行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 华为发布算力超节点和集群产品，Atlas 950超节点训练性能提升17倍至4.91M TPS，计划2027年实现百万卡级集群规模，昇腾芯片路线明确，Ascend 960/970系列将带来算力翻倍和精度优化[3][33] - Meta推出新一代AI眼镜，包括全球首款内置显示屏的AR+AI眼镜Meta Ray-Ban Display，显示技术采用LCoS微显示屏和光波导方案，峰值亮度5000尼特，漏光率低于2%，2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%，Meta市场份额达73%[3][17] - 半导体设备需求强劲，2025年第二季度全球销售额达330.7亿美元，同比增长24%，SEMI预计2025年全球设备销售额将创1255亿美元新高，同比增长7.4%[4] - 存储市场供需改善，DDR4供应紧张导致价格上行，DDR5 RDIMM出现供应紧张，预计四季度保持涨价行情，NAND Flash价格受原厂减产和AI需求推动有望开启涨价周期[4][48] - 折叠屏手机市场增长，2025年中国折叠屏出货预计达947万台，同比增长3.3%，2026年全球出货预计同比激增54%至2340万台[11][14] - 云基础设施支出持续增长，25Q2全球支出达953亿美元，同比增长22%，AWS、Azure和谷歌云合计占65%市场份额，AI工作负载和传统迁移推动需求[30] 行业总量观察 - 2025年6月国内智能手机出货量2055.7万部，同比下降13.8%，1-6月累计出货1.30亿部，同比下降6.5%[7][10] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台，同比增长12.6%，IDC预测2025年全年出货947万台，同比增长3.3%[11] - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%，AI智能眼镜占比78%，同比增长超过250%[17] - 2025年上半年中国大陆可穿戴腕带设备出货量3390万台，同比增长36%，创历史新高，基础手环品类增速达80%[21] - 25Q2全球云基础设施服务支出953亿美元，同比增长22%，连续四个季度保持超20%增长[30] 硬件创新跟踪 - 华为昇腾芯片路线包括Ascend 950/960/970系列，Ascend 950DT算力达1P FP8和2P FP4，互联带宽2TB/s，Ascend 960计划2027Q4推出，算力全面翻倍[33][34] - Meta Ray-Ban Display起售价799美元，采用LCoS微显示屏，分辨率600×600像素，90Hz刷新率，续航6小时，支持神经腕带手势控制[35][36] - vivo Vision探索版发布，重量398g，搭载骁龙XR2+平台，支持8K分辨率和眼动追踪，对比苹果Vision Pro在重量和显示参数有优势[37][38] - 华为Mate XTs非凡大师起售价17999元，搭载麒麟9020处理器，支持三折叠显示和PC级应用，电池5600mAh[39][40] - 苹果iPhone17系列发布，首次推出iPhone Air，厚度5.6mm，Pro系列搭载A19Pro芯片，后置三摄均升级至48MP[41][42] 行业细分领域跟踪 - 9月面板价格持平，电视面板65/55/43/32吋均价分别为173/124/64/35美元，显示器和平板面板价格均无变化[45][47] - 存储价格DDR4 8GB/16GB和DDR5 16GB均价分别为3.20/6.40/6.05美元，NAND Flash价格闪迪计划调涨10%以上[48] - 半导体设备销售额2025年上半年超650亿美元，第二季度同比增长24%[4] 龙头公司风向标 - 英伟达FY2026Q2营收467.43亿美元，同比增长56%，数据中心业务收入411亿美元，同比增长56%[53] - Marvell FY2026Q2营收20.06亿美元，同比增长57.6%，数据中心业务收入14.91亿美元，同比增长69.2%[57] - 博通FY2025Q3营收159.52亿美元，同比增长22%，AI收入52亿美元，同比增长63%，预计Q4达62亿美元[60] 香港/台湾地区月度数据 - 台积电8月营收3357.72亿新台币，同比增长33.84%，环比增长3.9%[75] - 存储企业南亚科8月营收67.62亿新台币，同比增长141.32%，威刚营收49.83亿新台币，同比增长64.53%[65] - IC设计企业联发科8月营收445.47亿新台币，同比增长7.27%，创意营收27.68亿新台币，同比增长42.31%[68] - 光学企业舜宇手机镜头出货量11535.4万件，同比下降7.1%，车载镜头出货量1006.7万件，同比增长19.3%[83] - PCB企业欣兴8月营收113.57亿新台币，同比增长4.93%，金像电营收58.87亿新台币，同比增长64.82%[101] 投资建议 - 推荐关注华勤技术（AI订单饱满）、佰维存储和普冉股份（存储涨价周期）、鼎龙股份和华虹公司（半导体先进制程）、英诺激光和鹏鼎控股（AI算力需求）、美迪凯和深科达（AR/VR眼镜供应链）[4]

