纪要涉及的公司 福达股份、长美（长满）、福达阿尔芬 纪要提到的核心观点和论据 福达股份收购长美交易情况 - **选择长美的原因**：长美除有反向前行滚助丝杠设计制造能力，还具备很强的工业母机能力，多数核心设备自研自产；其用于丝杠内螺纹的磨床成本低，反向实行丝杠综合成本低；有转、刀具、砂轮等产品储备，还有精密摆线和新一代景点数据 [2][3][4] - **合作模式**：双方长板相加短版互补，合资成立福达长美合资企业；福达擅长大规模自动化生产和客户销售维护，长美擅长工业研发和底层工艺 [5][6] - **交易条件**：分两期增资长美，一期1800万，使长美形成单班1万套反向循序混入丝杠能力；二期继续增资，让长美具备研发能力，为合资公司输送工艺迭代和新产品 [6] 产品导入与销售 - **客户导入方式**：福达销售团队与长美对接，将产品导入福达深耕多年的核心客户；长美丝杠产品成本优势大，可导入福达原本采购机床设备的客户；在微型丝杠方面也有快速导入的可能性 [7][8][9] 产品价值与市场判断 - **产品价值**：长美丝杠全面产品有对标储备，内螺纹磨操解开速和外轮对摩擦时间低于15分钟，结合自制基础行动成本优势强 [11] - **市场判断**：机器人不同场景对核心零部件价值量要求有差异，在行业早期应储备有竞争力的产品序列，避免只押注一个方向的风险 [12][13] 福达股份经营情况 - **一季度经营**：1 - 2月实际经营情况比数据记录好，与去年紧急度差不多，3月数据未出；今年产能有较大变化，对业绩有信心 [15] - **行业趋势**：混动渗透率快速增加，下游主要客户量持续增长，产能稳步扩张，业绩将高增长；机器人业务同比去年高增，与长美合作拓展能力范围 [15][16] 柴发曲轴业务 - **福达阿尔芬情况**：是福达的合资公司，全球最大的大型曲轴生产商之一，除做大型曲轴还做关键设备；下游客户结构好，产品序列度高，景气度高，规划产能接近3000吨，目前产能利用率高 [17][18] - **扩产情况**：曲轴扩产涉及捐赠多、capx大，扩产周期长，行业相对景气情况会维持一定时间 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议提醒参会人员电话会议交流内容仅限内部参考，不得泄露或外发会议纪要 [19]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：机器人、曲轴制造、核电、汽车零部件、DMI产业 - **公司**：福达、长板基层公司、长板机器人、复旦长板机器人零部件公司、阿尔芬、玉柴、MTU、瓦西兰、康明斯、比亚迪、奇瑞、理想、赛里斯、小米、雷诺、沃尔文基地总承公司、天仁 纪要提到的核心观点和论据 福达与长板合作 - **合作内容**：福达与长板达成框架协议，未来通过一期增资、二期增资和转让股权合计持有长板机器人35%股权，还将成立复旦长板机器人零部件公司，用于机器人用丝杆业务[2] - **合作原因**：长板在工业母机、精密丝杆、反向执行组件、旋转执行器等方面技术能力强，但缺乏大规模工业化生产和商务关系经验；福达有自动化团队和客户渠道优势，双方合作可在机器人用丝杆方面形成综合竞争力[3][4] - **增资方式及目的**：分两步增资，先让长板实现一万根反向行星滚珠丝杆产能，形成能力后启动第二步增资，以实现双方协同[4] - **长板优势**：丝杆生产效率节拍快，自制机床成本低，有成本优势；创始人团队扎根行业二十几年，对检测器方面有深刻理解；能自己做刀具和砂轮；除丝杆外，在丝杆相关的模条、刀具及点数技术上有储备[5][11][12][13] - **估值考量**：从动态和战略眼光看，长板估值相对匹配，若叠加福达赋能，两三年对比来看投资超值；目前反向行星滚珠丝杆价格与加工效率和机床价格有关，长板在这两方面有优势[11][12][13] - **客户开拓**：长板原有渠道和福达新渠道都可发挥作用，核心是产品成本有优势、质量稳定；福达曾给舍弗勒做代工，对长板产品量产竞争力有信心，下周将开会让现有三个团队配合长板业务发展[16][17] - **合资公司管理分工**：长板王总负责产品开发、市场工业和流程管理，福达派人负责市场销售[19] 福达财阀曲轴业务 - **业务模式**：财阀曲轴业务以福达与德国阿尔芬合资的富达二分公司开展，阿尔芬是全球最大独立第三方大型曲轴生产商，还做核心设备；福达不介入经营管理，业务贡献主要体现在利润占比上[26][27][28] - **产能和客户**：合资公司大型曲轴年产能接近3000左右，主要客户有玉柴、MTU、瓦西兰等，去年四季度产能利用率高，能满足四兆瓦发电机需求，还曾参与大型核电项目[27] - **行业特点**：曲轴行业固定资本投入大，回本周期长；除扩大加工能力，还需扩展大型锻造毛坯；行业有长端特点，价格弹性与整齐度有关；合适的毛坯对效率成本影响大，生产瓶颈包括精密磨床、锻压机及模具能力[29][32] - **客户选择供应商因素**：下游车企客户选择供应商既考虑成本，也考虑资产和产能储备，福达在成本、产能和匹配客户上量节奏方面有综合竞争力[39][40] 海外市场布局 - **布局原因**：海外车用车市场大，福达客户如比亚迪在海外有投资，福达需提前布局；除跟随中国企业出海，产品在海外投资后要有竞争力以获得本土客户[33][34] - **商业模式**：最有效商业模式是将高能耗且对供应要求高的锻造毛坯放在国内生产，出口到海外，关税对最终成本影响不大[35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 长板做反向行星滚珠丝杆的设备资本开支为千万级别，不过亿；物料成本占比低，利润水平有望较高，但具体未透露[15][16] - 福达有优先购买长板剩余股权的权利，但长板股东对技术积累和未来发展有兴趣，继续转让股权较难[25] - 长板目前在做产品打样和客户对接，下周一分管销售领导将讨论加速客户对接问题[23] - 未来丝杆业务将集中在合资公司主体，检测剂方面合作后续再考量[24] - 长板不会外售自己的核心设备，已为一些做机器人丝杆的客户打样[44]

纪要涉及的公司 福达股份、金泽斐和润、中华企业、生意经纬、阿尔特、比亚迪、理想、赛力斯、奇瑞、household power、长板 纪要提到的核心观点和论据 1. **全球供应链区域化重构**：全球供应链正经历区域化重构，半球经济和三个大区的经济分工逐渐显现，各自建立完备的供应链体系；中国头部企业在全球化布局中具备优势，但需警惕脱钩及美国制造业回流风险，美国可能通过关税返还等机制吸引制造业回流，这将对中国企业带来国内和国际市场的挑战[3][4] 2. **工业软件国产替代**：国内市场全面突破冲击下，工业软件国产替代需求涌现，尤其是在汽车等领域，金泽斐和润等软件开发公司有望受益，国产工业软件替换成为重要机会[4][6] 3. **“中国研发、海外生产”模式**：中国工程师红利推动“中国研发、海外生产”模式兴起，利好具备研发和技术标准定义能力的头部及专精特新企业，使其摆脱内卷，实现微笑曲线两端利润[4][7] 4. **中国标准输出**：中国标准输出有望伴随“中国研发、海外生产”模式发展，在顶层设计和反内卷政策下，或将催生类似TUV南德、VDA等标准制定机构，中华企业、生意经纬、阿尔特等公司在海外设计服务领域潜力巨大[4][8] 5. **福达股份投资逻辑**：福达股份主业高增长确定性强，机器人业务具弹性，投资逻辑类似双林股份，先炒主营增量，再拓展机器人业务催化估值，有望成为下一个双林股份[4][9] 6. **某公司业绩预期**：某公司在美国市场敞口极小，2024年海外收入仅占总收入的极小部分，关税政策对其业绩无影响，受益于内需和欧洲市场，业绩可能超预期，需上修业绩预期[4][10] 7. **某公司产能及业绩**：某公司2025年产能翻倍，新增产能已被比亚迪、理想、赛力斯、奇瑞等主要客户包揽，并与欧洲一级供应商household power合作，基本面强劲，预计一季度业绩同比有望翻倍增长[4][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **福达股份股价情况**：上周三福达股份股价一路下杀至约60亿水平，被认为是绝对错杀[9] 2. **某公司美国市场敞口**：2024年某公司海外收入仅为0.4亿元，占主营业务收入2.5亿元中的极小部分，美国市场贡献更少[10] 3. **福达股份主业估值**：目前福达股份主业可以支撑70到80亿的业绩，2025年预计主业收入超过三亿，可给予25倍左右的市盈率估值[12] 4. **福达股份机器人业务**：福达股份与长板合作意义重大，长板拥有自制设备能力，成本优势显著，能生产内螺纹和外螺纹产品；公司具备强大的客户拓展潜力，产品已准备就绪，后续有望持续催化业绩增长；当前估值85亿情况下，机器人业务预期较低[12]

