科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出56.20亿元 科创板主力资金净流出15.12亿元[1] - 科创板个股上涨251只 下跌332只 涨停1只（嘉元科技）[1] - 主力资金净流入个股242只 净流出个股346只[1] 主力资金净流入排名前列个股 - 海光信息主力资金净流入7.08亿元 涨幅5.46% 换手率2.02%[1] - 澜起科技主力资金净流入3.88亿元 涨幅5.70% 换手率5.11%[1] - 嘉元科技主力资金净流入1.96亿元 涨停20.00% 换手率19.46%[1] - 寒武纪-U主力资金净流入1.56亿元 涨幅3.66% 换手率3.31%[1] - 鼎通科技主力资金净流入1.13亿元 涨幅8.36% 换手率7.60%[1] 主力资金净流出排名前列个股 - 中芯国际主力资金净流出3.18亿元 涨幅0.89% 换手率5.23%[1][15] - 百济神州-U主力资金净流出2.24亿元 跌幅1.92% 换手率4.99%[1][15] - 百利天恒主力资金净流出1.50亿元 跌幅5.30% 换手率2.85%[1][15] 主力资金连续流入个股 - 寒武纪连续16个交易日净流入[1] - 祥生医疗连续6个交易日净流入[1] - 安杰思连续6个交易日净流入[1] 主力资金连续流出个股 - 先锋精科连续13个交易日净流出[1] - 合合信息连续13个交易日净流出[1]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为38.24元，其中收盘价超过100元的有60只，股价在50元至100元之间的有139只，股价在30元至50元的有157只 [1] - 科创板股票今日上涨251只，下跌332只 [1] - 百元股中今日平均上涨0.51%，其中上涨33只，下跌26只 [1] 个股股价表现 - 寒武纪-U以1273.00元成为科创板最高价股，上涨3.66% [1] - 茂莱光学收盘价395.25元，百利天恒收盘价343.01元，分列第二、三位 [1] - 鼎通科技上涨8.36%，杰普特上涨6.86%，芯碁微装上涨5.77%表现突出 [1][2] - 海博思创下跌7.09%，安博通下跌6.63%，百利天恒下跌5.30%跌幅居前 [1][4] 发行溢价表现 - 科创板百元股相对发行价平均溢价379.18% [1] - 寒武纪-U溢价1877.02%，百利天恒溢价1288.70%，安集科技溢价1238.73%溢价幅度居前 [1] 行业分布特征 - 电子行业百元股26只，医药生物行业12只，计算机行业9只 [1] - 百元股还分布在通信、家用电器、电力设备、机械设备、有色金属等行业 [2][3][4] 资金流向情况 - 科创板百元股主力资金合计净流入7.65亿元 [2] - 海光信息净流入70847.87万元，澜起科技净流入38817.84万元，寒武纪-U净流入15596.00万元 [2] - 中芯国际净流出31846.76万元，百济神州净流出22433.90万元，百利天恒净流出15016.07万元 [2] 融资融券数据 - 百元股最新融资余额合计729.27亿元 [2] - 中芯国际融资余额116.86亿元，寒武纪-U融资余额116.07亿元，海光信息融资余额77.83亿元 [2] - 最新融券余额合计3.24亿元 [2] - 寒武纪-U融券余额0.38亿元，海光信息融券余额0.36亿元，中芯国际融券余额0.33亿元 [2]

半导体板块整体表现 - 9月10日半导体板块整体上涨1.44%，领先个股为新恒汇（涨幅14.19%）和大港股份（涨幅9.99%）[1] - 当日上证指数上涨0.13%至3812.22点，深证成指上涨0.38%至12557.68点[1] - 板块主力资金净流入14.75亿元，游资资金净流出9.27亿元，散户资金净流出5.48亿元[2] 领涨个股表现 - 新恒汇收盘价89.70元，成交量13.77万手，成交额11.75亿元，主力净流入1.18亿元（占比10.07%）[1][3] - 大港股份收盘价17.62元，成交量64.66万手，成交额11.15亿元，主力净流入4.51亿元（占比40.45%）[1][3] - 澜起科技收盘价114.10元，成交量58.55万手，成交额66.67亿元，主力净流入4.14亿元（占比6.21%）[1][3] 资金流向特征 - 海光信息获主力资金净流入6.89亿元（占比7.96%），但游资净流出4.20亿元[3] - 兆易创新主力净流入1.92亿元（占比3.59%），游资仅净流出548.15万元[3] - 紫光国微主力净流入9549.56万元，游资净流入7627.58万元，但散户净流出1.72亿元[3] 下跌个股表现 - 联动科技跌幅最大（-4.50%），成交量1.99万手，成交额1.59亿元[2] - 晶升股份下跌4.00%，成交量3.93万手，成交额1.45亿元[2] - 灿瑞科技下跌2.92%，成交量1.36万手，成交额4582.15万元[2]

