行业动态：半导体晶圆代工开启新一轮涨价 - 核心观点：半导体晶圆代工行业，特别是8英寸BCD工艺平台，已开启新一轮涨价，预计将蔓延至其他主流晶圆厂和工艺平台，主要受AI需求、产能转移及材料成本推动 [1][2][3] 涨价范围与幅度 - 中芯国际已向下游客户发布涨价通知，主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右 [1] - 世界先进（VIS）等供应商也已发出涨价通知，涨幅同样在10%左右，且主要针对BCD平台 [1] - 业内人士预计，未来其他几家主流的晶圆厂将跟风涨价 [2] 涨价驱动因素 - AI基础设施投资热潮，AI服务器等产品需要大量电源芯片，占用了许多BCD产能 [3] - 台积电（TSMC）收缩8英寸产能并转移到高端制程，导致供应端出现缺口 [3] - 以金、铜为主要代表的金属材料价格维持高位，对代工价格形成影响 [3] - 预计高压CMOS（HV-CMOS）将成为晶圆厂下一个主动提价的目标 [3] 对产业链的影响 - 国内芯片设计公司明年或将遇到来自上下游的双重价格压力 [3] - 在下游，由于存储价格年内经历暴涨，终端客户持续向其他类型的芯片厂商转嫁成本压力 [3] - 部分公司的车规产品近期已被迫涨价，且存在为抢份额而负毛利销售的情况，芯片价格被认为已到底部 [3] 主要相关公司动态 - 中芯国际：已发布涨价通知，但对媒体新闻不做回复和评价 [1] - 华虹半导体：在财报会上表示将继续改善平均售价，第二季度提价后第三季度开始见效，有意扩大BCD产能并向其倾斜，该平台是公司利润率较好的技术平台之一 [4] - 芯联集成：在中高端应用上出现供不应求，将持续推出迭代产品以维持价格稳定并寻求价格上升机会，其国内稀缺的高压BCD工艺平台（如120V车规高压工艺）已实现量产 [4] - 华润微：主要出货产品（如MOSFET、SiC MOS、GaN器件）可广泛应用于AI服务器电源供电部分 [4]

中芯国际产能涨价与行业动态 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，预计会很快执行 [1] - 涨价原因包括手机应用和AI需求持续增长带动套片需求，以及上游原材料价格持续上行 [1] 台积电产能调整与市场影响 - 台积电已确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，或将引发晶圆代工涨价预期 [1] - 台积电位于日本熊本的28nm成熟制程工厂因日本车企销量下滑、需求疲软而产能利用率低下、亏损扩大 [1] - 台积电计划建设的熊本二厂或将放弃原定6nm制程，直接进军2nm制程，面向英伟达、AMD等客户生产AI芯片 [1] - 台积电今年已两次向关联公司世界先进（VIS）出售成熟制程设备，总金额约29亿新台币，目的是腾出厂房空间用于扩建先进制程 [2] 中国大陆晶圆代工厂运营与财务表现 - 中芯国际第三季度产能利用率从第二季度的92.5%上升至95.8%，折合8英寸标准逻辑月产能达百万片 [3] - 华虹半导体第三季度总体产能利用率为109.5%，单季度付运约当8英寸晶圆140万片 [3] - 中芯国际第三季度营业收入171.62亿元，环比增长6.9%，净利润15.17亿元，同比增长43.1% [3] - 华虹半导体第三季度收入6.352亿美元，同比增长20.7%，创历史新高 [3] 市场份额与行业趋势 - TrendForce数据显示，2025年第三季度中芯国际以5.1%的市场份额位居全球晶圆代工销售额第三，华虹半导体以2.6%的份额排名第六 [3] - 中芯国际管理层表示，产业链切换加速，渠道备货补库存持续，公司产能及出货量持续提升，第三季度平均销售单价环比增长3.8% [4] - 尽管第四季度为行业淡季，客户备货有所放缓，但产业链迭代效应持续，公司产线仍处于供不应求状态 [4]

| 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 生益科技 | 9.85% Career States of Children | | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1761亿 | 32.51亿 | | 2 | 恒玄科技 | 6.12% ---- | | 电子 | 六号体 | 数字芯片设计 | 380亿 | 6.98亿 | | 3 | 鹏鼎控股 | 6.00% ===== | | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1241亿 | 18.78亿 | | 4 | 卖邦股份 | 6.00% - 1 | | 电子 | 这些未 | 模拟芯片设计 | 427亿 | 16.79亿 | | 5 | 三环集团 | 5.30% | | 电子 | 元件 | 被动元件 | 891亿 | 10.03亿 | | 6 | 工业富联 | 4.04% # | promo | 电子 | 消费电子 | 消费电子零部件及组装 | 12987 ...

