香港大盘30ETF资金流入与市场表现 - 香港大盘30ETF（520560）在12月24日场内价格微跌0.11%，但近20日资金净流入1.35亿元，截至12月22日规模达8.1亿元，创历史新高[1] - 该ETF采用“科技+红利”哑铃策略，其成份股中，中芯国际当日涨超3%，农夫山泉、比亚迪股份、中国海洋石油涨逾1%，百胜中国、泡泡玛特、中国平安跟涨；中国神华、阿里巴巴则跌超1%[1][8] 资金布局港股的核心逻辑 - 港股当前估值处于低位，且大部分大型企业注重股东回报，在分红和回购方面表现积极，公司治理更为规范[3][10] - 港股拥有一批稀缺的行业龙头公司，这些标的不仅价格更低，而且分红率更高，配置价值凸显[3][10] 港股具体投资方向分析 - 在科技方向，应重点关注港股互联网企业的科技属性，特别是大模型领域的布局，头部公司凭借资金与数据优势已建立竞争壁垒，核心流量产品支撑多业务变现，盈利模式成熟[4][11] - 在红利方向，应重点关注港股银行股，核心配置逻辑在于低估值与稳定的分红回报，保险公司等长期机构资金通过境外账户直接投资港股，银行股是其重要投资标的，这构成了港股估值韧性的重要来源[4][11] 港股后市展望与配置建议 - 两大因素可能进一步提振港股市场：一是美国降息周期有望带动全球资金回流港股；二是人民币延续升值将提升以人民币计价资产的吸引力，尤其有利于现金流稳定的高分红标的[4][12] - 广发证券建议采用哑铃策略进行配置，将港股稳定价值类资产作为底仓长期持有，同时认为港股景气成长类资产的产业逻辑坚实，震荡中孕育机会[4][12] 香港大盘30ETF产品特征 - 香港大盘30ETF是全市场首只自带“科技+红利”哑铃策略的ETF，其一揽子持有30只港股通中资大盘股[5][12] - 该ETF重仓股兼具高弹性科技股（如阿里巴巴、腾讯控股）与稳健高股息股（如建设银行、中国平安），并支持T+0交易机制，被视为港股长期配置的理想底仓工具[5][12] - 根据其前十大成份股列表，截至统计时，占比最高的成份股为Isl Millin Life “W”（16.73%）和腾讯控股（15.15%），建设银行（8.18%）、小米集团-W（6.00%）、美团-W（5.22%）、中国移动（5.02%）、工商银行（4.92%）、中国平安（3.52%）、比亚迪股份（3.32%）、中国银行（3.08%）也位列其中[6][13]

市场行情表现 - 12月24日，中证电子指数盘中震荡，现涨0.45%，成分股中环旭电子涨超7%，天岳先进、圣邦股份、北京君正、顺络电子等跟涨 [1] - 中证芯片产业指数现涨0.25%，成分股中天岳先进、圣邦股份、北京君正、江波龙、卓胜微涨幅靠前 [1] - 相关ETF方面，电子ETF（159997）、芯片ETF天弘（159310）均上涨 [2] 行业动态与公司事件 - 受存储芯片价格快速上涨影响，苹果正扩大其iPhone存储芯片的三星采购占比，预计三星在iPhone 17所使用的低功耗动态随机存取存储器（DRAM）供应中占据约60%至70%的份额 [2] - 中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，预计涨价会很快执行 [2] - 由于之前存储产品价格过低，晶圆厂早已率先对其实施了涨价 [2] 行业基本面与数据 - 在政策支持与需求爆发双轮驱动下，芯片板块业绩持续高增，中证芯片产业指数2025年H1归母净利润同比增长37.62% [2] - 电子ETF（159997）作为全市场唯一跟踪中证电子指数的ETF，聚焦半导体、消费电子、AI芯片等硬科技领域 [2] 机构观点与行业展望 - 东海证券指出，2026年上半年电子行业大概率周期继续向上，结构性增长机遇依然在AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道 [3] - 东海证券认为，2026年下半年需要密切关注存储价格波动、AI高投资高增长的持续性、需求复苏的持续性 [3] - 大同证券指出，本轮存储芯片的涨价趋势展现出超预期的持续性，标志着存储行业已进入新一轮上行阶段，主要由供给端的主动调控与需求端的结构性复苏共同驱动 [3] - 存储价格的持续上行，尤其是AI相关的高性能存储需求旺盛，使产业链相关企业有望直接受益 [3] - 价格上涨也可能逐步传导至消费电子供应链，推高智能手机、PC等终端的成本，对远期出货量构成潜在压力 [3] - 在当前的供需紧平衡格局下，预计此轮存储芯片的涨价动能在中短期内仍可能延续，建议对AI驱动下的存储周期与消费电子创新周期保持密切关注与审慎乐观 [3]

