行业动态与价格趋势 - 磷酸铁锂行业正掀起密集提价浪潮，头部厂商已开始向客户发出明确的涨价通知，一家主要厂商已明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调 [1] - 前期已有企业对客户落地提价，也有企业仍在与客户进行紧锣密鼓地谈判，并表示“涨价已成为大势所趋”，这有望修复行业企业利润水平 [1] - 美国国防部正通过国家国防储备计划大规模囤积关键矿产，被纳入囤积范围的至少包括38种矿物和金属，其中涵盖锂、钴、石墨以及稀土元素 [1] 需求与市场数据 - 2025年11月，国内动力电池装车量93.5GWh，环比增长11.2%，同比增长39.2% [2] - 2025年11月，磷酸铁锂电池装车量75.3GWh，占总装车量80.5%，环比增长11.6%，同比增长40.7% [2] - 2025年1-11月，国内动力电池累计装车量671.5GWh，累计同比增长42.0%，其中磷酸铁锂电池累计装车量545.5GWh，占总装车量81.2%，累计同比增长56.7% [2] - 锂电产业链12月预排产数据显示，样本企业中电池排产143.3GWh，环比增长2.3%，为2022年以来首次12月电池排产环比增长 [2] - 储能领域迎来四季度并网高峰，欧洲新能源车销量维持高增长 [2] - 天齐锂业董事长预计2026年全球锂需求量将达到200万吨碳酸锂当量，基本达到供需平衡 [3] - 赣锋锂业董事长预测2026年碳酸锂需求会增长30%，达到190万吨，供需基本平衡，价格有探涨空间 [3] - 赣锋锂业董事长认为，若明年需求增速超过30%甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨 [3] 投资观点与行业展望 - 中信建投发布锂产业链2026年投资机遇，指出应重视资源自给率指标以及未来几年产量有显著增长的标的 [4] - 中信建投认为，资源自给率高意味着原料供应稳定、高毛利，可以摆脱纯锂盐加工未来可能走向薄利加工的风险 [4] - 中信建投指出，随着锂资源地位提升，海外各国对锂愈发重视，行业底部多并购重组，应重视低成本优质资源 [4] - 中信建投认为，随着锂价波动率降低，价格复刻历史最高60万行情已难以实现，锂价波动熨平则重视企业自身成长，重视产能产量有大幅增长的企业 [4] - 中泰证券研报认为，随着储能需求预期的持续上调，明年碳酸锂供需格局从原先的过剩预期大幅改善，行业见底预期下权益端表现值得期待 [4] 公司业务与进展 - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能，在建产能1000吨，排名全球第二 [5] - 全球各地固态电池头部企业已开始布局和研发金属锂用于固态电池负极材料，随着全固态电池实现大规模商业化，将为金属锂开拓一个巨大的增量市场 [5] - 赣锋锂业储能电芯已实现规模化量产，并与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作，目前公司的储能电芯产能也已满产 [5] - 赣锋锂业在动力电池领域持续开发，固态电池已在部分车型试装车及量产，并应用于知名无人机及eVTOL企业 [5][6] - 宁德时代作为固态电池领域的全球龙头，采用“硫化物全固态+凝聚态半固态”双线并行战略，凝聚态电池已实现量产装车蔚来ET9、小米SU8等车型，能量密度达400Wh/kg，2025年上半年贡献186亿元营收 [6] - 宁德时代硫化物全固态电池实验室样品能量密度突破500Wh/kg [6] - 瑞浦兰钧作为牵头单位申报的“长寿命、高能量密度全固态锂电池”项目成功入围浙江省2025年度“尖兵领雁+X”科技计划公示名单，该项目将推动公司全固态电池研发进一步提速和深化 [6] - 瑞浦兰钧制作的全固态电芯能量密度预计超过400Wh/kg以上，产品将广泛应用于乘用车以及低空飞行器等新型应用领域 [6]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月11日，孚能科技在互动平台回答投资者提问时表示，半固态电池方面，公司目前半 固态电池出货量已达GWh级别，半固态电池出货量占比较高。目前，公司半固态电池已获得三一重 卡、一汽解放、美国头部eVTOL客户、上海时的、小鹏汇天、沃飞长空、零重力等多领域头部客户认 可。全固态电池方面，公司已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池，目前客户反馈产品 性能与安全表现均达到预期。 ...

