美股市场表现 - 美股三大指数集体收高 标普500指数涨0.83%至6502.08点创年内第21次收盘新高 道琼斯指数涨0.77%至45621.29点 纳斯达克指数涨0.98%至21707.69点 [1] - 热门科技股普涨 亚马逊大涨4.29% 英特尔涨2.54% Meta涨1.57% 台积电涨1.66% 特斯拉涨1.33% 英伟达涨0.61% 微软涨0.52% 苹果涨0.55% 谷歌A涨0.71% [11] - 超微半导体逆势下跌0.21% [11] 劳动力市场数据 - 美国8月ADP私营企业就业人数增加5.4万人 显著低于市场预期的6.8万人 较7月修正值10.4万增幅明显放缓 [3][16] - 美国上周首申失业金人数23.7万 升至6月以来最高水平 超出预期的23万人 [17] - 数据强化美联储9月降息预期 市场定价显示降息可能性高达97% [16] 美联储政策预期 - 美联储三号人物威廉姆斯暗示支持降息 称若经济发展符合预期 降低利率将是合适的 [6] - 交易员关注晚间非农就业数据 该报告或将拍板美联储9月利率决议 [6] - 2026年票委Hammack重申不支持9月降息 认为通胀趋势走向错误方向 [18] 贸易政策动态 - 特朗普签署美日贸易行政令 对几乎所有日本进口产品征收15%基准关税 [9][20] - 日本同意建立5500亿美元投资基金 将美国大米采购量增加75% 每年购买80亿美元美国农产品 [20] - 特朗普要求最高法院快速裁决上诉 以推翻下级法院将大多数特朗普推行关税认定为非法的判决 [9] 科技行业动态 - 花旗分析师指出谷歌通过向Meta、OpenAI和甲骨文提供TPU与英伟达展开间接竞争 [12][21] - Meta计划推出定价约800美元的新型智能眼镜 配备集成显示屏和腕部输入装置 [12][22] - OpenAI计划明年上线AI驱动的求职平台"OpenAIJobs Platform" 并推出AI技能认证计划 [23] 大宗商品与外汇 - 国际原油连续第二日走低 WTI原油收跌1.05%至63.3美元/桶 布伦特原油收跌1.07%至66.88美元/桶 [15][16] - 现货黄金结束七连涨 伦敦金收跌0.31%至3549美元/盎司 现货白银失守41美元/盎司 收跌0.94%至40.686美元/盎司 [15][16] - 美元指数企稳回升0.21%至98.347 [15] 加密货币市场 - 贝莱德旗下比特币ETF IBIT持仓量突破75万枚比特币 价值842亿美元 [24] 全球股市表现 - 欧洲股市涨跌互现 英国富时100指数涨0.42% 德国DAX指数涨0.74% 法国CAC40指数跌0.27% [12] - 亚洲股市分化 日经225指数涨1.53% 恒生指数跌1.12% 国企指数跌1.25% [12] - 中概股普遍下跌 阿里巴巴跌4.04% 蔚来跌3.09% 小鹏汽车跌2.05% 网易跌1.26% 腾讯控股跌1.00% [13]

美股市场表现 - 道指涨350.06点至45621.29点 涨幅0.77% [1] - 纳指涨209.97点至21707.69点 涨幅0.98% [1] - 标普500指数涨53.82点至6502.08点 涨幅0.83% [1] - 英特尔涨超2% 特斯拉涨1% [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.1% 阿里巴巴跌4% [1] - C3.ai跌超7% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨165.61点至23766.14点 涨幅0.70% [2] - 英国富时100指数涨33.76点至9211.75点 涨幅0.37% [2] - 法国CAC40指数跌20.79点至7698.92点 跌幅0.27% [2] - 欧洲斯托克50指数涨19.84点至5344.85点 涨幅0.37% [2] - 西班牙IBEX35指数涨126.46点至14913.36点 涨幅0.86% [2] - 意大利富时MIB指数涨183.34点至41968.00点 涨幅0.44% [2] 亚太市场与大宗商品 - 日经225指数涨1.53% 韩国KOSPI指数涨0.52% 印尼综合指数跌0.23% [3] - 纽约轻质原油期货跌0.49美元至63.48美元/桶 跌幅0.77% [3] - 伦敦布伦特原油期货跌0.61美元至66.99美元/桶 跌幅0.90% [3] - 美元指数上涨0.21%至98.348 [3] 加密货币动态 - 比特币跌1.09%至110522.36美元 以太坊跌超2.9%至4321.99美元 [4] - 纳斯达克加强上市公司加密货币投资审查 要求披露投资规模及策略 [4] 贵金属市场 - 现货黄金跌0.40%至3545.26美元/盎司 COMEX期货跌0.95%至3601.00美元/盎司 [5] - 8月黄金价格单月上涨4% 年内累计涨幅达31% [5] - 黄金ETF单月净流入55亿美元 北美占41亿美元 欧洲占19亿美元 [5] 劳动力市场数据 - 美国初请失业金人数增加8000人至23.7万人 创6月以来新高 [1] - 续请失业金人数持平于194万人 [1] - ADP数据显示私营部门就业人数增加5.4万人 增幅为上月一半 [6] 货币政策动向 - 美联储官员威廉姆斯表示"随时间推移降息是合适的" [6][7] - 市场维持美联储9月降息0.25个百分点的押注 [6] 房地产与贸易 - 美国30年期抵押贷款利率降至6.5% 创去年10月以来新低 [8] - 美国7月贸易逆差扩大至783亿美元 主因企业提前进口规避关税 [8] 公司动态 - 英特尔称2026年将是制造技术关键转折点 需外部客户承诺才推进14A制程 [10][11] - 谷歌承诺三年提供1.5亿美元赠款支持AI教育 其中200万美元用于儿童福利组织 [11] 机构评级调整 - 瑞银将C3.ai目标价从23美元下调至16美元 [12] - 伯恩斯坦将台积电目标价从249美元上调至290美元 [12]

