芯片板块市场表现 - 寒武纪股价20cm涨停，市值突破5000亿，股价超过1200元 [1] - 科创板芯片股全数上涨，科创芯片指数涨10.05%，科创芯片ETF飙涨11.92% [2] - 半导体板块领涨市场，海光信息、寒武纪、盛美上海20cm涨停，芯源微、杰华特、恒烁股份、中芯国际等多股涨超10% [6] - 寒武纪从七月份低点算起股价涨超一倍，年内涨幅超过80% [18] 行业指数与板块表现 - 科创芯片指数自4月8日低点以来累计涨幅高达46.62%，科创芯片ETF同期上涨49.28% [25] - 半导体板块一路高开高走，领涨市场主要芯片指数 [5] - 芯片、证券、小金属、教育、软件、稀土永磁等板块涨幅居前 [4] 技术催化与产业趋势 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，使用UE8M0FP8Scale参数精度，针对下一代国产芯片设计 [8][9] - UE8M0是真实存在且已被工程实现的技术，用于下一代AI芯片中FP8计算的缩放因子，实现更小带宽、更低功耗、更高吞吐 [11] - 摩尔线程MUSA3.1GPU、芯原VIP9000NPU等2025H2首发的新款国产芯片已在宣传资料里列出"原生FP8"或"BlockFP8"支持，并与DeepSeek、华为等15家厂商联合验证UE8M0格式 [14] - 国产AI正走向软硬协同阶段，减少对英伟达、AMD等国外算力的依赖 [16] 公司动态与市场传闻 - 寒武纪已向台湾载板大厂景硕电子预定了大量订单，2026年规划产能达50万颗，公司全年营收有望突破100亿元 [19] - 寒武纪定增落地，海光信息和中科曙光合并，沐曦股份及摩尔线程科创板IPO受理 [20] - 腾讯在推理芯片供应渠道侧具备多种选择，有望依托华为、寒武纪、海光等国产厂商的推理芯片满足算力需求 [33] 业绩与成长性 - 科创芯片指数归母净利同比从2024年底的-6.9%提升至83.2% [34] - 科创芯片成份股2025年预期营收同比增速达24.93% [37] - 科创芯片指数的成长指标显著优于同类指数 [37] 资金配置与IPO进程 - 截至202501，科创板配置比例达16% [43] - 摩尔线程、沐曦的科创板IPO于6月底获上交所受理，长鑫存储于7月7日完成IPO上市辅导备案 [40] - 科创板或汇聚更多AI芯片佼佼者，进一步吸引资金配置 [41] 国产算力生态 - 科创板覆盖了从芯片到AI应用各类主流公司，尤其以芯片"设计-代工-封测"的完整产业链 [22] - 国产大模型迭代提速，Token使用量规模快速增长，阿里夸克APP等国产AI产品在月活榜单上占领大部分席位 [29] - 国产芯片重估的叙事是当前半导体周期框架无法约束的 [28]

市场整体表现 - A股主要指数集体走高 沪指突破3800点续创十年新高[1] - 全天成交额2.58万亿元 较前一交易日增量1185亿元 两市成交额已连续第8个交易日突破2万亿 打破A股历史纪录[1] - 全市场超2800股上涨[1] 板块热点表现 - AI芯片、半导体及存储芯片板块爆发 多模态AI板块、CPO概念活跃[1] - 燃气、页岩气板块走低 生态农业、化肥行业、乳业及银行等板块跌幅居前[1] 龙虎榜整体情况 - 龙虎榜单日净买入额前三为和而泰、海光信息、川润股份 分别为8.59亿元、4.49亿元、3.59亿元[3] - 龙虎榜单日净卖出额前三为寒武纪、吉视传媒、济民健康 分别为6.78亿元、2.04亿元、1.56亿元[4] 机构资金动向 - 龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中 当日净买入额前三为和而泰、昆仑万维、川润股份 分别为2.62亿元、1.96亿元、1.42亿元[5] - 龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中 当日净卖出额前三为海光信息、寒武纪、艾布鲁 分别为1.65亿元、8352.24万元、5361.21万元[6] 重点个股表现 - 和而泰涨停 换手率21.72% 成交额62.38亿元 机构净买入2.62亿元 北向资金净买入4.68亿元[16] - 昆仑万维涨停 换手率17.29% 成交额90.47亿元 机构净买入1.96亿元 深股通净买入1.88亿元[16] - 川润股份涨停 