报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕金融市场、宏观资讯、各期货品种及产业等多方面展开，涵盖市场行情、重要资讯、行业动态及企业相关情况，反映市场现状与发展趋势，投资者需关注市场变化与政策动态以把握投资机会与风险 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.95%报3311.00美元/盎司，COMEX白银期货涨0.06%报36.93美元/盎司 [2] - 国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.37%报68.18美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.62%报70.01美元/桶 [2] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌、铅、铝分别上涨1.29%、0.37%、0.14%，LME期铜跌1.67%报9665.00美元/吨 [2] - 国内期货主力合约涨多跌少，焦煤等涨超1%，甲醇跌近1% [3] - 芝加哥期货交易所农产品期货主力合约收盘多数下跌，大豆、玉米、小麦期货均有不同程度跌幅 [3] 重要资讯 宏观资讯 - 胡塞武装袭击船只致两人遇难，为2024年6月以来红海首次海员遇难事件 [6] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%，前6个月累计销量达546.8万辆，同比增长33.3% [6] - 特朗普将对14国进口产品征25% - 40%关税，外交部称关税战无赢家 [6] - 澳大利亚总理阿尔巴尼斯将于7月12 - 18日访华 [7] - 美国财长预计几周内与中方官员会面推动贸易磋商 [7] - 特朗普称8月1日起正式征收关税 [7] 能化期货 - 7月7 - 13日，18港新西兰原木预到船9条，较上周减少4条，到港总量约32.9万方，较上周减少11.4万方 [9] - 截至7月7日当周，国内沥青104家社会库库存共计181.6万吨，环比增加0.2% [9] - 印度计划2026年起每年从美国进口约10%烹饪用液化石油气 [9] - 德商银行预计布伦特原油价格秋季跌至65美元/桶，明年回升至70美元/桶 [10] - 三部门印发零碳园区建设通知，推动园区建立用能和碳排放管理制度 [10] - 丙烯期货7月22日起上市交易，当日集合竞价时间为上午8:55 - 9:00，交易时间为9:00 - 11:30和13:30 - 15:00，当晚开展夜盘交易 [10] - 越南6月橡胶出口量为143888吨，环比增长47.8% [11] - EIA预计WTI原油今明两年均价分别为65.22美元/桶和54.82美元/桶，布伦特原油今明两年均价分别为68.89美元/桶和58.48美元/桶 [11] 金属期货 - 多晶硅市场报价大幅上调，硅片企业有调涨意向，组件价格预计调涨 [13] - 英国本周无法与美国就钢铁和铝贸易协议达成一致，但预计月底前能达成 [13] - 硅料市场月供需基本平衡，处于去库存阶段，无新增库存 [13] - 铂、钯期货研发工作进入收尾阶段 [15] - 上半年全球黄金ETF增加380亿美元，交易量创半年度最高纪录 [15] - 特朗普表示8月1日开始实施关税，可能对铜征50%、药品征200%关税 [15] 黑色系期货 - 7月8日中国47港进口铁矿石库存总量14403.69万吨，较上周一下降62.08万吨 [17] - 河钢集团7月硅锰采量14600吨，75B硅铁招标数量2700吨，较上轮增500吨 [17] - 6月30日 - 7月6日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1269.2万吨，环比增加30.8万吨 [17] - 山东水泥企业新一轮错峰生产启动，83条窑线仅7条维持生产 [18] 农产品期货 - 6月全国主要油厂开机率处于历史高位，预计7月开机率延续较高水平，7月底油厂豆粕库存将回升至100万吨以上 [21] - 美国进口商将承受棕榈油关税上调成本 [22] - 截至6月30日，欧盟2024/25年软小麦出口量为2033万吨，油菜籽等进口量有相应数据 [22] 金融市场 金融 - A股单边上行，上证指数涨0.7%报3497.48点，市场成交额1.47万亿元 [24] - 香港恒生指数涨1.09%报24148.07点，南向资金净买入3.87亿港元 [25] - 香港证监会力争近期公布人民币股票交易柜台纳入港股通实施细则 [26] - 中国证券业协会拟修订《证券行业执业声誉信息管理办法》 [26] - 陆股通二季度末北向资金持股市值达2.29万亿元，持股数量达1235.1亿股 [26] - 多家理财公司挂钩“中证1000指数”理财产品提前终止 [27] - 上半年新备案私募证券投资基金数量达5461只，同比增长53.61% [27] - 