今年以来，人工智能（AI）算力需求持续升温，推动AI芯片及相关产业链公司股价大幅上涨。寒武 纪、胜宏科技（300476）、新易盛（300502）、工业富联（601138）等一批A股标杆公司屡创股价新 高，备受市场关注。 在AI概念股股价与业绩齐飞之后，市场对其泡沫化也开始有所担忧——包括估值透支、技术瓶颈与资 金博弈等潜在风险。值此之际，英伟达与OpenAI宣布了一项震撼行业的投资计划，双方将投入千亿美 元，联手建造10千兆瓦级超级AI数据中心，并计划部署数百万颗GPU，以支撑下一代大语言模型的训 练。这一重磅动作，又进一步点燃了市场对于AI算力前景的预期。 近日，多位公募基金经理在接受证券时报记者采访时表示，全球AI竞赛正迈入新阶段，以"超大规模、 超高能耗、超高投入"为特征的AI基础设施竞争正式拉开帷幕——从芯片到液冷技术，从算力集群到能 源配套，一条贯穿全球的AI算力产业链正在被全面激活。与此同时，国家之间的竞争焦点，也正从"模 型竞争"悄然转向更底层、更核心的"算力竞争"。 竞逐"三超"新阶段 在AI技术狂飙突进的当下，算力早已成为决定产业上限的关键变量。 近日，英伟达宣布与OpenAI达成战略合作， ...

今年以来，人工智能（AI）算力需求持续升温，推动AI芯片及相关产业链公司股价大幅上涨。寒武 纪、胜宏科技、新易盛、工业富联等一批A股标杆公司屡创股价新高，备受市场关注。 在AI概念股股价与业绩齐飞之后，市场对其泡沫化也开始有所担忧——包括估值透支、技术瓶颈与资 金博弈等潜在风险。值此之际，英伟达与OpenAI宣布了一项震撼行业的投资计划，双方将投入千亿美 元，联手建造10千兆瓦级超级AI数据中心，并计划部署数百万颗GPU，以支撑下一代大语言模型的训 练。这一重磅动作，又进一步点燃了市场对于AI算力前景的预期。 近日，多位公募基金经理在接受证券时报记者采访时表示，全球AI竞赛正迈入新阶段，以"超大规模、 超高能耗、超高投入"为特征的AI基础设施竞争正式拉开帷幕——从芯片到液冷技术，从算力集群到能 源配套，一条贯穿全球的AI算力产业链正在被全面激活。与此同时，国家之间的竞争焦点，也正从"模 型竞争"悄然转向更底层、更核心的"算力竞争"。 富荣基金基金经理郭梁良则进一步指出，这一事件标志着全球AI竞赛进入"三超"新阶段——"超大规模 的集群、超高的能源消耗、超高的资金投入，未来能参与这场竞赛的玩家将越来越少。" 对 ...

AI 之光—新架构.新技术.新时代：国产算力链 20250928 摘要 监管和政策层面短期内对科技创新持支持态度，摩尔县城的快速过会是 例证。三季报预告窗口期临近，海外算力相关龙头公司如光模块、PCB 和工业富联等业绩预计表现突出。 重点关注 BAT、字节跳动以及海外科技巨头如谷歌、亚马逊、Meta 和 微软的资本开支情况及未来季度指引，特别是云收入和 AI 相关收入是否 加速增长，以验证 AI 带来的算力到收入利润闭环。 华为作为中国领先的 AI 芯片、GPU、高速互联交换芯片及交换机系统供 应商，四季度有多项催化因素，包括折叠屏手机、自主化芯片发布以及 全连接大会，其国产化渗透率较低，但未来空间巨大。 华为光模块需求巨大，基于 910C 和 920D 系列卡，预计到 2027 年市 场规模至少达到 130~150 亿元人民币。液冷技术在国内发展迅速，华 为贡献最大，预计其液冷市场规模至少有 150 亿元人民币。 阿里巴巴 2025 年第二季度资本开支同比增长接近 60%，累计 AI 产品 研发投入超过 1,000 亿，并计划实现 3,800 亿目标。字节跳动预计全年 资本开支 1,600 亿以上，其中 7 ...