换手率33.06% 成交额22.82亿元 机构净买入1.42亿元[16] - 海光信息涨停 换手率3.23% 成交额133.1亿元 机构净卖出1.65亿元 北向资金净买入3.49亿元[16] - 寒武纪涨停 换手率3.37% 成交额164.89亿元 机构净卖出8352.24万元 北向资金净卖出1.38亿元[16] - 艾布鲁涨停 换手率37.79% 成交额17.98亿元 机构净卖出5361.21万元[17] 行业催化因素 - DeepSeek-V3.1正式发布 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 有望推动国产算力生态加速建设[7] - 英伟达已通知部分零部件供应商暂停生产专为中国市场定制的H20芯片相关组件[8] 个股基本面信息 - 吉视传媒2025年上半年营业收入9.97亿元 同比增长8.70% 归母净利润亏损2.32亿元 同比下降18.82%[11] - 济民健康上半年实现营收3.66亿元 同比下降21.30% 归母净利润-5269.59万元 同比转亏[14]

板块市值历史性突破 - A股电子板块市值达到11.54万亿元 登顶A股第一 首次超越银行业板块 [1][2] - 反映新经济（科技）超越传统经济（银行） 中国股市增长主引擎切换至科技驱动 [2] 指数与市场表现 - 主要指数集体走高：沪指涨1.45%报3825点（十年新高） 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50指数涨8.59%（三年新高） [3] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上一交易日放量1227亿元 [3] - 芯片半导体产业链全面爆发 涵盖芯片、封装、CPO、服务器、算力、AI应用等细分领域 [3] 细分板块涨幅与资金流向 - 中国AI 50板块涨5.31% 主力资金流入126.7亿元 [4] - 国家大基金持股板块涨5.00% 主力资金流入72.89亿元 [4] - 存储芯片板块涨3.44% 主力资金流入67.78亿元 [4] - 算力租赁板块涨2.48% 主力资金流入60.85亿元 [4] - 先进封装板块涨2.94% 主力资金流入51.90亿元 [4] - CPO板块涨2.79% 主力资金流入52.16亿元 [4] 个股表现与行业龙头 - 寒武纪、海光信息两大AI芯片巨头20%涨停 带动数十家芯片概念股涨停 [5] - 新易盛近5个月股价从46.53元涨至273.81元 涨幅5倍 2023年AI大模型爆火以来累计涨16倍 [11] - 中际旭创年内累计涨126% 天孚通信涨89% [11] - 富士康（工业富联）年内涨1.2倍 市值一度接近万亿元 [14] - 胜宏科技年内涨幅超4倍 市值近2000亿元 [14] 行业基本面与业绩支撑 - 科创芯片指数归母净利润同比从2024年底的-6.9%提升至2025年一季度的83.2% [15] - 寒武纪2025年Q1营收11.11亿元（环比增12.4% 同比增4230.22%） 净利润3.55亿元（环比增31% 同比增256.82%） 存货27.55亿元（较年初增55.3%） 预付款9.73亿元（较年初增25.7%） [18] - 海光信息2025年上半年营收54.64亿元（同比增45.21%） 净利润16.39亿元（同比增31.90%） Q2营收30.64亿元（单季新高） 合同负债超30亿元（较上年末增2.4倍） [19] 行业前景与政策催化 - 2025年全球AI芯片规模有望达920亿美元（同比增29.58%） 中国AI芯片市场规模2024年预计1412亿元（占全球28%） 国产AI芯片品牌出货份额预计达40% [20] - 工信部数据显示 截至2025年6月底 中国在用算力中心标准机架数1085万架 智能算力规模788EFLOPS 将优化全国算力布局 [24] - 国产替代逻辑强化 细分领域如算力租赁、先进封装、半导体设备与材料、存储芯片等仍有轮动机会 [22][23] 核心驱动因素 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1及下一代国产芯片架构消息 催化市场对国产算力自主化提速的预期 [6][7] - 英伟达H20芯片对华供应受限传闻与国产替代预期形成共振 [8] - 中美贸易谈判转暖及英伟达H20芯片供应有条件允许等利好 推动AI产业链轮动上涨 [8]

