公司H股上市进展 - 公司发行H股并在香港上市计划获得中国证监会备案 拟发行不超过123,807,500股境外上市普通股于香港联交所上市 [2][3] - 上市备案通知书仅对境外发行上市备案信息予以确认 尚需取得香港证券及期货事务监察委员会和香港联交所等相关监管机构批准 该事项仍存在不确定性 [3] - 公司于2019年8月在上海证券交易所成功上市 若赴港上市成功将成为国内第二家"A+H"上市期货公司 [4] 公司业务与行业地位 - 公司主要从事商品期货经纪 金融期货经纪 期货投资咨询 资产管理业务 证券投资基金代销业务 为全球化金融衍生品服务平台 [4] - 按2023年总收入计 公司在所有期货公司中排名第8 在所有非金融机构相关期货公司中排名第1 [4] - 按期货经纪佣金收入计 公司在所有期货公司中排名第12 按境外收入计 在中国所有期货公司中排名第1 [4] 公司财务表现 - 截至2025年6月末 公司实现营业总收入11.01亿元 同比减少58.27% [5] - 报告期内实现归母净利润2.31亿元 较去年同期增加106.99万元 实现3年连续上涨 同比较去年同期上涨0.46% [5] 战略规划 - 此次赴港上市主要是基于深化全球战略布局需要 [3]

公司H股上市进展 - 公司发行H股并在香港上市计划获得中国证监会备案 [1] - 拟发行不超过123,807,500股境外上市普通股于香港联交所上市 [2] - 上市计划仍需香港证券及期货事务监察委员会和香港联交所等监管机构批准 [2] 公司战略与背景 - 赴港上市基于深化全球战略布局需要 [3] - 公司成立于1996年 2019年8月在上海证券交易所上市 [4] - 若赴港上市成功 将成为国内第二家"A+H"上市期货公司 [4] 公司业务与市场地位 - 主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务、证券投资基金代销业务 [4] - 按2023年总收入计 在所有期货公司中排名第8 非金融机构相关期货公司中排名第1 [4] - 按期货经纪佣金收入计排名第12 按境外收入计排名第1 [4] 公司财务表现 - 截至2025年6月末实现营业总收入11.01亿元 同比减少58.27% [4] - 实现归母净利润2.31亿元 较去年同期增加106.99万元 [4] - 归母净利润实现3年连续上涨 同比上涨0.46% [4]

公司资本运作 - 南华期货正在进行申请发行境外上市股份H股并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作 [1] - 公司收到中国证监会出具的境外发行上市备案通知书 备案编号为国合函〔2025〕1618号 [1] - 拟发行不超过1.24亿股境外上市普通股 [1]

公司资本运作 - 南华期货正在进行H股发行并在香港联交所主板上市申请工作 [1] - 公司获得中国证监会出具的境外发行上市备案通知书（国合函〔2025〕1618号） [1] - 拟发行不超过1.24亿股境外上市普通股 [1] 上市进展 - 香港联合交易所有限公司为计划上市地点 [1] - 备案通知书编号为国合函〔2025〕1618号 [1] - 发行股份类型为境外上市普通股 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟发行不超123,807,500股境外上市普通股并在港交所上市[1] - 申请发行境外上市股份（H股）并上市需获港相关监管机构等批准，有不确定性[2] 其他新策略 - 自备案通知书出具日至境外发行结束前，重大事项需通过系统报告[1] - 完成境外发行上市后15个工作日内，需报告发行上市情况[1] - 12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进需更新备案材料[2]

公司上市计划 - 公司正在申请发行境外上市股份（H股）并计划在香港联合交易所主板挂牌上市 [1] - 公司已收到中国证监会出具的境外发行上市备案通知书 [1] - 拟发行不超过1.24亿股境外上市普通股 [1] 上市时间安排 - 公司需在12个月内完成境外发行上市 [1] - 若未完成发行需更新备案材料 [1] 备案性质说明 - 备案通知书仅对备案信息予以确认 [1] - 备案通知书不保证投资价值或收益 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 关注央行态度，交易以震荡思路对待，不宜追高 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 盘面点评 - 周一期债全线反弹，现券收益率整体下行，公开市场开展7天、14天逆回购共计5405亿，净投放2605亿，资金面较上周缓和，DR001回落至1.43% [1] 日内消息 - 9月LPR报价维持不变，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3% [2] - 潘功胜表示“十五五”及下一步金融改革内容将在中央统一部署后做进一步沟通 [2][3] 行情研判 - 今日消息面无增量利多，市场反弹是对周五悲观情绪的修正，预计节前央行以公开市场操作维持资金面平稳 [3] 国债期货日度数据 |合约|2025-09-22价格|2025-09-19价格|今日涨跌|2025-09-22持仓（手）|2025-09-19持仓（手）|今日变动（手）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS2512|102.396|102.358|0.038|76728|75499|1229| |TF2512|105.76|105.63|0.13|151551|148476|3075| |T2512|107.945|107.755|0.19|251433|249865|1568| |TL2512|115.09|114.88|0.21|169375|169501|-126| |TS基差（CTD）|-0.0141|-0.0347|0.0206|TS主力成交（手）|28858|35797|-6939| |TF基差（CTD）|0.0369|-0.0542|0.0911|TF主力成交（手）|50317|92239|-41922| |T基差（CTD）|0.1268|0.019|0.1078|T主力成交（手）|79097|140197|-61100| |TL基差（CTD）|0.6336|0.4458|0.1878|TL主力成交（手）|113691|179539|-65848| [4][5]

公司上市计划 - 中国证监会批准南华期货境外发行上市备案 拟发行不超过123,807,500股普通股于香港联合交易所上市 [1] 公司业务定位 - 公司为总部位于中国的期货及衍生品金融服务提供商 提供全面定制化的衍生品及风险管理服务 同时为境内外投资者提供多元化财富管理服务 [3] 行业竞争地位 - 按2023年总收入计 公司在中国所有期货公司中排名第8 在非金融机构相关期货公司中排名第1 [3] - 按2023年期货经纪佣金收入计 公司在中国所有期货公司中排名第12 [3] - 按2023年境外收入计 公司在中国所有期货公司中排名第1 [3]

公司上市计划 - 中国证监会批准南华期货境外发行上市备案 拟发行不超过123,807,500股普通股于香港联合交易所上市 [1] 公司业务定位 - 公司为总部位于中国的期货及衍生品金融服务提供商 提供衍生品及风险管理服务以及财富管理服务 [3] - 服务对象涵盖实业客户 金融机构及个人投资者 包括中国及境外投资者 [3] 行业竞争地位 - 按2023年总收入计 公司在中国所有期货公司中排名第8 在非金融机构相关期货公司中排名第1 [3] - 按2023年期货经纪佣金收入计 公司在中国所有期货公司中排名第12 [3] - 按2023年境外收入计 公司在中国所有期货公司中排名第1 [3]

公司上市计划 - 中国证监会批准南华期货境外发行上市备案 拟发行不超过123,807,500股普通股在香港联合交易所上市 [1] 公司业务定位 - 公司是中国专注于期货及衍生品的金融服务提供商 为实业客户、金融机构及个人投资者提供全面定制化的衍生品及风险管理服务 [3] - 公司致力于为中国及境外投资者提供多元化财富管理服务 [3] 行业竞争地位 - 按2023年总收入计 公司在中国所有期货公司中排名第8 在非金融机构相关期货公司中排名第1 [3] - 按2023年期货经纪佣金收入计 公司在中国所有期货公司中排名第12 [3] - 按2023年境外收入计 公司在中国所有期货公司中排名第1 [3]