富锂锰基材料产业化进展 - 2025年产业化进展显著 材料正沿着高电压高比能（主要基于固态电池体系）与低成本动力应用两个方向并行发展[1] - 国内材料端出货初具规模 宁夏汉尧拥有万吨级生产线 年出货量达3000吨 其中大部分应用于4.5V以下场景[3] - 高比能固态体系中的富锂锰基应用潜力是国内更为重视的方向[4] 技术研发与企业动态 - 孚能科技计划2026年推出第二代全固态电池 采用富锂锰基/高镍正极+锂金属负极 能量密度提升至500Wh/kg[6] - 容百科技在全固态领域已有吨级出货 当升科技完成关键客户导入开发并持续放量 格林美已有吨级以上产品出货[5] - 清华大学张强教授团队在《Nature》发表研究成果 设计内置型氟聚醚基准固态聚合物电解质 使无负极软包电池实现604Wh/kg能量密度[7] 高电压路径技术突破 - 宁波富理通过构造10原子层可控氧缺陷区 将首次库伦效率从<85%提升至90%以上 比容量稳定在300mAh/g[7] - 实现全球首台百公斤级ALD设备规模化应用 在颗粒表面形成纳米级稳定涂层 实现100圈循环容量保持率95%[7] - 万向一二三860Wh/kg天距电池、盟维科技760Wh/kg锂金属航空电池均采用富锂锰基正极[6] 低成本路径应用拓展 - 通用汽车与LG新能源合作的富锰锂电池计划2028年量产 成本瞄准LFP电池[2][10] - 优美科计划在下一代入门级产品中采用富锂锰基与无序岩盐相体系[2][11] - 富锂锰基材料克容量达250mAh/g以上时 瓦时成本将与磷酸铁锂电池接近[11] 材料性能指标 - 宁夏汉尧多晶型富锂锰基材料克容量达290mAh/g 单晶型达294mAh/g 在客户测试中做到1050周无衰减[9] - 应用自研卤化物固体电解质材料 在卤化物全固态电池体系中克容量发挥可达315mAh/g[9] - 4.5V以上的高电压材料克容量达280-300mAh/g 性能指标可迈过1000圈乘用车动力应用门槛[16] 产业化进程与挑战 - 2025年以来产业化步伐加快 预计2026年末至2027年初为关键节点 将有多个工程化样品推出[19] - 近五年是富锂锰基材料产业化的关键期 工程化问题和量产经验积累将推动成本逐步降低[20] - 固态电池体系工程化难度大 正极、固态电解质及整电池的界面处理仍是主要技术瓶颈[17] 协同开发模式 - 宁夏汉尧与国内多家布局固态的电池企业合作 推进高电压富锂锰基材料在固态电池体系的开发[9] - 通过国家重点项目和企业项目深度绑定客户 在国内2027年初步实现固态电池产业化共识下推动材料应用[18] - 必须与电池厂、设备商、科研机构紧密合作 以确保材料稳定性和应用落地[17]

宁德时代宜春锂矿停产事件影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿因采矿许可证到期于8月9日暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请 待批复后恢复生产[2][3] - 该锂矿停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春自然资源局辖区内8座大型矿山实际在产规模4390万吨/年的68%以上[3] - 锂矿停产导致宁德时代与龙蟠科技合资公司龙蟠时代于9月25日停产 大部分员工已放假 预计11月可能复产[2] 龙蟠时代运营状况 - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿矿区配套冶炼厂 龙蟠科技持股70% 宁德时代持股30% 项目一期投资超25亿元 占地面积600余亩 建成年产4万吨电池级碳酸锂生产厂房及配套设施[2] - 公司生产主要依赖宁德时代宜春锂矿供应 停产期间依靠消耗库存及小部分外采原材料维持[2] - 龙蟠科技表示公司正积极拓展江西省外采购来源 尽最大努力恢复产线运营[3] 行业产能影响 - 宁德时代枧下窝锂矿是江西宜春在产规模最大锂矿 其他在产矿无法替代其产能[3] - 龙蟠时代外采原材料操作难度较大 复产时间与宁德时代锂矿预计11月复工复产传闻时间吻合[2][3]