A股电子板块市值登顶 - A股电子板块市值达到11.54万亿元，首次超越银行业成为第一大板块 [2] - 反映科技新经济超越传统银行经济，增长引擎向科技巨头驱动切换 [2] 指数与市场表现 - 沪指涨1.45%报3825点创十年新高，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.36%，科创50指数涨8.59%创逾3年新高 [3] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元，较上个交易日放量1227亿元 [3] - 芯片半导体产业链全面爆发，寒武纪、海光信息20CM涨停，带动数十家芯片概念股涨停 [4] 板块涨幅与资金流向 - 中国AI 50板块涨5.31%，主力资金流入126.7亿元 [4] - 国家大基金持股板块涨5.00%，主力资金流入72.89亿元 [4] - 存储芯片板块涨3.44%，主力资金流入67.78亿元 [4] - 东数西算板块主力资金流入139.6亿元 [4] - 算力租赁板块主力资金流入60.85亿元 [4] 行情催化因素 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，提及下一代国产芯片设计，引发市场对国产算力自主化提速猜测 [5] - 市场传闻英伟达H20芯片采购限制及生产暂停，叠加中美贸易谈判转暖信号，推高芯片产业关注度 [6] 细分领域涨幅案例 - 液冷板块中思泉新材、淳中科技7月以来累计涨幅超2倍，英维克、欧陆通、大元泵业涨幅超1倍 [6] - CPO板块新易盛年内涨233%，中际旭创涨126%，天孚通信涨89% [7] - 新易盛近5个月股价从46.53元涨至273.81元，涨幅5倍，2023年以来累计涨16倍 [7] - AI服务器领域富士康年内涨1.2倍，市值一度近万亿元 [10] - PCB领域胜宏科技年内涨幅超4倍，市值近2000亿元 [10] 公司业绩表现 - 寒武纪2025年第一季度营收11.11亿元，环比增12.4%，同比增4230.22%，净利润3.55亿元，环比增31%，同比增256.82%，实现扭亏为盈 [14] - 寒武纪期末存货27.55亿元，较年初增55.3%，预付款项9.73亿元，较年初增25.7% [14] - 海光信息2025年上半年营收54.64亿元，同比增45.21%，净利润16.39亿元，同比增31.90% [16] - 海光信息第二季度营收30.64亿元，净利润6.96亿元，均创单季度新高 [16] - 海光信息期末合同负债超30亿元，较上年末增2.4倍 [16] 行业前景与数据 - 2025年全球AI芯片规模有望达920亿美元，同比增29.58% [17] - 2024年中国AI芯片市场规模预计1412亿元，占全球28% [17] - 国产AI芯片品牌出货份额预计达40% [17] - 截至2025年6月底，中国算力中心标准机架数1085万架，智能算力规模788EFLOPS [18] 产业链机会延伸 - 算力数据中心、先进封装、半导体设备与材料、存储芯片及AI应用方向受资金关注 [17] - 设备与材料中的光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心设备及高纯硅片、光刻胶、电子特气等关键材料国产替代空间广阔 [18] - 算力数据中心基建板块迎政策催化，工信部强调优化算力布局与智能算力基础设施超前建设 [18][19] 宏观叙事与市场空间 - 算力国产化替代紧迫性提升，未来几年国内算力需求高速增长带来数千亿级增量市场 [20]