上证科创板半导体材料设备主题指数及成分股表现 - 截至2025年12月24日10点50分，上证科创板半导体材料设备主题指数盘中震荡，成分股涨跌互现 [1] - 天岳先进领涨6.01%，芯源微上涨4.24%，晶升股份上涨3.08% [1] - 和林微纳领跌4.65%，拓荆科技下跌2.34%，华海清科下跌2.30% [1] - 跟踪该指数的科创半导体ETF（588170）多空胶着 [1] 中芯国际涨价及相关市场动态 - 媒体报道称中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，预计会很快执行 [1] - 此前因存储产品价格过低，晶圆厂已率先对存储产品实施涨价 [1] - 半导体业内人士解读涨价原因包括手机应用和AI需求持续增长带动套片需求，从而带动整体半导体产品需求增长，以及原材料涨价 [1] - 截至10点50分，中芯国际盘中股价上涨超过1.7% [1] 相关ETF产品信息 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比21%）占比同样靠前，充分聚焦半导体上游 [2]

市场整体表现 - 12月24日早盘A股市场高开后重回震荡，航空卫星、光伏、6G等概念涨幅领先，中国卫星、航天发展股价上涨超过5% [1] - A股市场CPO龙头中际旭创、新易盛等成交额继续领先全市场 [1] - 港股市场交易平淡，成交量萎缩，南向资金盘中转为净流出，半导体、化工板块表现占优 [1] - 恒生科技指数陷入震荡 [1] 半导体行业动态 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [1] - 业内人士透露涨价原因包括原材料涨价、下游需求旺盛以及海外龙头公司关停部分产能等综合因素 [1] - 中芯国际、华虹半导体港股股价一度高开，临近午盘回落，最近上涨2% [1] 生物科技行业动态 - CRO概念股百奥赛图获纳入港股通，盘中股价上涨超过20% [1] 指数与投资工具 - 中芯国际、华虹半导体是恒生科技指数和国证港股通科技指数的成份股 [1] - 国证港股通科技指数选股范围为港股通标的，行业分布在高端制造、生物科技及互联网领域相对均衡，呈现“软硬兼备”特点 [1] - 港股通科技ETF基金（159101.SZ）为普通个人投资者提供了低门槛布局港股科技资产的便捷工具，其管理人为华夏基金，后者是业内港股ETF客户数最多的基金公司 [1]

核心观点 - 科技行业在人工智能、自动驾驶、商业航天及半导体等多个前沿领域均出现显著进展与商业动态，包括大模型开源、自动驾驶牌照发放、卫星互联网用户增长、半导体产能调整及多起重大投融资与并购事件 [1][2][3][4][6][7][8][9][10][12][13][14][15][16][17][18][19] 人工智能与模型开源 - 阿里通义开源新一代语音交互模型Fun-Audio-Chat-8B，适用于语音聊天、情感陪伴等多种场景 [3] - 智谱AI上线并开源旗舰大模型GLM-4.7，强化编程能力与长程任务规划，在多项基准测试中取得开源模型领先表现 [4] - 包括OpenAI、Anthropic、xAI在内的六家人工智能巨头遭多位作家起诉版权侵权，指控其未经授权使用书籍内容，每部侵权作品最高索赔可达15万美元 [8] - 面壁智能完成数亿元人民币融资，资金将用于加大端侧高效大模型研发投入，加速端侧AI商业化进程 [16] 自动驾驶与智能出行 - 北京市正式发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶由测试示范进入正式量产阶段 [13] - 亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox因软件错误将在美国召回332辆汽车，问题涉及车辆在交叉路口可能驶入对向车道 [9] - 三星电子旗下哈曼国际将以15亿欧元（约合18亿美元）收购采埃孚集团的高级驾驶辅助系统（ADAS）业务，交易涉及约3750名员工，预计2026年下半年完成 [7] 