市场表现与资金流向 - 12月24日，超过211亿人民币主力资金涌入电子板块，其吸金额在31个申万一级行业中位居首位 [1][10] - 电子ETF（515260）当日午后震荡走高，场内价格上涨1.68%，盘中收复60日均线，并冲击日线三连阳 [1][10] 细分板块及个股表现 - **PCB（印制电路板）板块**：生益科技上涨超过9%，鹏鼎控股上涨6%，东山精密上涨超过3% [3][12] - **半导体板块**：恒玄科技上涨超过6%，圣邦股份上涨6%，卓胜微上涨超过3% [3][12] - **消费电子板块**：工业富联上涨超过4%，歌尔股份上涨超过3% [3][12] - 电子ETF标的指数涨幅前十大成分股具体表现：生益科技涨9.85%，恒玄科技涨6.12%，鹏鼎控股涨6.00%，圣邦股份涨6.00%，三环集团涨5.30%，工业富联涨4.04%，卓胜微涨3.69%，东山精密涨3.55%，歌尔股份涨3.52%，兆易创新涨3.43% [4][14] 行业动态与催化剂 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [4][14] - 台积电确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，可能引发晶圆厂涨价预期 [4][14] - 英伟达计划于明年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付其AI芯片H200，预计首批发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片 [5][15] - 业内人士认为，英伟达H200交付将激活中国算力缺口订单、拉动全产业链需求、巩固生态粘性并修复份额，从上游制造到下游算力服务形成确定性增量 [5][15] 机构观点与行业展望 - 国金证券表示，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔，随着AI大模型驱动存储向3D化演进，叠加长鑫、长存等扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [5][15] - 华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势，使电子产业链迎来新的增长空间，电子行业目前仍处于创新阶段，未来需经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段以实现快速发展 [6][16] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品的功能边界，革新用户体验，国家顶层政策支持与产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [7][16] 相关投资工具 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，重仓半导体和消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [6][16] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，截至11月底，其标的指数中英伟达产业链成份股的权重占比达到27.23% [5][7][15][16]

