大宗交易总体情况 - A股市场发生大宗交易个股81只 总成交金额29.69亿元[1] - 海光信息成交额最高达3.66亿元 合合信息2.94亿元 光启技术2.81亿元位列前三[1] - 折价交易占主导地位 67只股票折价成交 仅2只溢价成交及12只平价成交[1] 交易价格特征 - 同大股份溢价率8.67%居首 兴业银行溢价0.9%[1] - 酉立智能折价率29.89%最高 雅达股份折价29.4% 宏鑫科技折价20.67%[1] 机构资金流向 - 机构专用席位买入恒立液压2.52亿元 宁德时代1.47亿元 北新建材5201.28万元[2] - 机构买入天际股份5020.4万元 至纯科技3151.5万元 吉视传媒2692.5万元[2] - 机构同时卖出宁德时代1.47亿元 比亚迪4561.62万元[3] - 中小额买入集中 中一科技2200万元 盐湖股份2004万元 申菱环境1860万元等21只个股买入额在200-1600万元区间[2]

科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流入95.27亿元，但科创板主力资金净流出46.24亿元，显示资金在板块间分化明显 [1] - 科创板个股中210只主力资金净流入，377只净流出，资金流出个股数量远超流入个股 [1] - 主力资金净流入超亿元的科创板个股有9只，澜起科技以3.02亿元净流入居首，中微公司和财富趋势分别以2.71亿元和1.56亿元紧随其后 [1] 个股资金净流入情况 - 澜起科技主力资金净流入3.02亿元，涨幅7.93%，换手率4.43% [2] - 中微公司主力资金净流入2.71亿元，涨幅5.17%，换手率3.27% [2] - 财富趋势主力资金净流入1.56亿元，涨幅7.51%，换手率3.97% [2] - 德科立主力资金净流入1.54亿元，涨幅0.80%，换手率6.54% [2] - 中控技术主力资金净流入1.44亿元，涨幅2.60%，换手率2.80% [2] 个股资金净流出情况 - 海光信息主力资金净流出10.77亿元，跌幅1.26%，为科创板净流出最高 [1] - 芯原股份主力资金净流出2.97亿元，跌幅0.59% [16] - 晶合集成主力资金净流出2.67亿元，涨幅2.34% [16] 主力资金连续性 - 39只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，寒武纪连续29个交易日净流入，佳华科技和上海谊众均连续流入7天 [2] - 166只个股主力资金连续流出，爱博医疗连续15个交易日净流出，菱电电控和博睿数据分别连续流出13天和11天 [2] 市场表现 - 科创板个股上涨404只，其中品茗科技、复洁环保等3只涨停，下跌个股177只 [1] - 万润新能涨幅20.00%，换手率9.35%，主力资金净流入1.05亿元 [2] - 复洁环保涨幅20.00%，换手率15.78%，主力资金净流入1195.72万元 [3]

市场整体表现 - 沪指9月29日上涨0.90% [1] - 申万行业分类中26个行业上涨 涨幅居前行业为非银金融和有色金属 涨幅分别为3.84%和3.78% [1] - 煤炭和银行行业跌幅居前 分别下跌0.84%和0.46% [1] - 两市主力资金全天净流入95.27亿元 [1] - 13个行业主力资金净流入 非银金融行业净流入规模居首达123.48亿元 有色金属行业净流入29.86亿元 [1] - 18个行业主力资金净流出 电子行业净流出规模居首达28.11亿元 国防军工行业净流出18.82亿元 [1] 电子行业资金流向 - 电子行业整体上涨1.58%但主力资金净流出28.11亿元 [2] - 行业467只个股中292只上涨 4只涨停 166只下跌 1只跌停 [2] - 150只个股获资金净流入 18只净流入超亿元 [2] - 领益智造净流入35.88亿元居首 长川科技和胜宏科技分别净流入5.21亿元和4.99亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股25只 海光信息净流出10.77亿元 沃尔核材净流出8.84亿元 和而泰净流出8.48亿元 [2] 电子行业资金流入个股明细 - 领益智造(002600)涨9.99% 换手率8.29% 主力资金净流入3.59亿元 [2] - 长川科技(300604)涨8.91% 换手率22.91% 净流入5.21亿元 [2] - 胜宏科技(300476)涨1.89% 换手率4.67% 净流入4.99亿元 [2] - 澜起科技(688008)涨7.93% 换手率4.43% 净流入3.02亿元 [2] - 协创数据(300857)涨12.25% 换手率6.75% 净流入2.81亿元 [2] - 深科技(000021)涨3.60% 换手率9.30% 净流入0.97亿元 [3] 电子行业资金流出个股明细 - 海光信息(688041)跌1.26% 换手率2.00% 主力资金净流出10.77亿元 [4] - 沃尔核材(002130)跌4.71% 换手率18.94% 净流出8.84亿元 [4] - 和而泰(002402)涨4.69% 换手率22.67% 净流出8.48亿元 [4] - 紫光国微(002049)跌1.80% 换手率5.69% 净流出3.91亿元 [4] - 长电科技(600584)跌1.06% 换手率5.74% 净流出3.32亿元 [4] - 通富微电(002156)涨1.25% 换手率8.95% 净流出3.24亿元 [4]