半导体与硬件 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，原因包括手机应用和AI需求增长带动套片需求，以及原材料涨价 [14][15] - 台积电确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，引发晶圆厂涨价预期 [15] - 英伟达计划于明年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付H200芯片，预计发货总量为5000至10000套芯片模组（相当于约4万至8万颗芯片），但交付仍存不确定性，中方尚未批准采购订单 [13] - 摩尔线程发布图形显卡驱动v320.130，实现对OpenGL 4.6的全面支持及对Vulkan 1.3的实验性支持 [15] 商业航天与卫星互联网 - 马斯克旗下卫星互联网业务“星链”全球活跃用户数量突破900万，覆盖155个国家和地区，最新的100万用户增量仅耗时47天 [2] - 长征十二号甲遥一运载火箭飞行试验任务获得基本成功，该火箭首创3.8米箭体直径，为未来重复使用火箭奠定基础 [12] - 蓝箭航天完成IPO辅导工作，其朱雀三号重复使用运载火箭于12月3日完成国内首次一级回收尝试 [18] 机器人及智能制造 - 银河通用获得百达精工超1000台具身智能机器人订单，双方将推动机器人在工业精密制造全流程的规模化落地 [10] - 震裕科技子公司计划分别投资不低于10亿元，建设人形机器人驱动总成核心部件及精密模组产业化项目 [17] - 亿纬锂能“亿纬钠能总部和金源机器人AI中心”项目动工，其中机器人AI中心规划建筑面积约5万平方米，覆盖机器人量产研发全流程 [10] 企业动态与资本运作 - 京东位于法国巴黎地区的仓库遭遇盗抢，公司称仓库已恢复正常运营，并否认此前媒体报道的损失超3700万欧元（约合5万台设备）的说法 [6] - 微信官方辟谣“点开直播链接就被盗号”的信息不属实，称微信账号有严格安全保护机制 [5] - 芯和半导体完成IPO辅导，该公司主营业务为提供全栈集成系统EDA解决方案 [19] 国际关系与政策 - 中方回应美国将大疆无人机列入“受管制清单”，表示坚决反对美方泛化国家安全概念和无理打压中国企业 [11]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体高开 科创50ETF早盘震荡走弱跌幅0.2% [1] - 科创50ETF持仓股中天岳先进上涨6.26% 思特威-W上涨2.55% 西部超导上涨1.62% 中芯国际上涨1.34% [1] - 截至发文科创50ETF成交额达8.01亿元 [1] 行业动态与涨价预期 - 中芯国际已对部分产能实施涨价 涨幅约为10% 原材料涨价是原因之一 [1] - 台积电确认整合8英寸产能并计划在2027年末关停部分生产线 可能引发晶圆厂涨价预期 [1] 半导体设备行业前景 - 半导体设备是半导体产业链的基石 存储扩产与自主可控共振 国产替代空间广阔 [1] - 半导体设备位于产业链上游 是支撑芯片制造与封测的核心产业 [1] - 根据SEMI数据 2025年前三季度国内八家设备龙头公司合计营收同比增长37.3% 归母净利润同比增长23.9% [1] - AI大模型驱动存储技术向3D化演进 国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [1] 科创50ETF构成与定位 - 科创50ETF追踪科创50指数 指数持仓电子行业69.39% 计算机行业4.88% 合计74.27% [2] - 指数构成与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]