市场三大核心看点 - 上午市场三大看点包括商业航天产业链全线反弹、算力产业链轮动至电源设备板块以及半导体产业链受关注 [2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.24%，深证成指上涨0.31%，创业板指上涨0.08% [2] 商业航天板块反弹 - 商业航天板块反弹带动军工电子、卫星导航、航空发动机等板块上涨 [4] - 18只名称中含有“航天”的个股中有17只上涨，其中中国卫星涨停，航天工程涨停并迎来“4天3板” [2] - 新雷能、超捷股份等个股收获“20CM”涨停 [4] - 部分成分股表现：大工股份涨22.49%，流通市值13.8亿元；新雷能涨20.00%，流通市值136亿元；超捷股份涨20.00%，流通市值149亿元；信维通信涨17.35%，流通市值367亿元 [5] 商业航天行业动态与前景 - 近期商业航天领域两件高关注度事件：长征十二号甲遥一运载火箭发射基本成功；蓝箭航天完成IPO辅导 [6] - 蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭 [6] - 2025文昌国际航空航天论坛开幕，文昌国际航天城将重点聚焦四大方向：构建“发射—回收—复用”闭环体系、培育卫星应用新生态、推动航天文旅深度融合、拓展卫星数据国际化应用 [7] - 华西证券表示，传统商业航天硬件成本占比高达67%，新兴商业火箭通过技术创新将硬件成本占比压缩至24%左右 [7] - 从成本拆分看，助推器占火箭总成本的60%，二级火箭占20%，整流罩占10%，发射操作占10% [8] - 以SpaceX为代表的企业已形成“复用程度提升—发射频次增长—单位成本下降”的正向循环，国内企业加速技术突破与成本收敛 [8] 电源设备板块大涨 - 电源设备板块大涨，中恒电气、麦格米特等个股涨停 [10] - 麦格米特涨停，股价创历史新高，最新市值为518.7亿元 [2] - 部分成分股表现：新雷能涨20.00%，流通市值136亿元；欧陆通涨11.63%，流通市值277亿元；中恒电气涨10.02%，流通市值154亿元；麦格米特涨10.00%，流通市值432亿元 [11] 数据中心驱动电源设备需求 - 数据中心已成为电力设备行业核心增量应用场景，其发展趋势直接驱动电力设备需求增长与技术迭代 [12] - 全球AI迎来技术奇点，数据中心是AI发展的重要基础设施，2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW [12] - 根据IEA测算，在乐观、中性假设下，2024年—2030年数据中心总装机量增速分别为21%、15% [12] - 东吴证券表示，AIDC加速向直流化、高压及高密方向演进，并孕育新需求，超级电容、BBU（电池备份单元）等是增量市场 [12] - AI算力芯片的负荷特性呈现阶跃脉冲状，BBU、超级电容等辅助电源可平抑功率波动、维持电压稳定 [12]

市场整体表现 - 圣诞节前港股半日市三大指数集体上扬 恒生指数涨0.17%至25818.93点 恒生国企指数涨0.01%至8915.12点 恒生科技指数涨0.19%至5499.3点 全日成交额925.24亿港元 [1] - 中信建投观点认为 港股部分优质资产重新进入高性价比区间 在北水持续配置 盈利预期修复及年末海内外宏观环境改善的共振下 港股正迎来一个不容忽视的岁末交易窗口 [1] 蓝筹股表现 - 中芯国际领涨蓝筹 收盘涨3.12%至71.05港元 成交额49.56亿港元 贡献恒指15.52点 [2] - 中国宏桥涨2.34%至32.32港元 贡献恒指3.93点 长江基建集团涨1.83%至58.55港元 贡献恒指1.03点 [2] - 海尔智家跌2.32%至25.28港元 拖累恒指2.33点 阿里健康跌1.53%至5.14港元 拖累恒指0.83点 [2] 热门板块与异动股 - 芯片股多数上扬 中芯国际对部分产能实施涨价约10% 带动晶门半导体涨3.53% 华虹半导体涨1.64% 上海复旦涨1.5% [3][4] - 半导体业内人士解读涨价原因包括原材料涨价 手机应用和AI需求增长带动套片需求 台积电计划在2027年末关停部分8英寸生产线或引发涨价预期 中芯国际与华虹公司产能利用率持续增长并已接近或超过满载 [4] - 部分有色股活跃 镍方向走势强劲 力勤资源涨11.44% 中伟新材涨9.09% 新疆新鑫矿业涨7.42% [4] - 印尼政府2026年镍矿产量目标设定为约2.5亿吨 较2025年的3.79亿吨大幅下降 旨在阻止镍价进一步下行 中金认为此举有利于稳定镍价长期中枢 [5] - 有色金属牛市持续 现货黄金史上首次站上4500美元/盎司 