公司全固态电池进展 - 公司已完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池，客户反馈产品性能与安全表现均达到预期 [1] - 公司计划于今年年底交付60Ah硫化物全固态电池 [1] - 公司作为全固态电池进度领先的企业，已获得多家知名新能源车企的青睐，后续有望陆续送样，实现头部客户的率先卡位 [1] 客户与合作 - 公司产品已获得某头部人形机器人客户的积极反馈 [1] - 除战略合作伙伴外，公司也获得多家知名新能源车企的青睐 [1]

会议概况 - 2025年高工锂电年会暨十五周年庆典在深圳举行，活动持续三天，汇聚锂电全产业链逾400家企业、超1200位产业链企业高层精英参与[2] - 会议聚焦新一代电池技术的产业化步伐，认为打通从实验室到产线的"最后一公里"是新电池技术接住周期反弹力量的关键[2] 中科固能技术进展 - 硫化物全固态电池在军用、航空等特殊领域已展现应用潜力，但整体市场规模有限，产业化面临需求不足与应用场景未完全打开的挑战[3] - 在热稳定性方面，系统研究显示三元正极体系在90°C高温下的日历老化显著于钴酸锂体系，高荷电状态老化更严重，富锂硫化物电解质稳定性更优[5] - 开发硼催化硫化新方法，以SnO₂、Sb₂O₅等氧化物为前驱体高效合成空气稳定的硫化物电解质，避免传统硫粉法中杂相生成[5] - 设计"2114"结构新型硫化物电解质，具备优异的水氧稳定性，H₂S释放量远低于Li₃PS₄与Li₆PS₅Cl[5] - 构建双层混合固态电解质，利用Li–Sn合金消耗锂枝晶，实现金属锂负极的稳定循环[6] - 研制出首款室温工作的硫化物电解质管圆柱电池，在-70°C液氮环境中仍保持正常工作[7] - 开发软碳–TiSi₂复合硅基负极，使全电池在10 mAh/cm²面容量下实现超过70,000次循环，64,000次时容量无衰减[7] - 通过3D打印制备蜂窝状锂硅碳复合负极，软包电池在2C倍率下循环1,000次容量保持率达85%[7] - 采用LiNbO₃–Li₃BO₃双离子导体共包覆等策略，使电池在70C超高倍率下稳定运行，15 mAh/cm²高面容量下实现100次循环[7] - 已实现多系列硫化物电解质粉体与固态电解质膜批量生产，粉体离子电导率最高超过18 mS/cm，膜厚度覆盖15–100μm，建成全球首条百吨级硫化物电解质生产线[8] 博路威工艺设备 - 公司从2008年起围绕辊压技术积累，形成C-Roll、TBC-Roll、X-Roll、BENDCON、S-Roll五种辊压技术，对应不同幅宽、速度、压力补偿与厚度一致性要求[8] - 已建立覆盖实验室、中试到量产的完整干法电极设备体系，提供从粉体到分切的全流程工程化能力[9] - 干法工艺难点在于宽幅、高速、压实密度、面密度一致性指标能否同时成立，通过X-Roll、S-Roll与BENDCON组合式应用解决[9] - 在固态电池制造环节，切入点集中在"等静压的替代"和"宽幅固态电解质膜成膜"[9] - 辊压技术用于固态电解质成膜等关键步骤，设备有效幅宽最高达1000mm，速度达50–100 m/min，被视为替代大规模等静压的主要方向[10] 申菱环境节能方案 - 新能源电池制造过程中，环境营造能耗占生产过程总能耗的43%，其中转轮除湿系统的再生加热能耗占比超过50%[10][11] - 工业高温热泵技术以约20%的电能驱动，吸收80%的低品位热能，实现100%的热能输出，与转轮除湿工艺需求高度契合[11] - 热泵耦合除湿技术实现显著节能：直膨耦合技术节能34%，能量提升技术节能30%，能量转移技术节能25%，高温蒸汽热泵节能52%，超高温热泵节能45%，涂布热回收技术节能达60%[12] - 在零碳园区建设方面，通过高效蓄冷系统、工程预制化和智慧能源管理，可为客户实现综合节能节费30%以上，实践基地已实现水蓄冷年节费率＞56%、光伏本地消纳率＞80%、年减排CO₂达1450吨[14] 新氧器安全治理 - 