科创板资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流入197.25亿元，其中科创板主力资金净流入53.17亿元 [1] - 科创板个股上涨530只，涨停包括神工股份、上纬新材等3只，下跌55只 [1] - 主力资金净流入的科创板股共有249只，净流出339只 [1] 主力资金净流入个股 - 中芯国际主力资金净流入11.37亿元，净流入资金居首 [1][2] - 海光信息、澜起科技紧随其后，全天净流入资金分别为8.47亿元、7.71亿元 [1][2] - 23只个股主力资金净流入超亿元，包括佰维存储(4.66亿元)、中微公司(3.34亿元)、晶晨股份(2.20亿元)等 [1][2][3] 主力资金净流出个股 - 博瑞医药主力资金净流出3.51亿元，净流出资金最多，该股下跌2.05% [1] - 仕佳光子、东芯股份主力资金净流出分别为2.59亿元、2.14亿元 [1] 主力资金连续性表现 - 44只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，寒武纪连续26个交易日净流入，景业智能、首药控股分别连续流入9天、6天 [2] - 主力资金连续流出的个股有179只，上声电子连续17个交易日净流出，时创能源、亚虹医药分别连续流出14天、13天 [2] 个股资金流入详情（部分） - 神工股份主力资金净流入1.54亿元，涨幅20.01%，换手率12.40% [2] - 兴福电子主力资金净流入1.41亿元，涨幅19.99%，换手率34.29% [2] - 芯源微主力资金净流入1.41亿元，涨幅10.67%，换手率7.00% [2] - 聚和材料主力资金净流入0.92亿元，涨幅10.22%，换手率19.59% [3] - 中科飞测主力资金净流入0.91亿元，涨幅10.92%，换手率6.75% [3] 个股资金流出详情（部分） - 博瑞医药主力资金净流出3.51亿元，跌幅2.05%，换手率4.33% [1] - 仕佳光子主力资金净流出2.59亿元，跌幅3.24%，换手率5.49% [1] - 东芯股份主力资金净流出2.14亿元，跌幅1.65%，换手率6.05% [1]