活动背景与意义 - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年的350Wh/kg提升至2030年的500Wh/kg 年均复合增长率达7.4% [2] - 商业化节奏加速 关键节点2026年实现规模化生产 较原计划2027年提前 反映技术突破超预期 如电解质电导率超过10 mS/cm和界面稳定性提升 [3] - 中日企业均聚焦硫化物路线 中国2024年专利申请量达日本三倍 但日本在基础专利仍占全球40% 显示产业化竞争白热化 [4] - 国内政策设定2027年装车节点 企业进度普遍提前半年 如60Ah电芯2025年下线 验证政策与市场双轮驱动效应 [5] 技术商业化突破的核心价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料的依赖 缓解当前99.9%纯度产品高达200万元/吨的价格压力 推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [6] - 高安全性特性如针刺测试不起火使其适用于航空和军工等特殊领域 400Wh/kg高能量密度版本预计2028年推出 将解决电动汽车续航焦虑 [6] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜的集成可减少传统液态电池涂布和注液等环节 降低30%以上制造成本 [7] 政策支持与市场需求匹配性 - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发 科技部"十四五"专项投入超20亿元 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [8] - 头部企业如宁德时代组建千人研发团队与中试平台 但需要材料和设备等上下游企业共同建立行业标准 [8] - 2025-2030年是硫化物电池从实验室走向量产的关键阶段 预计2030年全球市场规模达200亿美元 年复合增长率超45% [9] 活动组织架构与议程 - 活动包括2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼和首届硫化物全固态电池国际峰会 由起点固态电池 SSBA全固态电池联盟和起点研究院SPIR主办 茹天科技总冠名及协办 [11] - 议程涵盖全球硫化物固态电池技术路线图发布 全固态产业联盟成立发布会和中国硫化物固态电池技术攻关清单发布 [11] - 技术专场聚焦硫化物全固态电池产业化进程 固-固界面失效机制与涂层技术 量产时间表 制造工艺挑战与解决方案 以及材料技术如超高镍三元和硅基负极 [11] - 电解质专场讨论硫化物电解质成套设备及工艺 与其他电解质路线优劣势分析 高离子电导率开发 低成本硫化锂制备工艺 以及对空气和水分敏感性的改进 [11] - 工艺及智能制造专场涉及硫化物全固态电池关键工艺及智能装备 前段干法电极设备 后段工艺挑战与突破 以及产业化推进和技术变革 [13] 活动亮点与行业参与 - 发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》 涵盖材料体系 工艺路径和产业化里程碑等关键指标 为产业链提供战略指引 [12] - 成立首个专注于全固态电池的企业家和产业链生态联盟 并举办固态电池行业金鼎奖 树立行业标杆及宣传技术创新好产品 [12] - 参展企业覆盖固态电池电芯 电解质 材料 设备以及应用领域如电动汽车和储能系统 包括宁德时代 比亚迪 亿纬锂能等头部厂商 [13] - 材料企业如恩捷股份 容百科技 当升科技和多氟多 以及设备企业如先导智能 赢合科技和杭可科技均参与展示行业生态完整性 [13]