硫化物固态电解质空气稳定性差，在ppm级含水量下也会发生化学反应生成H₂S等有害气体，生产对环境湿度、密闭性和防护能力要求远高于液态电池工艺[14][16] - H₂S治理方案划分为两条防线：第一条面向手套箱和密闭设备，采用活性炭或金属氧化物吸附床；第二条针对生产车间，通过整体通风、局部排风与吸附或喷淋吸收系统结合[17] - 已开发出可将H₂S浓度降至1ppm以下的吸附材料体系，并在部分头部企业应用[17] 科雷明斯材料与工艺 - HSI绝缘材料剪切拉拔强度从10MPa提升至15MPa，耐温性能从200℃大幅提升至350℃，达到UL 94V-0阻燃等级，耐电解液性能提升至65℃浸泡30天和85℃浸泡7天[20] - 绝缘打印技术已规模化量产，截至2025年10月，采用单面打印技术的电芯已生产超220万颗，应用于萤火虫车型并交付超20000辆，圆柱电池技术降低约30%生产成本[20] - 激光加工效率从5000mm²/s提升至9000mm²/s，使30PPM产线激光器从20台降至14台，设备成本降低40%，占地面积减少30%[21] - 开发极片打印工艺，使极片穿刺强度从基材的1.50N提升至复合后的5.18N，在固态电池领域通过打印改善裸电芯堆叠平整度，提升界面接触均匀性[21]

论坛概况与行业地位 - 2025年11月13日全球动力电池前瞻技术专题会议在宜宾举办，是2025世界动力电池大会唯一技术专题会议，被誉为全球动力电池发展的“前沿技术风向标” [1] - 论坛汇聚全球顶尖行业资源，聚焦动力电池领域前沿技术突破与关键挑战，吸引产业链关键环节及高校科研机构逾600位专家学者与企业代表参与 [1] 行业竞争阶段与核心挑战 - 产业竞争正从“工程优化”迈入“技术创新深水区”，核心挑战转为突破能量密度、安全性、快充性能与资源约束等根本性瓶颈 [5] - 中国已初步达成全国电池路线图共识，未来两三年是机遇期也是艰难期，依靠数百万电池研发工程师优势可持续保持产业优势 [5] 当前产业特征与市场趋势 - 动力电池产业呈现磷酸铁锂占比稳定在82%左右、多型号电池适配多元场景的发展特征 [7] - 新能源汽车销量持续高增长，渗透率已近50%，磷酸铁锂电池预计将在2025年占据80%的市场份额 [7] - 快充与安全成为核心发展课题，需要关注电芯热安全与极端工况防护以提升整体安全标准 [7] 未来市场需求与制造挑战 - 2030年、2035年电池产业需求预计将分别增长4倍、12倍，增长空间广阔 [7] - 大规模智能制造需攻克三大关键：标准化可降本20%-30%、制造原理需从传统力学升级至量子力学层面结合AI与光学技术、制造合格率需从92%-95%提高至PTM级且安全标准需达PPT级 [7] 下一代电池材料创新 - oCVD/iCVD技术通过在高镍三元电池材料表面包覆高分子材料，可显著提升电池的结构稳定性和电化学性能 [9] - 卤化物电解质与正极兼容性更好，但面临离子电导率提升、成本控制、规模化生产及电极界面稳定性等关键挑战 [10] 界面问题与解决方案 - 固态锂电池的核心挑战是界面问题，现有施加高压方案易引发锂枝晶生长、界面剥离 [10] - 提出“双离子导体动态界面修复”思路，为实现固态电池的低压力运行提供了新路径 [10] 标准化与工程化建设 - 固态电池技术已成为全球产业竞争新焦点，呼吁通过标准体系建设规范技术定义和产品研发，加速研发进程 [10] - 硫化物全固态电池工程化面临材料、工艺及装备三大核心挑战，需通过材料-工艺-装备深度融合与一体化创新系统解决瓶颈 [11] 行业智库与知识产权 - 论坛发布重磅智库报告《全固态电池全球专利分析与战略》，聚焦新一代电池发展与知识产权驱动作用，为行业创新提供核心参考 [13]

