周二，台积电(TSM.US)开盘涨超3%，续创历史新高，报281.70美元。消息面上，据媒体报道，台积电 2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，而末代3nm CPU价格已较前代上涨约20%。据业界消息，台积电 最新2nm制程将于本季度开始量产，但由于先进制程资本支出庞大，台积电暂时无打折及议价策略。供 应链推估，采用2nm制程的旗舰芯片单价可能上看280美元。此外，存储芯片巨头三星、SK海力士等厂 商已率先调涨产品售价，推动半导体涨价加速发酵。 ...

公司股价表现 - 台积电股价周二开盘上涨超过3%至281.70美元 续创历史新高 [1] 制程技术进展 - 台积电2nm制程将于本季度开始量产 [1] - 2nm制程价格相比3nm至少上涨50% [1] - 末代3nm CPU价格较前代上涨约20% [1] 定价策略与成本结构 - 采用2nm制程的旗舰芯片单价可能达280美元 [1] - 由于先进制程资本支出庞大 公司暂不提供折扣及议价策略 [1] 行业价格趋势 - 存储芯片巨头三星和SK海力士已率先调涨产品售价 [1] - 半导体行业涨价加速发酵 [1]

半导体行业指数表现 - 费城半导体指数小幅高开并上涨0.2% [1] 公司股价变动 - 台积电股价上涨超过3% [1] - 英特尔股价上涨接近2% [1] - AMD股价上涨接近2% [1] - 博通股价上涨超过1% [1] - 英伟达股价下跌超过1% [1]

波音涨超2%，获乌兹别克斯坦航空价值逾80亿美元订单，土耳其拟购数百架美国飞机。 泰诺母公司Kenvue涨超7%，世卫组织称未发现产前接触对乙酰氨基酚与自闭症存在潜在关联的一致性 证据。(格隆汇) 市场静候美联储主席鲍威尔凌晨讲话，美股三大指数涨跌不一，纳指跌0.04%，标普500指数涨0.01%， 道指涨0.27%。 台积电涨超3%，续创新高，业界传第三代3nm制程较前代涨价约20%，明年对外供应的2nm制程还将涨 价50%。 ...

Kenvue公司动态 - 公司股价上涨5.9% 驳斥对乙酰氨基酚可能导致自闭症的说法[1] 波音公司订单 - 公司股价上涨2.7% 获得乌兹别克斯坦航空价值逾80亿美元订单[1] Firefly Aerospace业绩 - 公司股价下跌10.9% 第二季度亏损幅度大于预期且营收低于预期[1] AutoZone业绩 - 公司股价下跌2.3% 第四季度业绩不及预期[1] 台积电技术进展 - 公司股价上涨3.9%势创新高 传第三代3nm制程较前代涨价约20%[1]

美股指数表现 - 道琼斯工业平均指数上涨0.1% [1] - 纳斯达克综合指数下跌0.04% [1] - 标普500指数下跌0.02% [1] 个股表现 - 台积电股价上涨近3% [1] - 金山云股价下跌超过4% [1]

每经编辑｜何小桃 郑雨航 ① 【三大期指涨跌互现】道指期货涨0.10%、标普500指数期货跌0.02%、纳指期货涨0.01%。 ② 【科技股"七姐妹"盘前多数上涨】科技股"七姐妹"盘前多数上涨，特斯拉涨0.60%，Meta、亚马逊涨0.40%，微软涨0.23%，苹果、谷歌涨0.10%，英伟 达跌0.40%。 ⑨ 【文远知行被纳入纳斯达克中国金龙指数】9月22日，文远知行WeRide（Nasdaq：WRD）被正式纳入纳斯达克中国金龙指数HXC（Nasdaq Golden Dragon China Index）。 ⑩ 北京时间21:45，美国9月Markit制造业PMI初值发布。 编辑|何小桃 郑雨航 杜恒峰 校对|段炼 ③ 【中概股盘前多数下跌】中概股盘前多数下跌，拼多多跌0.5%，理想汽车跌超1%，京东、哔哩哔哩跌超2%，百度跌超3%。 ④ 【金价突破3790美元续创新高】9月23日，现货黄金上涨超1%，触及3790美元/盎司，刷新历史纪录高位。消息面上，投资者对于美联储将继续降息的 乐观预期继续推动金价上涨。 ⑤ 【花旗：预计台积电仍将是英伟达和英特尔的主要代工方】台积电盘前涨超3%。花旗分析师报告表示，在 ...