美国撤销台积电VEU授权事件 - 美国撤销台积电南京厂"经验证最终用户"（VEU）授权 授权将于2023年12月31日到期并终止[1] - 台积电南京厂主要生产16纳米和28纳米成熟制程芯片 用于汽车电子、物联网、智能手机及消费电子产品[1] - 美国此前已对三星电子和SK海力士大陆工厂采取相同措施 撤销VEU资格的做法如出一辙[1] 台积电业务影响评估 - 南京厂仅占台积电整体产能约3% 且所有设备已摊销完毕 客户订单相对稳定[2] - 该厂2022年贡献台积电税后净利约2.21% 对应全年净利11732亿元新台币[2] - 公司正评估撤销豁免的影响 包括与美国政府沟通以确保南京厂运营不受影响[2] 产业竞争格局变化 - 三星DRAM芯片约20%产能位于大陆 SK海力士约40%产能位于大陆[2] - 美国限制措施可能为大陆本土芯片厂创造更大市场空间 加速设备替代和本土化进程[3] - 大陆芯片市场需求持续增长 美国限制可能反而推动其在成熟制程更快取得主导权[2][3] 战略发展视角 - 不能仅从短期产能比例评估影响 需考虑台积电全球布局策略长期受美国限制的深层挑战[2] - 美国战略意图是限制大陆先进制程发展 但实际可能促使其成熟制程自给能力更加完整[3]

美股市场表现 - 道指涨350.06点至45621.29点 涨幅0.77% [1] - 纳指涨209.97点至21707.69点 涨幅0.98% [1] - 标普500指数涨53.82点至6502.08点 涨幅0.83% [1] - 英特尔涨超2% 特斯拉涨1% C3.ai跌超7% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.1% 阿里巴巴跌4% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨165.61点至23766.14点 涨幅0.70% [2] - 英国富时100指数涨33.76点至9211.75点 涨幅0.37% [2] - 法国CAC40指数跌20.79点至7698.92点 跌幅0.27% [2] - 欧洲斯托克50指数涨19.84点至5344.85点 涨幅0.37% [2] - 西班牙IBEX35指数涨126.46点至14913.36点 涨幅0.86% [2] - 意大利富时MIB指数涨183.34点至41968点 涨幅0.44% [2] 亚太市场与大宗商品 - 日经225指数涨1.53% 韩国KOSPI指数涨0.52% 印尼综合指数跌0.23% [3] - 纽约轻质原油期货跌0.49美元至63.48美元/桶 跌幅0.77% [3] - 伦敦布伦特原油期货跌0.61美元至66.99美元/桶 跌幅0.90% [3] - 美元指数上涨0.21%至98.348 欧元兑美元跌至1.1644 英镑兑美元跌至1.3426 [3] 加密货币动态 - 比特币跌1.09%至110522.36美元 以太坊跌超2.9%至4321.99美元 [4] - 纳斯达克加强上市公司加密货币投资审查 要求披露投资规模及策略 [4] 贵金属市场 - 现货黄金跌0.40%至3545.26美元/盎司 COMEX黄金期货跌0.95%至3601美元/盎司 [5] - 黄金8月单月上涨4% 年初至今累计涨幅达31% [5] - 黄金ETF单月净流入55亿美元 北美占41亿美元 欧洲占19亿美元 [5] 宏观经济数据 - 美国初请失业金人数增加8000人至23.7万人 创6月以来最高水平 [1] - 美国8月ADP私营部门就业人数增加5.4万人 较上月增幅减半 [6] - 美国7月贸易逆差扩大至783亿美元 显著高于6月591亿美元 [8] - 美国30年期抵押贷款利率降至6.5% 创去年10月以来新低 [8] 央行政策动向 - 美联储官员威廉姆斯称"随时间推移降息是合适的" 强调就业与通胀平衡 [6][7] - 特朗普政府寻求罢免美联储理事库克 司法部指控其涉嫌抵押贷款欺诈 [7] - 美联储理事提名人米兰否认与白宫就长期任职进行磋商 [7] 国际贸易关系 - 加拿大与美国就钢铁、铝等行业关税展开技术性磋商 [9] - 美国加征关税预期导致7月进口激增 黄金出货量大幅增加 [8] 企业动态 - 英特尔称2026年为制造技术关键转折点 将决定14A制程技术推进 [10] - 谷歌承诺未来三年提供1.5亿美元赠款 支持人工智能教育及数字健康 [11] 机构评级调整 - 瑞银将C3.ai目标价从23美元下调至16美元 [12] - 伯恩斯坦将台积电目标价从249美元上调至290美元 [12]