行业技术趋势 - 2025世界动力电池大会在宜宾召开，并发布全固态电池关键材料最新成果，代表行业技术迭代的重要风向[1] - 固态电池相较于传统液态锂电池具有不易燃、难挥发、极端场景下风险显著降低的优势，并能实现新能源汽车的“千里续航”[6] - 行业专家指出，掌握先进动力电池技术意味着掌握新能源汽车市场的话语权和主动权，全固态电池是当前争取突破的重点[6] - 蜂巢能源和长安汽车预计全固态电池小批量示范装车在2027年可行，但大规模商业化需等到2030年产业链达到规模效应[24] 宜宾产业地位与战略 - 宜宾是全球重要的动力电池生产基地，世界上每生产10块动力电池就有1块来自宜宾，并已形成动力电池新千亿产业集群[3] - 宜宾是中国唯一获批的“动力电池之都”，并前瞻性地将固态电池技术探索列为战略重点，视其为城市的“二次增长曲线”[3][8] - 宜宾固态电池创新产业园计划在2027年形成10GWh固态电池产能，2029年实现上下游重点领域全面覆盖[11] - 宜宾设定了到2030年实现动力电池年总产量400GWh、全产业链产值3000亿元的目标愿景[25] 具体项目与产能建设 - 赛科动力的“下一代高安全电池及全固态电池产业化建设项目”一期工程从开工到投产仅用9个月，正式落地投产[4] - 赛科动力项目依托院士工作站科研力量，聚焦硫化物全固态电池技术，将电池续航时间提升30%以上，产品应用于多领域[4] - 赛科动力一期项目建成后预计年产值可达30亿元以上，新增就业岗位700个，被视为产业发展的新标杆和新突破[8] 技术路径与产业集群 - 宜宾在固态电池领域全面覆盖硫化物、氧化物、卤化物和聚合物等现有主流技术路径[11] - 除核心电解质外，宜宾还深度拓展了电芯新型正负极材料、新型结构件等细分领域，初步构建起固态电池产业集群雏形[11] - 四川华宜清创新材料科技有限公司成功突破硅碳负极材料技术瓶颈，实现了关键材料的国产化替代，完善了产业链供应环节[22] 区位与资源优势 - 宜宾水电占比高达80%，电价仅为长三角的一半，而固态电池生产的电力消耗是传统锂电池的2至3倍，成本优势明显[14] - 使用宜宾绿电生产的固态电池，碳足迹比传统工艺减少60%，有助于通过欧盟的碳关税壁垒[14] - 在宜宾，供应链响应速度较行业平均水平提升40%，物流成本降低25%，有效缩短了从实验室到生产线的转化周期[19][20] 政策与研发支持 - 宜宾市财政从2024年开始的未来三年，每年安排科技创新资金10亿元以上，计划到2027年建成超百人的新型研发机构12家以上[16] - 通过“江源行动”等“揭榜挂帅”机制，宜宾最高为每个项目提供1亿元资金支持，吸引顶尖科研团队落户[15][16] - 宜宾已制发人才绿卡7600余张，发放人才公积金专项贷款4.99亿元，建成人才公寓8838套，为创新人才提供全方位保障[18] 产业链生态协同 - 自2019年宁德时代落户后，宜宾已建成“基础原材料—电池电芯—新能源整车—电池回收循环利用”的动力电池绿色闭环全产业链生态[19] - 宜宾在原材料方面已集聚配套项目120个，完备的产业生态为固态电池研发与商业化提供了优质土壤[19] - 固态电池能与宜宾现有动力电池产业形成“双轮驱动”格局，既壮大新产业，又为传统产业注入新动能[22]

论坛概况 - 论坛主题为“求新应变 重塑价值——中国电池新能源产业大洗牌周期下的定力与韧性”，于11月11日-13日在苏州相城举行 [1] - 论坛汇聚500余位全球电池新能源产业链各界精英代表，旨在探索新发展路径并推动资源对接 [1] - 中国凭借全链条领先优势已稳固“世界电池工厂”地位，产业在领跑全球的同时面临短期挑战加剧与长期格局重塑的现实 [1] 技术路线竞速 - 下一代电池技术竞争格局清晰，固态电池与钠离子电池成为两大并行发展主线，前者瞄准高端动力与新兴场景，后者聚焦性价比市场与供应链安全 [3] - 固态电池技术路径呈现多元竞争态势，氧化物、硫化物、聚合物与卤化物四大路线各具优劣，短期内难以形成统一标准 [3] - 硫化物全固态电池已在-70℃极端低温环境下实现稳定运行，展现出在军工、航天等特殊场景的应用潜力 [3] - 蜂巢能源提出“三步走”策略，其热复合转印技术已实现270Wh/kg方形半固态电芯量产并搭载欧洲豪华品牌车型 [3] - 半固态电池凭借与现有产线的高兼容性与较低成本成为产业化先锋，比克动力的聚合物+氧化物复合半准固态电池能量密度达330-350Wh/kg，并获低空飞行器企业订单，预计2026年批量交付 [4] - 全固态电池仍面临界面阻抗、成本高昂与制造工艺三大瓶颈，规模化量产需待2027年后，预计2030年全固态电池需求量达到156GWh [4] - 钠离子电池在细分市场快速起量，盘古新能源的20Ah软包钠电已在低速车、备用电源领域实现规模化出货，其-40℃低温容量保持率超85%及“零膨胀”特性成为铅酸替代的有力竞争者 [5] - 产业链协同创新推动技术瓶颈突破，例如诺德股份推出镀镍合金箔解决硫化物固态电池中铜箔腐蚀与硅碳负极膨胀问题，蓝科途开发出4微米超高强度隔膜兼顾能量密度与安全性能 [6] 安全范式重构 - 随着电动车渗透率突破50%与储能装机规模激增，安全成为产业生命线，行业理念从“事后防护”向“事前预警”的系统性转变 [7] - 德赛电池提出“AI电芯+7重防护”体系，通过内置温压传感器实时监测电芯内部产气速率，可在热失控发生前30天实现精准预警 [7] - 系统层级安防创新活跃，中车株洲所的高压级联储能系统通过拓扑结构优化实现“黑启动”与惯量支撑，在山西调频电站中实现5毫秒级响应 [7] - 云山动力展示大圆柱全极耳电池的“零热蔓延”设计，通过定向防爆与热电分离在模组层级阻断热失控传播 [7] - 材料本征安全攻关加速，雄韬电源在固态电池关键电化学性能上取得突破，多氟多以大圆柱电池“永不燃烧、永不爆炸”为目标进行材料创新 [8] - 安全标准提升倒逼产业规范化发展，行业需守住底线杜绝不良品流通与无序梯次利用，缺乏安全核心能力企业的生存空间将被极大压缩 [8] 产业生态博弈 - 动力与储能市场呈现结构性分化，动力领域磷酸铁锂占比攀升至八成，但三元电池在高端增程与性能车型中仍不可替代 [10] - 快充技术成为竞争焦点，4C以上充电方案预计2026年渗透率超20%，推动超薄集流体、低阻抗电解液等材料创新 [10] - 储能市场从“强制配储”走向“市场化运作”，工商业储能与户用储能成为新增长点，对寿命、效率与全周期成本要求愈发严苛 [10] - 中车高压级联储能系统通过“一簇一管理”提升电池利用率4%，循环效率达92%，在调频市场实现收益翻倍 [10] - 德赛电池的主动安全方案直击储能电站运维痛点，通过精准预警降低运维成本30%以上 [10] - 全球化布局成为头部企业必然选择，多氟多规划南宁100GWh基地面向东盟市场，诺德股份布局海外3万吨铜箔产能响应欧盟供应链本土化需求 [11] - 产业价值锚点正从规模转向质量，可持续发展能力与电池护照等数字化工具将成为应对欧盟新规的核心竞争力 [11]

国家战略与区域发展 - “十五五”规划建议首次提出“拓展流域经济”的全新命题，意味着重要河流沿线城市的发展机遇窗口正在打开 [2] - 成渝地区双城经济圈战略中，宜宾的崛起改变了由成都、重庆“双核”单向辐射的格局，形成了“双核引领、多点支撑”的网络化发展新格局 [50] - 宜宾的实践是对国家西部大开发战略的时代呼应，证明西部腹地可通过瞄准高端制造业实现换道超车，成为国家高质量发展新引擎 [52] - 宜宾利用四川丰富清洁水电生产“零碳电池”，与国家“双碳”战略及建成100个左右国家级零碳园区的目标高度契合 [53] 产业转型与城市发展 - 宜宾从昔日依赖“一白（白酒）一黑（煤炭）”产业的西部四线城市，跃迁为在全球绿色能源版图上刻下名字的产业地标 [9][21] - 2024年宜宾全部工业增加值突破1600亿元，是“十三五”末的1.5倍，连续四年稳居四川省第二位，并连续入选全国先进制造业百强市 [20] - 通过连续四次举办世界动力电池大会，宜宾从产业的“地理坐标”转变为“信息坐标”、“思想坐标”和“规则坐标” [23] - 宜宾高校数量从2所激增至14所，在校大学生从2.5万人扩容至超10万人，补齐了科教资源短板 [45] 动力电池产业发展 - 2024年宜宾全市动力电池产量占全国的16%以上、全世界的10%，即全世界每生产10块动力电池就有1块产自宜宾 [18] - 通过世界动力电池大会平台，宜宾累计引进动力电池上下游配套项目120余个、协议投资超2000亿元，规划产能300GWh，已建成180GWh [29] - 2025年前三季度，宜宾“4+4+4”现代产业体系增加值同比增长7.3%，其中动力电池产业增长21.1%，智能网联新能源汽车产业猛增38.1% [30] - 