指数表现与成分股动态 - 中证数字经济主题指数下跌1.44% 成分股晶合集成领涨19.00% 紫光国微上涨5.87% 科博达上涨4.84% 瑞芯微领跌 润泽科技和浪潮信息跟跌 [1] - 数字经济ETF盘中换手率2.61% 成交额1865.04万元 近1月日均成交额3591.77万元 [1] - 指数前十大权重股合计占比53.36% 包括东方财富(权重10.51%) 中芯国际(权重6.34%) 北方华创(权重5.12%) 海光信息(权重4.75%) 寒武纪(权重4.52%) 汇川技术(权重4.40%) 科大讯飞(权重4.01%) 豪威集团(权重3.94%) 中科曙光(权重3.73%) 海康威视(权重3.70%) [2][4] 半导体行业发展趋势 - 中国晶圆厂全球市场份额预计从当前10%提升至30% 对应约3倍产能扩张潜力 [1] - 半导体设备国产化率有望从现有20%提升至60%-100% 释放3-5倍市场增量空间 [1] - 2025年国内晶圆厂投资保持稳健 头部存储芯片厂商新项目启动 先进逻辑芯片产线扩建加码 [1] - 半导体设备板块2025Q2营收同比增长29%至224亿元 归母净利润同比增长14%至38.6亿元 连续两个季度稳健增长 [2] - 行业受AI与先进制程共振驱动 国产创新加速推进 [2] 产品跟踪与结构 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数 该指数选取数字经济基础设施和数字化应用领域上市公司 [2] - 产品包含场内代码560800及场外联接基金(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A：015787 C：015788) [4]

基金表现 - 科创50增强ETF（588460）9月26日开盘下跌0.81%至1.718元[1] - 基金自2022年12月1日成立以来累计回报达73.07%[1] - 近一个月回报率为15.47%[1] 重仓股表现 - 海光信息开盘跌幅最大达1.83%[1] - 中芯国际下跌1.04%[1] - 寒武纪下跌1.56%[1] - 澜起科技下跌0.73%[1] - 金山办公下跌1.11%[1] - 思特威下跌0.86%[1] - 中微公司下跌1.04%[1] - 恒玄科技下跌0.35%[1] - 华海清科下跌0.10%[1] - 九号公司微涨0.01%[1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率[1] - 基金管理人为鹏华基金管理有限公司[1] - 基金经理为苏俊杰[1]

科创芯片ETF市场表现 - 9月26日开盘价格2.470元 较前日下跌1.00% [1] - 近一个月回报率达18.87% 成立以来累计回报150.11% [1] - 跟踪上证科创板芯片指数收益率 由嘉实基金管理有限公司管理 [1] 成分股价格变动 - 中芯国际开盘下跌1.04% 海光信息下跌1.83% [1] - 寒武纪下跌1.56% 澜起科技下跌0.73% [1] - 中微公司下跌1.04% 芯原股份下跌2.70% [1] - 沪硅产业下跌1.66% 恒玄科技下跌0.35% [1] - 思特威下跌0.86% 华海清科下跌0.10% [1]

**行业与公司** * 行业涉及AI芯片与算力基础设施 公司包括寒武纪、海光信息、华为、阿里云（平头哥PPU）、海五金、昆仑芯、沐曦等国产AI芯片厂商[1][7][12] * 纪要核心围绕国产AI芯片的发展前景、技术路径、市场格局以及与海外巨头（如英伟达）的对比[1][6][14] **核心观点与论据** * 中国大厂在明确AI商业化潜力后 正加大算力投入 其行动速度和灵活性有望超越美国公司 从而缩小研发差距[1][5][15] * AI芯片市场前景广阔无天花板 英伟达市值预期达5万亿美元（基于2026年1800亿美元利润及30倍市盈率）预示核心算力芯片巨大潜力[3][6] * 国产AI芯片通过超节点模式（如32卡集群）解决互联问题 正逐步追赶国际水平 生态系统完善后具备较强竞争力[1][6][7] * 推理场景：以32卡为限的超节点方案是2026年极具性价比的国产选择 能提升单卡价值量并突破能力上限[8] * 训练场景：华为提出集群共享虚拟总线概念 支持10万台设备 国产卡正朝10万卡集群努力[9] * 国产AI芯片发展趋势不可逆转 性能逐渐接近英伟达 从单卡、互联到生态能力正逐渐补齐[14] * 2026年AI芯片供应格局确定性高 各公司已投入大量人力进行适配（沉没成本高） 一致预期2026年相较2025年增速约30% AI业务增速更高[2][12] **其他重要内容** * 大厂（如华为、寒武纪、海光）开始向客户开放底层软件 让客户参与软件迭代开发 以提高高性能框架和通讯库性能 例如华为2025年8月开源CNN（CAN）[10] * 未来半年（2025Q4至2026Q1）的市场催化剂包括：大厂资本开支指引、新订单和送样（如寒武纪新一代芯片、海光信息BW1,000芯片）以及政企客户的稳定出货[11] * 国内语音业务整体增速约20%-30% 与Oracle相当 但国内厂商在披露收入目标方面更为谨慎[13] * 具体厂商供应格局趋于清晰：字节跳动主要用寒武纪和华为 腾讯倾向昆仑芯并考虑海光和沐曦 阿里以自研PPU为主并补充一至两款其他国产芯片[12]

