报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 短期美国就业市场走弱、消费者信心指数回落、通胀压力可控，市场交易美联储降息预期且预计年内降息3次，部分地缘局势升温，支撑贵金属价格高位运行；美国经济滞涨担忧升温提振白银工业品属性，银价更有韧性；9月降息落地前，贵金属价格有支撑，维持高位偏强运行，但中美会谈需警惕波动加剧风险，本周关注美联储9月议息会议、中美经贸会谈 [5] - 中长期美联储降息预期、全球地缘不确定性、大国博弈、去美元化浪潮下全球央行购金延续，黄金中长期重心大概率上移 [5] 行情数据总结 内外盘金、银15点价格跟踪 - 2025年9月15日较9月12日，伦敦金现从3650.31美元/盎司降至3636.27美元/盎司，跌幅0.4%；伦敦银现从42.04美元/盎司涨至42.12美元/盎司，涨幅0.2%；COMEX更金从3688.50美元/盎司降至3674.10美元/盎司，跌幅0.4%；COMEX日银维持42.60美元/盎司；AU2510从834.22元/克降至831.60元/克，跌幅0.3%；AG2510从10035.00元/千克降至10017.00元/千克，跌幅0.2%；AU (T+D)从830.68元/克降至828.56元/克，跌幅0.3%；AG (T+D)从10010.00元/千克降至9997.00元/千克，跌幅0.1% [3] 价差/比价数据 - 2025年9月15日较9月12日，黄金TD - SHFE活跃价差从 - 3.54元/克升至 - 3.04元/克，涨幅 - 14.1%；白银TD - SHFE活跃价差从 - 25元/千克升至 - 20元/千克，涨幅 - 20.0%；黄金内外盘(TD - 伦敦)价差从 - 2.80元/克升至 - 2.15元/克，涨幅 - 23.3%；白银内外盘(TD - 伦敦)价差从 - 741元/千克降至 - 776元/千克，涨幅4.8%；SHFE金银主力比价从83.13降至83.02，跌幅 - 0.1%；COMEX主力比价从86.58降至86.23，跌幅 - 0.4%；AU2512 - 2510从2.48元/克升至2.50元/克，涨幅0.8%；AG2512 - 2510从26元/千克升至28元/千克，涨幅7.7% [3] 持仓数据 - 2025年9月12日较9月11日，黄金ETF - SPDR从977.95吨降至974.8吨，跌幅 - 0.32%；白银ETF - SLV维持15069.6026吨；COMEX黄金非商业多头持仓数量从315796张涨至324875张，涨幅2.87%；非商业空头持仓数量从66266张降至63135张，跌幅 - 4.72%；非商业净多头头寸持仓数量从249530张涨至261740张，涨幅4.89%；COMEX白银非商业多头持仓数量从74466张降至72450张，跌幅 - 2.71%；非商业空头持仓数量从18543张降至18513张，跌幅 - 0.16%；非商业净多头头寸持仓数量从55923张降至53937张，跌幅 - 3.55% [3] 库存数据 - 2025年9月15日较9月12日，SHFE黄金库存从52950千克涨至53226.00千克，涨幅0.52%；SHFE白银库存从1246569千克降至1243481.00千克，跌幅 - 0.25%；COMEX黄金库存从38912305金衡盎司涨至38914491金衡盎司，涨幅0.01%；COMEX白银库存从524513404金衡盎司涨至527423230金衡盎司，涨幅0.55% [3] 利率/汇率/市场数据 - 2025年9月15日较9月12日，美债10年期收益率从3.52涨至3.56，涨幅0.09%；美债2年期收益率从4.01涨至4.06，涨幅1.25%；美元指数从97.53涨至97.62，涨幅0.09%；VIX从14.71涨至14.76，涨幅0.34%；标普500从6587.47降至6584.29，跌幅 - 0.05%；NYMEX原油从62.24涨至62.60，涨幅0.58%；美元/人民币中间价从7.10涨至7.11，涨幅0.05% [4]