指数表现 - 中证信息技术应用创新产业指数上涨1.55% [1] - 成分股概伦电子上涨7.03% 海光信息上涨6.44% 致远互联上涨4.79% 中科曙光和成都华微跟涨 [1] ETF表现 - 信创ETF（562570）上涨1.16% 最新价报1.39元 [1] - 盘中换手率4.95% 成交额2939.55万元 [1] - 近半年规模增长7617.30万元 [1] - 近半年份额增长8900.00万份 [1] 海外云厂商业绩 - Oracle第一财季调整后营收149.3亿美元 [1] - 第一财季运营利润62.4亿美元 运营利润率42% [1] - 云基础设施（IAAS）营收33亿美元 [1] - 预计2026财年云基础设施营收增长77%至180亿美元 [1] - 业绩发布后美股盘后涨超28% [1] 行业观点 - 全球AI投入CSP军备竞赛加速 算力基础持续受益 [2] - 推荐关注光器件光模块 通信设备 液冷 端侧 [2] - 三大运营商经营稳健 分红比例持续提升 高股息价值显著 [2] 指数覆盖范围 - 中证信息技术应用创新产业指数聚焦自主可控头部公司 [2] - 覆盖人工智能 数据算力 工业软件 信息安全等前沿科创产业 [2] - 信创ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的ETF [2]

光电芯片行业上市公司汇总 - 主要A股上市企业包括源杰科技(688498 SH) 长光华芯(688041 SH) 光迅科技(002281 SZ) 仕佳光子(688313 SH) 华工科技(000988 SZ)等[1] 产业链环节企业布局 - GaAs材料环节：有研新材(600206 SH)为国内水平砷化镓最大供应商 海特高新(002023 SZ)提供6英寸GaAs/GaN MMIC纯晶圆代工服务 三安光电(600703 SH)布局完成6寸GaAs产线 云南锗业(002428 SZ)控股子公司建成砷化镓单晶生产线[2] - InP材料环节：有研新材布局InP外延片技术 三安光电主供中高端光模块市场 云南锗业控股子公司具备15万片/年磷化铟衬底产能[2][3] - 芯片设备环节：北方华创(002371 SZ)国产设备市占率第一 中微公司(688012 SH)为刻蚀设备龙头 盛美半导体(688082 SH)为清洗设备龙头 拓荆科技(688072 SH)主营薄膜沉积设备 华海清科(688120 SH)为CMP设备国产替代主力[3] - 光电芯片环节：源杰科技为国内高速光芯片龙头 长光华芯为工业高功率激光芯片龙头企业 光迅科技为光电器件模块研发全球先行者 仕佳光子为国内先进光电子核心芯片供应商 华工科技具备芯片-器件-模块全产业链能力[3] - 光器件环节：天孚通信(300394 SZ)为国内领先一站式光器件解决方案提供商 光迅科技为全球先行者 腾景科技(688195 SH)为光纤器件细分领域隐形龙头 博创科技(300548 SZ)为领先集成光电子器件制造商[3] - 光模块环节：中际旭创(300308 SZ)为全球光模块龙头 新易盛(300502 SZ)800G光模块批量交付能力突出 光迅科技为全球先行者 华工科技具备全产业链能力 剑桥科技(603083 SH)为全球高速光模块龙头企业[3] 上市公司营收数据 - 有研新材2024年营收91.46亿元（含GaAs材料及InP外延片业务）[4] - 海特高新2024年营收13.19亿元[4] - 三安光电2024年营收161.06亿元（含GaAs外延片及磷化铟基EML外延片业务）[4] - 云南锗业2024年营收7.67亿元（含GaAs单晶衬底及InP衬底业务）[4] - 北方华创2024年营收298.38亿元[4] - 中微公司2024年营收90.65亿元[4] - 盛美半导体2024年营收56.18亿元[4] - 拓荆科技2024年营收41.03亿元[4] - 华海清科2024年营收34.06亿元[4] - 源杰科技2024年营收2.52亿元[4] - 长光华芯2024年营收2.73亿元[4] - 光迅科技2024年营收82.72亿元[4] - 仕佳光子2024年营收10.75亿元[4] - 华工科技2024年营收117.09亿元[4] 企业区域分布 - 中游光电芯片制造业主要集中在中部及东南沿海地区 湖北省企业分布最多 源杰科技位于陕西地区[5] 上市企业基本信息对比 - 华工科技(1999年)和光迅科技(2001年)成立最早 源杰科技(2013年)成立最晚[8] - 华工科技注册资本100550.2707万元最高 源杰科技8594.7726万元最低[8] - 光迅科技专利数量1765个最多 源杰科技34个最少[8] - 华工科技总市值503.35亿元居首 长光华芯133.85亿元最低[8] 产品布局对比 - FP芯片仅源杰科技和华工科技有布局[9] - DFP芯片：源杰科技布局2.5G/10G/25G（50G送样） 光迅科技/仕佳光子布局10G/25G/50G 华工科技布局2.5G/10G/25G（50G未布局）[9] - EML芯片：源杰科技布局10G/50G+ 光迅科技布局10G/25G 华工科技布局10G/25G（50G+在研） 仕佳光子未布局[9] - VCSEL芯片：光迅科技布局10G/25G 其余企业未布局[9] 产能布局对比 - 源杰科技2024年月产能8万颗/月（约96万颗/年） 2026年规划产能2000万颗/年[11] - 长光华芯化合物半导体平台2025年投产 规划年产1亿颗芯片[11] - 光迅科技年产能达1.2亿只光芯片[11] - 仕佳光子AWG芯片年产能达800万件[11] - 华工科技子公司云岭光电年产7500万颗激光器/探测器芯片[11] 业务规划对比 - 源杰科技聚焦高速光通信芯片领域 以IDM模式构建全链条能力 重点发展电信级高端产品及数据中心市场 推进100G/200G PAM4 EML芯片研发[14] - 长光华芯依托化合物半导体IDM平台 加速推进50G/100G PAM4产品量产 深化硅光集成与PIC技术协同[14] - 光迅科技采用自研主导策略 全面覆盖DFB/EML/VCSEL及硅光芯片布局 重点突破高端芯片自主可控 研发聚焦硅光技术与CPO前沿方向[14] - 仕佳光子秉持无源+有源协同战略 构建IDM全链条能力 重点突破高速DFB激光器及EML芯片量产 研发聚焦硅光集成技术及下一代AWG芯片设计[14] - 华工科技通过硅光集成主导多技术路线 构建全自研能力 依托子公司开发单波200G硅光芯片 推进1.6T/3.2T硅光模块产业化[14]