全球股指期货表现 - 美国三大股指期货涨跌不一 纳指期货跌0.04% 标普500指数期货跌0.02% 道指期货涨0.16% [1] - 欧股主要指数集体上涨 德国DAX指数涨0.45% 英国富时100指数涨0.18% 法国CAC指数涨0.97% 欧洲斯托克50指数涨0.73% [2] 科技行业动态 - 英伟达计划向OpenAI投资高达1000亿美元共建AI数据中心 [5] - Meta人工智能系统Llama获美国政府采购部门总务管理局批准使用 [6] - 阿里Qwen团队将发布6个新内容 包括1个产品/2个开源模型/3个API接口 [7] - 台积电第三代3nm制程较前代涨价约20% 2nm制程还将涨价50% [10] - 金山云拟发行2.82亿股股票 所筹资金的80%用于支持人工智能业务 [14] 金融机构与投资动向 - 高盛将标普500指数的年末目标点位从6600点上调至6800点 [4] - 汇丰启动跨境代币化存款服务 首个客户为蚂蚁国际 [12] - 沙特瓦利德王子增持1520万股Snap 持股比例达2.8% [15] 航空与国防工业 - 土耳其总统埃尔多安计划向波音和洛克希德马丁采购数百架客机和战斗机 [8] 医药与零售行业 - 泰诺母公司Kenvue声明服用对乙酰氨基酚不会导致自闭症 [9] - 沃尔玛扩大药房送货服务覆盖范围 可将冷藏处方药送货上门 [11] 企业治理与人事变动 - 力拓第二阶段裁员将裁减30名董事总经理级别高管 [13] 经济数据预告 - 北京时间21:45发布美国9月标普全球制造业/服务业PMI初值 [16]

台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，而末代3nm CPU价格已较前代上涨约20%。与此同时，存储芯片巨头三星、SK海力士等厂商已率先调涨 产品售价，推动半导体通胀加速发酵。 全球半导体行业正迎来新一轮涨价潮！ 台积电2nm制程的定价策略显示出这家全球最大芯片代工厂的强势地位。业界传出，明年手机芯片将进入2nm时代，但台积电先进制程的资本支出庞 大，虽然良率已率先达标，公司仍维持强硬的定价策略。 周二，据媒体报道，台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，而末代3nm CPU价格已较前代上涨约20%。与此同时，存储芯片巨头三星、SK海力 士等厂商已率先调涨产品售价，推动半导体通胀加速发酵。 据业界消息，台积电最新2nm制程将于本季度开始量产，但由于先进制程资本支出庞大，台积电暂无打折及议价策略。供应链推估，采用2nm制程的旗 舰芯片单价可能上看280美元。 受AI数据中心推升的存储器强劲需求，三星本周大幅上调内存和闪存产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，交期也从单月延长至半年以上。美光、闪迪 等竞争对手同步跟进涨价措施。 台积电2nm制程涨幅超预期 相比3nm制程，2nm制程价格涨幅最少为50% ...