微软微流控液冷技术 - 微软开发微流控技术的新型液冷方案 从晶圆层面而非芯片封装层面集成液冷 技术激进但量产可行性未知 [1][3] - 英伟达研发微通道盖板技术 将冷板与芯片封装集成 技术仍处于研发阶段 [3] - 英伟达Rubin可能推出液冷新方案 具体细节未明确 [4] 阿里云资本开支与AI算力投入 - 阿里在云栖大会宣布追加资本开支 在原有3800亿基础上进一步增加投入 [7][9] - 新增资本开支将重点投向AI芯片领域 持续看好国产AI算力发展 [10] - 阿里与海光信息成立合资公司 共同建设11万颗算力芯片的大型集群 海光持股50% 合作从业务协同升级为资本绑定 [11] AI行业发展趋势与投资规模 - AI聊天机器人成为人类发展史上渗透率增速最快的功能之一 [12] - AI模型Token消耗量每2至3个月翻倍 需求快速扩张 [12] - 全球AI领域过去一年投资总额达4000亿美元 未来五年累计投入预计突破4万亿美元 [12] - 通用人工智能目标是将人类从80%重复性工作中解放 超级人工智能可催生超级科学家/工程师推动科技创新 [12] 海光芯片技术进展与应用 - 阿里云2025年Q2已采购海光深算三号DCU支撑通义千问API服务 原计划采购小几万张GPU卡 需求可能进一步增加 [13] - 海光GPU应用从私有云扩展至公有云 覆盖线上大模型一体机等场景 [13] - 海光BW 1000 GPU在FP64精度性能达30 TFLOPS 为国产芯片唯一达到该精度产品 对标英伟达H100 FP32性能60 TFLOPS FP16性能480 TOPS 配备64GB HBM2E显存 适用于超算、汽车碰撞模拟、材料研发等高精度计算场景 售价可能高于10万元 [13] - 海光发布HSL技术 通过异构卡调度提升生态友好度 重点优化CPU高速内存技术 对标英伟达Arm架构Grace CPU与GPU组合 [14] - HSL技术采用开源互联协议 实现跨厂商GPU兼容 解决内存一致性问题并提升CPU-GPU连接效率 推动生态开放 关键落地依赖互联网头部客户采纳 [15] 行业资源与生态 - 英伟达潜在供应商名单在知识星球发布 包含全面数据 [16] - 知识星球每日更新行业信息、投行数据及分析报告 并整理至网盘持续同步 [17] - 提供国产GPU卡资源 性价比高 需通过微信联系并备注姓名与行业 [19]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为42.46元 其中收盘价超过100元股票有75只 股价在50元至100元之间股票有148只 股价在30元至50元股票有141只 [1] - 科创板今日上涨股票530只 下跌股票55只 [1] - 股价最高个股为寒武纪-U 报收1374.00元 上涨1.75% 茂莱光学和源杰科技分别以468.26元和382.39元位列第二三位 [1] 百元股价格变动情况 - 科创板百元股今日平均上涨3.70% 其中63只上涨 12只下跌 [1] - 涨幅居前个股包括上纬新材 盛美上海 步科股份 跌幅居前个股包括腾景科技 鼎通科技 芯原股份 [1] - 百元股相对发行价平均溢价483.21% 上纬新材溢价4426.62% 寒武纪-U溢价2033.87% 安集科技溢价1630.64% [1] 行业分布特征 - 百元股集中分布于电子行业36只 医药生物行业12只 计算机行业9只 [1] - 电子行业代表个股包括寒武纪-U 茂莱光学 源杰科技 医药生物行业代表包括百利天恒 惠泰医疗 百济神州-U 计算机行业代表包括金山办公 达梦数据 [1][2] 资金流向数据 - 百元股主力资金合计净流入44.84亿元 [2] - 净流入居前个股包括中芯国际 海光信息 澜起科技 [2] - 净流出居前个股包括东芯股份净流出21369.81万元 金山办公净流出16355.18万元 源杰科技净流出16094.65万元 [2] 融资融券情况 - 百元股最新融资余额合计933.31亿元 融资余额居前个股包括中芯国际147.67亿元 寒武纪-U139.28亿元 海光信息76.65亿元 [2] - 最新融券余额合计4.42亿元 融券余额居前个股包括海光信息0.52亿元 寒武纪-U0.43亿元 中芯国际0.40亿元 [2]

公司发展历程 - 海光信息于2014年10月由天津国资旗下海泰科技发起设立 瞄准CPU研发[5] - 成立两个月后启动首次增资 获得中科曙光等投资方3亿元资金注入[5] - 2016年启动第一代产品"海光一号"设计 同期获得成都国资投资[5][6] - 2018年实现首代CPU海光一号量产 2020年推出海光二号[6] - 2020年完成两轮融资 十余家投资机构以11.21元/股价格共计投资约27亿元[6] - 2022年8月登陆科创板 募资108亿元 成为当年半导体领域最大IPO[6] 股价表现与市值 - 2025年9月股价达270元/股 较发行价上涨超7倍[3] - 市值突破6000亿元 创历史新高[3][7] - 9月24日收盘价259元/股 维持高位运行[7][8] 投资回报分析 - 成都国资2016年以1.25元/注册资本价格投资8.13亿元 获得6.5亿股[6] - 通过2018年10.7亿元转让1.95亿股和2019年6.73亿元转让6000万股 已收回投资成本[7] - 目前持有3.96亿股 按259元/股计算账面浮盈超1000亿元[8] - 混沌投资2020年以4.99亿元认购4459万股 累计减持2600万股后仍持有1749.81万股 市值超45亿元[8] - 李金阳间接投资5.5亿元 通过机构套现17亿元后个人直接持有6573.29万股 市值超170亿元[8] 业务运营情况 - 核心子公司海光集成2025年上半年实现营收47.6亿元 占公司总营收近90%[10] - 子公司海光集成和海光微电子均落地成都 成为当地集成电路设计产业龙头企业[10] - 2025年6月宣布吸收合并中科曙光 加强算力产业生态建设[7] 行业背景与战略 - 2014年成立时全球CPU市场X86架构占比约90% 国产替代需求迫切[5] - 2025年全球AI大模型训练需求激增 推动国产算力替代浪潮[7] - 采用"以投促引"模式 通过投资引入重大项目带动产业链发展[10] - 与合肥投资京东方案例类似 通过链主企业培育形成产业集群[11]