公司激励计划 - 公司披露2025年限制性股票激励计划草案 首次授予限制性股票2068.43万股 约占公司股本总额0.89% [1] - 以今日收盘价174.51元估算 本次激励计划的股票市场价值超36亿元 [1] - 激励对象总人数不超过879人 约占公司全部职工人数2803人的31.36% 包括核心技术人员及其他需激励人员 [1] - 首次授予限制性股票的授予价格不低于90.25元/股 最终授予价格以授予日收盘价为基准但不得低于此价格 [1] 业绩考核目标 - 以2024年营业收入为基数 2025年 2026年 2027年营业收入增长率目标值分别为55% 125% 200% [2] - 相应年度触发值分别为50% 90% 140% [2] - 若未达到触发值要求 所有激励对象对应考核当年计划归属股票全部取消归属并作废失效 [3] - 若达到触发值 公司层面归属比例按业绩完成度对应比例确定 [3] 经营业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入54.64亿元 同比增长45.21% [4] - 上半年实现营业利润16.39亿元 同比增长31.96% [4] - 公司产品中海光CPU及DCU的营业收入之和占据总体营业收入的99.73% [3] 行业发展趋势 - 国产高端处理器市场需求持续增长 尤其人工智能 大数据等技术快速发展催生AI加速器和高端通用处理器需求爆发式增长 [3] - 异构并行计算和"CPU+AI加速处理器"的异构计算新范式正重塑算力格局 [3] - 国产高端芯片市场需求持续攀升 公司深化与整机厂商 生态伙伴在重点行业和领域的合作 加速产品在客户端导入 [4] 公司市场表现 - 股价近期处于历史性高位 8月25日达历史最高值217.66元/股 [1] - 今日收盘报174.51元/股 总市值超4000亿元 [1]

公司资金使用情况 - 公司首次公开发行超募资金总额为14.35亿元 [1] - 拟将2.87亿元超募资金用于永久补充流动资金 [1] - 该金额占超募资金总额的比例为20% [1] 公司合规性状况 - 最近12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金的金额未超过超募资金总额的30% [1] - 公司资金使用符合中国证监会及上海证券交易所关于上市公司募集资金使用的有关规定 [1]