市场整体表现 - 主要股指全线上涨 沪指涨0.90% 深成指涨2.05% 创业板指涨2.74% 沪深300指数涨1.54% [1] - 个股普涨格局 65.98%个股上涨（3576只） 34.02%个股下跌（1658只） [1] - 主力资金整体净流入95.27亿元 其中创业板净流入20.30亿元 科创板净流出46.24亿元 沪深300成份股净流入150.91亿元 [1] 行业表现分析 - 26个申万一级行业上涨 非银金融（+3.84%）和有色金属（+3.78%）领涨 煤炭（-0.84%）和银行（-0.46%）跌幅居前 [1] - 非银金融行业资金净流入123.48亿元居首 有色金属行业净流入29.86亿元次之 [1] - 电子行业虽上涨1.58%但资金净流出28.11亿元 国防军工（+0.34%）净流出18.82亿元 医药生物/通信/传媒等行业净流出规模居前 [1] 资金流向明细 - 13个行业获主力资金净流入 非银金融/有色金属/计算机/电力设备/汽车行业净流入额超9亿元 [2] - 18个行业呈资金净流出 电子/国防军工/医药生物/通信/传媒行业净流出超14亿元 [2] - 个股层面2087只获资金净流入 767只净流入超1000万元 135只净流入超亿元 领益智造（+9.99%）以35.88亿元净流入居首 [2] 重点个股表现 - 东方财富获29.60亿元资金净流入 中信证券获17.43亿元净流入 [2] - 先导智能净流出14.79亿元 海光信息净流出10.77亿元 沃尔核材净流出8.84亿元 [2]

科创芯片ETF表现 - 9月26日盘中换手率达8.39% 单日成交金额32.06亿元[3] - 近1周日均成交49.09亿元 位列可比基金首位[3] - 近1周规模增长41.68亿元 新增规模居可比基金第一[3] - 近1周份额增长11.46亿份 新增份额居可比基金第一[3] - 近4日连续资金净流入合计27.70亿元 单日最高净流入11.86亿元[3] 历史业绩表现 - 近2年净值上涨127.79% 在指数股票型基金中排名7/2346（前0.30%）[3] - 成立以来最高单月回报35.07% 最长连涨月数达4个月[3] - 最长连涨期间涨幅36.01% 上涨月份平均收益率9.53%[3] 指数成分结构 - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪、海光信息、中芯国际等[3] - 中芯国际权重10.22% 当日涨幅1.69%[6] - 海光信息权重10.15% 当日跌幅0.20%[6] - 澜起科技权重8.01% 当日涨幅7.01%[6] 行业动态与展望 - 摩尔线程9月26日IPO过会 拟募资80亿元用于新一代自主可控芯片研发[4] - 公司主营全功能GPU 为国内少数兼顾图形渲染与AI计算的GPU企业[4] - 招商证券指出10月行业布局聚焦AI与人形机器人产业链高景气领域[4] - 半导体行业在算力投入增加背景下增长势头强劲 三季报业绩有望延续领先[4]