港股半导体板块市场表现 - 12月24日港股盘初半导体股集体拉升 中芯国际与上海复旦股价涨约5% 华虹半导体涨4% 贝克微、英诺赛科等公司股价跟涨 [1] 中芯国际产能与价格动态 - 中芯国际已对部分产能涨价 涨幅约10% 预计涨价将很快执行 [1] - 中芯国际因需求旺盛 产能利用率持续增长 已接近或超过满载 [1] 半导体行业需求与成本分析 - 手机应用和AI需求增长带动套片需求 进而拉动整体半导体产品需求 [1] - 原材料涨价是中芯国际此次涨价的驱动原因之一 [1] - 此前因存储产品价格过低 晶圆厂已率先对其涨价 [1] 行业产能调整与预期 - 台积电确认整合8英寸产能 计划2027年末关停部分生产线 此举可能引发市场对晶圆厂涨价的预期 [1] - 华虹公司同样因需求旺盛 产能利用率持续增长 [1]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.08% [1] - 环保、电子、通信等板块涨幅靠前，农林牧渔、煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至9点48分，芯片ETF（159995.SZ）上涨0.52% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF成分股北京君正上涨6.23%，圣邦股份上涨5.15% [1] - 成分股中芯国际上涨2.95%，卓胜微上涨2.79%，沪硅产业上涨0.88% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] 存储市场展望与价格预测 - 据CFM闪存市场报告，预计2026年第一季度服务器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在较大供应缺口 [3] - 预计DDR5 RDIMM价格将大幅上涨40%以上，eSSD价格预计上涨20%至30% [3] - 嵌入式存储方面，2025年第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价分别出现高达30%和45%以上的涨幅，预计2026年第一季度还将出现大幅上涨 [3] 行业分析与观点 - 东莞证券表示，存储价格持续上行表明AI带来的需求十分旺盛 [3] - 存储产业链相关企业有望受益于价格上涨 [3]

港股芯片板块及ETF市场表现 - 12月24日早盘，港股芯片板块强势上涨，中芯国际、上海复旦股价飙涨5%，华虹半导体涨超4% [1] - 全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格现涨1.9%，实时成交额超2400万元 [1] - 截至09:41，该ETF价格为0.913元，涨跌0.017元(1.90%)，成交量为2.71万手，IOPV为0.91元 [2] 港股信息技术ETF（159131）成分股表现 - 该ETF前三大权重股中，中芯国际估算权重15.06%，涨跌幅5.08% [2] - 上海复旦估算权重1.25%，涨跌幅5.00% [2] - 华虹半导体估算权重5.67%，涨跌幅4.27% [2] - 其他成分股如建滔集团涨3.32%，ASMPT涨1.74%，瑞声科技涨1.42%，舜宇光学科技涨1.38% [2] 半导体行业动态与涨价驱动因素 - 消息面上，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，预计涨价会很快执行 [2] - 半导体业内人士解读，由于手机应用和AI需求持续增长，带动套片需求，从而带动了整体半导体产品需求的增长 [3] - 原材料涨价也是中芯国际涨价的驱动因素之一 [3] - 台积电确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，或也引发晶圆厂涨价预期 [3] - 由于需求旺盛，中芯国际、华虹公司的产能利用率持续增长，并已接近满载或超过满载 [3] 港股信息技术ETF（159131）产品特征 - 该ETF是全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的ETF，标的指数由“70%硬件+30%软件”构成 [3] - 重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖42只港股硬科技公司 [3] - 截至2025年11月30日，中芯国际权重达20.48%，小米集团-W权重9.53%，华虹半导体权重5.80% [3] - 该指数不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情 [3]