公司治理 - 公司于2025年9月9日召开第二届第十四次董事会会议 审议关于召开2025年第二次临时股东会的议案等文件 [1] 财务表现 - 2024年1至12月营业收入构成中 集成电路产品占比99.7% 集成电路技术服务占比0.3% [1] - 公司当前市值为4056亿元 [1] 业务结构 - 公司主营业务高度集中于集成电路产品领域 收入占比达99.7% [1]

股票回购 - 2023年11月1日完成回购520125股，占总股本0.02%，支付资金30009676.04元[6] - 2024年2月22日审议通过回购方案，资金不低于3亿、不超5亿，价格不超107.95元/股，后调为107.84元/股[6][7] - 2024年7月18日完成回购4205191股，占总股本0.18%，支付资金302342633.39元[7] - 目前回购账户内股份数量合计472.5316万股[8] 股权激励 - 2025年限制性股票激励计划拟授予不超2068.43万股，占股本总额0.89%，首次授予1654.74万股占0.71%，预留413.69万股占0.18%[2][9] - 首次授予激励对象不超879人，占职工总数2803人的31.36%[11] - 激励计划有效期自首次授予日起最长不超48个月[15] - 首次授予限制性股票分三次归属，比例40%、30%、30%；预留部分按授予时间不同归属安排不同[16] - 限制性股票授予价格不低于每股90.25元，授权董事会确定最终价格[20] - 2025 - 2027年首次授予限制性股票营业收入增长率目标值55.00%、125.00%、200.00%，触发值50.00%、90.00%、140.00%[25] - 激励计划业绩目标聚焦海光CPU及DCU两款产品营业收入，不考虑资产重组后收入[30] - 激励计划经股东会审议，需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[33] - 激励计划首次授予限制性股票预计摊销总费用143503.30万元，2025 - 2028年分别摊销23187.52万元、78599.19万元、30761.60万元、10954.99万元[43] 业务情况 - 2025年半年度报告显示海光CPU及DCU营业收入之和占公司总体营业收入的99.73%[29] - 公司主营业务是研发、设计和销售高端处理器，产品包括海光CPU和海光DCU[29] 其他规定 - 资本公积转增股本等情况，限制性股票授予/归属数量和价格有相应调整公式[37][39] - 公司与激励对象争议或纠纷协商调解60日内未解决，可向公司所在地法院诉讼解决[50]

激励计划 - 拟授予不超2068.43万股限制性股票，占公司股本总额0.89%[7][30] - 首次授予1654.74万股，占公司股本总额0.71%，占授予权益总额80.00%[7][30] - 预留部分413.69万股，占公司股本总额0.18%，占授予权益总额20.00%[7][30] - 拟首次授予激励对象不超879人，占公司职工人数31.36%[8][23] - 激励计划有效期最长不超48个月[9][33] - 首次授予限制性股票分三个归属期，比例分别为40%、30%、30%[36] - 若预留授予部分在2025年第三季度报告披露后授予，分两个归属期，比例分别为50%、50%[37] - 限制性股票首次授予价格不低于每股90.25元[41] 回购情况 - 2023年11月1日，累计回购股份520,125股，占公司总股本0.02%，累积支付资金30,009,676.04元[27] - 2024年2月22日，计划回购资金总额不低于30,000万元，不超过50,000万元，回购价格不超过107.95元/股[28] - 2024年6月18日，回购股份价格上限调整为107.84元/股[29] - 2024年7月18日，累计回购股份4,205,191股，占公司总股本0.18%，累积支付资金302,342,633.39元[29] - 截至目前，回购账户内股份数量合计472.5316万股[29] 业绩目标 - 以2024年营业收入为基数，2025年第一个归属期目标值增长率55.00%，触发值50.00%[48] - 2026年第二个归属期目标值增长率125.00%，触发值90.00%[48] - 2027年第三个归属期目标值增长率200.00%，触发值140.00%[48] 费用摊销 - 预计摊销的总费用为143503.30万元，2025 - 2028年分别摊销23187.52万元、78599.19万元、30761.60万元、10954.99万元[73] 其他要点 - 公司股本总额为232433.8091万股[7] - 公司职工人数截至2025年6月30日为2803人[8] - 激励计划采取第二类限制性股票作为激励工具[6] - 本次限制性股票激励计划获授股票归属后不设禁售期，董事和高管限售按相关规定执行[38] - 公司全部有效期内股权激励计划所涉标的股票总数累计未超提交股东会时公司股本总额20.00%，任一激励对象累计获授不超1.00%[30] - 2025年9月9日首次授予1654.74万股限制性股票，测算公允价值时标的股价为174.51元/股[71]