市场三大核心看点 - 上午市场三大看点包括商业航天产业链全线反弹、算力产业链轮动至电源设备板块以及半导体产业链受关注 [2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.24%，深证成指上涨0.31%，创业板指上涨0.08% [2] 商业航天板块反弹 - 商业航天板块反弹带动军工电子、卫星导航、航空发动机等板块上涨 [4] - 18只名称中含有“航天”的个股中有17只上涨，其中中国卫星涨停，航天工程涨停并迎来“4天3板” [2] - 新雷能、超捷股份等个股收获“20CM”涨停 [4] - 部分成分股表现：大工股份涨22.49%，流通市值13.8亿元；新雷能涨20.00%，流通市值136亿元；超捷股份涨20.00%，流通市值149亿元；信维通信涨17.35%，流通市值367亿元 [5] 商业航天行业动态与前景 - 近期商业航天领域两件高关注度事件：长征十二号甲遥一运载火箭发射基本成功；蓝箭航天完成IPO辅导 [6] - 蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭 [6] - 2025文昌国际航空航天论坛开幕，文昌国际航天城将重点聚焦四大方向：构建“发射—回收—复用”闭环体系、培育卫星应用新生态、推动航天文旅深度融合、拓展卫星数据国际化应用 [7] - 华西证券表示，传统商业航天硬件成本占比高达67%，新兴商业火箭通过技术创新将硬件成本占比压缩至24%左右 [7] - 从成本拆分看，助推器占火箭总成本的60%，二级火箭占20%，整流罩占10%，发射操作占10% [8] - 以SpaceX为代表的企业已形成“复用程度提升—发射频次增长—单位成本下降”的正向循环，国内企业加速技术突破与成本收敛 [8] 电源设备板块大涨 - 电源设备板块大涨，中恒电气、麦格米特等个股涨停 [10] - 麦格米特涨停，股价创历史新高，最新市值为518.7亿元 [2] - 部分成分股表现：新雷能涨20.00%，流通市值136亿元；欧陆通涨11.63%，流通市值277亿元；中恒电气涨10.02%，流通市值154亿元；麦格米特涨10.00%，流通市值432亿元 [11] 数据中心驱动电源设备需求 - 数据中心已成为电力设备行业核心增量应用场景，其发展趋势直接驱动电力设备需求增长与技术迭代 [12] - 全球AI迎来技术奇点，数据中心是AI发展的重要基础设施，2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW [12] - 根据IEA测算，在乐观、中性假设下，2024年—2030年数据中心总装机量增速分别为21%、15% [12] - 东吴证券表示，AIDC加速向直流化、高压及高密方向演进，并孕育新需求，超级电容、BBU（电池备份单元）等是增量市场 [12] - AI算力芯片的负荷特性呈现阶跃脉冲状，BBU、超级电容等辅助电源可平抑功率波动、维持电压稳定 [12]