活动背景及行业动态 - 宝马宣布大圆柱电池2026年装车 引发行业加速布局46系大圆柱电池热潮 [2] - 工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》(GB38031-2025)新国标 引发动力电池性能广泛讨论 [2] - 全极耳圆柱电池实现量产 高倍率、长寿命优势将应用于新能源汽车、电动工具、电动两轮车及智能家居领域 [2] - 固态电池因高安全性和高能量密度优势 2025年持续保持高热度 [2] - 国家取消强制配储政策 引发对储能电池未来需求的担忧 [2] - 314Ah电芯逐步替代280Ah成为主流 宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等企业发布500Ah以上大容量电芯 [2] - 美国加征关税政策对全球储能行业造成冲击 [2] - 人形机器人因春晚登台火爆出圈 带动人形机器人用电池成为布局新方向 [2] - 各地低空经济政策频出 加速eVTOL行业发展 [2] - 9系超高镍三元正极开始大规模应用 磷酸锰铁锂正极在商用车和两轮车试水应用 [3] - 硅基负极搭配全极耳技术应用逐步增多 [3] 活动基本信息 - 活动名称：2025第十一届起点锂电行业年会暨起点研究十周年庆典、2025起点用户侧储能电池技术论坛 [3] - 活动主题：突围技术迭代新周期 共筑十年安全新纪元 [3] - 活动时间：2025年12月17-19日 [3] - 活动地点：深圳市维纳斯皇家酒店二楼维纳斯厅 [3] - 主办单位：起点锂电、起点固态电池、起点储能、起点研究院SPIR [3] - 活动规模：线下2000+嘉宾 在线直播观看30000+ [3] - 活动亮点：细分领域龙头齐聚 电池新贵企业出席 [4] - 九大专场论坛 60+重磅演讲嘉宾 [4] - 起点研究十周年庆典 第11届锂电金鼎奖评选 [5] - 50+展商涵盖锂电池、储能电池、3C数码电池、固态电池等全产业链企业 [5] - 线上直播覆盖20000+专业观众 全行业100万+粉丝传播 [5] 技术论坛专场议题 - 低空经济专场：软包电池赋能eVTOL与无人机万次循环安全飞行 [7] - 卷绕→叠片工艺革命：软包电池97%空间利用率打开消费电子新想象 [7] - 电池材料专场：超高镍三元正极产业化从9系量产到资源卡脖子破局 [7] - 锂锰基正极崛起：4.5V高电压与降本路径 [7] - 硅碳负极进阶：气相沉积技术与膨胀抑制策略 [7] - 锂金属负极商业化：界面工程与固态电解质耦合 [7] - 负极材料新规解读：480mAh/g门槛下的技术突围 [7] - 回收再生技术：闭环经济与低品位材料再利用 [7] - 电池设备专场：干法电极+等静压技术破解全固态电池固-固界面瓶颈 [7] - 从卷绕到叠片：固态电池中段工艺变革推动设备价值量提升 [7] - 新一代电池安全检测设备超越GB 38031-2025国标极限 [7] - 干法电极设备国产化突围进展 [7] - 固态电池设备改造的低成本过渡策略 [7] - 中国锂电设备商以整线输出+本地化服务破局欧美市场 [7] - 电池安全专场：快充性能与电池安全博弈 [7] - 低熔点合金负极破解快充循环300次后枝晶生长困局 [7] - -40℃极寒环境下电池动力安全保障 [7] - 消费电池安全预警从电芯缺陷检测到云端联防 [7] - 智能电池生态从BMS预警到车-云-桩协同安全防护 [7] - 户用储能专场：多级安全防护体系设计与实践 [7] - 户用储能电池技术发展趋势 [7] - 海外户用储能市场趋势 [7] - 下一代大电芯户储技术挑战 [7] - 户储BMS技术发展趋势 [7] - 便携式储能专场：强制性国标GB 44240-2024专家解读 [8] - 户外经济+应急备灾：便携储能的千亿蓝海掘金 [8] - 新国标下便携式储能系统安全及电池安全变化 [8] - 方形电池在便携式储能的应用 [8] - 32140电池在便携式储能的应用优势 [8] - 40135大圆柱电池在便携式储能的应用 [8] - 工商储专场：国内外工商储市场及产品发展趋势 [8] - 储能产品出海实现一站式安全运输 [8] - 下一代工商储电芯技术发展趋势 [8] - 工商储智能BMS技术发展趋势 [8] - 储能电池智能制造创新解决方案 [8] - 钠电池在工商储的应用机遇与挑战 [8] - 半固态电池在工商储的应用及解决方案 [8] 金鼎奖评选活动 - 评选时间：2025年9月1日-10月15日报名 10月16-20日初审 10月21日-11月1日终审 [10] - 颁奖时间：2025年12月19日深圳 [11] - 设立15个奖项包括电芯技术创新、储能电池技术创新、材料技术创新、设备技术创新等类别 [11] - 评选旨在鼓励新能源电池行业创新发展 表彰突出贡献企业 [9] 参与企业范围 - 动力及储能锂电池企业：宁德时代、弗迪电池、LG新能源、三星SDI、SKI、亿纬锂能、国轩高科等40+企业 [12] - 轻型电池企业：雅迪、爱玛、台铃、新日、星恒电源、亿纬锂能等40+企业 [12] - eVTOL及无人机电池企业：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航、赣锋锂电等50+企业 [12] - 材料企业：璞泰来、德方纳米、赣锋锂业、天齐锂业、多氟多等50+企业 [12] - 设备企业：先导智能、逸飞激光、新嘉拓、大族激光、赢合科技等40+企业 [12] - 储能企业：华为、比亚迪、阳光电源、艾罗能源、派能科技等40+企业 [13] 活动参与信息 - 报名套餐：2888元/人含3天会议门票、自助午餐、年会晚宴及行业白皮书 [14] - 收款单位：深圳市起点研究咨询有限公司 [15]

宁德时代宜春锂矿停产影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿于8月9日停产导致其持股30%的合资公司龙蟠时代自9月25日起停产 大部分员工已放假 预计11月可能复产[1][3] - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿配套冶炼厂 一期投资超25亿元 设计年产4万吨电池级碳酸锂 停产主因宁德时代停止原材料供应[1][3] - 龙蟠时代生产主要依赖宁德时代锂矿供应 停产期间仅能消耗库存及少量外采原材料[3] 锂矿产能格局 - 宁德时代枧下窝锂矿停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春8座大型矿山总产能4390万吨/年的68% 为当地最大在产锂矿[3] - 其他在产锂矿无法替代宁德时代产能缺口 龙蟠时代外采原材料面临较大操作难度[3] 企业应对措施 - 龙蟠科技持股龙蟠时代70% 正积极拓展江西省外矿产采购来源 努力恢复产线运营[4] - 宁德时代表示采矿证到期后已暂停开采 正在办理延续申请 待批复后将恢复生产[3]

行业投资评级 - 看好（维持）[6] 核心观点 - 固态电池产业化进程加速，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验[3][25] - 低空、机器人、AI等新兴应用场景为固态电池市场空间带来新增长点[3][25] - 全球固态电池出货量预计2025年达10GWh，2030年达614.1GWh[3][28] - 中汽新能规划2026年实现400Wh/kg能量密度，2027年提升至420Wh/kg[3][32] - 清华大学开发新型含氟聚醚电解质，能量密度达604Wh/kg并通过安全测试[3][27] 本周板块回顾 - 固态电池指数本周上涨1.3%，2025年累计上涨50.4%，同期沪深300指数上涨15.6%[4][11] - 统计范围内固态电池相关标的平均下跌0.4%，电池板块上涨1.6%，铝塑膜板块上涨1.1%[4][11][13] - 日均交易额941亿元，较上周下降8.6%[12] - 涨幅前五个股：鹏辉能源（+18.6%）、先导智能（+17.8%）、当升科技（+11.2%）、海顺新材（+9.3%）、天赐材料（+9.2%）[4][17] - 跌幅前五个股：中一科技（-10.2%）、天铁科技（-9.7%）、远航精密（-9.5%）、德龙激光（-9.2%）、海辰药业（-8.5%）[4][17] 行业动态 - 清华大学张强团队开发新型含氟聚醚电解质，采用富阴离子溶剂化结构和热引发原位聚合技术，提升界面稳定性和离子传导能力[3][27] - 