Market Analysis by covering: US Dollar Indian Rupee, Intel Corporation, NVIDIA Corporation, Taiwan Semiconductor Manufacturing. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

凤凰网科技讯 北京时间9月23日，据CNBC报道，在英伟达宣布计划向OpenAI投资1000亿美元后，全球 主要科技股在周二实现上涨。 在中国台湾地区，为英伟达制造芯片的台积电周二收盘上涨3.5%。 在韩国，为英伟达系统供应高带宽内存芯片的SK海力士股价收盘上涨逾2.5%。竞争对手三星也收高 1.4%。三星目前尚未向英伟达供应高带宽内存芯片，但市场寄希望于该公司很快就能获得英伟达的获 准为其供货。 在日本，半导体设备供应商东京电子股价周二收盘上涨3.87%。 亚洲芯片股的上涨势头也传导至了欧洲，不过欧洲芯片股的整体表现则稍显分化。在欧洲早盘交易中， 意法半导体、英飞凌以及封装设备供应商贝思半导体(BE Semiconductor)股价均走高。不过，半导体设 备公司ASM International 表示，其第四季度营收预计将低于此前预期，这让其股价大幅承压，下跌近 1%。该消息也拖累了其他芯片设备企业的股价，包括生产光刻机的阿斯麦。截至发稿，阿斯麦股价上 涨不到1%。 ...

④ 【金价突破3790美元续创新高】9月23日，现货黄金上涨超1%，触及3790美元/盎司，刷新历史纪录 高位。消息面上，投资者对于美联储将继续降息的乐观预期继续推动金价上涨。 ⑤ 【花旗：预计台积电仍将是英伟达和英特尔的主要代工方】台积电盘前涨超3%。花旗分析师报告表 示，在英伟达和英特尔合作后，台积电可能仍将是这两家公司的主要代工方。英伟达8月份证实，台积 电正为其下一代Rubin架构生产六款新芯片。花旗分析师预测，到2026年，台积电来自英伟达的收入将 增长50%，来自英特尔的收入将增长20%。 ⑥ 【英伟达：投资OpenAI不会影响公司对其他客户的供应】英伟达与OpenAI在本周一宣布达成合作， 将一起建设大型数据中心，英伟达还将对OpenAI最高投资1000亿美元，这引发市场对英伟达公司未来 方向的担忧，对此，英伟达在周一晚些时候的声明中强调，对OpenAI投资不会改变公司重点，也不会 影响对其他客户的供应。 每经编辑：郑雨航 ① 【三大期指涨跌互现】道指期货涨0.10%、标普500指数期货跌0.02%、纳指期货涨0.01%。 ② 【科技股"七姐妹"盘前多数上涨】科技股"七姐妹"盘前多数上涨，特斯拉 ...

摩根大通维持台积电"增持"评级，目标价设为1275元新台币。小摩指出，台积电CoWoS产能预计将在 2026年底达到9.5万片/月，2027年底进一步攀升至11.2万片/月，较此前预期显著提升。小摩指出，这一 扩张主要得益于AP8工厂按计划推进的产能建设，以及英伟达、博通和AMD等关键客户需求的持续增 长。 ...