9月29日，海光信息跌5.03%，截至发稿，报246.07元/股，成交57.53亿元，换手率0.98%，总市值 5719.50亿元。 资料显示，海光信息技术股份有限公司位于北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园27号楼C座4-5 层，成立日期2014年10月24日，上市日期2022年8月12日，公司主营业务涉及研发、设计和销售应用于 服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。主营业务收入构成为：高端处理器99.73%，其他 (补充)0.27%。 方正富邦科创创业50ETF（588310）基金经理为于润泽、徐维君。 截至发稿，于润泽累计任职时间3年197天，现任基金资产总规模10.78亿元，任职期间最佳基金回报 32.24%， 任职期间最差基金回报-30.33%。 徐维君累计任职时间4年177天，现任基金资产总规模5.41亿元，任职期间最佳基金回报52.5%， 任职期 间最差基金回报-30.33%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 从 ...

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.26%至深成指涨0.67% 创业板指涨1.67%至3200点上方 [1] - 港股恒生指数涨1.11%至26419.16点 恒生国企指数涨0.93%至9389.36点 恒生科技指数涨1.35%至6278.71点 [2] 锂电池产业链表现 - 锂电池及相关产业链板块走强 易成新能及万润新能均实现20%涨停 天际股份、石大胜华、湘潭电化、多氟多等多股涨停 [3] - 具体个股表现：易成新能涨20%至5.88元 万润新能涨20%至65.64元 湖南裕能涨12.11%至51.12元 天赐材料涨8.17%至36.96元 亿纬锂能涨6.76%至82.49元 [4] - 消息面驱动：清华大学团队开发新型含氟聚醚电解质 提出"富阴离子溶剂化结构"设计新策略 [5] 半导体产业链表现 - 半导体产业链短线走弱 寒武纪一度跌超5% 海光信息、复旦微电、芯原股份等跌超4% 中芯国际跌超2% [6] - 具体个股表现：海光信息跌4.72%至246.88元 复旦微电跌4.44%至61.13元 芯原股份跌4.48%至180.63元 寒武纪跌4.18%至1283元 [7] 其他板块表现 - 精细化工、电工电网、存储芯片等板块走强 教育、零售、制药板块震荡调整 [1] - 港股科技股涨幅居前：商汤涨3.05%至2.7港元 金蝶国际涨2.95%至16.77港元 华虹半导体涨2.86%至70.2港元 [3] 特殊个股情况 - *ST苏吴盘中上演"天地板" 报1.01元/股 公司公告提示存在重大违法强制退市、财务类退市及面值退市等多重风险 [8]

半导体板块市场表现 - 半导体板块整体呈现冲高回落走势 [1] - 海光信息股价下跌超过5% [1] - 灿芯股份股价下跌超过5% [1] 个股价格变动 - 复旦微电股价出现下挫 [1] - 寒武纪股价出现下挫 [1] - 紫光国微股价出现下挫 [1]

半导体板块表现 - 半导体板块整体呈现冲高回落走势 [1] - 海光信息股价下跌超过5% [1] - 灿芯股份股价下跌超过5% [1] 个股表现 - 复旦微电股价出现下挫 [1] - 寒武纪股价出现下挫 [1] - 紫光国微股价出现下挫 [1]