指数表现 - 中证A500指数最新点位5198.91点，单周上涨4.27% [1][5] - 本周日均成交额8003.97亿元，全周成交额40019.84亿元，成交额环比上升32.60% [1][5] 成分股表现 - 寒武纪(688256.SH)以34.59%涨幅领涨，中油资本(000617.SZ)和中兴通讯(000063.SZ)分别以34.38%和32.21%涨幅位列第二、三位 [2] - 昆仑万维(300418.SZ)、北方稀土(600111.SH)、兆易创新(603986.SH)涨幅均超22% [2] - 衢州发展(600208.SH)以11.68%跌幅领跌，巨星科技(002444.SZ)和蔚蓝锂芯(002245.SZ)跌幅分别为6.90%和6.82% [2] 基金动态 - 中证A500基金总数增至39只，华夏基金管理的A500增指(512370)于本周上市 [5] - 全周所有基金涨幅均超2%，汇添富基金以4.62%涨幅表现最佳 [5] - 基金总规模达1810.70亿元，较上周上升 [4][5] - 华泰柏瑞基金以203.31亿元规模居首，国泰基金和易方达基金均以183.57亿元规模并列第二 [4][5] 机构观点 - 申万宏源证券认为短期牛市氛围延续，9月初前市场维持强势，2025年四季度表现将优于三季度 [5] - 国投证券指出需关注流动性牛向基本面牛及新旧动能转化牛的过渡过程，对上行空间持谨慎乐观态度 [5]

国产算力板块市场表现 - 8月22日国产算力板块大幅上涨 万得GPU指数上涨9.87% [1] - 寒武纪股价上涨20% 市值突破5000亿元 [1] - 海光信息股价上涨20% 市值突破4000亿元 若合并中科曙光可能达5000亿元 [1] - 国内GPU相关上市公司合计市值突破万亿大关 [1] 上涨催化因素 - 英伟达H20芯片停产消息催化行情 关键供应商三星电子和安靠科技被要求暂停生产 [2] - DeepSeek-V3.1支持UE8M0 FP8精度 针对下一代国产芯片设计 利好国产AI芯片 [2][11] 英伟达H20芯片背景 - H20是专为中国市场设计的AI加速芯片 基于Hopper架构 性能仅为H100的15%-30% [3] - 保持高内存带宽4.0TB/s和容量96GB HBM3 [3] - 占据英伟达对华收入较大比例 [3] H20在华销售风波 - 4月美国政府禁止向中国销售H20 导致英伟达取消订单 预估损失135亿美元收入和500亿美元潜在市场 [4] - 7月15日恢复出口许可 条件是将销售收入的15%上缴美国政府 [4] - 中国网信办约谈英伟达 要求就"漏洞后门"提交技术证明 [4] - 美方被指控系统性考虑AI芯片后门 可实现许可锁定、追踪定位等功能 [4][5] H20停产原因分析 - 可能是正常供应链管理行为 为转向Blackwell架构和新产品B30腾出产能 [6][7] - 安全性担忧和性价比下降 H20售价可能调涨18% 成本转嫁中国客户 [8] - 国产AI芯片发展冲击H20在华表现 [9] 国产AI芯片进展 - 6月农发行数亿GPU采购大单 华为、寒武纪、海光全部中标 [10] - 摩尔线程IPO辅导验收 沐曦集成递交科创板申请 [10] - 8月壁仞科技发布通用GPU芯片 打破全球算力纪录 [10] - DeepSeek-V3.1支持FP8精度 相比FP16实现翻倍性能且功耗更低 [11] - 6月以来国产GPU板块累计涨幅超40% 寒武纪涨幅超100% 海光信息涨幅近40% [12] 相关ETF表现 - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨11.21% 主力资金净流入2273.8万元 [14] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨10.92% 主力资金净流入876.1万元 [15]

市场整体表现 - 沪指上涨1.45% [1] - 可交易A股中2803只上涨占比51.76% 2396只下跌占比44.25% [1] - 涨停个股81只 跌停个股4只 [1] 创新高个股特征 - 84只非次新股收盘价创历史新高 主板39只 创业板22只 科创板17只 [1] - 创新高个股集中于电子行业23只 汽车行业12只 机械设备行业11只 [1] - 创新高股平均股价91.97元 其中17只股价超百元 24只位于50-100元区间 [1] - 寒武纪以1243.20元成为最高价股 日涨幅20.00% [1][2] - 创新高股今日平均涨幅7.57% [1] 资金流向分析 - 创新高股主力资金合计净流入79.33亿元 [2] - 65只个股获主力净流入 海光信息净流入14.60亿元 江淮汽车净流入6.23亿元 和而泰净流入5.75亿元 [2] - 13只个股主力净流出 农业银行净流出1.64亿元 北方华创净流出1.37亿元 华懋科技净流出5024.73万元 [2] 市值分布情况 - 创新高股平均A股总市值804.89亿元 