| | | | | | | | HE SEVERE T | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | 2025/09/16 | 国贸期货出品 TG国贸期货 | | | | | | | | | | | 投资咨询业务资格: 证监许可[2012] 31号 | | | | | | | | | | 黑色金属研究中心 | 执业证号 投资咨询证号 | | | | | | | | | | | 张宝慧 F0286636 Z0010820 | | | | | | | | | | | 黄志鸿 F3051824 Z0015761 | | | | | | | | | | | 董子勖 F03094002 Z0020036 | | | | | | | | | | | 薛夏泽 F03117750 Z0022680 | | | | 远月合约收盘价 | RB2605 | HC2605 | 12605 | J2605 | JM2605 | 7000 | | - 1000 | | | (元/吨) | | | | | | 6000 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍仍处于过剩格局中长期需求主要看电池端增量供给关注印尼政策变化及项目投产速度[118] - 宏观方面美联储降息节奏、海外关税政策等不确定事件将扰动市场国内“反内卷”叙事影响反复宏观情绪仍影响镍价走势基本面来看原生镍过剩格局难改需求端暂难有起色镍价底部盘桓四季度重点关注矿端消息及宏观变化相关消息料对镍价形成阶段性提振纯镍下方估值可关注一体化MHP产电积镍成本[119] 根据相关目录分别进行总结 宏观方面 - 美联储降息预期抬升9月降息几乎板上钉钉但后续降息路径仍不清晰需关注9月议息会议点阵图、经济预测和鲍威尔表态美国就业加速恶化、通胀平稳上涨制造业PMI仍低于荣枯线服务业PMI表现向好[11][15][16] - 上半年国内经济表现好于预期近期数据稍有回落后续政策取向重点关注中央加杠杆、扩内需、稳外贸、促改革、惠民生等方面国内“反内卷”政策逐步加码对镍实际影响暂有限需关注政策细则变化[20][24][25] 基本面分析 供给端 - 菲律宾镍矿出货高峰期进口量同比小幅增加港口镍矿库存季节性增加[32] - 印尼镍矿升水高位RKAB审批政策待关注自菲律宾进口镍矿明显增加[39] - 印尼镍相关政策扰动频发对镍资源管控趋严将阶段性影响镍不锈钢产业链价格[44] - 国内镍铁产量整体下行近期价格小幅反弹印尼镍铁产量持续增加我国进口量增加印尼进口占比抬升印尼NPI产能投放明显降速需警惕政策扰动[52][60][61] - 印尼镍中间品供应延续增加产能仍在陆续投放国内电积镍项目投产放量全球产能仍处于扩张周期[64][66][72] - 纯镍估值可锚定电积镍生产成本一体化MHP生产电积镍成本相对较低一体化电积镍生产成本区间将成为纯镍估值的重点[83] 需求端 - 不锈钢产量逐年抬升钢厂维持较高排产“抢出口”效应仍存需求维持一定韧性[84][88][89] - MHP系数坚挺硫酸镍产量持稳[95] - 新能源汽车产销维持高景气度但三元装车占比仍处于低位对镍需求增量有限中长期关注固态电池对高镍三元需求拉动情况[111] 库存 - 海外LME镍库存延续增长态势国内社会库存下半年略有增加[115] 观点总结 - 全球原生镍供给维持增加态势产业链利润分配影响各环节产量释放需求方面不锈钢需求有韧性但下游订单走弱新能源对镍需求增量有限纯镍消费拉动有限[117] - 镍仍处于过剩格局中长期需求看电池端增量供给关注印尼政策变化及项目投产速度[118] - 宏观不确定事件扰动市场基本面原生镍过剩格局难改镍价底部盘桓四季度关注矿端消息及宏观变化纯镍下方估值关注一体化MHP产电积镍成本[119]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025 - 2026年）》，提出推动智能网联技术产业化应用、规范汽车产业竞争秩序等举措 [2] - 