全球全固态电池面临量产难、成本高、产业链不完整、界面阻抗高等挑战[3][28] - 国内半固态电池布局较早且产业链完整，全固态方案尚未定型[3][28] - 国际厂商如丰田、日产采用高镍正极+硫化物电解质路线，预计2027年后量产[3][28] 个股动态 - 中汽新能全固态电池计划2026年装车一汽示范车型，目标能量密度400Wh/kg[3][32] - 当升科技固态锂电正极材料实现10吨级批量出货，产品导入清陶、卫蓝、辉能等客户[3][30] - 锂德能源投资55亿元建设年产5000吨固态电池复合金属锂负极材料项目，预计2030年全面达产[29] - 新亚强依托有机硅技术积累开展固态电池材料研发，德尔股份布局固态电池产业链多元化[31]

行业投资评级 - 报告对电力设备及新能源行业维持"推荐"评级 [7] 核心观点 - 电力设备及新能源板块本周表现强劲，上涨3.86%，涨幅排名第一，显著跑赢上证指数 [1] - 新能源汽车领域迎来重磅新品上市，鸿蒙智行全新问界M7和尚界H5正式推出，覆盖增程和纯电版本，技术配置领先 [2][10][12] - 新能源发电领域呈现分化态势，8月国内光伏装机量同比大幅下降55.29%，但逆变器出口金额同比微增2.22% [3][30][31] - 电力设备及工控领域需求稳健，8月全社会用电量再次突破万亿千瓦时，达到10154亿千瓦时，同比增长5.0% [4][56] 分板块总结 新能源汽车 - 全新问界M7正式上市，提供12款配置车型，售价区间27.98-37.98万元，配备宁德时代电池，增程版CLTC综合续航最高达1625km，纯电续航315km，搭载华为乾崑智驾ADS 4系统 [2][10] - 尚界H5同步上市，共6款车型，售价区间15.98-19.98万元，增程版CLTC综合续航1360km，纯电版续航最高655km，全系标配鸿蒙智能座舱 [2][12] - 锂电池材料价格整体稳定，三元正极NCM523周环比上涨1.57%至11.65万元/吨，碳酸锂电池级微涨0.41%至7.38万元/吨 [19] 新能源发电 - 1-8月太阳能发电新增装机230.61GW，同比增长64.73%，但8月单月新增仅7.36GW，同比下滑55.29%，环比下降33.33% [3][37] - 逆变器出口1-8月累计金额434.02亿元，同比增长7.85%，8月单月出口62.94亿元，同比微增2.22%，环比下降3.37% [30] - 组件出口8月单量27.27GW，环比增长30.53%，同比增长31.02%，1-8月累计出口178.63GW，同比微增0.42% [31] - 产业链价格方面，硅料致密料均价51元/kg，N型182mm硅片价格持稳于1.35元/片，TOPCon电池片-182mm周环比上涨2.44%至0.042美元/W [40][41][42][47] 电力设备及工控 - 1-8月全社会用电量累计68788亿千瓦时，同比增长4.6%，其中第二产业用电量43386亿千瓦时（占比63.1%），同比增长3.1% [4][56] - 分产业看，第一产业用电量1012亿千瓦时（占比1.5%），同比增长10.6%，第三产业用电量13297亿千瓦时（占比19.3%），同比增长7.7% [4][56] - 工控及机器人领域关注人形机器人产业化机会，重点推荐参与Tesla机器人供应链的鸣志电器、三花智控等 [67] 板块行情与重点公司 - 电气设备板块本周上涨3.86%，子行业中太阳能指数涨幅最大（+5.62%），核电指数跌幅最大（-0.67%） [79][82] - 重点推荐公司包括宁德时代（2025E PE 25倍）、科达利（2025E PE 25倍）、大金重工（2025E PE 29倍）等，均给予"推荐"评级 [5] - 本周涨幅前五股票为向日葵（+57.86%）、中电鑫龙（+29.90%）、大洋电机（+20.50%）等 [82]

