 月大概率宽幅震荡或偏强宽幅震荡，9 月 18 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[15][16][17][19][20] 国债期货 - 十年期国债期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[36][38] - 三十年期国债期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[40][42] 黄金期货 - 黄金期货新主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月震荡偏强并创新高，9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[42][43] 白银期货 - 白银期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月震荡偏强并创新高，9 月 18 日宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[49][50] 铜期货 - 铜期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[54] 铝期货 - 铝期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[59][60] 氧化铝期货 - 氧化铝期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏弱宽幅震荡，9 月 18 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[63] 碳酸锂期货 - 碳酸锂期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏弱宽幅震荡，9 月 18 日宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[66] 螺纹钢期货 - 螺纹钢期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[71] 热卷期货 - 热卷期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[77] 铁矿石期货 - 铁矿石期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[79] 焦煤期货 - 焦煤期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月震荡偏强，9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[84][85] 玻璃期货 - 玻璃期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[88] 纯碱期货 - 纯碱期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏强宽幅震荡，9 月 18 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[95] 原油期货 - 原油期货新主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月偏弱宽幅震荡，9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[99] PTA 期货 - PTA 期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[103] PVC 期货 - PVC 期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[105] 天然橡胶期货 - 天然橡胶期货主力合约 9 月 17 日走势及涨跌情况，预期 9 月 18 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[107]

报告行业投资评级 - 铝：区间震荡；氧化铝：底部反弹；铸造铝合金：跟随电解铝 [1] 报告的核心观点 - 美联储如期降息25基点，承认劳动力市场走弱并提及通胀上行，点阵图显示年内预计还降息两次、明年预计降息一次，鲍威尔称本次会议50基点降息呼声不高，美联储信号鹰鸽参半致主要资产震荡 [3] - 加拿大央行如期降息25基点，几乎未提供未来降息指引，称在风险中谨慎行事，隔夜掉期交易员继续完全计入加拿大本轮周期内再次降息可能，认为10月再次降息概率约为五五开 [3] - 铝趋势强度为0；氧化铝趋势强度为0；铝合金趋势强度为0 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20910，较T - 1跌65，较T - 5涨120，较T - 22涨210，较T - 66涨835；夜盘收盘价20750；LME铝3M收盘价2690，较T - 1跌23等 [1] - 沪氧化铝主力合约收盘价2937，较T - 1跌42等；夜盘收盘价2967 [1] - 铝合金主力合约收盘价20460，较T - 1跌20，较T - 5涨110；夜盘收盘价20335 [1] 现货市场 - 电解铝方面，预培阳极市场价不变，佛山铝棒加工费190较T - 1涨30等，电解铝企业盈亏4514.04较T - 1跌47.97等 [1] - 氧化铝方面，国内氧化铝平均价3073较T - 1跌10等，澳洲进口三水铝土矿价格70较T - 1持平 [1] - 铝合金方面，ADC12理论利润196较T - 1涨26，保太ADC12为20500较T - 1跌100 [1] - 烧碱方面，陕西离子膜液碱（32%折百）为2810较T - 1持平 [1]