希音向港交所秘密提交上市申请，回应赴港IPO传闻不实 [27] 产业 - 33家建筑类企业发出“反内卷”倡议书 [29] - 通威股份称硅料收储无确切消息，硅料端报价上涨 [29] - 四家互联网道路货运平台企业签署自律公约 [29] - 6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，新能源乘用车零售111.1万辆，同比增长29.7% [29] 海外 - 特朗普要求美联储主席鲍威尔辞职，称关税对通胀无影响，应降息 [30] - 多国回应特朗普关税措施，态度不一 [30] - 英国本周无法与美国就钢铁和铝贸易协议达成一致，但预计月底前能达成 [32] - 法国总统马克龙对英国进行国事访问 [32] - 欧盟批准保加利亚2026年1月1日起使用欧元 [32] - 欧盟监管机构拟调查意大利政府干预裕信银行收购案 [32] - 澳洲联储维持关键利率在3.85%不变 [32] - 德国5月商品出口环比下降1.4%，对美出口大幅下滑7.7% [33] - 日本5月经常项目顺差3.44万亿日元，同比增长16.5% [34] 国际股市 - 美国三大股指收盘涨跌不一，中概股多数上涨 [36] - 欧洲三大股指收盘小幅上涨 [36] - 高盛上调标普500指数目标价，预计年底达6600点 [36] - 三星电子二季度营业利润同比减少55.94%，发布自有股份回购计划 [37] 商品 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.95%，COMEX白银期货涨0.06% [38] - 国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.37%，布伦特原油主力合约涨0.62% [38] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期铜跌1.67% [40] - 上半年全球黄金ETF增加380亿美元，资产管理总额猛增41% [40] - 铂、钯期货研发工作进入收尾阶段 [40] - EIA预计WTI和布伦特原油今明两年均价有相应变化 [41] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率上行，国债期货集体下行 [42] - 央行和香港金管局宣布债券通优化扩容措施 [42] - 部分评级公司拟试水“一页纸”信评报告 [44] - 美债收益率集体上涨 [44] - 日本超长期国债收益率飙至纪录高位 [44] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘上涨15个基点，夜盘收报7.1780 [45] - 香港金管局频繁干预汇市，两周内累计买入590.72亿港元 [45] - 纽约尾盘美元指数跌0.06%，非美货币多数上涨 [45] 重要数据与事件预告 重要数据 | 北京时间 | 指标 | | --- | --- | | 07:50 | 日本6月货币供应M2 | | 09:30 | 中国6月CPI/PPI | | 19:00 | 美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率 | | 22:00 | 美国5月批发销售 | | 22:30 | 美国上周EIA原油库存 | | 次日01:00 | 美国10年期国债竞拍 | [48] 重要事件 | 北京时间 | 事件 | | --- | --- | | 09:20 | 中国央行公开市场有985亿元逆回购到期 | | 10:00 | 新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告 | | 10:00 | 国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会(国家发展改革委) | | 11:00 | 新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会 | | 15:00 | 马来西亚央行公布利率决议 | | 17:30 | 英国央行公布金融政策会议纪要 | | 18:45 | 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话 | | 19:00 | 欧洲央行副行长金多斯发表讲话 | | 20:15 | 欧洲央行管委内格尔发表讲话 | | | ACMI 2025(第四届)电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会7月9 - 11日在衢州举办 | | | AMTS 2025第二十届上海国际汽车制造技术与装备及材料展览会7月9 - 11日举办 | | | 第十三届中国(西部)电子信息博览会7月9 - 11日举办 | | | 