文章核心观点 哈三联连续两个交易日“地天板”，股价创逾3年新高，此前多家公司走出“地天板”行情 [1] 分组1 - 哈三联连续两个交易日上演“地天板”，股价创逾3年新高 [1] - 福达股份、恒润股份、宇环数控、汇州智能、爱仕达、泰尔股份均走出“地天板”行情 [1]

股东大会安排 - 公司拟于2025年4月16日9时召开2024年年度股东会 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 具体内容详见2025年3月27日披露的《福达股份关于召开2024年年度股东会的通知》 [1] 网络投票服务 - 公司使用上证信息提供的股东会提醒服务 [2] - 上证信息通过智能短信等形式主动提醒股东参会投票 [2] - 智能短信推送内容包括股东会参会邀请、议案情况等信息 [2] - 投资者可根据《上市公司股东会网络投票一键通服务用户使用手册》直接投票 [2] - 若遇拥堵，仍可通过原有交易系统投票平台和互联网投票平台进行投票 [2] 投资者反馈渠道 - 投资者可通过邮件、投资者热线等方式反馈意见或建议 [2]

股东会安排 - 公司拟于2025年4月16日9时召开2024年年度股东会[1] - 采用现场和网络投票结合方式表决[1] - 相关通知于2025年3月27日披露[1] 投票提醒与反馈 - 公司拟用上证信息提醒服务，投资者可按提示投票[1] - 投资者可通过邮件、热线反馈意见[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年4月8日[3]

业绩总结 - 2024年度营业收入164,756.74万元，同比增长21.83%[23] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润18,528.10万元，同比增长78.96%[23] - 2024年度扣非净利润17,959.82万元，同比增长82.59%[23] - 2024年度利润总额19,968.62万元，同比增长87.17%[23] - 2024年末资产总额408,869.40万元，比年初增长19.12%[23] - 2024年末净资产239,279.94万元，比年初增长3.24%[23] - 2024年末资产负债率41.48%，比年初增长9个百分点[23] - 2024年度基本每股收益0.29元，同比增长81.25%[23] - 2024年度合并口径净利润185,280,977.88元，母公司净利润298,304,626.71元[27] 利润分配 - 母公司提取法定盈余公积29,830,462.67元，可供股东分配利润285,848,214.34元[27] - 拟每10股派现1元，合计派现63,668,945.10元[27] - 2024年半年度已分配现金红利62,948,945.10元，股份回购金额50,105,783.00元[28] - 2024年度现金分红176,723,673.20元，占合并报表净利润比例95.38%[28] 未来展望 - 2025年度拟申请不超过25亿元综合授信额度，提供不超过15亿元担保额度[39] 其他 - 2024年度股东大会现场会议于2025年4月16日9时召开[12] - 网络投票时间：交易系统9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网平台9:15 - 15:00[12] - 2024年度董事、监事报酬合计598万元[41]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩符合预期接近预告上限，新能源PHEV趋势助力业务收入提升，产能利用率饱和带动盈利能力增强，机器人业务多维拓展，维持“买入”评级有望迎“戴维斯双击”[5][7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年3月31日收盘价15.31元，一年内最高/最低15.86/4.30元，市净率4.1，股息率0.65%，流通A股市值97.83亿元，上证指数/深证成指3335.75/10504.33 [2] 基础数据 - 2024年12月31日每股净资产3.70元，资产负债率41.48%，总股本/流通A股6.46亿/6.39亿股，流通B股/H股无 [2] 投资要点 - 