宜宾宣布国内首条硫化物全固态电池试制线即将投用，是抢占下一代动力电池技术制高点的关键布局 [34] 产业链生态构建 - 围绕“链主”企业宁德时代，宜宾构建了“基础原材料—电池电芯—新能源整车—电池回收循环利用”的动力电池绿色闭环全产业链生态 [29] - 产业链上汇聚了贝特瑞、天华超净、科达利等数十家核心企业，动力电池产业已从单一依靠宁德时代转变为多节点、多引擎驱动的“产业联合舰队” [29][31] - 通过实施“揭榜挂帅”科技项目，榜单金额超3亿元，近30项成果居国内行业领先水平 [16] - 本地应用场景持续扩大，计划建设60座重卡换电站，推广应用电动重卡达到3000辆，本地车企凯翼汽车规划到2030年实现年产量80万辆 [38] 创新体系与人才建设 - “十四五”时期宜宾高新技术企业从150家增长至487家，技术合同成交额达到2020年的10倍，研发经费投入达55.29亿元，比“十三五”末增长49.5% [17] - 优化组建10亿元人才基金，已完成智锂物联、阿加犀等9个项目投资、浮盈近4000万元 [16] - 欧阳明高院士工作站、清华大学张强教授团队等顶尖科研力量持续入驻，为区域注入智力活水与原始创新能力 [35] - 启动“江源行动”计划，面向全球招引科学家团队和产业领军人才，推动产学研深度融合 [47]

行业热度与资本动态 - 固态电池产业链投融资活动频繁，太蓝新能源、华彩科技等多家企业相继获得资金注入 [1] - 华彩科技完成数千万元"天使+轮战略融资"，资金用于滁州定远固态电池电解质产线建设和材料测试验证 [2] - 卫蓝新能源完成"D+轮融资"，北京市绿色能源和低碳产业投资基金等以增资形式战略投资 [2] - 阿美风险投资完成对中科深蓝汇泽新能源的战略投资，支持固态锂离子电池研发与生产 [2] - 深圳欣界能源科技有限公司完成数亿元的A轮融资，专注于锂金属固态电池的研发与生产 [2] - 资本市场的持续加码与技术创新的突破性进展正形成良性协同，技术与资本双轮驱动助推产业化提速 [1] 技术研发与产业化进展 - 多家企业从半固态电池着手布局并陆续发布新品，产品性能在技术迭代加速下持续改善 [4] - 中国科学院物理研究所团队通过阴离子调控技术解决了全固态金属锂电池中电解质和锂电极间的接触难题 [4] - 丰田宣布全固态电池量产加速计划，最早2027年推出搭载该技术的首款纯电动车 [4] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌，"龙泉二号"10Ah全固态电池成功下线，能量密度达300Wh/kg，体积能量密度达700Wh/L [4] - 成都量产基地全面投产后年产能近50万颗电芯，产品面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备领域 [4] - 半固态电池出货量在2024年迈入吉瓦时量级，从高端消费、无人车等特殊应用领域开始渗透 [5] - 全固态电池规划的产业化节点从2030年提前至2027年，部分企业已着手全固态电池产线设计工作 [5] 市场前景与行业预期 - 固态电池凭借在安全性、能量密度等核心指标的优势，拥有显著的商业价值和广阔的发展空间 [2] - 研究机构EVTank预计，到2030年全球固态电池出货量将达到614吉瓦时，其中全固态电池占比接近30% [6] - 财通证券认为，2025年以来固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快 [5]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为“强于大市” [1] 核心观点 - “十五五”规划建议发布，为新能源产业发展指明方向并有利于产业链高质量发展，产业链企业有望受益 [1] - 新能源汽车四季度为销售旺季，预计2025年国内新能源汽车销量同比有望保持高增，带动电池和材料需求增长 [1] - 光伏行业维持“反内卷”为投资主线，组件价格传导取决于终端装机需求及电站收益率，国内组件高功率化有望推动单价提升 [1] - 