受宁德时代召开与舰下窝锂矿复产相关会议影响，市场情绪消极，再度讨论930是否会出现8大矿山同时停产情况；从基本面看，若停产对供给端总量影响有限，其余来源可补充；从情绪面看，若停产会刺激市场多头情绪；短期内，预计期价或震荡运行，留意月底时间节点 [2] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物价格 - SMM电池级碳酸锂平均价72450，变化值3000；SMM工业级碳酸锂平均价70200，变化值2500 [1] 期货合约情况 - 碳酸锂2510收盘价72520，涨跌幅2.28%；碳酸锂2511收盘价72680，涨跌幅2.31%；碳酸锂2512收盘价72880，涨跌幅2.3%；碳酸锂2601收盘价72880，涨跌幅2.36%；碳酸锂2602收盘价72660，涨跌幅1.99% [1] 锂矿价格 - 锂辉石精矿（CIF中国）平均价848，变化值0；锂云母（Li₂O：1.5% - 2.0%）平均价1075；锂云母（Li₂O：2.0% - 2.5%）平均价1775；磷锂铝石（Li₂O：6% - 7%）平均价5975；磷锂铝石（Li₂O：7% - 8%）平均价7065 [1][2] 正极材料价格 - 磷酸铁锂（动力型）平均价33375；三元材料811（多晶/动力型）平均价146450；三元材料523（单晶/动力型）平均价119450；三元材料613（单晶/动力型）平均价123950 [2] 库存情况 - 总库存（周，吨）变化值 - 1580，现值138512；注册仓单（日，吨）变化值338，现值38963；冶炼厂（周，吨）变化值 - 3262，现值36213；下游（周，吨）变化值3072，现值58279；其他（周，吨）变化值 - 1390，现值44020 [2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿利润 - 3379，外购锂云母精矿利润 - 7008 [2] 价差情况 - 电碳 - 工碳FOF变化值2250；电碳 - 主力合约产变化值 - 1520，现值 - 230；近月 - 连一变化值 - 20，现值 - 160；近月 - 连二变化值 - 20，现值 - 360 [2] 现金成本 - 外购锂辉石精矿现金成本74770，外购锂云母精矿现金成本76422 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 纸浆基本面无修复迹象，港口库存和仓单数量无明显去化，短期偏弱运行 [5] 各部分总结 价格数据 - 2025年9月15日，期货价格SP2601为5324，日环比0.87%，周环比0.64%；SP2511为5056，日环比1.32%，周环比0.60%；SP2509为4970，日环比0.69%，周环比 -0.04% [5] - 2025年9月15日，现货价针叶浆银星5650，日环比0.00%，周环比 -0.88%；针叶浆俄针5200，日环比0.58%，周环比0.58%；阔叶浆金鱼4180，日环比0.00%，周环比0.00% [5] - 外盘报价方面，智利银星720美元，较上期740美元月环比 -2.70%；日起受更530美元，较上期510美元月环比3.92%；智利金星590美元，月环比0.00% [5] - 进口成本方面，智利银星5884，较上期6046月环比 -2.68%；巴西金鱼4344，较上期4182月环比3.87%；智利金星4830，月环比0.00% [5] 基本面数据 - 供给端，2025年7月针叶浆进口量64.6万吨，较6月67.8万吨月环比 -4.72%；阔叶浆进口量135.1万吨，较6月143.5万吨月环比 -5.85%；往中国纸浆发运量158万吨，同比23.00% [5] - 国产量方面，2025年9月11日阔叶浆产量20.7万吨，化机浆产量20.9万吨 [5] - 库存方面，2025年9月11日纸浆港口库存206.2万吨，较上期去库0.4万吨，环比下降0.2%；期货交割库库存24.5万吨 [5] - 需求端，2025年9月11日成品纸产量双胶纸20.50万吨，铜版纸7.80万吨，生活用纸28.08万吨，白卡纸34.00万吨 [5] 估值数据 - 2025年9月15日，俄针基差144，分位数水平0.871；银星基差594，分位数水平0.865 [5] - 2025年9月15日，进口利润针叶浆银星 -234，分位数水平0.27；阔叶浆金鱼 -164，分位数水平0.479 [5] 市场动态 - 供给端，巴西Suzano宣布2025年8月亚洲市场价格上涨20美元/吨，智利Arauco通知8月报价，针叶浆银星720美元/吨，阔叶浆明星520美元/吨，供应量减少50%，本色浆金星590美元/吨 [5] - 需求端，当前纸品需求基本稳定，部分双胶纸和白卡纸纸厂发布涨价函，落实情况待观察 [5] - 库存端，截至2025年9月11日，纸浆主流港口样本库存206.2万吨，较上期去库0.4万吨，环比降0.2%，库存变动不大，商品市场受反内卷情绪影响短期偏强运行 [5]

宏观金融数据日报 | | 国贸期货研究院 宏观金融研究中心 郑雨婷 | | 期货执业证号:F3074875; 投资咨询证号: Z0017779 | | | 2025/9/16 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | 品种 | 收盘价 | 较前值变动 | | | | | | | | (bp) | | સ્ટ્ર | DR001 | 1.41 | 4.93 | DR007 | 1.48 | 2.57 | | 市 | GC001 | 1.36 | -0.50 | GC007 | 1.49 | 3.00 | | 市 | SHBOR 3M | 1.55 | 0.00 | LPR 5年 | 3.50 | 0.00 | | 场 | 1年期国债 | 1.40 | -0.25 | 5年期国债 | 1.61 | 0.45 | | 与 | 10年期国债 | 1.80 | 1.05 | 10年期美债 | 4.06 | 5.00 | 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 == ITC国贸期货 热评:国家1-8月经济数据"成 ...

报告行业投资评级 - 震荡 [3] 报告的核心观点 - 产区降水有所减弱，成本支撑较强，中游库存小幅下降，下游开工率回升，商品市场情绪转弱，短期或维持震荡表现 [3] - 交易策略为单边回落做多RU，套利多BR空NR [3] 根据相关目录分别进行总结 主要观点及策略概述 - 供给方面，国内云南产区天气好转，加工厂采购需求旺使原料价走高，海南产区天气好，割胶正常，日收胶量约5000吨；泰国产区雨水扰动割胶，原料供应紧，价格上涨；越南产区天气改善有限，原料短缺，价格坚挺 [3] - 需求方面，本周中国全钢轮胎样本企业产能利用率66.31%，环比+5.57个百分点，同比+4.23个百分点；半钢轮胎样本企业产能利用率72.61%，环比+5.69个百分点，同比 -7.31个百分点；预计下周期多数企业维持排产，产能利用率小幅波动 [3] - 库存方面，截至2025年9月7日，中国天然橡胶社会库存125.8万吨，环比降0.7万吨，降幅0.57%；深色胶社会总库存79.3万吨，环比降0.5%；浅色胶社会总库存46.5万吨，环比降0.7%；截至9月12日，上期所RU仓单库存小计191948吨，环比减13412吨，20号胶仓单库存小计49693吨，环比减707吨 [3] - 基差/价差方面，本周RU - 混合价差缩小，期现基差环比走缩；RU - NR主力合约价差环比扩大 [3] - 利润方面，泰国STR20理论生产利润环比亏损，海南浓乳理论生产亏损收窄，云南全乳胶交割利润仍亏损 [3] - 估值方面，目前绝对价格处于中等偏上位置，整体估值仍中等偏高 [3] - 商品市场方面，美联储降息预期升温，美债收益率下行，金融市场风险偏好提升；国内商品市场缺乏驱动，情绪偏弱 [3] 期货及现货行情回顾 - 市场情绪降温，橡胶重回弱势，本周天胶冲高回落，国内产区降水扰动缓解，供应上量，海外产区雨水扰动供应，原料价高，下游排产好，产能利用率上涨，中游库存下降，但商品市场情绪弱，橡胶高位回落；截至9月12日，RU主力收15820元/吨，周度下跌505元/吨（ -3.09%），20号胶主力收12555元/吨，周度下跌535元/吨（ -4.09%） [6] - 现货价格小幅回落 [9] - RU2601合约持仓减少明显 [16] - NR总持仓小幅回落 [23] - RU - NR价差小幅扩大 [30] 橡胶供需基本面数据 - 产区降雨有所减弱 [37] - 7月份ANRPC累计出口量544.3万吨（ +5.54%） [72] - 1 - 7月份中国进口天然橡胶360.05万吨（ +21.82%）；2025年8月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）合计66.4万吨，较2024年同期增7.8%，1 - 8月共计537.3万吨，较2024年同期增19%；2025年7月中国天然橡胶出口量0.58万吨，环比减36.24%，同比减3.75%，1 - 7月累计出口6.04万吨，累计同比增30.18%；7月中国天然橡胶进口量环比增2.47%，7月进口国排名中泰国、越南、老挝居前三位，泰国进口量18.93吨，环比减17.55% [85][92][99] - 截至2025年9月7日，中国天然橡胶社会库存125.8万吨，环比降0.7万吨，降幅0.57%，深色胶社会总库存79.3万吨，环比降0.5%，浅色胶社会总库存46.5万吨，环比降0.7%；青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存59.23万吨，环比减1万吨，降幅1.66%，保税区库存7.23万吨，降幅1.24%，一般贸易库存52万吨，降幅1.72% [107] - 本周中国全钢轮胎样本企业产能利用率66.31%，环比+5.57个百分点，同比+4.23个百分点，半钢轮胎样本企业产能利用率72.61%，环比+5.69个百分点，同比 -7.31个百分点；预计下周期多数企业维持排产，产能利用率小幅波动 [117] - 7月，汽车产销分别完成259.1万辆和259.3万辆，环比分别降7.3%和10.7%，同比分别增13.3%和14.7%，1 - 7月，汽车产销分别完成1823.5万辆和1826.9万辆，同比分别增12.7%和12%，产销增速较1 - 6月分别扩大0.2个和0.6个百分点；2025年8月，重卡市场销售约8.7万辆，环比涨2%，比上年同期增约39% [123] - 1 - 7月轮胎出口534万吨（ +4.9%）；7月橡胶轮胎出口83万吨，同比增2.5%，较6月减5万吨，出口金额约145.57亿元，增0.5%，新的充气橡胶轮胎出口80万吨，增2.1%，出口金额约140.54亿元，增0.4%，按条数计，7月出口6060万条，增6.8%，较6月减448万条；1 - 7月，橡胶轮胎累计出口534万吨，增4.9%，出口金额约941.41亿元，增5.5%，新的充气橡胶轮胎累计出口515万吨，增4.6%，出口金额906.25亿元，增5.5%，按条数计，1 - 7月累计出口3.915亿条，增9.9% [132][139] - 泰标生产利润亏损，泰国乳胶利润回落 [141]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内PTA装置逐步回归产量回升，PTA基差快速下滑，欧佩克+将考虑再次提高石油产量，PX与石脑油的价差维持，近期产销转好、库存去化，聚酯开工负荷回升至91%，但因原油价格下行及基差走弱，PTA表现疲弱 [2] 根据相关目录分别进行总结 价格变动情况 - PTA现货价格从4620元降至4575元，变动值为-45元；MEG内盘价格从4414元降至4386元，变动值为-28元；PTA收盘价从4688元降至4648元，变动值为-40元；MEG收盘价从4302元降至4272元，变动值为-30元 [2] - 1.4D直纺涤短价格从6565元降至6520元，变动值为-45元；短纤基差维持90不变；10 - 11价差从6降至4，变动值为-2；涤短现金流从240元升至246元，变动值为6元 [2] - 