公司2024年实现营业收入16.48亿元，同比+21.8%；归母净利润1.85亿元，同比+79.0%；24Q4营收5.38亿元，同环比+33.4%/+37.5%；归母净利润0.64亿元，同环比+63.4%/+36.3% [5] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1352|1648|2545|3225|3806| |同比增长率（%）|19.2|21.8|54.5|26.7|18.0| |归母净利润（百万元）|104|185|280|394|466| |同比增长率（%）|57.9|79.0|51.2|40.5|18.4| |每股收益（元/股）|0.16|0.29|0.43|0.61|0.72| |毛利率（%）|23.8|25.0|24.3|25.4|25.6| |ROE（%）|4.5|7.7|11.0|14.3|15.8| |市盈率|96|53|35|25|21| [6] 业务分析 - 2024年曲轴收入10.4亿元，同比+41.3%，毛利率30.3%，同比+1.1pct；精密锻件收入2.0亿元，同比+24.9%，毛利率21.6%，同比+1.0pct；齿轮收入0.92亿元，同比-7.5%，毛利率14.4%，同比+2.1pct；其他业务受下游商用车影响略有下滑 [7] - 2024年我国PHEV销量513.85万辆，同比+83.4%，自主PHEV崛起带动曲轴市场格局转变，公司曲轴、锻件订单增长明显，电驱齿轮24年底投产仍在爬坡 [7] - 2025年曲轴业务巩固市场地位，提升在部分车企份额；电驱齿轮现有客户稳定供货贡献增量 [7] 盈利能力分析 - 2024年归母净利率11.2%，同比+3.6pct，24Q4归母净利率12.0%，同比+2.2pct，得益于毛利率提升和费用率下降 [7] - 2024年毛利率25.0%，同比+2.7pct，曲轴、精密锻件产能利用率超100%，毛利率分别为30.3%、21.6%，同比+1.1pct、+1.0pct [7] - 2024年四费率合计13.46%，同比-0.37pct，销售、管理、研发、财务费用率分别为1.22%、5.32%、5.84%、1.08%，同比-0.13pct、+0.33pct、-0.62pct、+0.05pct [7] 机器人业务分析 - 公司将机器人零部件业务定位为战略级新业务，推动行星减速器产品量产交付，与长坂科技合作 [7] - 长坂科技在精密丝杠产品、专用机床设备领域有较强能力与经验，双方有望协同形成优势互补，布局人形机器人、智能装备等领域 [7] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|1352|1648|2545|3225|3806| |营业成本|1050|1235|1928|2407|2833| |税金及附加|12|14|22|27|32| |主营业务利润|290|399|595|791|941| |销售费用|18|20|31|39|46| |管理费用|68|88|127|155|183| |研发费用|87|96|143|174|206| |财务费用|14|18|19|17|15| |经营性利润|103|177|275|406|491| |信用减值损失|-7|-4|-4|-8|-7| |资产减值损失|-5|-11|-6|-3|-5| |投资收益及其他|16|37|37|32|26| |营业利润|107|200|304|427|506| |营业外净收入|0|-1|0|0|0| |利润总额|107|200|304|427|506| |所得税|3|14|24|34|41| |净利润|104|185|280|394|466| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属于母公司所有者的净利润|104|185|280|394|466| [9]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润同比增长，规模化效应体现盈利能力加强，新能源混动曲轴与电驱动齿轮业务增长显著且积极扩产转型，高比例现金分红彰显实力并进军机器人领域，预计25 - 27年归母净利润增长，未来三年复合增长率为42.7% [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本6.46亿股，流通A股6.39亿股，52周内股价区间4.36 - 15.25元，总市值89.44亿元，总资产40.89亿元，每股净资产3.70元 [5] 2024年年报情况 - 