欧佩克举办第九届欧佩克国际研讨会，主题为“共同规划路线:全球能源的未来”，至7月10日 | | | 港股FORTIOR、蓝思科技、极智嘉 - W、大众口腔、讯众通信正式上市 | | 次日02:00 | 美联储公布货币政策会议纪要 | [50]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 各期货品种表现不一，部分品种涨跌幅明显，资金流向有差异，市场受地缘政治、关税政策、供需关系等多因素影响 [7] - 不同品种因各自基本面和宏观因素，呈现不同走势，如部分品种预计高位震荡、低位震荡、震荡偏弱或震荡偏强等 各品种总结 原油 - 中东地缘风险降温，缓解原油供给中断担忧，但风险仍不能完全排除 [3] - 进入季节性出行旺季，美国原油库存降至低位，但 EIA 报告显示库存意外增加，OPEC+八月增产超预期 [3] - 沙特阿美上调旗舰产品售价，超出市场预期，关注美国贸易谈判及中东局势后续发展 [3] 豆粕 - 主力 09 合约盘面高开低走，继续偏弱走势，美豆优良率高，进口大豆供应充足 [5] - 国内 7 月大豆压榨量和豆粕产出高，供应宽松，需求不足，库存回升，短期震荡偏弱可能性大 [5] 期市综述 - 7 月 8 日收盘，国内期货主力合约涨多跌少，集运欧线、多晶硅等涨幅居前，鸡蛋、苯乙烯等跌幅居前 [7] - 股指期货主力合约均上涨，中证 1000、沪深 300、中证 500 期货合约资金流入，纯碱、十年国债等期货合约资金流出 [7] 沪铜 - 今日低开低走午后拉涨，特朗普将对多国进口产品征关税，国内强调治理企业低价竞争等 [10] - 铜冶炼厂加工费预计止跌回稳，美国关税博弈使铜库存加速流向美国，其他地区库存去化 [10] - 需求季节性转淡，订单和用铜下降，开工负荷将下降，下游采购谨慎，沪铜预计高位震荡 [10] 碳酸锂 - 今日高开低走震荡上行，现货成交价格重心持续震荡上行，盘面受消息和宏观情绪影响偏离基本面 [11] - 产能利用率略有下降，供应充裕，库存累库，压力难缓解，下游刚需补库 [11] - 若需求回升价格将提振，终端新能源汽车数据可观，市场受会议思想影响加大供应端偏紧预期 [12] 沥青 - 供应端开工率回升，7 月排产增加，下游开工率涨跌互现，出货量减少，炼厂库存回升但仍处低位 [13] - 中东地缘风险降温，特朗普终止对伊朗制裁放松措施，原油价格窄幅震荡，建议逢低做多沥青 09 - 12 价差 [13] PP - 下游开工率回落，美国加征关税不利出口和上游丙烷进口，部分检修装置重启，企业开工率上涨 [14] - 标品拉丝生产比例下跌，石化去库一般，库存中性，新增产能投产，检修装置增加缓解压力 [15] - 南方季节影响下游恢复，需求多刚需，库存压力大，预计低位震荡 [15] 塑料 - 部分检修装置重启，开工率维持在中性偏低水平，下游开工率下降，农膜淡季，订单有增减 [16] - 美国加征关税不利出口和上游乙烷进口，乙烷限制性许可要求撤销利于需求，新增产能投产 [16] - 地膜淡季，下游需求一般，新单跟进慢，库存压力大，预计近期低位震荡 [16] PVC - 上游电石价格多数地区稳定，供应端开工率下降，下游开工略有回升但仍偏低，采购谨慎 [17] - 印度政策延期，出口高价成交受阻，雨季或限制出口，社会库存增加，压力大 [18] - 7 月检修增加，新增产能将投产，需求未实质改善，预计近期低位震荡，逢高做空 [18] 豆油 - 主力 09 合约盘面高开高走，美中西部大豆产区天气好，中东局势缓和但关税或加剧油脂行情波动 [19] - 国内大豆集中到港，压榨量高，豆油累库，处于消费淡季，供应压力大 [19] - 美豆丰产预期强，关注后续天气、美生柴政策和中美关系走向，豆油上涨动力偏弱 [19] 螺纹钢 - 主力合约震荡回落，供应端长期有收缩潜力，但短期政策落地效果待察，产量仍处高位 [21] - 需求端进入淡季，施工进度放缓，成交萎缩，表观需求低位震荡，现货价格小跌 [21] - 库存端厂库降、社库增，总库存小降，基差修复，成本支撑减弱，预计震荡偏弱运行 [21] 热卷 - 主力合约缩量震荡回落，供应端鞍钢、本钢复产提速，唐山限产对热卷轧线冲击有限 [22] - 需求端制造业淡季深化，出口承压，高温多雨压制出货，累库周期延长 [22] - 基差贴水，现货小涨，政策利好支撑弱，预计延续震荡态势 [23] 焦煤 - 今日低开高走，进口煤数量减少，国内煤矿产量受安全月影响小，期货反弹使贸易商拿货增加 [24] - 矿山库存去化，焦企有提涨意愿未落实，钢厂盈利尚可，开工率无明显下滑 [24] - 预计矿山后续恢复生产，终端需求转弱，供需宽松未扭转，上方空间有限，短期震荡偏强 [24] 尿素 - 今日盘面低开低走日内上涨，现货市场平稳，部分工厂下调价格，日产变动不大，预计产量增加 [25] - 需求端农业需求好于工业需求，本月东北华北农业需求将收尾，复合肥工厂开工负荷低 [25] - 库存去化减轻供应压力，盘面有支撑，短期震荡偏强，关注出口政策 [26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品类数据总结 玉米 - 全国市场均价为2435元/吨，较前值2438元/吨下降0.12% [2] - 主要深加工企业消费量为104.12万吨，较前值105.07万吨下降0.90% [2] - 北方四港库存为272.40万吨，较前值280.40万吨下降2.85% [2] - 主要深加工企业库存为459.20万吨，较前值465.10万吨下降1.27% [2] - CBOT主力合约结算价为420.25美分/蒲式耳，较前值404.00美分/蒲式耳上涨4.02% [2] - 美国西部沿海港口地区FOB价为216.73美元/吨，较前值207.68美元/吨上涨4.36% [2] - 美国西部沿海港口地区到岸完税价格为2022.28元/吨，较前值1950.85元/吨上涨3.66% [2] - 玉米现货主力合约基差为82元/吨，较前值54.00元/吨上涨51.85% [2] 生猪 - 商品猪出栏均价为14.85元/千克，较前值14.80元/千克上涨0.34% [3] - 猪主力合约收盘价为14245.00元/吨，较前值13870.00元/吨上涨2.70% [3] - 商品猪综合养殖场存栏数为3719.93万头，较前值3708.41万头上涨0.31% [3] - 商品猪综合养殖场出栏数为1125.59万头，较前值1108.82万头上涨1.51% [3] - 81家样本企业屠宰量为106784.00头，较前值113929.00头下降6.27% [3] - 重点屠宰企业鲜销量为645793.00头，较前值683059.00头下降5.46% [3] - 重点屠宰企业冷冻猪肉库容为143451.00吨，较前值143057.00吨上涨0.28% [3] - 生猪现货主力合约基差为956.00元/吨，较前值1049.00元/吨下降8.87% [3] 鸡蛋 - 市场价为5.54元/千克，较前值5.75元/千克下降3.65% [5] - 期现价差为 - 869.00元/500千克，较前值 - 896.00元/500千克下降3.01% [5] - 蛋鸡存栏数为12.70亿只，较前值12.75亿只下降0.39% [5] - 发货量为6118.04吨，较前值6156.88吨下降0.63% [5] - 中国月销量为26.02千吨，较前值28.08千吨下降7.34% [5] - 主销区销量为5928.27吨，较前值6147.12吨下降3.56% [5] - 生产环节库存可用天数为1.27天，较前值1.24天上涨2.42% [5] - 出口数量合计为12711.37吨，较前值12792.51吨下降0.63% [5] - 鸡蛋现货主力合约基差为 - 572.00元/吨，较前值 - 463.00元/吨上涨23.54% [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各行业数据总结 豆粕行业 - 43%蛋白豆粕汇总均价为2870元/吨，较前值2902元/吨下降1.10% [2] - 豆粕期现价差为 -67元/吨，较前值 -59元/吨上升13.56% [2] - 111家样本企业豆粕产量为163.29万吨，较前值170.81万吨下降4.40% [2] - 豆粕成交量（日）为84500吨，较前值97000吨下降12.89% [2] - 111家样本企业豆粕表观消费量为149.31万吨，较前值153.44万吨下降2.69% [2] - 111家样本企业豆粕库存为73.74万吨，较前值59.76万吨上升23.39% [2] - 豆粕现货主力合约基差为 -37.71元/吨，较前值 -43.14元/吨下降12.59% [2] 油脂行业 - 棕榈油库存为53.51万吨，较前值53.74万吨下降0.43% [6] - 菜油库存为69.96万吨，较前值72.74万吨下降3.82% [6] - 压榨厂豆油库存为101.97万吨，较前值95.52万吨上升6.75% [6] - 棕榈油期现价差为174元/吨，较前值205元/吨下降15.12% [6] - 菜油期现价差为132元/吨，较前值147元/吨下降10.20% [6] - 豆油、棕榈油期现价差为 -567元/吨，较前值 -333元/吨上升70.27% [6] - 棕榈油现货主力合约基差为163元/吨，较前值161.67元/吨上升0.82% [6] - 菜油现货主力合约基差为175.50元/吨，较前值185元/吨下降5.14% [6] - 豆油现货主力合约基差为191.26元/吨，较前值219.05元/吨下降12.69% [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 目前现货端需求表现欠佳，但处于夏季肥收尾阶段，下游仍有采购需求，叠加工厂出口订单支撑，集港陆续进行，盘面有支撑，短期以震荡偏强为主，需继续关注出口政策情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 