投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/9/26 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 上证50 2952. 7352 1586. 67 54. 32 0. 45 沪深300 4593. 4875 0. 60 6698. 67 229. 82 7506. 5124 -0. 37 264. 40 中证1000 4647. 45 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 1. 12 上证50 3. 57 2. 45 0. 46 2. 59 0. 64 6. 66 4. 06 5. 40 0. 67 沪深300 13. 42 8. 03 17. 04 8. 03 0. 89 9. 01 26. 37 中证1000 22. 91 12. 69 0. 81 13. 28 10. 22 ...

金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上逐渐下降回落后反弹回升后高 位震荡的市场行情。 金融期权 2025-09-26 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率维持较高水平波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建偏多头的买方策略，认购期权牛市价差组合策略；对于股 指期权来说，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 股指期货：市场窄幅震荡，局部交易事件 股指期权：延续防御思路 国债期货：债市曲线⾛平 股指期货方面，市场窄幅震荡，局部交易事件。周四沪指窄幅震荡， 量能持平于2.4万亿元，节前缺少主线，资金围绕局部热点博弈。周二集 中对冲后，资金逐步减仓平空，基差收敛回周初，但长假临近，市场缺少 进攻动力。指数整体维持震荡，传媒、通信、有色金属领涨，均受事件推 动，一是9月游戏版号集中发布，二是云栖大会阿里追加AI基建扩建计 划，三是印尼铜矿发生泥石流事故，引发铜长期供应短期的担忧。节前情 绪平淡的环境下，难扩散成交易主线。长假前后，可坚守成长风格，半仓 配置IM多单，等待10月中下旬的加仓契机。 股指期权方面，延续防御思路。昨日权益市场震荡为主，沪指微跌0. 01%。期权方面，市场成交额整体小幅回落，科创50ETF期权单日成交额下 降28.01%，前期较为活跃的交易情绪有所放缓。各个品种的持仓量PCR整 体走弱，上方卖看涨期权同时压制期权加权隐含波动率平均走弱2.22%。 但考虑到期权短期对冲需求，叠加节前一周双买策略进场交易，因此暂不 主推双卖波动率策略。期权策略方面，如有 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现上证综指、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股在多头方向先下降回落，后反弹回升，再高位震荡行情 [3] - 金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动 [3] - ETF期权适合构建偏多头买方策略和认购期权牛市价差组合策略，股指期货适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头套利策略 [3] 各部分总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3853.64，涨0.83%，成交额10157亿元 [4] - 深证成指收盘价13356.14，涨1.80%，成交额13111亿元 [4] - 上证50收盘价2939.51，涨0.68%，成交额1572亿元 [4] - 沪深300收盘价4566.07，涨1.02%，成交额6292亿元 [4] - 中证500收盘价7323.71，涨1.99%，成交额4773亿元 [4] - 中证1000收盘价7534.22，涨1.70%，成交额4944亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.072，涨0.59%，成交额24.79亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.663，涨0.89%，成交额46.56亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.432，涨2.13%，成交额16.13亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.530，涨3.73%，成交额74.13亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.495，涨3.68%，成交额24.00亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.810，涨1.01%，成交额10.23亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.972，涨2.27%，成交额3.31亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.555，涨1.75%，成交额4.17亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.160，涨2.17%，成交额60.65亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.76 [6] - 上证300ETF成交量PCR为0.84，持仓量PCR为1.26 [6] - 上证500ETF成交量PCR为0.97，持仓量PCR为1.57 [6] - 华夏科创50ETF成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.42 [6] - 易方达科创50ETF成交量PCR为0.55，持仓量PCR为1.21 [6] - 深证300ETF成交量PCR为0.57，持仓量PCR为1.14 [6] - 深证500ETF成交量PCR为0.58，持仓量PCR为1.10 [6] - 