芯片板块市场表现 - 寒武纪股价20cm涨停，市值突破5000亿，股价超过1200元 [1] - 科创板芯片股全数上涨，科创芯片指数涨10.05%，科创芯片ETF飙涨11.92% [2] - 半导体板块领涨市场，海光信息、寒武纪、盛美上海20cm涨停，芯源微、杰华特、恒烁股份、中芯国际等多股涨超10% [6] - 寒武纪从七月份低点算起股价涨超一倍，年内涨幅超过80% [18] 行业指数与板块表现 - 科创芯片指数自4月8日低点以来累计涨幅高达46.62%，科创芯片ETF同期上涨49.28% [25] - 半导体板块一路高开高走，领涨市场主要芯片指数 [5] - 芯片、证券、小金属、教育、软件、稀土永磁等板块涨幅居前 [4] 技术催化与产业趋势 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，使用UE8M0FP8Scale参数精度，针对下一代国产芯片设计 [8][9] - UE8M0是真实存在且已被工程实现的技术，用于下一代AI芯片中FP8计算的缩放因子，实现更小带宽、更低功耗、更高吞吐 [11] - 摩尔线程MUSA3.1GPU、芯原VIP9000NPU等2025H2首发的新款国产芯片已在宣传资料里列出"原生FP8"或"BlockFP8"支持，并与DeepSeek、华为等15家厂商联合验证UE8M0格式 [14] - 国产AI正走向软硬协同阶段，减少对英伟达、AMD等国外算力的依赖 [16] 公司动态与市场传闻 - 寒武纪已向台湾载板大厂景硕电子预定了大量订单，2026年规划产能达50万颗，公司全年营收有望突破100亿元 [19] - 寒武纪定增落地，海光信息和中科曙光合并，沐曦股份及摩尔线程科创板IPO受理 [20] - 腾讯在推理芯片供应渠道侧具备多种选择，有望依托华为、寒武纪、海光等国产厂商的推理芯片满足算力需求 [33] 业绩与成长性 - 科创芯片指数归母净利同比从2024年底的-6.9%提升至83.2% [34] - 科创芯片成份股2025年预期营收同比增速达24.93% [37] - 科创芯片指数的成长指标显著优于同类指数 [37] 资金配置与IPO进程 - 截至202501，科创板配置比例达16% [43] - 摩尔线程、沐曦的科创板IPO于6月底获上交所受理，长鑫存储于7月7日完成IPO上市辅导备案 [40] - 科创板或汇聚更多AI芯片佼佼者，进一步吸引资金配置 [41] 国产算力生态 - 科创板覆盖了从芯片到AI应用各类主流公司，尤其以芯片"设计-代工-封测"的完整产业链 [22] - 国产大模型迭代提速，Token使用量规模快速增长，阿里夸克APP等国产AI产品在月活榜单上占领大部分席位 [29] - 国产芯片重估的叙事是当前半导体周期框架无法约束的 [28]