日产变动不大，前期检修装置本期陆续复产，预计产量增加 [1] - 农业需求好于工业需求，农业需求维持低位拿货、适量补库，预计本月东北华北地区需求收尾，尿素需求将迎空窗期 [1] - 复合肥工厂开工负荷低位，处于秋季肥生产初期，订单去化厂内库存，销售压力不大，秋季肥多为预收订单，工厂观望情绪浓厚，对尿素刚需拿货 [1] - 库存受上游装置检修和出口快速集港影响连续去化，减轻供应端压力 [1] 期现行情 期货 - 尿素主力 2509 合约 1745 元/吨低开低走，日内偏强震荡，收于 1763 元/吨，涨幅+0.97%，持仓量 214386 手（+1128 手） [2] - 前二十名主力持仓席位中，多头+870 手，空头+298 手；东证期货净多单增加 1978 手、安粮期货净多单增加 388 手，国泰君安净空单增加 1480 手，中信期货净空单减少 919 手 [2] 现货 - 现货市场平稳运行，部分工厂下调价格 [1][3] - 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价格范围多在 1750 - 1790 元/吨，河南地区价格低端，山东报价高端 [3] 仓单 - 2025 年 7 月 8 日，尿素仓单数量 2607 张，环比上个交易日+1330 张，嘉施利平原+200 张，眉山新都+360 张，辽宁化肥+270 张，安徽中能+400 张，安阳万庄+100 张 [4] 基本面跟踪 基差 - 今日现货市场主流报价下行，期货收盘价上移，以山东地区为基准，基差环比上个交易日走弱，9 月合约基差 47 元/吨（-15 元/吨） [5] 供应 - 2025 年 7 月 8 日，全国尿素日产量 19.5 万吨，较昨日持平，开工率 83.31% [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近日关税问题重提市场观望情绪浓厚，国内需求季节性转淡，但受美国铜虹吸作用影响铜库存继续去化支撑铜价，整体沪铜预计高位震荡为主，需关注美国关税政策走向[1] 各部分总结 策略分析 - 美国总统特朗普 7 日表示 8 月 1 日起对 14 个国家进口产品征 25% - 40%关税，国内强调治理企业低价无序竞争推动落后产能退出[1] - 截至 7 月 4 日，现货粗炼费 -43.31 美元/干吨，现货精炼费 -4.31 美分/磅，铜冶炼厂加工费预计止跌回稳，关税博弈下铜库存加速运往美国，其他地区库存处于同期低位[1] - 截至 5 月，电解铜表观消费 136.35 万吨，相比上月涨 8.08 万吨，涨幅 6.30%，7 月转为消费淡季，铜杆和线缆订单和用铜下降，开工负荷降低，近期铜价走强下游采购积极性降低[1] 期现行情 - 期货方面，沪铜盘面低开低走尾盘收涨，报收 79620，前二十名多单量 136049 手，增 3339 手；空单量 133555 手，增 3630 手[4] - 现货方面，今日华东现货升贴水 50 元/吨，华南现货升贴水 -50 元/吨，7 月 7 日，LME 官方价 9815 美元/吨，现货升贴水 78 美元/吨[4] 供给端 - 截至 7 月 4 日，现货粗炼费 -43.31 美元/干吨，现货精炼费 -4.31 美分/磅[6] 基本面跟踪 - SHFE 铜库存 1.91 万吨，较上期减 2573 吨，7 月 7 日上海保税区铜库存 6.51 万吨，较上期增 0.04 万吨，LME 铜库存 10.25 万吨，较上期增 5100 吨，COMEX 铜库存 22.15 万短吨，较上期增 502 短吨[9]

热点资讯 - 当地时间7日凌晨加沙停火谈判首轮会议结束各方未达成一致 以色列谈判小组无权与哈马斯达成协议 [2] - 特朗普称对与金砖国家结盟国家额外征10%关税 中方反对关税战贸易战 [2] - 欧盟与美国关税贸易谈判取得进展 目标7月9日前达成协议 [3] - 下一任美联储主席热门人选沃什称应降息 特朗普关税无通胀影响 [2] 板块表现 - 重点关注燃油、纯苯、玉米、尿素、沥青 [4] - 夜盘非金属建材涨2.85% 贵金属涨27.45% 油脂油料涨12.25% 有色涨20.90% 软商品涨2.85% 煤焦钢矿涨13.83% 能源涨3.13% 化工涨12.77% 谷物涨1.18% 农副产品涨2.79% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [5] 大类资产表现 - 上证指数日涨0.02% 月内涨0.83% 年内涨3.62% [6] - 上证50日跌0.33% 月内涨0.72% 年内涨1.74% [6] - 沪深300日跌0.43% 月内涨0.74% 年内涨0.77% [6] - 中证500日跌0.19% 月内跌0.25% 年内涨3.05% [6] - 标普500日跌0.79% 月内涨0.40% 年内涨5.92% [6] - 恒生指数日跌0.12% 