（原标题：CoWoS产能有望超预期 小摩维持台积电(TSM.US)"增持"评级） 智通财经APP获悉，摩根大通台积电(TSM.US)维持"增持"评级，目标价1275元新台币。小摩指出，台积 电CoWoS产能预计将在2026年底达到9.5万片/月（12英寸晶圆等效），2027年底进一步攀升至11.2万片/ 月，较此前预期显著提升。 小摩指出，这一扩张主要得益于AP8工厂按计划推进的产能建设（预计2026年中投产），以及英伟达、 博通和AMD等关键客户需求的持续增长。 值得注意的是，从2026年下半年开始，非AI产品(如Venice CPU、Vera CPU)的全栈CoWoS封装订单将开 始向OSAT合作伙伴(主要是日月光)转移，标志着台积电将更专注于CoW(Chip-on-Wafer)环节的产能分 配，而oS(on-Substrate)环节将继续由日月光承担。 博通成为增长最快客户 博通2026年CoWoS分配量预计达18.5万片，同比增长93%，主要受谷歌TPU项目需求驱动。摩根大通预 计2026年TPU出货量将达250万台(同比增长38%)，同时Meta首款CoWoS基ASIC(Athena)和OpenAI ...

台积电先进制程定价策略 - 台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50% [1] - 末代3nm CPU价格较前代上涨约20% [1] - 采用2nm制程的旗舰芯片单价可能上看280美元 [1] - 台积电先进制程资本支出庞大且维持强硬定价策略 [2] - 苹果占据台积电2nm产能预订份额超过50% [2] - 苹果2024年贡献台积电营收194亿美元占比22% [2] 存储芯片市场供需变化 - 三星DRAM产品涨幅高达30% [1] - NAND闪存价格上涨5-10% [4] - 美光宣布涨价20-30%并暂停接受新订单 [4] - 存储芯片交期从单月延长至半年以上 [1][4] - AI数据中心推升存储器强劲需求 [1][4] 手机芯片技术演进格局 - 联发科天玑9500和高通Snapdragon 8 Elite Gen 5采用台积电N3P制程 [2] - 末代3nm旗舰芯片报价已有16至24%的涨幅 [2] - 高通和联发科计划2026年底推出首批2nm芯片 [3] - 苹果A19芯片采用3nmN3P制程 A20将进入2nm时代 [2] - 苹果产能垄断策略可能使竞争对手面临供应紧张 [3]

Looking for great buys in the AI space? These companies have what it takes to be big winners.Artificial intelligence (AI) has played a big role in pushing the stock market to new highs, and there are good reasons to think that the tech is still in the early stages of powering huge sales and earnings increases for top players in the category. If you're on the hunt for great AI investment opportunities, read on to see why two Motley Fool contributors identified these stocks as some of the best bargains in the ...

台积电(TSM.US)盘前涨超2.3%，报279美元，开盘后股价势将再创新高。 消息面上，业内传闻称，台积电第三代3nm制程(N3P)的代工价格先比前代的N3E制程上涨了约20%，而 台积电明年将对外供应的2nm制程的代工价格还将上涨50%。美国半导体设备大厂科磊公司高管近期透 露，台积电2nm制程目前已经获得了15个客户，其中10家是面向HPC应用的客户，其余的应该是手机芯 片客户。 此外，花旗发表研报指，在英伟达和英特尔合作后，台积电可能仍将是这两家公司的主要代工方。英伟 达8月份证实，台积电正为其下一代Rubin架构生产六款新芯片。花旗分析师预计，任何潜在的英伟达- 英特尔联合开发的产品在未来几年将继续依赖台积电的技术。他们预测，到2026年，台积电来自英伟达 的收入将增长50%，来自英特尔的收入将增长20%。(格隆汇) ...