市场整体表现 - 12月24日A股市场开盘微涨，上证指数报3920.35点，涨0.01%，深证成指和创业板指分别涨0.07% [2] - 盘初市场冲高回落，截至发稿，上证指数和深证成指微涨，创业板指微跌 [2] - 盘面上，玻璃纤维、锂电、存储芯片等近期热点保持活跃，而海南自贸港、光模块等概念股回调 [3] 热门概念板块表现 - Wind热门概念指数显示，玻璃纤维板块涨幅达3.14%，锂电电解液涨2.58%，两岸融合涨2.48%，血液制品涨2.37% [4] - 充电桩板块涨2.20%，锂矿涨1.83%，液冷服务器涨1.76%，智能音箱涨1.75%，苹果概念涨1.70%，射频及天线涨1.68% [5] - 部分板块下跌，鸡产业跌0.95%，保险跌1.01%，央企煤炭跌1.04%，培育钻石跌1.10%，稀土跌1.09%，稀有金属跌1.14%，动物保健跌1.43%，光模块(CPO)跌1.44%，海南自贸港跌1.54%，乳业跌1.57% [5] 存储芯片板块 - 12月24日A股存储芯片板块盘初走强，圣晖集成、创元科技双双走出3连板 [6] - 德明利涨8.68%至220.08元，北京君正涨5.90%至105.05元，江波龙涨5.58%至256.20元，普冉股份涨4.38%至128.79元，大为股份涨4.05%至27.00元，东芯股份涨4.14%至123.50元，太极实业涨3.33%至8.39元 [14] - 港股芯片板块同步走高，上海复旦涨5.33%至45.040港元，中芯国际涨5.15%至72.450港元，华虹半导体涨4.77%至73.650港元，峰昭科技涨3.02%至126.30港元 [15] - 消息面上，近期多家媒体报道称，中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [16] - 开源证券研报认为，2026年先进逻辑扩产大概率会迎来爆发，存储高景气已经为明年半导体设备公司订单奠定基底，半导体设备自主可控或是当下强确定性与弹性兼具的科技主线 [16] 玻璃纤维板块 - 上午玻璃纤维概念股持续活跃，九鼎新材、再升科技涨停 [16] - 再升科技涨停，涨幅9.97%，报11.03元 [17] 胜通能源个股表现 - 12月24日，胜通能源在竞价阶段再度涨停，报34.79元/股，走出9连板 [17] - 该公司股票自2025年12月12日至2025年12月23日连续8个交易日涨停，累计涨幅达114.44%，收盘价格涨幅偏离值累计达113.02% [19] - 公司发布股票交易严重异常波动公告，提醒投资者注意股价严重偏离基本面，存在较高炒作风险及快速下跌风险 [19] - 公司强调，控股股东、实际控制人签署了《股份转让协议》，但收购方七腾机器人不涉及机器人相关业务，主营业务未发生重大变化，收购方不存在未来十二个月内的资产重组计划及未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划，且收购方资金来源存在不确定性，股份转让事项尚需相关部门审批 [20] 贵金属期货市场 - 12月24日上午，国内贵金属期货主力合约继续飙涨，上期所沪银主力合约涨幅扩大至7% [21][22][23] - 沪银多个主力合约涨幅显著，其中沪银2601涨7.12%至17470元，沪银2602涨7.21%至17462元，沪银2603涨7.17%至17468元，沪银2604涨7.19%至17471元，沪银2605涨7.12%至17477元，沪银2606涨7.07%至17470元，沪银2607涨7.31%至17471元，沪银2608涨7.24%至17483元，沪银2609涨7.14%至17464元 [24] - 铂金期货主力合约同步飙涨，其中铂2606涨7.00%至657.65元，铂2608涨6.99%至658.65元，铂2610涨10.99%至686.85元，铂2612涨6.99%至663.90元 [25] - 钯金期货主力合约上涨，其中钯2606涨6.73%至577.05元，钯2608涨6.60%至577.50元，钯2610涨6.38%至579.30元，钯2612涨6.10%至579.50元 [26] - 白银现货持续走高，伦敦银现盘中突破72.7美元/盎司，最高价达72.701美元/盎司 [27] - 中信建投证券研报认为，美国11月CPI超预期降温，令市场对美联储2026年降息幅度有所上修，推动黄金、白银、铂钯等贵金属价格走强，锡、铜、铝等工业金属亦表现强势，充裕的流动性和供给的强约束推动商品价格不断挑战阶段性高点 [27]