月内跌0.77% 年内涨19.08% [6] - 德国DAX日涨1.20% 月内涨0.69% 年内涨20.92% [6] - 日经225日跌0.56% 月内跌2.22% 年内跌0.77% [6] - 英国富时100日跌0.19% 月内涨0.52% 年内涨7.75% [6] - 10年期国债期货日跌0.00% 月内涨0.19% 年内涨0.17% [6] - 5年期国债期货日跌0.02% 月内涨0.06% 年内跌0.30% [6] - 2年期国债期货日跌0.01% 月内涨0.00% 年内跌0.46% [6] - CRB商品指数日跌0.22% 月内涨0.67% 年内涨0.86% [6] - WTI原油日涨2.17% 月内涨4.52% 年内跌5.53% [6] - 伦敦现货金日跌0.02% 月内涨1.04% 年内涨27.14% [6] - LME铜日涨0.00% 月内跌0.26% 年内涨12.19% [6] - Wind商品指数日跌1.26% 月内跌0.60% 年内涨13.13% [6] - 美元指数日涨0.58% 月内涨0.81% 年内跌10.07% [6] - CBOE波动率日涨0.00% 月内跌2.09% 年内跌5.59% [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融市场各领域进行了综合分析，涵盖期货、宏观资讯、金融市场、产业动态、海外市场等方面，展示了各市场的最新行情、政策动态及相关企业情况，为投资者提供全面参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际油价上扬，美油主力合约收涨1.37%报67.92美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.84%报69.56美元/桶，高盛维持布伦特原油2025年第四季度59美元/桶预测 [2] - 国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.10%报3346.40美元/盎司，COMEX白银期货跌0.39%报36.94美元/盎司 [2] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌1.51%报2683.00美元/吨，LME期锡跌1.31%报33260.00美元/吨，LME期铜跌0.82%报9784.00美元/吨 [2] - 国内期货主力合约涨跌不一，燃油涨幅超1%，沥青涨近1%，菜粕、菜油、玉米跌近1% [3] 重要资讯 宏观资讯 - 加沙停火谈判首轮会议未达成一致，以色列谈判小组无权与哈马斯达成协议 [6] - 特朗普称对与金砖国家反美政策结盟国家加征10%关税，中方反对关税战 [6][7] - 截至2025年7月7日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）涨6.3%报2258.04点 [7] - “Magic Seas”号散货船在红海沉没，胡塞武装声称发动袭击 [8] - 美联储前理事沃什称应降息，特朗普关税无通胀影响 [10] - 我国新增下达100亿元中央预算内投资开展以工代赈促就业行动 [11] 能化期货 - 高盛维持布伦特原油2025年第四季度59美元/桶、2026年56美元/桶价格预期，欧佩克+或9月增产55万桶/日 [13] - 截至7月7日，华东主港MEG港口库存降4.29万吨，江苏苯乙烯港口库存增1.27万吨 [13] - 大商所公布纯苯期货合约挂盘基准价均为5900元/吨 [13] 金属期货 - 中国6月末黄金储备环比增7万盎司，连续8个月增持 [15] - 2025年6月中国原铝产量同比涨2.64%，环比降2.59% [17] 黑色系期货 - 前5个月全国累计生产原煤19.9亿吨，5月产量同比增4.2%，日均产量创历史新高 [19] - 6月30日-7月6日全球铁矿石发运总量环比减362.7万吨 [19] - 山西临汾古县一煤矿7月5日复产，目前产量低于正常水平 [19] - 6月30日-7月6日中国47港铁矿石到港总量环比增122.0万吨 [20] - 截至7月7日，唐山钢企高炉检修16座，产能利用率91.36% [20] 农产品期货 - 6月国内主要油厂大豆压榨量创单月历史新高，7月预计950万吨 [23] - 截至7月4日，国内饲料企业豆粕库存天数连续八周增加 [23] - 截至7月4日，棉花商业总库存环比减4.59% [23] - 截至7月4日，全国重点地区棕榈油和豆油商业库存环比增加 [24] - 截至7月7日，全国进口大豆港口库存环比增26.44万吨 [25] - 印度农业部长敦促中央政府修改棕榈油进口政策 [26] - 阿根廷将首次向中国出口3万吨豆粕 [26] - 巴基斯坦棉花产量大降，业界呼吁政策支持 [28] - 截至7月3日当周，美国大豆、玉米、小麦出口检验量公布 [28] - 