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 华为发布算力超节点和集群产品，Atlas 950超节点训练性能提升17倍至4.91M TPS，计划2027年实现百万卡级集群规模，昇腾芯片路线明确，Ascend 960/970系列将带来算力翻倍和精度优化[3][33] - Meta推出新一代AI眼镜，包括全球首款内置显示屏的AR+AI眼镜Meta Ray-Ban Display，显示技术采用LCoS微显示屏和光波导方案，峰值亮度5000尼特，漏光率低于2%，2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%，Meta市场份额达73%[3][17] - 半导体设备需求强劲，2025年第二季度全球销售额达330.7亿美元，同比增长24%，SEMI预计2025年全球设备销售额将创1255亿美元新高，同比增长7.4%[4] - 存储市场供需改善，DDR4供应紧张导致价格上行，DDR5 RDIMM出现供应紧张，预计四季度保持涨价行情，NAND Flash价格受原厂减产和AI需求推动有望开启涨价周期[4][48] - 折叠屏手机市场增长，2025年中国折叠屏出货预计达947万台，同比增长3.3%，2026年全球出货预计同比激增54%至2340万台[11][14] - 云基础设施支出持续增长，25Q2全球支出达953亿美元，同比增长22%，AWS、Azure和谷歌云合计占65%市场份额，AI工作负载和传统迁移推动需求[30] 行业总量观察 - 2025年6月国内智能手机出货量2055.7万部，同比下降13.8%，1-6月累计出货1.30亿部，同比下降6.5%[7][10] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台，同比增长12.6%，IDC预测2025年全年出货947万台，同比增长3.3%[11] - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%，AI智能眼镜占比78%，同比增长超过250%[17] - 2025年上半年中国大陆可穿戴腕带设备出货量3390万台，同比增长36%，创历史新高，基础手环品类增速达80%[21] - 25Q2全球云基础设施服务支出953亿美元，同比增长22%，连续四个季度保持超20%增长[30] 硬件创新跟踪 - 华为昇腾芯片路线包括Ascend 950/960/970系列，Ascend 950DT算力达1P FP8和2P FP4，互联带宽2TB/s，Ascend 960计划2027Q4推出，算力全面翻倍[33][34] - Meta Ray-Ban Display起售价799美元，采用LCoS微显示屏，分辨率600×600像素，90Hz刷新率，续航6小时，支持神经腕带手势控制[35][36] - vivo Vision探索版发布，重量398g，搭载骁龙XR2+平台，支持8K分辨率和眼动追踪，对比苹果Vision Pro在重量和显示参数有优势[37][38] - 华为Mate XTs非凡大师起售价17999元，搭载麒麟9020处理器，支持三折叠显示和PC级应用，电池5600mAh[39][40] - 苹果iPhone17系列发布，首次推出iPhone Air，厚度5.6mm，Pro系列搭载A19Pro芯片，后置三摄均升级至48MP[41][42] 行业细分领域跟踪 - 9月面板价格持平，电视面板65/55/43/32吋均价分别为173/124/64/35美元，显示器和平板面板价格均无变化[45][47] - 存储价格DDR4 8GB/16GB和DDR5 16GB均价分别为3.20/6.40/6.05美元，NAND Flash价格闪迪计划调涨10%以上[48] - 半导体设备销售额2025年上半年超650亿美元，第二季度同比增长24%[4] 龙头公司风向标 - 英伟达FY2026Q2营收467.43亿美元，同比增长56%，数据中心业务收入411亿美元，同比增长56%[53] - Marvell FY2026Q2营收20.06亿美元，同比增长57.6%，数据中心业务收入14.91亿美元，同比增长69.2%[57] - 博通FY2025Q3营收159.52亿美元，同比增长22%，AI收入52亿美元，同比增长63%，预计Q4达62亿美元[60] 香港/台湾地区月度数据 - 台积电8月营收3357.72亿新台币，同比增长33.84%，环比增长3.9%[75] - 存储企业南亚科8月营收67.62亿新台币，同比增长141.32%，威刚营收49.83亿新台币，同比增长64.53%[65] - IC设计企业联发科8月营收445.47亿新台币，同比增长7.27%，创意营收27.68亿新台币，同比增长42.31%[68] - 光学企业舜宇手机镜头出货量11535.4万件，同比下降7.1%，车载镜头出货量1006.7万件，同比增长19.3%[83] - PCB企业欣兴8月营收113.57亿新台币，同比增长4.93%，金像电营收58.87亿新台币，同比增长64.82%[101] 投资建议 - 推荐关注华勤技术（AI订单饱满）、佰维存储和普冉股份（存储涨价周期）、鼎龙股份和华虹公司（半导体先进制程）、英诺激光和鹏鼎控股（AI算力需求）、美迪凯和深科达（AR/VR眼镜供应链）[4]