来源：内容来自半导体芯闻综合 。 这两年来AI市场最大赢家不是微软、谷歌，也不是OpenAI，而是NVIDIA公司，他们凭借AI GPU 不仅实现了火箭一般的业绩增长，还创造了4.5万亿市值的天价记录。 NVIDIA在AI显卡市场几乎是独家垄断，不同调查机构的统计结果不同，有说95%，也又说90% 的，Susquehanna的分析师日前发布的报告中称NVIDIA目前在AI市场占据80%的市场份额。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ AMD受益的部分还不如博通公司，后者走的是定制ASIC芯片路线，不是GPU，前不久签了了 OpenAI的超级大单，未来还会有更多公司找他们定制AI芯片。 博通在2030年预计能拿下14%的份额，大约600亿美元，比今年的145亿美元也高出几倍。 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 NVIDIA这样的优势还能维持多久？答案可能比很多人想象的要长，即便是到了2030年，NVIDIA 的AI显卡依然会有67%的市场，还是绝对垄断地位。 考虑 ...

核心观点 - 报告建议持股过节 收益大于风险 国庆前后市场呈现先缩量调整后放量上涨的规律 胜率较高[4][6][11] - 四季度市场预计震荡新高 由老经济周期+新经济科技&服务消费三擎驱动[6][9][10] - 配置方向聚焦三条主线：旧经济周期交易PPI触底 新经济科技受益AI+出海 新消费重视情绪及服务需求[3][6][10] 国庆日历效应分析 - 国庆前1周缩量调整 前1-2天触底 节后放量启动先涨一周 节前2天/节后5天胜率达67%/80%[4][11][14] - 节后行情偏弱条件：趋势偏弱或节前极致上涨后回调 本轮涨幅和拥挤度未达极端值[4][11] - 风格切换：节前基金持仓占优 节后小盘再启动 因基金季末调仓及个人投资者减仓[4][11][16] - 板块轮动：节前消费占优（对应基金持仓） 节后先成长（对应小盘/个人持仓）再金融[4][11][17] - 杠杆资金流向：节前流出 节后回流 节后流出仅出现在2011/2018年弱势行情[4][11][18] - 离场踏空风险高：历史9次假期港股/A50波动超2%仅1次下跌 大涨年份首周过半涨幅首日兑现[4][11][19] 市场展望与驱动因素 - 经济端整体企稳+结构改革加速 产业端科技井喷 资金端居民存款增配权益+基金发行回暖+险资开门红贡献增量[6][9][27] - 海外美联储与特朗普博弈降息 国内光刻机、阿里云栖大会等产业催化 情绪向好成交企稳融资流入[6][9] - 上证指数自半年度策略以来涨超10%至3800点以上 四季度波动加大但主线延续[6][9] 配置主线：旧经济周期 - 有色金属交易海外降息+软着陆：右侧布局贵金属 左侧布局工业金属拐点[3][10][29] - 黑色链（煤炭、钢铁）+新能源（光伏、锂电）交易国内企稳+反内卷[3][10][29] - 政策预期抢跑利好大金融：互联网金融、券商、保险[3][10][29] 配置主线：新经济科技 - AI硬件把握业绩释放节奏：北美算力的CPO、PCB、存储、液冷 国产算力的半导体设备、AI芯片[3][10][32] - AI应用把握情绪节奏：AIDC卖水人、港股互联网大厂、AI Agent[3][10][32] - 技术出海创新药重视流动性逻辑[3][10][32] 配置主线：新消费服务 - 情绪资源：宠物经济、IP潮玩、景区航空[3][10][34] - 情绪化解：美妆美护、黄金珠宝、新式食饮[3][10][34] - 情绪宣泄：户外经济运动服饰、微醺经济啤酒及预调酒[3][10][34]

人工智能产业投资基金将在投资决策委员会中引入自治区行业主管部门等参与的观察员机制，强化 投资监督和风险管控，保障财政资金安全；通过多手段、多渠道、多维度系统推动创新资源、产业资 源、资本资源集聚，重点支持人工智能产业链建链、延链、强链，全面提升产业赋能效应和资金使用效 能。（胡戴炜） 据介绍，人工智能产业投资基金围绕新质生产力建设方向，重点投向人工智能、数字经济、低空经 济、北斗遥感、AI芯片、大模型应用开发平台等前沿领域，采用"子基金+直投"双轮驱动模式，其中不 低于80%资金用于投资子基金项目，不超过20%用于直接投资创新企业项目，推动关键技术攻关、成果 转化和场景落地，助力广西打造面向东盟的人工智能合作高地。 为激发经营主体活力，提升社会资本参与意愿和投资积极性，人工智能产业投资基金严格遵循市场 化、专业化运作原则，在出资比例、收益让利、风险容忍等方面强化了政策支持：自治区、市、县三级 财政合计出资比例最高可达70%；对于投资成效显著的项目，超额收益最高可按100%让利；健全与人 工智能产业迭代快、模式新、周期长、风险高特点相适应的尽职免（减）责机制，营造鼓励创新、宽容 失败的良好氛围。 记者从自治区财 ...