核心观点 A股市场维持"慢牛"基调，当前交易与估值指标均未达到历史牛市高点水平，行情有望向更多板块扩散[4][8][9] 建议沿"政策+盈利"主线布局，重点关注政策红利、金融周期、科技与高端制造领域[4][10] 预制菜行业受益于技术突破、B端标准化需求及C端简化烹饪需求三重共振[4][22][28] 稀土产业链呈现供需两端共振格局，中国掌握全球稀土全产业链主导权[4][35][39] AI需求持续推动晶圆代工及存储板块高景气，传统消费电子表现相对平淡[4][44][45] 市场观点 - 万得全A指数本轮最大涨幅约58%，远低于历史牛市涨幅区间（228%~613%），平均股价涨幅84%亦低于历史区间（196%~385%）[8][11] - 成交额较市场低点增长153%，低于历史牛市增长区间（202%~639%），换手率增长92%低于历史区间（120%~170%），成交拥挤度达70%显示资金集中于主线板块[8][11] - PE-TTM本轮最高22.43倍（历史区间31.79~58.22倍），增长52%远低于历史增长区间（169%~223%），PS-TTM本轮最高1.66倍（历史区间2.71~5.11倍），增长53%低于历史增长区间（176%~470%）[9][12] - 本周（9/15-9/19）上证指数下跌1.30%，深证成指涨1.14%，沪深300下跌0.44%，科创50上涨1.84%，日均成交额2.52万亿（上周2.33万亿）[13][14] - 成长风格领涨，煤炭（+3.51%）、电力设备、电子、汽车、机械设备涨幅居前，银行（-4.21%）、有色金属、非银金融领跌[14][19] 大消费观点 - 预制菜行业崛起依赖三重因素：速冻/包装/物流技术突破、餐饮连锁化推动B端标准化需求、家庭结构变化（女性就业/老龄化）催生C端简化烹饪需求[4][22][28] - 美国预制菜发展核心驱动力为1920年代冷冻技术突破、1950-1970年公路基建完善及女性就业率提升，代表企业Sysco（1970年上市）[23][24] - 日本预制菜1950年代起步，受冷链设备普及、女性就业率攀升及商业用地成本上升推动，1996年后老龄化与家庭小型化带动C端需求扩张[25][27] - 中国预制菜1990年代由海外快餐品牌引入，2014年后外卖发展及2020年疫情加速B/C端双轮驱动，覆盖领域从西餐扩展至火锅、烧烤等[26][32] 高端制造看点 - 北方稀土2025年上半年营收188.66亿元（同比+45.24%），归母净利润9.31亿元（同比+1951.52%），中国稀土营收18.75亿元（同比+62.38%），归母净利润1.62亿元（同比扭亏）[29][30] - 全球稀土已探明储量9000万吨，中国占比48.9%（4400万吨），巴西（2100万吨）、美国（1900万吨）分列二三位，但中国产量占全球70%以上[33][35] - 中国为全球唯一具备稀土全产业链能力国家，2025年4月对中重稀土实施出口管制，2024年轻稀土开采配额超25万吨（同比+6.36%），冶炼分离配额25.4万吨（同比+10.43%）[35][39] - 镨、钕需求预计从2020年5万吨增至10万吨，永磁材料占国内稀土消费42%，风电/新能源汽车/节能电机等"双碳"领域消费占比超40%[41][42] 硬科技看点 - 台股8月晶圆代工板块营收同比增30%（AI相关度最高），电子代工同比增14%，存储板块同比增32%[44][46] - 台积电8月营收3357.7亿新台币（同比+33.8%），预计2024年起AI加速器营收五年复合增长率44%~46%，联电8月营收191.6亿新台币（同比-7.2%）[46][47] - 联发科8月营收445亿新台币（同比+7.3%），预计Q3营收同比增10%~18%，瑞昱8月营收97亿新台币（同比-4.8%）[48][49] - 南亚科8月营收68亿新台币（同比+141.3%），DDR4产能满载，威刚8月营收50亿新台币（同比+64.5%），DRAM/Nand Flash景气向上[56][58] - 鸿海8月营收6065亿新台币（同比+10.6%），AI服务器出货强劲，和硕8月营收658亿新台币（同比-25.5%）[64][68]