科创板融资余额整体情况 - 科创板两融余额合计2528.64亿元，较上一交易日增加10.04亿元，其中融资余额合计2520.09亿元，环比增加10.18亿元，为连续4个交易日增加 [1] - 科创板融资余额超亿元的股票有474只，其中39只融资余额在10亿元以上，86只融资余额在5000万元至1亿元，23只融资余额低于5000万元 [1] - 融资余额环比增加的股票共有299只，其中98只融资净买入超1000万元，55只融资净买入在500万元至1000万元，95只融资净买入在100万元至500万元，51只融资净买入不足100万元 [1] - 融资余额环比减少的股票中，减少金额超千万元的有69只，中芯国际、中微公司、中控技术融资余额分别减少4.09亿元、1.69亿元、1.44亿元 [1] 融资净买入居前个股表现 - 海光信息融资净买入金额最高，最新融资余额92.88亿元，环比增加7.09亿元，当日股价上涨3.09% [2] - 佰维存储融资净买入1.11亿元，精智达融资净买入1.03亿元，澜起科技融资净买入7590.65万元 [2] - 融资净买入超1000万元的科创板股当日平均上涨0.05%，其中品茗科技上涨20.01%，迪威尔上涨11.59%，灿芯股份上涨10.93% [2] - 万德斯下跌11.85%，博瑞医药下跌8.40%，杭可科技下跌7.74% [2] 行业分布与融资余额占比 - 融资客净买入超1000万元的科创板股中，电子、机械设备、医药生物行业最为集中，分别有47只、12只、11只个股上榜 [2] - 这些股票最新融资余额占流通市值比例算术平均值为4.55%，其中先锋精科融资余额3.10亿元，占流通市值比例10.86% [2] - 索辰科技融资余额占流通市值比例10.66%，中科蓝讯占比10.45%，信宇人占比9.78% [2] 个股融资净买入详细数据 - 容百科技融资余额15.85亿元，环比增加6861.04万元，当日上涨0.70% [2] - 开普云融资余额3.87亿元，环比增加5485.21万元，当日下跌5.71% [2] - 炬光科技融资余额9.03亿元，环比增加5317.38万元，当日下跌1.03% [2] - 汇成股份融资余额8.77亿元，环比增加5299.22万元，当日下跌0.05% [2] - 中科飞测融资余额4.49亿元，环比增加5291.40万元，当日上涨4.90% [2]

公司治理与合规 - 公司对2025年限制性股票激励计划内幕信息知情人进行自查 期间为2025年3月9日至2025年9月9日 [1] - 自查期间共有5名内幕信息知情人存在股票买卖行为 但均未利用内幕信息交易 [4] - 公司采取充分保密措施并严格登记内幕信息知情人 未发现信息泄露情形 [5] 股东会议案审议 - 2025年第二次临时股东会于2025年9月25日召开 采用现场投票结合网络投票方式 [9] - 会议审议通过四项议案 包括限制性股票激励计划草案及使用超募资金补充流动资金 [11] - 所有议案均获通过 且对中小投资者实行单独计票 [14] 法律合规确认 - 股东会召集程序及表决结果符合《公司法》《证券法》规定 表决结果合法有效 [12] - 北京市中伦律师事务所两名律师对股东会进行见证并出具法律意见书 [14]