战略合作 - 创业慧康与海光信息签署医疗AI领域战略合作协议 [1] - 双方已完成AI产品与DCU芯片的适配调优 搭建生态兼容的算力基础平台 [1] - 合作旨在实现灵活部署和广泛集成 全面助力医疗AI应用落地 [1] 产品与技术进展 - 创业慧康已发布并上线数十款医疗AI产品 [1] - 公司持续投入研发资源于医疗公卫AI应用、行业智能体及医学大模型 [1]

市场表现 - 2025年9月24日早盘A股三大指数低开高走 创业板指和深证成指均涨超1% 半导体板块强势领涨 [1] - 半导体个股长川科技和神工股份涨停 澜起科技和中微公司涨超10% 安集科技 华海诚科 杰华特 中科飞测 盛美上海等跟涨 [1] - 半导体ETF南方(159325)早盘收涨6.47% 冲击3连涨 科创芯片ETF南方(588890)午前涨超6.2% 科创材料ETF(588160)涨近4% 成交额走阔且交投活跃 [1] - 截至9月23日 科创芯片ETF南方(588890)近5个交易日净流入1.58亿元 科创材料ETF(588160)跟踪的上证科创板新材料指数近1年累计涨幅达101.36% [1] 行业动态与驱动因素 - 台积电计划对3纳米和2纳米制程工艺节点涨价 其中2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50% [1] - 3月以来存储整体价格上扬明显 第二季度经营业绩环比改善 部分原厂宣布涨价叠加传统旺季备货动能 行业景气度有望延续 [1] - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 海外市场由AI相关投资主导且同比增长40% 测试机等后道设备增速显著 [2] - 深度学习算法优化和模型成熟推动推理型智能体AI对计算需求数量级提升 云厂商如阿里巴巴逐步加大资本开支 [2] 公司业绩与预测 - 长川科技发布A股半导体领域首个2025年前三季度业绩预告 预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元 比上年同期增长131.39%至145.38% 或创单季度业绩新高 [2] 指数与产品结构 - 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数 选取半导体材料 设备 设计 制造 封装和测试相关科创板公司 前十大权重股包括寒武纪 海光信息 中芯国际 澜起科技 中微公司等 [3] - 半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数 选取50只规模较大 盈利能力较好 研发投入较高且具成长潜力的半导体公司 前十大权重股包括寒武纪 中芯国际 海光信息 北方华创 澜起科技等 [3] - 科创材料ETF(588160)紧密跟踪上证科创板新材料指数 选取50只市值较大的先进钢铁 有色金属 化工 无机非金属等新材料领域科创板公司 前十大权重股包括沪硅产业 西部超导 安集科技 凯赛生物 天奈科技等 [4] - 相关产品包括科创芯片ETF南方(588890)及其场外联接(A类021607 C类021608) 半导体ETF南方(159325) 科创材料ETF(588160)及其场外联接(A类020685 C类020686) [5] 投资观点 - 华泰证券指出半导体设备下半年中国市场"东升西降"或加速 [2] - 华金证券看好国产算力芯片全产业链包括设计 制造 封测测试以及上游设备材料 建议关注国产芯片全产业链 [2]

ETF表现 - 双创龙头ETF（588330）9月24日开盘下跌1.44%至0.892元 [1] - 该ETF自2021年6月29日成立以来累计回报率为-9.74% [1] - 近一个月回报率达到20.82% [1] 重仓股表现 - 宁德时代开盘上涨0.77% [1] - 中芯国际下跌1.27% [1] - 迈瑞医疗下跌0.39% [1] - 海光信息上涨0.52% [1] - 中际旭创大幅下跌4.21% [1] - 寒武纪下跌1.51% [1] - 新易盛下跌2.54% [1] - 汇川技术微涨0.02% [1] - 阳光电源下跌0.09% [1] - 澜起科技下跌1.04% [1] 产品基本信息 - 双创龙头ETF跟踪标的为中证科创创业50指数收益率 [1] - 基金管理人为华宝基金管理有限公司 [1] - 基金经理为胡洁 [1]