截至7月5日，巴西一茬玉米收割率97.2%，二茬玉米收割率27.7% [28] - 截至7月6日当周，美国大豆优良率66%，玉米优良率74% [28] 金融市场 金融 - 周一A股三大指数涨跌不一，上证指数涨0.02%，深证成指跌0.7%，创业板指跌1.21% [30] - 香港恒生指数跌0.12%，恒生科技指数涨0.25% [30] - 7月21日沪深交易所将发布专精特新系列指数 [32] - 沪深北三大交易所实施量化交易新规，降频成量化投资趋势 [32] - 公募基金半年度换仓需求提升，资金配置再平衡 [32] - 公募基金“折价入股”定增业务升温，参与认购总额约26亿元 [32] - 江苏润阳股份承诺2028年底前完成A股上市或并入上市公司 [33] - 蓝思科技香港上市定价每股18.18港元，7月9日上市 [33] 产业 - 四部门提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台 [35] - 《乘用车制动系统技术要求及试验方法》2026年1月1日实施 [35] - 首批10只科创债ETF成“日光基” [36] - 截至7月7日深圳二手房在售量创新高 [37] - 武汉加大房地产政策力度，力争新增100个项目上市 [37] - 二季度中国航运景气和信心指数升至较为景气区间 [37] - 1-5月我国规模以上纺织企业营收降1.7%，利润降7.6% [37] - 前5个月全国累计生产原煤创历史同期新高，进口煤炭降7.9% [38] - 年初至今全球新船订单总量同比降54% [40] 海外 - 美国财长预计本周公布多项贸易协议 [41] - 高盛称美联储可能9月降息，终端利率区间3.00-3.25% [41] - 欧盟寻求与美国本周达成初步贸易协议 [41] - 欧洲央行称欧元区金融稳定风险上升 [41] - 欧元区7月Sentix投资者信心指数创新高，5月零售销售同比升1.8% [42] - 德国5月工业产出同比升1.0%，环比升1.2% [43] - 英国6月房价指数环比持平，同比升2.5% [44] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，中概股多数上涨 [46] - 欧洲三大股指涨跌不一，受特朗普关税政策和企业消息影响 [46] - FBI警告美股“杀猪盘”骗局投诉量同比增超300% [46] 商品 - 国际油价上扬，美油和布伦特原油主力合约分别涨1.37%、1.84% [47] - 国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金涨0.10%，白银跌0.39% [47] - 伦敦基本金属全线下跌，传统基本金属需求承压 [49] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率微升，国债期货走软 [50] - 财政部7月将发行多种国债 [50] - 美债收益率集体上涨，受特朗普贸易政策影响 [50] - 日本超长期国债下跌，收益率上升 [51] 外汇 - 周一在岸人民币对美元收盘跌95个基点，夜盘收报7.1750 [52] - 美元指数涨0.58%，非美货币多数下跌 [54] 重要时间事件 - 09:20中国央行公开市场1310亿元逆回购到期 [56] - 12:30澳洲联储公布利率决议 [56] - 13:30澳洲联储主席召开货币政策新闻发布会 [56] - 22:00欧洲央行管委内格尔发表讲话 [56] - 24:00EIA公布月度短期能源展望报告 [56] - 科创板屹唐股份上市 [56] - 第十二届世界高速铁路大会7月8 - 11日举办 [56] - 纯苯期货和期权7月8日起在大商所上市交易 [56]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原油因伊以停火地缘风险降温但未完全排除，进入旺季库存有变化且OPEC+增产，建议空头仓位暂时离场 [7][14] - 沥青开工率回升但下游受制约，出货量降库存低，进入旺季建议逢低做多09 - 12价差 [8][81] - PVC开工率下降库存高，房地产待改善，预计低位震荡，建议逢高做空 [9][100] - L&PP开工率和下游开工率偏低，库存有压力，预计低位震荡，建议逢高做空 [10][126] 根据相关目录分别总结 原油 - 供给端：OPEC 4、5月产量上调，美国6月27日当周产量环比降，战略石油储备库存环比增 [20] - 价格走势：地缘风险溢价出清但未完全排除，库存和增产因素使价格震荡运行 [14] - 需求表现：美国原油产品四周平均供应量增加但同比降，汽油周度需求降，柴油周度需求增 [36] - 库存情况：6月27日当周原油、汽油库存超预期累库，库欣原油库存减少 [45] - 地缘风险：美暂停对乌武器运输，以哈谈判无果，红海商船遭袭击，中东地缘风险仍存 [49] 沥青 - 开工率：环比回升至31.7%，较去年同期高，处于近年同期偏低水平 [67] - 