市场表现与风格分析 - 自9月18日美联储降息落地以来A股科技成长风格持续走强 科创50指数区间涨幅超过5% [1][2] - 多只半导体设备相关主题ETF表现突出 9月18日至26日涨幅超16% 芯片及数字经济类ETF涨幅也在8%以上 [2] - 大金融、机器人、医药、消费等板块表现相对疲弱 相关ETF跌超5% [2] 驱动因素与流动性环境 - 美联储降息为A股结构性行情提供流动性支持 但需进一步刺激政策配合 [2] - 人工智能产业新进展层出不穷 推动成长风格行情延续 [1][2] - 国内经济数据回暖 但受十一假期"节前效应"影响 短期市场或以震荡为主 [1][2] 板块轮动与估值特征 - 科技板块内部轮动提速 半导体设备、云计算、消费电子等方向交替走强 [4] - 轮动并非简单基于估值高低的"高切低" 而是由行业景气度确定性驱动 [1][4] - 机构抱团和融资资金涌入推高杠杆风险 需适度规避短期风险 [4] 中长期展望与政策影响 - 人工智能等新质生产力主线稳步推进 消费及"反内卷"政策落地将巩固A股修复基础 [3] - 存款搬家、外资回流和融资资金共振将支撑A股震荡上行趋势 [3] - 美联储降息周期为港股提供流动性环境 港股估值洼地吸引力凸显 [3] 投资机会与主线扩散 - 科技板块仍是核心主线 关注AI、机器人、创新药等方向 [5] - 非银金融受益于市场联动性 化工、有色、新能源等板块存在政策倾斜 [5] - 港股互联网标的受资金关注 科技股行情可能从上游向下游扩散 [5] - 港股保险板块和高股息品种存在预期差 超跌创新药个股迎来布局机会 [6]

今年以来，A股资本市场的投资主线与这些全球巨头深度绑定。人形机器人主题的升温离不开特斯拉人 形机器人订单预期的催化；人工智能算力的火热背后是英伟达算力需求爆发的驱动；消费电子板块近期 走强，亦与苹果产业链创新及OpenAI合作带来的增量信息密切相关。 这些全球巨头的动态点燃了A股主题投资热情，它们既是产业变革的引领者，也是市场投资机遇的风向 标。深度参与其中的A股产业链公司分享到了龙头引领下的成长机遇，一些能精准洞察产业趋势、将对 时代浪潮的认知转化为持续超额收益的基金经理，成为资本市场的大赢家。 每个时代都有特色鲜明的龙头企业崛起。 特斯拉、苹果、英伟达与OpenAI凭借在新能源、移动互联网、人工智能领域的绝对影响力，牵动着全 球产业格局与资本市场走向。 与A股上市公司紧跟产业浪潮、绑定全球巨头、不断拓展新赛道类似，一些敏锐把握产业趋势的基金经 理，通过加大布局龙头公司及其产业链公司，也能获得源源不断的超额收益，为基金持有人实现了净值 增长。 龙头公司是产业发展的领航者，其带动的产业链机会不仅是资本市场的重要投资方向，更是经济结构升 级的缩影。 绑定龙头 A股产业链公司股价爆发 近期，人工智能巨头OpenA ...

以下文章来源于凤凰网科技 ，作者凤凰网科技 凤凰网科技 . 凤凰科技频道官方账号，带你直击真相。 来源：凤凰网科技 "十八年前，我们仰望 iPhone；今天，我们正面迎战"，这是在看完小米发布会后印象最深刻的感受。 当时雷军站在舞台中央，身后的巨幕缓缓亮出小米17 Pro系列的轮廓，当手机翻转机身，背部那块灵动 的 "妙享背屏" 亮起的瞬间，没有人会忽略这个细节的分量。十八年前，乔布斯在旧金山用一块触控屏 颠覆了手机行业；如今，另一场关于屏幕的革命正在北京发生，而这次的主导者，是中国企业小米。 这不是小米第一次在手机形态上做尝试，但这一次，它的意义不同。小米17 Pro 系列首次和 iPhone Pro 系列完全对标，这是过去十年里，中国手机品牌第一次在高端市场，与苹果正面交锋。 这次交锋让小米拿到了一个亮眼的开局。数据显示，小米17全系开售仅仅5分钟，就刷新了 2025 年国产 手机全价位段新机系列首销全天销量、销售额纪录。小米 17 Pro Max 单款机型更是打破了今年国产手 机全价位段首销全天销量、销售额纪录，在小米 17 系列中销量占比超过 50%。 "妙享背屏"，恰恰是这场交锋中的一个信号：创新的 ...