Key Takeaways TSM shares rose 26% in six months, topping peers and the Zacks Computer and Technology sector.AI-related chip sales tripled in 2024, with management guiding for continued multi-year growth.TSM lifted its 2025 revenue growth outlook to 30% as Q2 sales jumped 44% and EPS soared 61%.Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) , also known as TSMC, has seen its share price soar 25.6% over the past six months. This surge has significantly outperformed the broader Zacks Computer and Technology ...

格隆汇9月4日｜伯恩斯坦：将台积电(TSM.US)目标价从249美元上调至290美元。 ...

As we’ve studied the market over the last decade, we’ve become increasingly convinced of one simple fact about markets: that long-term appreciation is driven by two main things - increasing demand for shares, and a decreasing supply of shares.At PropNotes, we focus on finding high-yield investment opportunities for individual investors.With our background in professional Prop Trading, we make complex concepts easy to understand and offer clear, actionable insights to help you achieve better returns.All of t ...

文章核心观点 - 人工智能热潮推动科技巨头增加资本支出 预计AI建设价值达数万亿美元[2][3] - 英伟达和台积电成为AI支出增长的主要受益者 两家公司在各自领域占据主导地位[4][6][10] 行业投资趋势 - Meta Alphabet等科技巨头提高资本支出预测 Meta预计今年资本支出660-720亿美元[1][3][7] - AI技术正在改变办公 工厂和配送网络流程 并推动制药和汽车行业创新[2] - 英伟达CEO预测AI建设到本十年末价值3-4万亿美元[3] 英伟达业务分析 - 全球领先的GPU设计商 为AI任务提供关键芯片[6] - 开发全套AI产品和服务 满足从科技巨头到初创公司的各类需求[6] - 主要客户包括Meta Alphabet和微软等科技巨头[7] - 最新季度实现两位数收入增长 Blackwell Ultra芯片需求"异常强劲"[9] - 计划每年更新芯片以维持增长趋势[9] 台积电业务分析 - 生产全球约90%的先进芯片 为英伟达 AMD和博通等公司代工[10] - 宣布1650亿美元投资美国芯片制造 包括亚利桑那州6个先进晶圆厂[11] - 首个晶圆厂已量产 第二个建设完成 第三个已开工[11] - 持续实现季度两位数增长 AI需求保持强劲[12] - 美国投资有助于规避进口关税并满足基础设施支出增长[11]