平均流通市值742.20亿元 [2] - 农业银行总市值23304.83亿元居首 寒武纪5200.93亿元 海光信息4324.66亿元 [2] - 前进科技总市值14.52亿元 宏裕包材16.29亿元 位列市值较低端 [2] 持续创新高个股 - 农业银行近一个月16次创新高 思泉新材15次 鼎泰高科10次 锐捷网络10次 [2] - 创新高次数反映个股持续走强趋势 [2] 行业表现亮点 - 电子行业多只个股涨幅显著 寒武纪涨20% 盛美上海涨20% 海光信息涨20% 成都华微涨20% [2][3] - 机械设备行业鼎泰高科涨19.99% 浙海德曼涨13.62% [2] - 汽车行业嵘泰股份涨10.01% 天普股份涨9.98% [3] - 国防军工板块航天南湖涨10.59% 中航成飞涨10.27% [3]

市场整体表现 - A股市场震荡走强 沪指大涨1.45%收报3825.76点 深成指上涨2.07% 创业板指上涨3.36% 科创50指数暴涨8.59%创年内最大涨幅 [1] - 全市场2802只个股上涨 2393只个股下跌 市场成交25788.42亿元 较昨日放量约1185亿元 连续8个交易日突破2万亿元创历史纪录 [1] - 上证指数收报3825.76点上涨54.66点涨幅1.45% 深证成指收报12166.06点上涨246.30点涨幅2.07% 科创50指数收报1247.86点上涨98.71点涨幅8.59% [2] 半导体芯片板块表现 - 半导体芯片板块全线爆发 寒武纪-U、盛美上海等多股涨停 中芯国际大涨14.19% [3] - 寒武纪-U市值暴增866.82亿元 超越中芯国际荣登科创板市值榜首 [6] - AI芯片概念股行情推动科创50指数爆发 寒武纪-U涨停市值1243.20亿元 海光信息涨停市值186.06亿元 盛美上海涨停市值142.21亿元 [7] 稀土产业政策变化 - 工信部、发改委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 稀土生产企业需在总量控制指标范围内从事生产 每月10日前将稀土产品流向信息录入追溯信息系统 [4] - 轻稀土主要品种8月以来平均上涨超过10万元/吨 氧化镨报价65.75万元/吨较月初上涨11万元/吨 氧化钕报价65.75万元/吨较月初上涨11.5万元/吨 [5] 上市公司业绩表现 - 科创50指数成份股中19只上半年实现盈利 中芯国际净利润22.94亿元同比增长39.37% 九号公司净利润12.42亿元同比增长108.45% [9][11] - 海光信息净利润12.01亿元同比增长40.78% 澜起科技净利润11.50亿元同比增长93.93% [9][11] - 思特威-W净利润3.97亿元同比增长164.93% 恒玄科技净利润3.05亿元同比增长106.45% 晶合集成净利润3.25亿元同比增长73.80% [10][11] 行业前景与投资机会 - AI算力芯片国产替代市场空间广阔 国产芯片厂商有望加速发展并提升市场份额 [8] - 半导体周期处于上行通道 AI仍是最大成长驱动力 中国半导体厂商在AI产业发展过程中受益程度有望显著提升 [7] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 企业利润增厚板块迎来估值+利润双击 [5]

A股电子板块市值登顶 - A股电子板块市值达到11.54万亿元 成为第一大板块 首次超越银行业 [2][3] - 反映科技新经济超越传统银行经济 标志中国股市增长主引擎切换 [4] - A股上涨引擎有望向美股对标 由科技巨头驱动 [5] 市场表现与行情爆发 - 8月22日主要指数集体走高 沪指涨1.45%至3825点 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50指数涨8.59%创逾3年新高 [7] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 [8] - 芯片半导体产业链全面爆发 寒王和海王两大AI芯片巨头20CM涨停 带动数十家芯片概念股涨停 部分科创ETF涨幅高达15% [9][11] AI产业链板块涨幅数据 - 中国AI 50板块涨5.31% 主力金额126.7亿元 [10] - 国家大基金持股板块涨5.00% 主力金额72.89亿元 [10] - 存储芯片板块涨3.44% 