出货量：截至7月4日当周全国出货量环比降18.65%至23.55万吨，降至中性偏低水平 [70] - 需求情况：1 - 5月公路建设投资和道路运输业投资同比降，道路沥青开工率低受制约 [74] - 库存情况：截至7月4日当周炼厂库存存货比回升但处于近年同期最低位 [78] - 展望：供应增加，需求受限，建议逢低做多09 - 12价差 [81] PVC - 基差：09基差为 - 121元/吨，处于偏低水平 [86] - 开工率：环比降至77.44%，处于近年同期中性水平 [91] - 房地产数据：1 - 5月房地产多项指标同比降，30大中城市商品房成交面积环比回落 [96] - 库存情况：截至7月3日当周社会库存环比增2.89%至59.18万吨，仍偏高 [97] - 展望：开工率下降空间有限，新增产能将投产，预计低位震荡，建议逢高做空 [100] 塑料和PP - 开工率：塑料降至82%左右，PP降至81.5%左右，均处于中性偏低水平 [112] - 下游开工率：PE环比降至38.05%，PP环比降至48.78%，均处于近年同期偏低水平 [118] - 基差：塑料09合约基差涨至148元/吨，处于中性水平 [120] - 库存情况：石化库存处于近年同期中性水平，去库速度一般 [123] - 展望：预计低位震荡，建议逢高做空，关注全球贸易战进展 [126]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂价格高位盘整偏强运行，但需关注贸易冲突关税端情况 [3] - 焦煤维持震荡偏强，但上方空间受压制 [5] - 沪铜预计高位震荡，需关注美国关税政策走向 [9] - 原油建议此前空头仓位暂时离场 [11] - 建议逢低做多沥青 09 - 12 价差 [12] - PP 预计低位震荡，需关注全球贸易战进展 [14] - 塑料预计近期低位震荡，需关注全球贸易战进展 [15] - PVC 预计近期低位震荡，以逢高做空为主 [17] - 豆粕预计维持偏弱震荡调整行情 [19] - 油脂供应宽松、库存攀升、终端需求低迷，后续关注美国环保署听证会 [20] - 螺纹钢大概率延续震荡偏空格局，建议波段做空 [22] - 热卷近期预计震荡偏强调整 [25] - 尿素预计偏强震荡 [26] 根据相关目录分别进行总结 热点品种 - 碳酸锂今日低开高走尾盘收平，现货成交价格重心震荡上行，供应端流通充裕但产能利用率略降，需求端刚需补库为主，七月需求若回升价格将提振，目前行情高位盘整偏强运行 [3] - 焦煤今日低开低走，现货价格上涨，供应端进口煤数量下移、国内增产但供应仍宽松，需求端钢厂开工率下降、刚需支撑仍存，整体震荡偏强但上方空间受压制 [4][5] 沪铜 - 今日铜低开低走震荡收跌，宏观上受美联储降息预期及美国关税情况影响，供应端加工费预计止跌回稳、供应偏紧预期或改善，需求端进入季节性淡季、成交以刚需补库为主，整体预计高位震荡 [9] 原油 - 中东地缘风险降温，市场担忧缓解，但仍需关注后续局势发展，目前原油进入季节性出行旺季，库存降至低位，但 EIA 报告显示库存意外增加，OPEC + 八月增产超预期，建议此前空头仓位暂时离场 [10][11] 沥青 - 供应端开工率回升、七月排产增加，需求端下游开工率涨跌互现、出货量减少、库存低位，中东地缘风险降温但贸易战阴云仍在，OPEC + 增产施压市场情绪，建议逢低做多沥青 09 - 12 价差 [12] PP - 下游开工率回落，美国加征关税及丙烷进口受限不利其发展，企业开工率上涨、标品拉丝生产比例上升，供应新增产能、检修装置增加，预计低位震荡 [14] 塑料 - 开工率上涨但仍处中性偏低水平，下游开工率下降，美国加征关税及乙烷进口受限不利其发展，供应新增产能、开工率略有下降，预计近期低位震荡 [15] PVC - 上游电石价格下调，供应端开工率下降，下游开工略有回升但采购谨慎，出口受政策限制，库存压力大，预计近期低位震荡，逢高做空 [17] 豆粕 - 今日主力合约低开低走，国际大豆过剩，国内进口大豆到港量和油厂开机率高、库存积累加快，市场多空交织，预计维持偏弱震荡调整行情 [18][19] 豆油 - 今日主力合约低开低走窄幅震荡，国际上美国减税法案利好美豆油需求，国内油厂维持高开机率、供应宽松，油脂供应宽松、库存攀升、终端需求低迷，后续关注美国环保署听证会 [20] 螺纹钢 - 今日主力合约下跌，供给端铁水产量高、供应压力未缓解，需求端受天气影响压制、表观需求淡季属性未改，库存累库趋势预计加速，成本端支撑力减弱，大概率延续震荡偏空格局，建议波段做空 [21][22] 热卷 - 今日主力合约下跌，供给端产能释放未受约束、产量延续增长，需求端制造业淡季深化、补库动力不足，库存内外双升压力凸显，近期预计震荡偏强调整 [23][25] 尿素 - 今日盘面低开高走日内承压运行，现货价格稳中小涨，供应端装置检修后复产、产量预计增加，需求端工业需求疲弱、农需即将收尾，库存连续去化、港口库存攀升，预计偏强震荡 [26]