AI硬件与半导体市场表现 - A股AI硬件方向及半导体硅片概念涨幅居前 芯片ETF天弘（159310）上涨0.46% 溢折率0.15% 盘中频现溢价交易[1] - 芯片ETF成分股中晶合集成涨幅超11% 长电科技、通富微电、恒玄科技等跟涨[1] - 芯片ETF天弘（159310）获净申购1200万份 跟踪中证芯片产业指数 前十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股[2] 科创板及相关ETF表现 - 科创综指ETF天弘（589860）盘中一度涨超1.4% 最高触及1.355元 创上市以来价格新高[2] - 科创综指ETF成分股上纬新材、品茗科技20CM涨停 迪威尔、晶合集成、聚和材料等跟涨[2] - 科创综指ETF紧密跟踪科创综指 该指数科创板市值覆盖度约97% 覆盖小市值硬科技企业 前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头[2] 半导体行业重大事件 - 长江存储母公司完成股份制改革 最新估值超1600亿元 位列中国十大独角兽第九[3] - 养元饮品子公司泉泓投资出资16亿元获得长存集团0.99%股份 对应估值1616亿元[3] - 摩尔线程将于9月26日在科创板上会 有望成为国产GPU第一股[3] 机构观点与行业趋势 - 银河证券长期看好AI产业链 芯片国产化势在必行 AI驱动半导体成长新动力[4] - 半导体领域需求周期向上 AI成为核心增长动力 模拟芯片周期触底 数字芯片AioT需求爆发 功率半导体盈利改善 制造稼动率回升 设备业绩强劲[4] - 甬兴证券持续看好HBM产业链及存储为代表的半导体周期复苏主线[4]

股东会召开情况 - 2025年第二次临时股东会于2025年9月25日在北京中关村软件园召开 [2] - 会议采用现场投票结合网络投票的表决方式 符合《公司法》及公司章程规定 [2] - 全体10名董事均出席会议 董事会秘书及部分高管列席会议 [3] 议案审议结果 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》及摘要议案获得通过 [4] - 《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》议案获得通过 [4] - 授权董事会办理股权激励计划有关事项议案获得通过 [5] - 使用部分超募资金永久补充流动资金议案获得通过 [5] - 所有议案均对中小投资者单独计票 [7] 内幕信息核查 - 公司对2025年3月9日至9月9日期间内幕信息知情人进行股票交易自查 [9] - 共有5名内幕信息知情人在自查期间存在股票买卖行为 [10] - 经核查未发现利用内幕信息进行股票交易的情形 [10][11] - 公司采取了充分保密措施并完成内幕信息知情人登记 [9][11] 法律意见 - 北京市中伦律师事务所见证本次股东会 [7] - 律师认为会议召集、召开和表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [5]

大宗交易概况 - 9月25日大宗交易平台共发生4笔成交 合计成交量15.59万股 成交金额3926.19万元 成交价格均为251.84元 相对当日收盘价折价6.00% [2] - 近3个月内累计发生25笔大宗交易 合计成交金额达9.38亿元 [2] - 所有交易买方或卖方营业部中均出现机构专用席位 机构合计净买入3926.19万元 [2] 股价与资金表现 - 当日收盘价为267.92元 单日上涨3.09% 日换手率为2.07% 成交额达129.65亿元 [2] - 近5日累计上涨9.89% 期间主力资金净流入6.17亿元 其中当日净流入2.11亿元 [2] - 融资余额为85.79亿元 近5日增加1.46亿元 增幅达1.73% [3] 公司基本信息 - 海光信息技术股份有限公司成立于2014年10月24日 注册资本为232433.8091万人民币 [3]

科创板大宗交易概况 - 9月25日21只科创板股票发生大宗交易 合计成交54笔 累计成交量1861.17万股 成交金额3.52亿元[1] - 达梦数据成交金额最高达4300万元 海光信息3926.19万元 海天瑞声3723.45万元分列二三位[1] - 大宗交易折价率最高为达梦数据20.37% 云天励飞19.60% 康希通信19.38%[1] 个股交易明细 - 达梦数据大宗交易20万股 成交价215元/股 折价20.37%[2] - 海光信息成交4笔共15.59万股 均价251.84元/股 折价6%[2] - 和辉光电成交1100万股 金额3124万元 为当日最大成交量个股[2] - 容知日新成交10笔61.32万股 金额2644.72万元 折价13.5%[2] 机构参与情况 - 机构参与16笔交易 涉及6只个股 买入金额前三为海光信息3926.19万元 阿特斯1139万元 容知日新1004.06万元[2] - 阿特斯获机构买入100万股 成交价11.39元/股 折价8.81%[3] 资金流向表现 - 10只个股获主力资金净流入 阿特斯2.25亿元 海光信息2.11亿元 海天瑞声4369.45万元[2] - 和辉光电遭主力净流出7865.99万元 云天励飞7631.68万元 埃夫特1593.17万元[2] - 科创50指数当日上涨1.24% 大宗交易个股平均涨幅0.43%[1]