风电需求有望持续增长，“十五五”期间我国风电年新增装机目标不低于1.2亿千瓦（其中海上风电不低于1500万千瓦） [1] - 储能需求维持高景气度，到2027年全国新型储能装机规模目标达到1.8亿千瓦以上，储能电芯及集成仍处于涨价通道 [1] - 氢能及核聚变被明确为前瞻布局的未来产业，具备政策端催化，项目推进有望加快 [1] 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块上涨4.29%，涨幅高于上证综指（上涨0.11%） [10] - 光伏板块本周涨幅最大，上涨10.77%；风电板块跌幅最大，下跌2.28% [13] - 锂电池指数上涨2.16%，新能源汽车指数上涨1.32%，核电板块上涨0.91%，发电设备上涨0.78%，工控自动化上涨0.05% [13] - 个股方面，天际股份涨幅居前达41.86%，科华数据跌幅居前达-17.30% [13] 锂电市场价格观察 - 主要锂电池材料价格环比多数上涨：磷酸铁锂（动力型）价格上涨7.04%至3.575万元/吨，六氟(国产)价格上涨13.16%至10.75万元/吨 [14] - 碳酸锂价格环比上涨：电池级碳酸锂价格上涨3.90%至8万元/吨，工业级碳酸锂价格上涨4.00%至7.8万元/吨 [14] - 电解液价格环比上涨：动力三元电解液价格上涨3.16%至2.285万元/吨，磷酸铁锂电解液价格上涨3.48%至1.935万元/吨 [14] - 三元正极材料价格环比涨跌互现：NCM811价格上涨1.54%至16.45万元/吨，NCM523价格下跌3.93%至14.65万元/吨 [14] - 隔膜与负极材料价格本周持平 [14] 光伏市场价格观察 - 硅料价格持稳为主，致密料价格区间为49-52元人民币/千克，颗粒料价格区间为50-51元人民币/千克 [15] - 硅片价格整体持稳但部分尺寸出现松动，210RN价格下滑至1.30-1.35元/片，183N价格维持在1.35元/片，210N价格持平于1.70元/片 [16] - 电池片价格出现分化：183N电池片均价下滑至0.31元/瓦，210RN与210N均价分别持平于0.285元/瓦和0.31元/瓦 [17] - 中国组件价格近期维稳，TOPCon集中式项目价格落在0.64-0.70元/瓦，分布式项目落在0.66-0.70元/瓦 [19] - 海外组件价格整体持稳，但明年度订单报价普遍出现上调，欧洲市场交付价格小幅上行至8.4-8.8美分/瓦 [20] - 光伏辅材价格本周变动不一：EVA粒子价格下降3.5%，背板PET价格上涨1.0%，边框铝材价格上涨0.8%，支架热卷价格上涨0.4% [22] - 光伏玻璃价格本周不变，3.2镀膜玻璃维持在20元/平方米 [23] 行业动态 - 新能源车：乘联分会预计10月新能源零售可达132万辆左右，渗透率有望提升至60%左右 [24] - 动力电池：孚能科技即将交付第一代硫化物全固态电池，能量密度达400Wh/kg [24] - 光伏：国内光伏龙头企业正计划联手收储产能 [24] - 氢能/核聚变：全球最大的绿色氢氨醇一体化示范项目中能建松原项目将于11月底投产，总投资296亿元 [24] - 政策导向：国家能源局表示“十五五”期间将积极推动新能源集成发展，拓展新能源非电利用，加快建设风光氢氨醇一体化基地 [24] - 储能：国家能源局表示“负电价”可能会更频繁出现，可引导储能投资建设 [24] 公司动态 - 2025年前三季度部分公司业绩表现：天赐材料归母净利润42.06亿元（同比增长24.33%），璞泰来归母净利润17.00亿元（同比增长37.25%），中科电气归母净利润4.02亿元（同比增长118.85%） [27] - 部分公司出现亏损：隆基绿能归母净利润-34.03亿元，晶科能源归母净利润-39.20亿元（同比由盈转亏），天合光能归母净利润-42.01亿元 [27] - 其他公司业绩：湖南裕能归母净利润6.45亿元（同比增长31.51%），当升科技归母净利润5.03亿元（同比增长8.30%），尚太科技归母净利润7.11亿元（同比增长23.08%） [27]