今年累计上涨超70% 现货白银突破70美元/盎司 续创历史新高 LME铜盘中突破12000美元/吨 为历史首次 [5] - 乳业股走高 优然牧业涨7.34% 现代牧业涨6.9% 商务部对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施 财通证券认为将巩固国产价格优势 加速催化国产深加工替代进程 利好上游牧场 [5][6] - 个别智驾概念股向好 禾赛-W涨3.49% 浙江世宝涨3.17% 黑芝麻智能涨1.35% 北京市正式发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌 标志自动驾驶进入正式量产阶段 [6] - 百奥赛图-B走势强劲 收盘涨22.23% 因被调入港股通标的证券名单自2025年12月24日起生效 [7] - 越疆股价反弹涨9.41% 公司家庭智能体机器人Rover X1开启预售 首发直降1500元至早鸟价7499元 [8] - 再鼎医药表现亮眼涨6.24% 公司宣布其新药呫诺美林曲司氯铵胶囊获中国国家药监局批准上市 用于治疗成人精神分裂症 为70余年来首个具有全新作用机制的疗法 [9] - 中广核矿业延续涨势涨5.02% 高盛研报预计到2026年底现货铀价格将升至每磅91美元左右 较目前约76美元有至少约20%的上涨空间 [10]

中芯国际晶圆代工价格上调 - 中芯国际已对部分晶圆代工产能实施价格上调，上调幅度约为10%，预计短期内落地 [1] 价格上调的驱动因素 - 智能手机及人工智能应用需求拓展，推动了对相关套片产品的市场需求 [3] - 上游原材料价格持续上行构成了另一推动因素 [3] 行业产能与供应状况 - 中芯国际与华虹公司的生产负荷已普遍处于高产乃至满载运行状态 [3] - 代工龙头台积电近期确认整合其8英寸产能，并计划在未来关停部分8英寸旧生产线，强化了市场对成熟制程供应趋紧的判断 [3] 相关公司股权变动 - 上海复旦股东复芯凡高与国盛投资签署股份转让协议，国盛投资将以协议转让方式受让公司12.99%的A股股份，交易对价确定为约51.44亿元 [3]

港股市场整体表现 - 圣诞节前港股半日市三大指数集体上扬 恒生指数涨0.17%或44.79点至25818.93点 恒生国企指数涨0.01%至8915.12点 恒生科技指数涨0.19%至5499.3点 全日成交额925.24亿港元 [1] - 中信建投观点认为港股部分优质资产重新进入高性价比区间 在北水持续配置、盈利预期修复及年末海内外宏观环境改善的共振下 港股正迎来一个不容忽视的岁末交易窗口 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 中芯国际领涨蓝筹 收盘涨3.12%至71.05港元 成交额49.56亿港元 贡献恒指15.52点 [2] - 其他上涨蓝筹包括中国宏桥涨2.34%至32.32港元 贡献恒指3.93点 长江基建集团涨1.83%至58.55港元 贡献恒指1.03点 [2] - 下跌蓝筹包括海尔智家跌2.32%至25.28港元 拖累恒指2.33点 阿里健康跌1.53%至5.14港元 拖累恒指0.83点 [2] 芯片半导体行业 - 中芯国际已对部分产能实施涨价 涨幅约为10% 预计涨价会很快执行 [2][4] - 涨价原因包括原材料涨价、手机应用和AI需求持续增长带动套片需求 从而带动整体半导体产品需求增长 [4] - 台积电确认整合8英寸产能并计划在2027年末关停部分生产线 或引发晶圆厂涨价预期 [4] - 由于需求旺盛 中芯国际、华虹公司的产能利用率持续增长并已接近满载或超过满载 [4] - 芯片股多数上扬 晶门半导体涨3.53% 华虹半导体涨1.64% 上海复旦涨1.5% [3] 有色金属行业 - 部分有色股活跃 镍方向走势强劲 力勤资源涨11.44%至22.4港元 中伟新材涨9.09%至31.2港元 新疆新鑫矿业涨7.42%至2.75港元 [4] - 印尼政府2026年镍矿产量目标约2.5亿吨 较2025年设定的3.79亿吨大幅下降 意在阻止镍价进一步下行 [5] - 中金认为印尼意图强化对资源控制力 有利于稳定镍价长期中枢 [5] - 近期有色金属牛市持续 现货黄金史上首次站上4500美元/盎司 今年累计上涨超70% 现货白银突破70美元/盎司续创历史新高 LME铜盘中突破12000美元/吨为历史首次 [5] 乳制品行业 - 乳业股盘中走高 优然牧业涨7.34%至5.12港元 现代牧业涨6.9%至1.55港元 [5] - 商务部发布对原产于欧盟的进口相关乳制品反补贴调查初裁公告 决定实施临时反补贴措施 [5] - 财通证券认为反补贴措施将巩固国产价格优势 加速催化国产深加工替代进程 国产深加工产能提供增量原奶需求 利好上游牧场 [5][6] 智能驾驶行业 - 个别智驾概念股向好 禾赛-W涨3.49%至180.7港元 浙江世宝涨3.17%至4.88港元 黑芝麻智能涨1.35%至19.55港元 [6] - 北京市首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌正式发放 标志着我国自动驾驶车辆已由测试示范进展到正式量产 率先开启L3级自动驾驶时代 [6] 其他热门异动股 - 百奥赛图-B走势强劲 收盘涨22.23%至35.08港元 原因为其被调入港股通标的证券名单 [7] - 越疆股价反弹 收盘涨9.41%至31.62港元 公司家庭智能体机器人Rover X1正式开启预售 首发直降1500元至早鸟价7499元 [8] - 再鼎医药表现亮眼 收盘涨6.24%至14.48港元 其新药呫诺美林曲司氯铵胶囊获中国国家药监局批准上市 用于治疗成人精神分裂症 [9] - 中广核矿业延续涨势 收盘涨5.02%至3.35港元 高盛预计到2026年底现货铀价格将升至每磅91美元左右 较目前约76美元有至少约20%上涨空间 [10]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘涨0.13%，报25808.9点；科技指数涨0.14%，报5496.52点；国企指数跌0.03%，报8911.15点 [2] 半导体行业 - 半导体股强势上扬，纳芯微涨4.38%、晶门半导体涨3.53%、中芯国际涨2.54% [4] - 中芯国际已对部分晶圆代工产能实施约10%的价格上调，预计短期内全面落地 [5] - 调价驱动因素包括智能手机及人工智能应用放量带动电源管理芯片、射频套片等需求激增，以及上游原材料成本持续攀升 [6] - 台积电计划于2027年底关停部分老旧8英寸产线，强化了市场对成熟制程产能趋紧的预期，为中芯国际、华虹半导体等厂商提供了提价空间 [7] 光通讯行业 - 光通讯股走强，剑桥科技涨5.54%、长飞光纤光缆涨3.11% [8] - AI算力需求爆发，数据中心及高速网络建设加速，支撑光模块与光纤光缆需求持续回暖 [9] 核电行业 - 核电股上涨，中广核矿业涨5.33%、中核国际涨2.99%、中广核新能源涨1.52% [10] - 高盛预计到2026年底，现货铀价将升至每磅91美元，较当前约76美元的水平上涨近20% [11] - 高盛模型测算显示，2025至2035年间，全球铀市场将面临约13%的累计供应缺口，若拉长时间至2045年，缺口将进一步扩大至32% [11] 锂电池行业 - 锂电池股反弹，洪桥集团涨3.23%、彩客新能源涨2.56%、超威动力涨0.72% [12] - 碳酸锂期货价格逐步抬升，锂企三季报业绩普遍回升，市场对未来锂价走势趋于乐观 [13] - 新能源汽车与储能需求稳健增长，行业景气度有望延续 [13] 航空行业 - 航空股延续弱势，中国国航跌1.73%、中国东方航空股份跌1.16%、美兰空港跌0.93% [14] - 2026年1月往返中国与日本的航班已有约2,195班次被取消，整体取消率高达40.4% [15] - 未来两周（2025年12月23日至2026年1月5日），共有46条中日航线原定航班已全部取消，主要航司已发布退改政策，预计退票高峰将持续至12月底 [15] 个股异动 - 百奥赛图-B涨22.23%，报35.08港元，获纳入港股通标的证券名单，12月24日起生效 [16] - 彩星玩具跌14.71%，报收0.435港元，公司公告已合作37年的“忍者龟”特许权协议自2027年起不再续期 [17]