实现营业收入16.48亿元，同比增长21.83%，Q4收入5.38亿元，同比+33.41%，环比+37.53% [7] - 实现归母净利润1.85亿元，同比增长78.96%，Q4实现归母净利润0.64亿元，同比+63.36%，环比+36.26% [7] - 24年毛利率25.05%，同比+1.26pp，Q4毛利率达25.69%，同比 - 0.68pp，环比 - 0.33pp，净利率达11.25%，同比+3.59pp，Q4净利率11.99%，同比+2.2pp，环比 - 0.11pp [7] - 24年期间费用率为13.46%，同比 - 1.83pp，其中销售费用率1.22%，同比 - 1.59pp，管理费用率5.32%，同比+0.33pp，研发费用率5.84%，同比 - 0.62pp [7] - 子公司阿尔芬24年收入1.12亿元，同比+49.9%，24H2收入0.59亿元，同比+30.5%，环比+11.0%；24年净利润717.48万元，同比+196.7%，24H2净利润571.63万元，同比+366.2%，环比+291.9% [7] 业务情况 曲轴业务 - 2024年实现营业收入10.36亿元，同比增长41.32%，毛利率达30.25%，同比+1.08pp [7] - 假设25 - 27年销量增速为60%/30%/30%，25年单价为495元/根，26 - 27年为490/480元/根，毛利率稳定在30% [8] 电驱动齿轮业务 - 已进入吉利、舍弗勒等战略客户体系，获6个新项目定点，2个于24年量产 [7] 离合器业务 - 假设25 - 27年销量分别为42/45/45万套，单价取前三年移动平均值，毛利率分别为24.5%/24.6%/24.7% [9] 曲轴毛坯业务 - 假设25 - 27年销量分别为400/650/800万根 [9] 齿轮业务 - 假设25 - 27年销量分别为19/37/45万件，单价为760/762/780元/件，毛利率为18%/20%/22% [9] 扩产计划 - 2025年将实现400万件曲轴产能目标，推进年产180万件的超级工厂于2025年7月全线投产 [7][8] - 2025年1月启动“年新增5万吨高精密锻件项目”，新建4条锻造生产线，4000T生产线四季度建成投产，2026年全面建成投产后年产能达800万件 [7] 分红与新领域拓展 - 拟2024年度每10股派息2.00元（含税），预计现金分红1.27亿元，占2024年度归母净利润68.34%，加上回购股份金额0.5亿元，合计分红1.77亿元，占净利润95.38% [7] - 通过增资和股权收购获长坂（扬州）机器人科技有限公司35%股权，计划与长坂科技共同设立合资公司，进军人形机器人及智能装备领域 [7] 盈利预测 - 预计25 - 27年归母净利润为2.8/4.0/5.4亿元 [7] 财务预测与估值相关指标 - 25 - 27年营业收入分别为23.90亿元、31.67亿元、39.02亿元，增速分别为45.07%、32.50%、23.20% [2][10][12] - 25 - 27年归属母公司净利润分别为2.84亿元、4.04亿元、5.38亿元，增速分别为53.13%、42.24%、33.31% [2][12] - 25 - 27年每股收益EPS分别为0.44元、0.62元、0.83元 [2] - 25 - 27年净资产收益率ROE分别为10.75%、13.51%、15.62% [2] - 25 - 27年PE分别为32、22、17，PB分别为3.39、2.99、2.60 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 福达股份新能源化转型成果显著，开始进军机器人领域，规模化效应充分体现，盈利能力持续加强，新能源混动曲轴与电驱动齿轮业务增长显著，积极扩产推动新能源化转型，高比例现金分红彰显公司实力，持续拓展新成长空间，预计25/26/27年归母净利润为2.8/4.0/5.4亿元，未来三年复合增长率为42.7% [1][7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本6.46亿股，流通A股6.39亿股，52周内股价区间4.36 - 15.25元，总市值89.44亿元，总资产40.89亿元，每股净资产3.70元 [5] 2024年年报情况 - 