主力金额67.78亿元 [10] - 算力租赁板块涨2.48% 主力金额60.85亿元 [10] - 先进封装板块涨2.94% 主力金额51.90亿元 [10] - 共封装光学(CPO)板块涨2.79% 主力金额52.16亿元 [10] 行情催化因素 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1 提及下一代国产芯片架构 引发市场对国产算力自主化提速猜测 [12][13] - 传闻国内对英伟达H20芯片采购限制及英伟达要求富士康暂停生产 两相验证推高市场热情 [14] - 中美贸易谈判转暖及英伟达获准供应H20芯片等利好 推动AI产业链轮动大涨 [14] 细分板块涨幅案例 - 液冷板块7月以来显著上涨 思泉新材和淳中科技累计涨幅超2倍 英维克等涨幅超1倍 [15] - CPO板块新易盛年内累计涨233% 中际旭创涨126% 天孚通信涨89% 新易盛近5个月股价从46.53元涨至273.81元 最多涨5倍 2023年以来累计飙升16倍 [18] - AI服务器领域富士康年内累计上涨1.2倍 市值一度接近万亿 [21] - PCB领域胜宏科技年内涨幅超4倍 市值近2000亿元 [22] 行业业绩与需求验证 - 科创芯片指数成分股归母净利同比从2024年底的-6.9%提升至2025年一季度的83.2% [25] - 寒武纪2025年第一季度营收11.11亿元 环比增12.4% 同比飙升4230.22% 归母净利润3.55亿元 环比增31% 同比增256.82% 实现扭亏为盈 [28] - 寒武纪期末存货27.55亿元 较年初增55.3% 预付款项9.73亿元 较年初增25.7% 印证下游需求旺盛 [28] - 海光信息2025年上半年营收54.64亿元 同比增45.21% 归母净利润16.39亿元 同比增31.90% 第二季度营收30.64亿元和净利润6.96亿元均创单季新高 [30] - 海光信息期末合同负债超30亿元 较上年末增长2.4倍 表明新增订单大增 [30] 行业前景与市场空间 - 2025年全球AI芯片规模有望达920亿美元 同比增长29.58% 中国AI芯片市场规模2024年有望达1412亿元 占比全球约28% [31] - 国产AI芯片品牌出货份额预计达40% 寒武纪和华为等厂商加速布局 自主可控进程提速 [32] - 算力数据中心基建迎催化 我国智能算力规模达788EFLOPS 工信部强调优化算力布局和加强审批 [34] - 算力国产化替代紧迫性提升 未来几年国内算力需求高速增长 带来数千亿级增量市场 [36] 产业链细分机会 - 除液冷、CPO、PCB、服务器外 算力租赁、先进封装、半导体设备与材料、存储芯片及AI应用方向存在机会 [33] - 设备与材料中的光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心设备及高纯硅片、光刻胶、电子特气等关键材料 国产替代空间广阔 [33] - 细分环节涨幅相对较低 后续行情中可能轮番得到资金关注 [33]

市场表现 - A股三大股指强势突破3800点 创2015年8月以来新高 技术面呈现放量突破关键压力位的强势信号[3] - 三大指数均站稳5日均线 沪指MACD金叉延续[3] - 两市成交额达2.55万亿元 连续8个交易日突破2万亿元 创A股历史纪录[4] - 市场成交额较前日放量逾千亿[4] 个股表现 - 2802家上涨 2393家下跌 呈现涨多跌少格局[3] - 市场呈现"权重拉升、中小盘分化"的结构性特征 赚钱效应集中于科技龙头[3] - 半导体与AI硬件板块市值扩张显著 寒武纪、海光信息等股价续创历史新高[3][4] - 银行、石油石化等板块出现缩量[4] 资金动向 - 主力资金净流出33.6亿元[5] - 散户资金呈现净流入态势[5] - 融资买入规模创近期新高[5] - 机构资金聚焦国产替代和AI算力主线 外资加速配置中国科技股[5] - 资金集中涌入半导体、脑机接口等热点板块[5] 投资者行为 - 散户仓位调查显示48.84%选择按兵不动 30.07%选择加仓 21.09%选择减仓[9] - 当前平均仓位达66.07%[14] - 63.85%的投资者看好下一交易日上涨 36.15%看跌[11][12] - 散户呈现高热度交易与分化焦虑并存特征 整体处于高风险偏好下的短线博弈心态[5]