市场表现 - 本周168只A股股价创历史新高 不含近一年上市次新股[1] - 今年以来873只股票股价创历史新高 同比增长302%[2] - 华工科技近30个交易日18次创新高 工业富联和紫金矿业各12次创新高[1][2] 行业分布 - 电子行业59只创新高个股 机械设备行业30只 汽车行业16只[1] - 创新高个股中主板80只 科创板43只 创业板40只 北交所5只[1] - 热门概念高度聚焦 新能源车概念40只 半导体概念35只 机器人概念30只[3] 个股成交 - 本周成交额前五分别为立讯精密1167.16亿元 中际旭创933.35亿元 中芯国际836.11亿元 阳光电源748.15亿元 工业富联747.65亿元[2] - 股价涨幅前五为聚辰股份51.90% 长川科技49.40% 上纬新材44.81% 品茗科技44.01% 晶合集成39.58%[3] 市值特征 - 41只个股股价超百元 吉比特595.81元/股最高 北方华创452.80元/股次之[3] - 26只个股市值超千亿元 宁德时代1.74万亿元最高 工业富联1.29万亿元 中芯国际1.06万亿元[3] - 华工科技总市值927.1亿元 紫金矿业总市值7282.26亿元[1] 公司业绩 - 华工科技上半年营收76.29亿元 同比增长44.66% 光模块业务同比增长124%占比49.1%[2] - 净利润9.11亿元 同比增长44.87% 受益AI算力需求爆发推动光模块业务增长[2] - 公司具备硅光芯片自研能力 布局LPO与AEC产品 国内外业务协同推进[2]

中国企业欧洲电池工厂建设 - 中国企业派遣数千名工人前往欧洲建设尖端汽车电池工厂 凸显欧洲在电动汽车电池领域技能和专业知识方面的巨大差距 暴露欧洲对中国技术的依赖 [1] - 宁德时代计划派出2000名工人 在西班牙与斯泰兰蒂斯集团合资建设价值40亿欧元的电池工厂 [1] - 远景动力和国轩高科等中企也正在同欧洲方面展开合作 [1] 宁德时代欧洲项目进展 - 宁德时代承诺在西班牙工厂建成后招聘并培训当地工人运营 类似2022年投产的德国电池工厂模式 [1] - 宁德时代在匈牙利建造规模更大的70亿欧元工厂 [1] - 为建设西班牙工厂 公司将分批派遣总计2000名自有员工参与建设 这一数字在中国对欧洲工业项目中前所未有 [5] 欧洲电池行业格局变化 - 欧洲"电池一哥"北伏（Northvolt）破产 欧洲最有希望制衡中国电动车电池制造商的努力告终 [1][6] - 瑞典电池巨头北伏于今年3月12日正式在瑞典申请破产 [6] - 德国大众汽车与中国的国轩高科合作 在德国和西班牙瓦伦西亚建设工厂 [5] 欧洲能源基础设施需求 - 今年4月底伊比利亚半岛大停电影响约6000万人 暴露欧洲电网韧性和能源政策严重弊端 [1][7] - 大停电引发对升级电网"迫切需求"的讨论 可再生能源在电力供应组合中角色日益重要 [9] - 分析人士指出此次大停电或将成为中国企业进军欧洲能源基础设施市场的重要契机 [9] 欧洲政府态度与支持 - 斯泰兰蒂斯集团获得欧盟"下一代基金"2.98亿欧元资金用于与宁德时代合作项目 [6] - 西班牙两大主要政党均支持电池厂建设项目 左翼总理桑切斯积极寻求与中国开展贸易投资合作 [6] - 西班牙政府官员表示在电动汽车电池方面中国是领先国家 希望与中国投资建立生态系统 [6] 技术合作与知识转移 - 宁德时代欧洲区总经理表示公司准备与欧洲规模较小、技术较落后的电池制造商合作 帮助他们扩展业务 [2] - 西班牙阿拉贡自治区副主席认为宁德时代生产电池将消除人们对斯泰兰蒂斯集团工厂可行性的疑虑 保障该地区汽车行业未来 [2] - 西班牙智库专家表示需要借助中国技术改善电网 特别需要从中国企业获得储能技术 [9]

行业合作趋势 - 传统能源龙头与新能源巨头合作发力零碳新基建成为新趋势 [1] 项目合作内容 - 中国石化与宁德时代合作的首座骐骥重卡换电站福清渔溪景虹站于9月26日正式投入运营 [1] - 该换电站位于G15沈海高速与324国道交会枢纽 是骐骥换电全国组网中的关键站点 [1] - 换电站主要服务G15沈海高速来往重卡车辆 连接长三角和珠三角交通大动脉 [1] - 换电站有效辐射江阴港和莆田港等重要物流集散地 成为南北电动重卡货运网络的重要能源补给节点 [1] 项目影响 - 换电站投入运营将打通沿海绿色货运走廊 [1] - 换电站大幅提升沿海公路货运的电动重卡补能效率 [1]