深证100ETF成交量PCR为2.36，持仓量PCR为1.50 [6] - 创业板ETF成交量PCR为0.76，持仓量PCR为1.70 [6] - 上证50成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.60 [6] - 沪深300成交量PCR为0.69，持仓量PCR为0.84 [6] - 中证1000成交量PCR为0.79，持仓量PCR为1.00 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力位3.10，支撑位3.00 [8] - 上证300ETF压力位4.60，支撑位4.60 [8] - 上证500ETF压力位7.50，支撑位7.00 [8] - 华夏科创50ETF压力位1.65，支撑位1.45 [8] - 易方达科创50ETF压力位1.60，支撑位1.40 [8] - 深证300ETF压力位4.80，支撑位4.70 [8] - 深证500ETF压力位2.90，支撑位2.85 [8] - 深证100ETF压力位3.60，支撑位3.30 [8] - 创业板ETF压力位3.10，支撑位2.90 [8] - 上证50压力位3000，支撑位2850 [8] - 沪深300压力位4600，支撑位4500 [8] - 中证1000压力位7500，支撑位7000 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率38.65%，加权隐波率19.93% [11] - 上证300ETF平值隐波率44.98%，加权隐波率20.48% [11] - 上证500ETF平值隐波率45.30%，加权隐波率27.82% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率105.48%，加权隐波率51.66% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率64.60%，加权隐波率52.52% [11] - 深证300ETF平值隐波率15.48%，加权隐波率21.66% [11] - 深证500ETF平值隐波率21.90%，加权隐波率27.81% [11] - 深证100ETF平值隐波率44.72%，加权隐波率29.96% [11] - 创业板ETF平值隐波率79.22%，加权隐波率43.23% [11] - 上证50平值隐波率19.28%，加权隐波率20.74% [11] - 沪深300平值隐波率19.64%，加权隐波率20.65% [11] - 中证1000平值隐波率26.94%，加权隐波率28.72% [11] 各板块策略建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情为短期下方有支撑的多头上涨高位回落反弹上升后高位震荡 [14] - 期权因子隐含波动率均值偏上，持仓量PCR 0.80附近，压力位3.10，支撑位3.00 [14] - 策略为构建卖方偏多头组合策略，持有现货+卖出认购期权 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情为短期下方有支撑的多头上涨高位大幅波动 [14] - 期权因子隐含波动率均值偏上，持仓量PCR 1.00以上，压力位4.60，支撑位4.60 [14] - 策略为构建认购期权牛市价差组合、做空波动率组合策略，持有现货+卖出认购期权 [14] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情为偏多头上涨 [15] - 期权因子隐含波动率回落至均值附近，持仓量PCR 1.20以上，压力位3.60，支撑位3.30 [15] - 策略为构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率组合策略，持有现货+卖出认购期权 [15] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情为短期偏多上涨的高位大幅度震荡（上证500ETF、深证500ETF），多头趋势高位大幅震荡（中证1000） [15][16] - 期权因子隐含波动率均值偏上（上证500ETF、深证500ETF），上升较高（中证1000），持仓量PCR 1.00以上，上证500ETF压力位7.50，支撑位7.00，深证500ETF压力位2.90，支撑位2.85，中证1000压力位7500，支撑位7000 [15][16] - 策略为构建看涨期权牛市价差组合策略（上证500ETF、深证500ETF），做空波动率策略（中证1000），持有现货+卖出认购期权（上证500ETF、深证500ETF） [15][16] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情为高位震荡 [16] - 期权因子隐含波动率持续上升至历史较高水平，持仓量PCR 1.10以上，压力位3.10，支撑位2.90 [16] - 策略为构建牛市认购期权组合、做空波动率策略，持有现货+卖出认购期权 [16]

中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-09-24 股市震荡盘整，债市再度⾛弱 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 股指期货：⼩微盘资⾦拥挤释放 股指期权：期权端对冲防御为主 国债期货：债市再度⾛弱 股指期货方面，小微盘资金拥挤释放。周二沪指探底回升，险守 3800点，量能放大至2.5万亿元，小微盘出现资金拥挤释放。我们预想的 震荡盘整来临，一是进入事件真空期，政策博弈淡化，资金跨节倾向保留 盈利，拥挤资金集中释放；二是早盘出现急跌，对冲情绪渐浓，IC、IM持 仓分别环比增加2.3万手、3.9万手，配合贴水走阔；三是微盘股指数、中 证转债等微盘指数出现破位，触发集中卖盘。下跌环境中，红利防御板块 占优，多数一级行业下跌，银行、煤炭、电力设备领涨。预计十一前后市 场缺少进攻契机，但下跌会引发加仓意愿，可坚守成长风格，适当止盈， 半仓配置IM多单，等待10月中下旬的加仓契机。 股指期权方面，期权端对冲防御为主。昨日权益市场宽幅震荡。期权 方面，交投成交额再度放量，短期的持仓量PCR上行可推测为看跌期权需 求提升，市场出现避险情绪。另一项佐证是波动率早盘上升，但此后震荡 回落；中证1000股指期权加 ...