1.4D仿大化价格维持5700元不变；1.4D直纺与仿大化价差从865元降至820元，变动值为-45元 [2] - 华东水瓶片、热灌装聚酯瓶片、碳酸级聚酯瓶片价格均下降20元，外盘水瓶片价格从765美元降至760美元，变动值为-5美元；瓶片现货加工费从441元升至469元，变动值为27.85元 [2] - T32S纯涤纱价格维持10300元不变，T32S纯涤纱加工费从3735元升至3780元，变动值为45元；涤棉纱65/35 45S价格维持16270元不变，棉花328价格维持14950元不变，涤棉纱利润从1266元升至1296元，变动值为29.84元 [2] - 原生三维中空（有硅）价格从7110元降至7095元，变动值为-15元；中空短纤6 - 15D现金流从481元升至514元，变动值为32.85元；原生低熔点短纤价格从7450元降至7430元，变动值为-20元 [2] 市场情况 - 涤纶短纤跌34至6332，生产工厂价格稳定，贸易商价格下跌，下游按需采买，场内成交有限，1.56dtex*38mm半光本白（1.4D）涤纶短纤华东、华北、福建市场有不同价格区间 [2] - 聚酯瓶片江浙市场主流商谈在5790 - 5880元/吨，均价较上一工作日跌35元/吨，日内原料及瓶片期货偏弱震荡，供应端报盘多数下调，下游终端刚需补库，交投气氛尚可，价格重心下跌 [2] 负荷与产销情况 - 直纺短纤负荷（周）从90.60%升至91.10%；涤纶短纤产销从51.00%降至-13.00%；涤纱升机率（周）从62.00%升至62.80%；再生棉型负荷指数（周）从49.00%升至49.50% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 纸浆基本面仍无修复迹象，纸浆港口库存和仓单数量无明显去化，短期仍偏弱运行 [5] 根据相关目录分别进行总结 纸浆价格数据 - 2025年9月12日，期货价格SP2601为5300，日环比0.64%，周环比 -0.34%；SP2511为5016，日环比0.40%，周环比 -0.71%；SP2509为4960，日环比0.45%，周环比 -0.68% [5] - 2025年9月12日，现货价针叶浆银星为5650，日环比0.00%，周环比 -1.22%；针叶浆俄针为5170，日环比0.00%，周环比 -0.58%；阔叶浆金鱼为4180，日环比0.00%，周环比 -0.48% [5] - 外盘报价方面，智利银星本期720美元，上期740美元，月环比 -2.70%；日起受更本期530美元，上期510美元，月环比3.92%；智利金星本期590美元，上期590美元，月环比0.00% [5] - 进口成本方面，智利银星本期5884，上期6046，月环比 -2.68%；巴西金鱼本期4344，上期4182，月环比3.87%；智利金星本期4830，上期4830，月环比0.00% [5] 纸浆基本面数据 - 供应方面，2025年7月针叶浆进口量64.6万吨，2025年6月为67.8万吨，月环比 -4.72%；阔叶浆2025年7月进口量135.1万吨，2025年6月为143.5万吨，月环比 -5.85%；往中国纸浆发运量2025年7月为158，同比23.00% [5] - 国产量方面，阔叶浆2025年9月11日为20.7万吨，化机浆为20.9万吨 [5] - 库存方面，2025年9月11日纸浆港口库存206.2万吨，期货交割库库存24.5万吨 [5] - 需求方面，2025年9月11日成品纸产量双胶纸20.50万吨，铜版纸7.80万吨，生活用纸28.08万吨，白卡纸34.00万吨 [5] 纸浆估值数据 - 2025年9月12日，俄针基差154，分位数水平0.877；银星基差634，分位数水平0.879 [5] - 2025年9月12日，进口利润针叶浆银星 -234，分位数水平0.27；阔叶浆金鱼 -164，分位数水平0.478 [5] 各端情况及策略 - 供给端，巴西Suzano宣布2025年8月亚洲市场价格上涨20美元/吨，智利Arauco通知8月报价，针叶浆银星价格720美元/吨，阔叶浆明星价格520美元/吨，供应量减少50%，本色浆金星590美元/吨 [5] - 需求端，当前纸品需求基本维持稳定水平，部分双胶纸和白卡纸纸厂发布涨价函，落实情况仍有待观察 [5] - 库存端，截止2025年9月11日，中国纸浆主流港口样本库存量206.2万吨，较上期去库0.4万吨，环比下降0.2%，库存量在本周期变动不大，呈现窄幅去库走势 [5] - 策略，纸浆基本面仍无修复迹象，纸浆港口库存和仓单数量无明显去化，短期仍偏弱运行 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月社融增速首次回落，政府债券净融资下降成主要拖累，企业短贷多增、居民短贷低迷，M1同比增速微升但增幅放缓 [7] - 上周股指进一步上涨，期指中中证500领涨，未来一周国内外宏观事件将密集落地，市场量价方面上周成交量缩量，流动性对股指驱动减弱，策略上建议下周宏观事件密集时控制股指持仓风险、调整做多为主 [7] 相关目录总结 货币市场 - DRO01收盘价1.36，较前值变动-0.60bp；DR007收盘价1.46，较前值变动-2.38bp；GC001收盘价1.37，较前值变动28.50bp；GC007收盘价1.46，较前值变动4.50bp；SHBOR 3M收盘价1.55，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.40，较前值变动0.07bp；5年期国债收盘价1.61，较前值变动-1.32bp；10年期国债收盘价1.86，较前值变动-1.01bp；10年期美债收盘价4.06，较前值变动5.00bp [4] - 上周央行开展12645亿元逆回购操作，因有10684亿元逆回购到期，全周净投放1961亿元 [4] - 本周央行公开市场将有12645亿元逆回购到期，周一至周五分别到期1915亿元、2470亿元、3040亿元、2920亿元、2300亿元，周一还有1200亿元国库现金定存到期 [5] 股票市场 - 沪深300收盘价4522，较前一日变动-0.57%；IF当月收盘价4523，较前一日变动-0.9%；上证50收盘价2969，较前一日变动-0.49%；IH当月收盘价2969，较前一日变动-0.7%；中证500收盘价7148，较前一日变动0.35%；IC当月收盘价7140，较前一日变动0.2%；中证1000收盘价7423，较前一日变动0.31%；IM当月收盘价7393，较前一日变动0.1% [6] - IF成交量148623，较前一日变动-12.4%；IF持仓量278489，较前一日变动-1.3%；IH成交量65282，较前一日变动-8.0%；IH持仓量100041，较前一日变动-4.2%；IC成交量175859，较前一日变动-10.2%；IC持仓量267758，较前一日变动0.5%；IM成交量240836，较前一日变动-24.3%；IM持仓量372165，较前一日变动-4.2% [6] - 上周沪深300上涨1.38%至4522；上证50上涨0.89%至2968.5；中证500上涨3.38%至7147.7；中证1000上涨2.45%至7422.9 [6] - 申万一级行业指数中，上周电子（6.1%）、房地产（6%）、农林牧渔（4.8%）、传媒（4.3%）、有色金属（3.8%）领涨，仅综合（-1.4%）、银行（-0.7%）、医药生物（-0.4%）、社会服务（-0.3%）下跌 [6] - 上周A股日成交量分别为22215亿元、19424亿元、18096亿元、21904亿元、22681亿元，日均成交量较前一周减少2473.9亿元 [6] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约-1.94%、下月合约1.22%、当季合约2.10%、下季合约1.90%；IH升贴水当月合约-0.15%、下月合约-0.17%、当季合约-0.11%、下季合约-0.23%；IC升贴水当月合约7.91%、下月合约9.06%、当季合约8.45%、下季合约8.40%；IM升贴水当月合约29.59%、下月合约14.44%、当季合约12.77%、下季合约11.82% [8]