2024年实现营业收入16.48亿元，同比增长21.83%，Q4收入5.38亿元，同比+33.41%，环比+37.53%；实现归母净利润1.85亿元，同比增长78.96%，Q4实现归母净利润0.64亿元，同比+63.36%，环比+36.26% [7] - 2024年毛利率25.05%，同比+1.26pp，Q4毛利率达25.69%，同比 - 0.68pp，环比 - 0.33pp；净利率达11.25%，同比+3.59pp，Q4净利率11.99%，同比+2.2pp，环比 - 0.11pp；期间费用率为13.46%，同比 - 1.83pp [7] - 2024年曲轴/锻件销量分别为209.95万根/351.28万件，同比+31.22%/+44.41%；子公司阿尔芬2024年收入1.12亿元，同比+49.9%，净利润717.48万元，同比+196.7% [7] 业务发展情况 - 曲轴业务2024年实现营业收入10.36亿元，同比增长41.32%，毛利率达30.25%，同比+1.08pp；电驱动齿轮业务进入吉利、舍弗勒等战略客户体系，获6个新项目定点，2个于24年量产 [7] - 2025年曲轴生产线将实现400万件产能目标，7月超级工厂全线投产；锻造生产线1月启动“年新增5万吨高精密锻件项目”，4000T生产线四季度建成投产，2026年全面建成投产后年产能达800万件 [7] 盈利预测关键假设 - 曲轴：2025 - 2027年销量增速为60%/30%/30%，2025年单价495元/根，2026 - 2027年490/480元/根，毛利率稳定在30% [8] - 离合器：2025 - 2027年销量分别为42/45/45万套，单价取前三年移动平均值，毛利率分别为24.5%/24.6%/24.7% [9] - 曲轴毛坯：2025 - 2027年销量分别为400/650/800万根 [9] - 齿轮：2025 - 2027年销量分别为19/37/45万件，单价为760/762/780元/件，毛利率为18%/20%/22% [9] 分业务收入及毛利率预测 |业务|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |曲轴收入（亿元）|10.36|16.63|21.40|27.25| |曲轴增速|41.32%|60.52%|28.69%|27.35%| |曲轴毛利率|30.25%|30.00%|30.00%|30.00%| |离合器收入（亿元）|1.83|2.35|2.54|2.52| |离合器增速|-12.30%|28.55%|8.16%|-0.84%| |离合器毛利率|18.00%|24.50%|24.60%|24.70%| |曲轴毛坯收入（亿元）|1.99|2.28|3.59|4.29| |曲轴毛坯增速|24.86%|14.41%|57.63%|0.19| |曲轴毛坯毛利率|21.55%|21.00%|22.00%|23.00%| |齿轮收入（亿元）|0.92|1.44|2.82|3.51| |齿轮增速|-7.46%|56.16%|95.25%|24.49%| |齿轮毛利率|14.44%|18.00%|20.00%|22.00%| |螺栓收入（亿元）|0.48|0.05|0.05|0.05| |螺栓增速|4.01%|-90.44%|2.76%|4.43%| |螺栓毛利率|15.88%|7.50%|7.50%|7.50%| |其他业务收入（亿元）|0.89|1.15|1.27|1.40| |其他业务增速|-15.31%|29.88%|10.00%|10.00%| |其他业务毛利率|2.70%|1.00%|1.00%|1.00%| |合计收入（亿元）|16.48|23.90|31.67|39.02| |合计增速|21.83%|45.07%|32.50%|23.20%| |合计毛利率|25.04%|26.43%|26.57%|27.10%|[10] 财务预测与估值 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1647.57|2390.19|3166.96|3901.61| |净利润（百万元）|185.28|283.72|403.56|538.00| |毛利率|25.05%|26.43%|26.57%|27.10%| |净利率|11.25%|11.87%|12.74%|13.79%| |ROE|7.74%|10.75%|13.51%|15.62%| |PE|48.27|31.52|22.16|16.62| |PB|3.74|3.39|2.99|2.60|[13]