上证指数跌0.18%报3821.83点，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.21%，北证50跌2.63%，科创50跌0.1%，万得全A跌0.63%, 万得A500跌0.25%，中证A500跌0.21%。A股全天成交2.52万亿元，上日成交2.14万亿元。 | 免责 | 本报告中的信息均源于公开可获得的资料,国贸期货力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构 成个人投资建议,也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要,投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符 | | --- | --- | | 声明 | 合其特定状况,据此投资,责任自负。本报告未经国贸期货授权许可,任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期 货的侵权,我司将视情况追究法律责任。期市有风险,入市需谨慎。 | | ITG国贸期货 | | | | 世界500强投资企业 | | | 期货有限公司 | | | 流的衍生品综合服务商 | | | ソ 期 市 市 | | | 需 有 客 服 热 线 官 方 网 站 | | | 谨 风 400-8888-598 www.itf.com.cn 慎 险 | ITG国贸期货 ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/9/22 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 成交量(亿) 上证50 1632.61 57. 24 2909. 7442 -0. 11 6038. 87 沪深300 4501. 9195 0. 08 225. 04 7438. 1887 4832. 03 中证1000 -0. 51 295. 90 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 持仓量 (万张) (万张) 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 6. 21 3. 70 2. 51 0. 68 5. 56 3. 47 2. 09 0. 60 沪深300 18. 87 7. 40 0. 65 13. 71 7. 88 0. 74 11. 46 5. 84 中证1000 46. 29 24. 95 21. 34 0. 86 22. 15 11. 4 ...

（3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建偏多头的买方策略，认购期权牛市价差组合策略；对于股 指期权来说，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (亿元) | （亿元） | | | 上证指数 | 000001.SH | 3,820.09 | -11.57 | -0.30 | 10,163 | -3,496 | 16.37 | | 深证成指 | 399001.SZ | 13,070.86 | -4.80 | -0.04 | 13,075 | -4,617 | 30.80 | | 上证50 | 000016.SH | 2,909.74 | -3.08 | -0.11 | 1,633 | -625 | 11.58 | | 沪深300 | 000300.SH | 4,501.92 | 3.81 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上逐渐下降回落后反弹回升后高位震荡行情 [3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3831.66，跌44.68，跌幅1.15%，成交额13660亿元，额变化3593亿元，PE为16.40 [4] - 深证成指收盘价13075.66，跌139.80，跌幅1.06%，成交额17692亿元，额变化3991亿元，PE为30.81 [4] - 上证50收盘价2912.83，跌39.95，跌幅1.35%，成交额2258亿元，额变化707亿元，PE为11.62 [4] - 沪深300收盘价4498.11，跌52.91，跌幅1.16%，成交额8400亿元，额变化2315亿元，PE为13.96 [4] - 中证500收盘价7199.88，跌60.15，跌幅0.83%，成交额6042亿元，额变化1587亿元，PE为34.33 [4] - 中证1000收盘价7476.40，跌78.41，跌幅1.04%，成交额6540亿元，额变化1607亿元，PE为47.31 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.048，跌0.040，跌幅1.30%，成交量1304.86万份，量变化1299.06，成交额39.99亿元，额变化22.12亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.594，跌0.059，跌幅1.27%，成交量1187.37万份，量变化1180.22，成交额54.89亿元，额变化21.73亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.292，跌0.065，跌幅0.88%，成交量338.42万份，量变化336.83，成交额24.82亿元，额变化13.23亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.450