市场整体表现 - 12月24日A股早盘窄幅震荡，三大指数集体收涨，沪指涨0.24%至3929.25点，深成指涨0.31%至13410.05点，创业板指涨0.08%至3207.59点 [1] - 沪深两市半日成交额1.16万亿元，较上个交易日缩量895亿元，全市场超3800只个股上涨 [1] - 主要指数中，万得全A涨0.48%，科创综指涨0.78%，北证50涨0.18% [2] 活跃板块与概念 - **商业航天概念持续走强**，近20只成分股涨停，其中超捷股份20cm涨停，神剑股份5连板，九鼎新材、合众思壮、再升科技涨停，消息面上蓝箭航天IPO辅导工作正式完成 [2] - **福建板块再度走强**，安记食品7天4板，合兴包装、圣晖集成均3连板 [3] - **机器人指数走高**，天通股份涨停，凯尔达涨超8%，GQY视讯涨超7%，消息面上杭州云深处科技股份有限公司于12月23日开启辅导备案 [3][4] - **芯片/半导体概念表现活跃**，北京君正涨超10%，合众思壮涨超9%，港股中芯国际H股一度大涨超5%，华虹半导体涨超1%，纳芯微涨近5% [3][5] - **半导体设备股延续强势**，洁净室方向领涨，圣晖集成3连板续创历史新高，至正股份、美埃科技等跟涨，消息面称HBM需求激增加剧供应压力，洁净室建设交付周期延长 [5] - **A股电子板块集体拉升**，恒铭达、天津普林涨停，春秋电子涨超8%，精研科技、至正股份、胜利精密等多股涨超7% [6][7] - **下跌方面**，贵金属概念高开低走，乳业概念回调，庄园牧场触及跌停 [4] 行业与公司动态 - **中芯国际部分产能涨价**，据券商中国报道，中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，有公司反映因手机应用和AI需求增长带动套片需求 [8] - **美光在业绩说明会上表示**，HBM需求激增进一步加剧供应压力，全球洁净室建设交付周期延长制约了供应能力的快速提升 [5] 机构对2026年A股展望 - **大部分券商认为2026年A股牛市继续**，部分券商认为涨幅将放缓或呈横盘震荡 [12] - **申万宏源证券**认为2025年的科技结构牛是“牛1.0”阶段，2026年春季可能是阶段性高点，下半年可能启动全面牛构成“牛市2.0” [13] - **招商证券**认为A股正从“牛市II阶段”向以盈利改善为驱动力的“牛市Ⅲ阶段”过渡 [13] - **光大证券**认为市场当前位置有望是长期牛市的起点，指数仍有相当大的上涨空间 [13] - **中金公司**认为“9·24”以来的震荡上行行情仍有望延续，但经历估值修复后基本面重要性进一步上升 [16] - **中信建投证券**认为A股牛市有望持续，但预计指数涨幅放缓 [16] - **浙商证券**认为A股已进入“更慢，更系统”的“系统性慢涨”第二阶段，上证指数将呈“N”形走势 [16] 机构看好的板块方向 - **科技仍是中长期最强主线**，大部分券商看好以人工智能技术为代表的科技板块，重点关注AI产业链关键环节与“应用侧”扩散，如AI算力、存储芯片、人形机器人、半导体等 [18][19] - **AI板块**被21家机构看好，认为AI是新一轮科技革命的核心驱动力，应用空间广阔，海内外巨头加大投入，有望成为长期主线 [20] - **消费板块**被17家机构看好，认为在扩大内需政策导向及出海趋势下，消费板块迎来布局窗口，2026年消费端或温和修复 [20] - **机器人板块**被12家机构看好，认为2026年将是人形机器人量产突破性的一年，产业有望迎来关键催化 [20] - **半导体板块**被9家机构看好，认为全球半导体周期共振上行，2026年AI将继续驱动行业高景气，算力、存力、设备、先进封装成核心赛道 [21] - **其他被看好的板块**包括化工（12家）、军工（10家）、有色金属（10家）、创新药（9家）、新能源（7家）等 [20][21]