指数表现 - 上证科创板50成份指数强势上涨1.74%至2025年9月24日10:21 [1] - 科创50ETF指数上涨1.74% 最新价报1.46元 [1] 成分股表现 - 盛美上海上涨9.99% 股价创新高 [1] - 华海清科上涨7.10% [1] - 和辉光电上涨7.04% [1] - 中控技术及拓荆科技等个股跟涨 [1] 半导体设备动态 - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF [1] - 首台设备系统于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户 [1] 投资机会分析 - 东吴证券建议关注国内AI芯片带来的封测设备端投资机会 [1] - 测试设备领域因国产AI芯片采用更大引脚和电流导致测试难度提升 关注国产测试机突破 [1] - 封装设备领域因国产AI芯片采用CoWoS先进封装 国内先进封装有望进入起量元年 关注国产封装设备新机遇 [1] 指数构成 - 上证科创板50成份指数由科创板市值大流动性好的50只证券组成 [2] - 前十大权重股包括寒武纪中芯国际海光信息澜起科技中微公司金山办公联影医疗芯原股份石头科技九号公司 [2] - 前十大权重股合计占比60.25% 截至2025年8月29日 [2] 相关ETF产品 - 科创50ETF指数(588040) [2] - 科创50增强ETF(588460) [2] - 场外联接A(021908) 联接C(021909) 联接I(022969) [2]

市场回顾 - 过去一周上证综指下跌1.30% 创业板指上涨2.34% 沪深300指数下跌0.44% 计算机（申万）指数下跌0.16% [1][2] - 计算机指数跑赢上证综指1.15个百分点 跑输创业板指2.49个百分点 跑赢沪深300指数0.29个百分点 位列全行业第14名 [1][2] 国产AI芯片进展 - 阿里平头哥PPU芯片主要参数超越英伟达A800：显存96GB HBM2e（A800为80GB） 片间互联带宽700GB/s（A800为400GB/s） 支持PCIe5.0×15（A800为PCIe4.0×16） 功耗400W与A800持平 [3] - 百度昆仑芯P800在中国移动AI计算设备集采中中标：类CUDA生态标包1和标包2各获70%份额 标包3获100%份额 中标规模达十亿元级 [3] - 华为公布昇腾AI芯片路线图：2026Q1推出昇腾950PR 2026Q4推出950DT 2027Q4推出960 2028Q4推出970 同步发布支持8192张卡的Atlas950SuperPoD和15488张卡的Atlas960SuperPoD [3][4] - 海光信息开放CPU互联总线协议HSL 旨在构建国产算力生态 [4] 芯片企业资本动态 - 寒武纪定增获证监会批准 拟募集资金不超过39.85亿元 用于大模型芯片平台、软件平台及流动资金 [5] - 摩尔线程IPO将于9月26日由上交所上市委审议 [5] - 沐曦股份科创板IPO已于6月30日获受理 [5] 投资方向 - 算力领域关注华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等企业 [6] - AIDC领域关注科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等企业 [6] - AI应用领域关注金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等企业 [6]

科创芯片ETF指数表现 - 9月24日开盘跌0.46%至1.520元 [1] - 近一个月回报率达16.96% [1] - 成立以来累计回报率为52.79% [1] 成分股价格变动 - 中芯国际跌1.27% 海光信息涨0.52% 寒武纪跌1.51% [1] - 澜起科技跌1.04% 中微公司跌2.81% 沪硅产业持平 [1] - 芯原股份跌2.78% 恒玄科技持平 华海清科涨0.45% 思特威跌0.71% [1] 基金产品信息 - 业绩比较基准为上证科创板芯片指数收益率 [1] - 管理人为鹏华基金管理有限公司 [1] - 基金经理为罗英宇 成立日期2025年7月16日 [1]