，涨0.010，涨幅0.69%，成交量6170.96万份，量变化6132.92，成交额90.48亿元，额变化35.96亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.415，涨0.009，涨幅0.64%，成交量1595.71万份，量变化1585.89，成交额22.79亿元，额变化9.05亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.732，跌0.068，跌幅1.42%，成交量184.80万份，量变化183.65，成交额8.82亿元，额变化3.32亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.913，跌0.031，跌幅1.05%，成交量174.42万份，量变化173.37，成交额5.12亿元，额变化2.04亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.462，跌0.035，跌幅1.00%，成交量114.96万份，量变化114.21，成交额4.00亿元，额变化1.40亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.067，跌0.052，跌幅1.67%，成交量2719.06万份，量变化2702.38，成交额84.08亿元，额变化32.54亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量257.56万张，量变化147.49，持仓量196.41万张，仓变化 - 0.85，成交量PCR为0.78，变化 - 0.09，持仓量PCR为0.71，变化 - 0.09 [6] - 上证300ETF成交量264.19万张，量变化110.90，持仓量158.30万张，仓变化 - 14.10，成交量PCR为1.10，变化0.02，持仓量PCR为1.06，变化 - 0.11 [6] - 上证500ETF成交量314.68万张，量变化97.82，持仓量144.27万张，仓变化 - 12.26，成交量PCR为1.02，变化0.06，持仓量PCR为1.30，变化0.00 [6] - 华夏科创50ETF成交量457.54万张，量变化245.67，持仓量253.90万张，仓变化 - 16.87，成交量PCR为1.04，变化0.23，持仓量PCR为1.07，变化0.08 [6] - 易方达科创50ETF成交量87.44万张，量变化28.99，持仓量68.71万张，仓变化 - 7.82，成交量PCR为0.84，变化 - 0.44，持仓量PCR为0.92，变化0.00 [6] - 深证300ETF成交量30.83万张，量变化13.63，持仓量37.66万张，仓变化3.12，成交量PCR为0.73，变化0.07，持仓量PCR为0.92，变化 - 0.02 [6] - 深证500ETF成交量63.45万张，量变化21.68，持仓量47.57万张，仓变化1.75，成交量PCR为0.94，变化 - 0.32，持仓量PCR为0.87，变化0.01 [6] - 深证100ETF成交量14.38万张，量变化5.38，持仓量18.27万张，仓变化0.88，成交量PCR为1.26，变化0.12，持仓量PCR为1.27，变化0.01 [6] - 创业板ETF成交量317.68万张，量变化57.42，持仓量223.56万张，仓变化1.83，成交量PCR为0.86，变化0.11，持仓量PCR为1.34，变化 - 0.09 [6] - 上证50成交量11.86万张，量变化6.08，持仓量10.39万张，仓变化 - 0.16，成交量PCR为0.56，变化0.08，持仓量PCR为0.60，变化 - 0.03 [6] - 沪深300成交量30.43万张，量变化12.35，持仓量23.89万张，仓变化 - 0.41，成交量PCR为0.67，变化0.13，持仓量PCR为0.81，变化 - 0.02 [6] - 中证1000成交量70.83万张，量变化27.16，持仓量34.47万张，仓变化 - 1.05，成交量PCR为0.85，变化0.15，持仓量PCR为1.11，变化 - 0.05 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.048，平值行权价3.00，压力点3.10，压力点偏移 - 0.10，支撑点3.10，支撑点偏移0.00，购最大持仓203246，沽最大持仓92738 [8] - 上证300ETF标的收盘价4.594，平值行权价4.60，压力点4.60，压力点偏移 - 0.10，支撑点4.60，支撑点偏移0.00，购最大持仓97147，沽最大持仓78268 [8] - 上证500ETF标的收盘价7.292，平值行权价7.25，压力点7.50，压力点偏移0.25，支撑点7.00，支撑点偏移0.00，购最大持仓117098，沽最大持仓115672 [8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.450，平值行权价1.45，压力点1.65，压力点偏移0.00，支撑点1.40，支撑点偏移0.05，购最大持仓139096，沽最大持仓104805 [8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.415，平值行权价1.40，压力点1.60，压力点偏移0.00，支撑点1.35，支撑点偏移0.05，购最大持仓68113，沽最大持仓26787 [8] - 深证300ETF标的收盘价4.732，平值行权价4.70，压力点4.80，压力点偏移0.00，支撑点4.80，支撑点偏移0.00，购最大持仓30412，沽最大持仓14778 [8] - 