以下文章来源于EEPW ，作者EEPW编译 EEPW . 关注EEPW电子产品世界网，获取电子行业资讯和技术解决方案。 人工智能泡沫掩盖了半导体行业中的许多问题。 当前的繁荣与2000年互联网泡沫破裂时惊人地相似。当时，数十亿美元的资金涌入工厂和仓库，推动互 联网基础设施的建设，思科公司的估值在2000年3月曾短暂超过微软，成为全球最有价值的公司。 "人工智能可能是一条死胡同，"市场分析师 Future Horizons 的首席执行官马尔科姆·彭恩在他的最新更 新中说。"我们看到的疯狂支出水平和不确定的投资回报已经开始出现裂缝。收入数字已经开始停滞甚至 下降，因此经济必须被视为脆弱的。我不确定这次人工智能盛宴能否持续，所以我们应该为即将到来的泡 沫破灭做好准备。" 他预测今年增长 16%，由逻辑市场 21%的增长驱动，而逻辑市场又由人工智能芯片驱动。然而，即使有 AI 泡沫，他预测 2026 年增长 12%。"如果没有 AI 的放缓，2026 年的增长将是 12%，但有很多变 量，最低预测是 6%的增长，"他说。 他没有评论崩盘的风险，但对 AI 的终端市场并不乐观 "我们通常不会预测那些可能会或可能不会发生 ...

公司投资动态 - *ST仁东通过增资方式投资深圳江原科技有限公司 投资金额为1亿元人民币 增资完成后持有江原科技4.1427%股权 [1] - 投资目的为布局第二增长曲线 看好国产AI芯片未来市场空间 认可江原科技技术实力与发展前景 [1] - 投资有利于落实未来发展战略 提升公司综合竞争力 为长远发展打下坚实基础 [1] 被投企业技术进展 - 江原科技成立于2022年11月 专注全国产AI芯片研发 与本土先进工艺制造厂商协作完成全流程国产自主先进工艺芯片成功量产交付 [1] - 已完成第一代芯片产品D1流片 并实现基于D1芯片的算力卡产品D10批量应用 [1] - 即将推出基于第一代芯片的第二款算力卡产品D20 同步正在进行第二代芯片产品T800研发 预计2026年实现流片量产 [1]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自半导体芯闻综合 。 正如《巴伦周刊》所言 先前指出AMD 目前的 AI 芯片对英伟达 Blackwell 硬件的主导地位影响甚 微。然而，即将推出的 MI400 系列（包括 MI450 芯片）将成为 AMD 首款机架式、72 处理器的 AI 服务器产品。这可能会使其成为一个更强劲的竞争对手，并推动 AMD 努力在英伟达芯片之外 实现 AI 硬件的多元化。 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 推荐阅读 10万亿，投向半导体 芯片巨头，市值大跌 黄仁勋：HBM是个技术奇迹 Jim Keller：RISC-V一定会胜出 预计到 2030 年，博通将在人工智能芯片市场占据近 14% 的份额，年收入约为 650 亿美元。 预计到本世纪末，英伟达的人工智能芯片市场份额将从约 80% 下降到 67%，这为竞争对手创造了机 会。 预计到 2030 年，超微半导体（AMD公司将占据人工智能芯片市场份额的 4% 以上，年收入约为 20 ...

来源：内容来自半导体芯闻综合 。 OpenAI 和 Nvidia 签署了一份价值 1000 亿美元的合作意向书，这将重塑 AI 系统的训练和部署 方式。该计划要求至少 10 千兆瓦的 Nvidia 硬件来支持 OpenAI 的下一代 AI 基础设施，该基础 设施将用于训练和运行面向超级智能的未来模型。 为了支持OpenAI的部署，Nvidia计划在系统部署过程中向OpenAI投资高达1000亿美元。第一阶 段计划于2026年下半年上线，由Nvidia即将推出的Vera Rubin平台提供支持。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 一项影响深远的协议 这项协议表明，AI 巨头之间的联系日益紧密。AI 芯片的主要供应商英伟达将获得其最大客户之一 OpenAI 的财务股份。对于 OpenAI 来说，这笔交易不仅带来了资金，还确保了其能够使用英伟达 备受追捧的处理器。 此举可能会引起竞争对手的不安。一些人可能认为此举将巩固英伟达在芯片领域的主导地位以及 OpenAI在人工智能软件领域的领先地位，从而引发对公平竞争的质疑。 知情人士表示，此次合作涉及两个相互关联的步骤：Nvidia 将购买 OpenAI 的无投票 ...