资源安全 - 全球高利率环境下传统资源行业投资不足导致供给冲击频发 欧美私人部门投资疲软 日本对欧美出口机床订单金额同比连续28个月负增长[1] - 全球主要铜矿企业2025年产量预期从1489万吨下调至1421万吨 增量从90万吨下调至8万吨 对应增速从6.4%下调至0.6%[1] - 刚果(金)实施钴出口配额制 2026-2027年钴出口配额仅为年产量的44% 钴价突破30万元/吨 印尼收紧镍加工品出口 中国完善稀土出口监管体系[2] 企业出海 - 海外营收占比超20%的非金融上市公司对全A非金融利润贡献达40% 市值占比达37% 过去三年该类企业ROE从7%提升至10% 其他企业ROE从9%下滑至6%[3] - 稳定经贸环境是出海关键条件 中美日内瓦谈判后形成相互制衡贸易环境 海外算力链 T链 消费电子 创新药和游戏成为核心受益品种[4] - 十五五规划可能加强供给端"反内卷"逻辑 10月底四中全会和APEC会议将共同构成出海全球化基石[5] 科技竞争 - 中国互联网公司加速AI布局 阿里巴巴宣布三年3800亿AI基础设施建设计划 腾讯公布AI落地战略 京东目标三年形成万亿元人工智能生态规模[6] - 全球人工智能IT总投资规模预计2029年达12619亿美元 2025-2029年复合增长率31.9% 但美国企业AI利用率指标自今年6月以来显著放缓[6] - AI风口从云侧转向端侧可能带来新机遇 谷歌计划结合Gemini和安卓系统推出"安卓电脑操作系统" 苹果推动第三方软件接入Apple Intelligence[7]

以下文章来源于大胡子财研社 ，作者湾区区长 所有和科技板块相关的概念，都迎来大涨。 比如 芯片和半导体 ，这两天就迎来了涨停潮，主力净资金流入就超过了150亿元。 比如 CPO光 模 块 ，上周光指数就上涨了10%； 比如 AI算力、PCB概念 ，热门票连续涨停。 大胡子财研社 . 独到的财经观点，深度的金融分析，助你抓住最新财富机会，实现资产稳步增长！ 最近这一 波 行情，涨 得最猛的就 是 科技板块 。 比如 人形机器人 ，整个板块也出现过涨停潮； 再比如蹭到一点科技概念的 消费电子 ，涨幅都已经超过一般的板块。 而且最重要的是，这些科技的板块和个股，一旦涨起来就基本上都是连着上涨，持续逼空，买家 根本没有补票上车的机会。 因此，其实很多人在这一轮科技行情中是踏空的。 也有一些朋友，认为这一波科技涨得那么高了，股价有了泡沫，所以会认为接下来科技板块很快 就会迎来调整甚至大幅度的下跌。 但是我的观点不一样，我认为这一波科技牛，还远远没有结束。 我有几个理由。 第一，大A每一次牛市，其实都是依靠科技拉动行情的。 这一点是有历史可查的。 2005-2006年那一波牛市，靠的是当时的科技股。 比如恒生电子，当年那 ...

召回规模与金额 - 市场监管总局督导三家公司召回缺陷充电宝共计135万余件 其中罗马仕召回16.7万件 安克创新召回56.5万件 小米召回1.7万件 [1] - 三家公司退款总额超过1.1亿元 [1] 监管措施与处理进展 - 监管部门协调解决罗马仕退款排队问题 现已完成动态清零 [1] - 已暂停近9000张相关CCC认证证书 撤销600余张相关CCC认证证书 [1] - 电商平台拦截问题产品链接约8万条 [1] 后续监管行动 - 市场监管总局下一步将全面排查缺陷线索 [1] - 严查企业瞒报等行为 [1]