深证500ETF标的收盘价2.913，平值行权价2.90，压力点2.90，压力点偏移0.00，支撑点2.85，支撑点偏移0.95，购最大持仓22829，沽最大持仓16570 [8] - 深证100ETF标的收盘价3.462，平值行权价3.50，压力点3.50，压力点偏移0.00，支撑点3.30，支撑点偏移0.00，购最大持仓8031，沽最大持仓10779 [8] - 创业板ETF标的收盘价3.067，平值行权价3.10，压力点3.10，压力点偏移 - 0.20，支撑点2.90，支撑点偏移 - 0.10，购最大持仓111743，沽最大持仓65950 [8] - 上证50标的收盘价2912.83，平值行权价2900，压力点3000，压力点偏移0，支撑点2850，支撑点偏移 - 50，购最大持仓4110，沽最大持仓1350 [8] - 沪深300标的收盘价4498.11，平值行权价4500，压力点4600，压力点偏移0，支撑点4500，支撑点偏移50，购最大持仓5472，沽最大持仓3467 [8] - 中证1000标的收盘价7476.40，平值行权价7500，压力点7500，压力点偏移0，支撑点7000，支撑点偏移0，购最大持仓5453，沽最大持仓4175 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率19.35%，加权隐波率22.64%，加权隐波率变化 - 0.06，年平均15.97%，购隐波率24.20%，沽隐波率19.95%，HISV20为18.70%，隐历波动率差3.94% [10] - 上证300ETF平值隐波率19.54%，加权隐波率20.69%，加权隐波率变化 - 1.53，年平均16.42%，购隐波率20.87%，沽隐波率20.44%，HISV20为18.51%，隐历波动率差2.18% [10] - 上证500ETF平值隐波率24.33%，加权隐波率25.92%，加权隐波率变化 - 1.54，年平均20.10%，购隐波率25.77%，沽隐波率26.13%，HISV20为22.75%，隐历波动率差3.17% [10] - 华夏科创50ETF平值隐波率50.79%，加权隐波率52.28%，加权隐波率变化 - 1.20，年平均31.06%，购隐波率52.34%，沽隐波率52.17%，HISV20为43.23%，隐历波动率差9.05% [10] - 易方达科创50ETF平值隐波率51.63%，加权隐波率54.14%，加权隐波率变化1.18，年平均31.87%，购隐波率53.54%，沽隐波率55.21%，HISV20为44.43%，隐历波动率差9.71% [10] - 深证300ETF平值隐波率21.02%，加权隐波率22.30%，加权隐波率变化 - 1.10，年平均18.02%，购隐波率23.05%，沽隐波率21.22%，HISV20为20.41%，隐历波动率差1.89% [10] - 深证500ETF平值隐波率25.81%，加权隐波率38.28%，加权隐波率变化 - 12.32，年平均21.28%，购隐波率28.23%，沽隐波率50.73%，HISV20为24.22%，隐历波动率差14.06% [10] - 深证100ETF平值隐波率27.19%，加权隐波率42.22%，加权隐波率变化 - 3.74，年平均23.03%，购隐波率28.42%，沽隐波率57.19%，HISV20为31.26%，隐历波动率差10.96% [10] - 创业板ETF平值隐波率41.86%，加权隐波率43.66%，加权隐波率变化 - 4.33，年平均27.20%，购隐波率42.85%，沽隐波率44.63%，HISV20为36.37%，隐历波动率差7.28% [10] - 上证50平值隐波率21.74%，加权隐波率24.94%，加权隐波率变化1.24，年平均17.36%，购隐波率25.54%，沽隐波率23.52%，HISV20为19.17%，隐历波动率差5.77% [10] - 沪深300平值隐波率19.86%，加权隐波率23.08%，加权隐波率变化0.52，年平均17.07%，购隐波率23.28%，沽隐波率22.76%，HISV20为18.42%，隐历波动率差4.66% [10] - 中证1000平值隐波率23.86%，加权隐波率29.93%，加权隐波率变化0.86，年平均23.05%，购隐波率29.58%，沽

报告核心观点 - 对上证50、沪深300、中证1000指数的行情、中金所股指期权成交情况及各指数波动率进行分析展示[3] 行情回顾 - 上证50指数收盘价2952.7778，涨跌幅0.17%，成交额1550.34亿元，成交量56.67亿；沪深300指数收盘价4551.023，涨跌幅0.61%，成交额6084.54亿元；中证1000指数收盘价7554.8125，涨跌幅0.95%，成交额4932.96亿元，成交量301.71亿[3] 中金所股指期权成交情况 - 上证50认购期权成交量5.78万张，认沽期权成交量3.90万张，成交PCR为0.64；认购期权持仓量10.55万张，认沽期权持仓量6.45万张，持仓PCR为0.61[3] - 沪深300认购期权成交量11.76万张，认沽期权成交量6.32万张，成交PCR为0.54；认购期权持仓量24.29万张，认沽期权持仓量13.25万张，持仓PCR为0.54[3] - 中证1000认购期权成交量25.61万张，认沽期权成交量18.05万张，成交PCR为0.70；认购期权持仓量43.66万张，认沽期权持仓量19.08万张，持仓PCR为0.44[3] 行情概况 - 上证指数涨0.37%报3876.34点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.95%，北证50跌0.6%，科创50涨0.91%，万得全A涨0.67%，万得A500涨0.72%，中证A500涨0.78%；A股全天成交2.4万亿元，上日成交2.37万亿元[4]