核心观点 - ASIC芯片在AI推理侧的成本效益优势显著，能效比和成本降低表现突出，市场规模增长迅速，2028年全球AI ASIC市场规模有望达1250亿美元[5][6] - 国产ASIC发展呈现PD分离和超节点两大趋势，头部云厂商自研成果显著，国产设计服务商在产业链成熟与需求增长共振下有望放量[13][15] - 小核酸药物市场从罕见病向常见病领域加速扩容，2033年全球市场规模预计达467亿美元，国内企业聚焦心血管等大病种研发[14][17] - 国产算力生态持续完善，GPU厂商沐曦股份累计出货2.5万颗芯片，2024年中国AI芯片市场规模超270万张[16][17] - 风电行业盈利修复趋势明确，2025年6月风机投标均价同比提升10.3%，海风市场预期共振推动估值切换[22][23] 行业表现数据 - 主要指数表现：上证指数下跌0.65%，深证综指下跌1.54%；风格指数中大盘指数近6个月涨幅16.84%，小盘指数涨幅17.2%[2] - 涨幅居前行业：化学纤维（昨日+3.08%，近6个月+12.99%）、风电设备（昨日+2.67%，近6个月+33.05%）、动物保健（昨日+2.06%，近6个月+24.03%）[2] - 跌幅居前行业：消费电子（昨日-4.79%，近6个月+47.38%）、元件Ⅱ（昨日-4.5%，近6个月+75.89%）、游戏（昨日-4.01%，近6个月+67.02%）[2] ASIC芯片行业 - ASIC与GPU技术边界趋同但商业模式差异显著：ASIC为专用芯片聚焦特定推理场景，GPU需覆盖全场景通用需求[5][15] - 成本优势验证：谷歌TPU v5能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2训练成本较GPU降低40%，推理成本降55%[5][15] - 头部厂商增长强劲：博通2024年AI ASIC收入122亿美元，2025年前三季度达137亿美元，季度环比增速超越英伟达[5][15] - 推理需求驱动市场：ChatGPT C端WAU达7亿，OpenRouter的Token消耗量近一年增长近10倍，外采芯片需承担厂商高额利润（英伟达FY2025净利率57%）[6][15] - 设计服务商格局：博通和Marvell份额领先，博通凭借30亿美元IP投入、TPU设计经验及3.5D封装技术建立壁垒[6][15] 国产ASIC发展 - 云厂商自研进展：百度昆仑芯第三代实现万卡集群部署并中标10亿元中国移动订单；阿里平头哥PPU显存带宽超英伟达A800，签约中国联通16384张算力卡订单；字节计划2026年前量产自研芯片[15] - 国产服务商优势：芯原股份具备5nm工艺能力，翱捷科技在手订单充足，灿芯股份依托中芯国际布局成熟制程[15] - 技术趋势：PD分离（华为异腾950分PR/DT型号适配不同场景）、超节点（海光开放HSL协议，华为灵衢总线支持8192卡扩展）[15] 小核酸药物行业 - 技术优势：研发周期短、靶点丰富、效果持久，直接作用于mRNA层面靶向"不可成药"靶点[14] - 市场规模：全球从2019年27亿美元增长至2023年46亿美元（CAGR 14.3%），预计2033年达467亿美元（CAGR 26.1%）[17] - 研发方向：海外聚焦罕见病向常见病跨越，国内直接切入心血管、乙肝、癌症等大病种[17] - 重点企业：国内关注瑞博生物、圣诺医药、舶望制药等，海外龙头包括Alnylam、Ionis、Arrowhead[17] 国产算力与GPU - 市场规模：2024年中国加速芯片市场规模超270万张，本土品牌AI芯片出货量超82万张，GPU市场规模约1000亿元，ASIC/DSA芯片规模约425亿元[17] - 生态建设：Deepseek V3.1引入FP8精度适配国产芯片，阿里未来三年计划投入超3800亿元用于AI算力，字节2025年算力采购预算约900亿元[17] - 沐曦股份：累计出货2.5万颗GPU，2023-2025年主力产品曦云C500系列收入从1547万元增长至3.1亿元（2025Q1），占主营业务收入97.87%[17] 其他重点行业 - 风电行业：风机投标均价1616元/千瓦（同比+10.3%），2026年欧洲海风装机量预计8.7GW（同比+107%），主机环节盈利弹性突出[22][23] - 万国数据：全球IDC巨头，25H1营收56.23亿元（同比+12.4%），在建IT功率379MW，储备资源900MW，境外DayOne板块在建+储备超1200MW[21][23] - 新疆众和：铝电子材料全产业链布局，新建240万吨氧化铝项目预计2026年投产，依托港口区位降低运输成本[18][20] - 紫光国微：股权激励覆盖466名核心骨干，要求2025-2028年净利润较2024年增长10%/60%/100%/150%，对应CAGR 25.7%[25][27][29]