光伏玻璃与电池技术 - 安彩高科具备太阳能光伏玻璃原片、钢化片、镀膜片全产品链 [2] - 正业科技子公司正业新能源掌握0BB无主栅线技术及去银工艺 用于异质结电池 [2] 消费零售与品牌转型 - 国务院政策推动服务消费和新型消费增长 [2] - 安正时尚聚焦中高档品牌时装 上半年净利润同比扭亏 股价3天3板 [2] - 汇嘉时代为新疆百货商超零售连锁企业 受胖东来指导调改 股价4天2板 [2] - 友好集团是新疆商业流通龙头 经营业态包括百货商场、购物中心和超市便利店 [2] - 步步高主营超市百货零售 此前获胖东来帮助改造门店 [2] - 国芳集团为甘肃省最大连锁零售企业 [2] - 美邦服饰是国内休闲服饰龙头之一 2025年创始人周成建携代言人周杰伦回归直播间 股价2天2板 [2][3] 调味品与文旅 - 安记食品是复合调味品小龙头 产品包括复合调味粉和天然提取物清汤 [3] - 岭南控股为现代综合文旅品牌运营商 覆盖旅行社、酒店和旅游手信产业链 控股股东岭南集团正推进相关工作 [3] 机器人与自动化 - 宇树科技公布上市计划 特斯拉发布宏图计划4涉及大规模自动化 [3] - 爱仕达子公司钱江机器人与鸿路钢构达成战略合作 鸿路钢构将优先采购其机器人设备 [3] - 首开股份通过金石投资间接投资宇树机器人 股价2天2板 [3] 半导体与材料 - 台积电被撤销在中国大陆半导体工厂的关键设备豁免 [3] - 大通股份生产钽酸锂晶体材料 掌握钽酸锂和铌酸锂两种晶体材料关键技术 拥有自主知识产权 [3] 光伏逆变器与储能 - 机构预测数据中心等储能需求将高速增长 [4] - 通润装备开发110kW光伏并网逆变器 主要应用于光伏领域 公告收购正泰电源 后者产品包括组串式和集中式光伏逆变器及储能系统 股价2天2板 [4] 黄金与矿产资源 - 国际金价刷新历史新高 [4] - 中国瑞林参股公司北部矿业在阿尔及利亚拥有金矿项目 股价4天3板 [4] - 欧亚集团与知名黄金品牌合作 已向政府申请相关资质 股价2天2板 [4] 生物医药与细胞治疗 - 国资委要求加快发展中央企业生物医药产业 [4] - 济民健康子公司博鳌国际医院拥有国内唯一通过日本认证的实验室 建成细胞存储、制备、治疗及技术转化平台 自体脂肪干细胞获认证 股价16天9板 [4] 消费电子与供应链 - 苹果大幅上调折叠屏预期产能 [4] - 胜利精密产品包括精密金属结构件及结构模组 已加入苹果供应链 [4] 3D打印与材料 - 消费级3D打印机降价60% NANO BANANA图生模型火爆 行业进入AI造物时代 [5] - 长江材料生产3D打印砂用于快速样件开发及铸造 股价8天4板 [5] IP经济与数字资产 - 泡泡玛特股价创历史新高 [5] - 元隆雅图与泡泡玛特开展品牌营销合作 与香港胜利证券达成战略合作拓展全球市场 子公司喔哇宇宙具备IP数字化和数据化能力 股价4天2板 [5] 化工与材料 - 二氢月桂烯醇厂商中坤化学发生爆炸 [5] - 键词股份的季戊四醇酯系列作为增塑剂或稳定剂已规模化应用 助力解决传统塑料污染问题 [5] 能源与环保 - 杭州高新控股股东拟变更为巨融伟业 后者从事LNG生产销售 [6] - 海峡环保为福建区域污水处理行业龙头 具备城市环保一体化能力 [6]

美国对台积电等芯片制造商出口豁免政策的撤销 - 美国撤销台积电、SK海力士和三星的"已验证最终用户(VEU)"快速出口特权 从12月31日起生效 向台积电南京工厂运送美国产芯片制造工具需获得出口许可证[2] - VEU特权取消政策同时适用于韩国内存芯片制造商SK Hynix和三星 这两家公司均在中国运营存储芯片工厂[2] - 美国商务部工业和安全局宣布为所有外国半导体制造商关闭VEU"拜登时代漏洞" 表明政策全面收紧[2] 政策调整的具体实施方式与影响评估 - 美国商务部打算批准出口许可证申请 允许前VEU参与者在中国运营现有制造设施 但禁止在中国扩大产能或升级技术[3] - 台积电南京工厂对公司总收入的贡献不足3% 占全球产能很小部分 因此政策变化对台积电财务影响"应该很小"[3] - 台积电在中国拥有两家制造工厂 分别位于上海和南京 其中南京工厂更为先进 使用包括应用材料公司和KLA公司在内的美国芯片设备供应商硬件[3] 政策背景与战略意图分析 - 政策变化反映华盛顿加强对中国出口半导体设备和技术的控制 强化美国对中国芯片生产的控制力[3] - 特朗普政府致力于堵塞出口管制漏洞 特别是那些使美国企业处于竞争劣势的漏洞[3] - 从长远看 潜在目标是限制企业扩大在中国供应链足迹的能力 特别是在半导体等战略领域[4] 相关政策动态与市场反应 - 近期VEU逆转可能令人意外 因特朗普政府此前宣布将放松对部分美国人工智能芯片出口的管制[4] - 美国政府曾废除拜登时代的人工智能扩散规则 可能导致先进人工智能芯片出口管制扩大[4] - SK海力士和三星股价受VEU消息影响下跌 而台积电在VEU逆转消息传出后股价持平[5] 企业应对措施与战略调整 - 台积电正在评估形势并采取适当措施 包括与美国政府沟通 致力于确保南京工厂的不间断运营[2] - 台积电、SK海力士和三星今年已对其美国制造计划进行新的投资 响应特朗普政府通过关税威胁吸引半导体供应链转移至美国的努力[4]