文章核心观点 - 日本消费企业通过将技术转化为用户可感知价值实现成功转型 例如索尼Walkman解决"随时随地听音乐"痛点 优衣库联合东丽开发科技面料[10] - AI重构消费本质是用算法重新定义产品价值 未来消费冠军需将需求与算法完美融合 如Plaud录音卡片通过实时转录+AI摘要功能占领商务市场 Haivivi玩具通过奥特曼IP语音包实现情感陪伴升级[10] - 中日消费冠军企业在产品创新与品牌出海方面的经验对中国新消费企业具有重要启示意义[14] 课程内容架构 日本消费企业成功经验 - 索尼前田悟拆解如何将不相干技术组合成引领时代的产品 曾开发领先iPad十年的平板产品[11][18][19] - 无印良品萩原富三郎拆解产品开发概念与品质基础上的构造性低价商品机制 近40年产品策划经验[11][23][24] - 优衣库浅田拓郎揭秘数据驱动商品企划模式 该模式成为优衣库实现10倍增长的核心[11][25] 中国细分消费冠军实践 - 朱啸虎强调创业者需找到高价值应用场景 用AI技术提升效率或创造新体验 其投资案例包括小红书、滴滴、饿了么等[12][16] - 冯卫东提出以需求定品类判断机会 主导投资周黑鸭、百果园、奈雪的茶等上市公司[12][16] - 贾伟建立"品类-产品-品牌"三品合一创新体系 设计55度杯、海底捞自热火锅等爆款产品[12][17] 全球化品牌破局策略 - 翁怡诺指出全球化本质是将中国供应链与海外本地化需求深度绑定 需摆脱复制国内模式思维[13][21] - Chris Pereira强调出海需平衡本土化与标准化 通过技术输出+文化融合实现深度渗透 曾主导华为北美信任体系构建[13][22] 课程安排与目标群体 时间安排与费用 - 10月17日-19日在深圳举办 原价12800元/人 早鸟价9800元/人（9月21日前）[3][6][28] 目标参与人群 - 消费企业创始人/CEO 包括希望突破增长天花板、出海避免文化坑或解决产品同质化问题的企业领导者[27] 讲师背景与资历 - 朱啸虎作为金沙江创投主管合伙人 领导对小红书、滴滴、饿了么等项目的早期投资[16] - 冯卫东作为天图投资创始合伙人 主导投资周黑鸭、百果园、奈雪的茶等上市公司[16] - Chris Pereira曾任华为北美公共事务部高级总监 孟女士事件后主导北美信任体系构建[22]

文章核心观点 - 中国消费者行为发生结构性转变 从追求经济增长转向理性规划个人生活 更注重价值提升和细分需求满足 [4][5][6][26] - 消费信心和支出意愿出现明显人群分化 需针对不同群体制定策略 [7][8][14] - 教育、健康、旅游成为核心增长品类 分别实现5.7%、2.7%（保健品与健康服务）、2.4%（医疗服务）和1.9%的预期支出增长 [17][19][22] 消费趋势分化 - 农村消费者信心显著增强 受益于乡村振兴政策与收入增长 农村老年群体乐观程度提升明显 [9] - 城镇Z世代与三线城市消费者保持相对乐观 尽管面临青年失业率与收入预期压力 [10][11] - 城镇富裕老年消费者信心下降约20% 受资产贬值与企业表现不佳影响 [12] - 十二线城市低收入千禧一代最为悲观 担忧工作稳定性、生活成本与房产贬值 [13] 高增长消费领域 - 教育品类净消费意向最高 预期支出增长5.7% 反映消费者通过技能投资提升竞争力与安全感的理性决策 [17][18] - 健康领域支出持续增长 保健品与健康服务预期增长2.7% 医疗服务增长2.4% 体现对身心健康与生活质量的追求 [19][20][21] - 旅游支出预期增长1.9% 消费者注重精神愉悦与文化体验 而非奢华消费 [22] - 富裕城镇消费者增加大件商品支出 如新房装修与汽车 作为生活品质与个人成就的体现 [23] 产品创新与品牌出海策略 - 日本消费企业经验显示 成功关键在于将技术转化为用户可感知价值 例如索尼Walkman解决"随时随地听音乐"痛点 优衣库通过科技面料提升基础款舒适度 [33][34] - AI重构消费需融合算法与需求 案例如Plaud录音卡片（实时转录+AI摘要）和Haivivi玩具（奥特曼IP语音包）分别满足商务效率与情感陪伴场景 [33] - 品牌出海需深度绑定中国供应链与本地化需求 避免简单复制国内模式 通过文化融合建立信任 [37][43][44] - 数据驱动商品企划为增长核心 优衣库通过用户洞察-商品策略-库存管理闭环实现10倍增长 [35][46] 行业实践与案例 - 无印良品通过构造性低价策略与品质基础 保持30年产品哲学一致性 [34][45] - 细分赛道突围案例包括周黑鸭、百果园、奈雪的茶 均通过精准定位实现品类突破 [41] - AI技术应用需聚焦明确场景 通过轻量化产品快速验证需求 避免技术完美主义 [38][40]

你很难想象这是苹果做出来的手机！为了第一时间体验到iPhone Air，我专程飞到香港首发取货，同时 也提了一台港版的17 Pro。今天就来聊聊iPhone 17 Pro的首发感受、和iPhone 16 Pro的对比、iPhone 18的 预测。 ...

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