业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月17日16:00-17:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 预征集提问时段为2025年9月10日至9月16日16:00前 [1][3] - 投资者可通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱xyzqdmc@xyzq.com.cn提交问题 [1][3] 参会人员构成 - 公司出席人员包括总裁、董事会秘书、首席财务官及全体独立董事 [2] - 参会投资者包含通过线上参与的机构与个人投资者 [2] 会议内容与沟通方式 - 会议将重点讨论2025年半年度经营成果及财务指标具体情况 [2] - 公司将在信息披露允许范围内集中回复投资者普遍关注的问题 [1][2] - 会后投资者可通过上证路演中心查看会议记录及主要内容 [3] 联系咨询方式 - 董事会办公室负责会务联系 邮箱xyzqdmc@xyzq.com.cn 电话0591-38507869 [3]

会计政策变更概述 - 公司根据财政部2025年7月8日发布的标准仓单交易会计处理实施问答进行会计政策变更 [1] - 变更涉及频繁买卖标准仓单赚取差价且不提取实物的交易 原按总额确认收入成本现改为按收取对价与仓单账面价值差额计入投资收益 [1][2] - 该变更自2025年1月1日起执行 采用追溯调整法处理2024年半年度财务报告 [1][2] 会计处理调整细节 - 2024年1-6月冲减其他业务收入12.18亿元 [2] - 同期冲减其他业务成本11.95亿元 [2] - 相应增加投资收益2222.64万元 [2] 变更影响评估 - 本次变更属于合规性调整 无需提交董事会和股东会审议 [1][2] - 追溯调整不会导致公司已披露年度财务报告出现盈亏性质改变 [1] - 变更不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响 [1]

核心观点 - 公司建立集中统一、全面覆盖、权威高效的内部审计体系 明确内部审计工作的领导体制、工作机制、职责权限、人员配备、履职保障和行为规范等 [5] - 公司加强内部审计文化建设和宣导 推行独立、客观、公正、廉洁的内部审计文化 建设忠诚、干净、担当的内部审计队伍 践行合规、诚信、专业、稳健的证券行业文化 [3] - 公司内部审计机构和内部审计人员依法依规独立履行职责 不受集团内部其他单位和个人的干涉 公司保障内部审计机构和内部审计人员独立履行职责 任何单位和个人不得打击报复 [24] 内部审计机构与人员 - 公司建立集中统一、全面覆盖、权威高效的内部审计体系 明确内部审计工作的领导体制、工作机制、职责权限、人员配备、履职保障和行为规范等 [5] - 公司党委加强对内部审计工作的领导 强化对内部审计工作的战略谋划、顶层设计、统筹协调和督促落实 公司党委前置研究由董事会、董事会审计委员会决定、审议、批准的内部审计事项 [6] - 公司党委下设党委审计委员会 承担集团各单位审计相关事务的决策、审议与咨询等职权的议事协调机构 对公司党委和上级主管部门负责 党委审计委员会下设办公室 办公室设在公司审计部 [7] - 公司董事会对内部审计的独立性、有效性承担最终责任 董事会负责决定内部审计机构的设置 批准内部审计基本制度、中长期规划和年度审计计划 审议内部审计机构工作报告并对内部审计工作的独立性、有效性和审计工作质量进行考核、评价 督促管理层为内部审计机构履行职责提供必要保障 [9] - 公司董事会设立董事会审计委员会 审计委员会根据董事会的授权 负责指导和监督内部审计制度的建立和实施 审核内部审计重要制度 审议内部审计中长期规划、年度审计计划 督促公司内部审计计划的实施 听取内部审计工作报告、考核评价内部审计工作情况并提出相关建议 参与对内部审计负责人的考核 督促内部审计发现重大问题的整改 指导内部审计机构的有效运作 协调内部审计机构与外部审计机构、国家审计机构等外部审计单位之间的关系等 [10] - 公司可以按照有关规定建立总审计师制度 总审计师负责管理内部审计工作 组织、指导和督促内部审计工作有效开展 总审计师按公司首席类高级管理人员进行管理 [13][14] - 公司设立与其经营目标、治理结构、管控模式、业务性质、资产规模等相适应的内部审计机构 通过内部审计管理制度等明确内部审计机构的职责、权限及与公司其他部门的独立关系 [14] - 审计部是公司内部审计机构 对董事会负责 在公司党委、董事会（或主要负责人）直接领导下开展内部审计工作 [15] - 公司内部审计机构应当根据党委审计委员会工作规则向党委审计委员会报告工作 并接受党委审计委员会的领导和监督 [16] - 公司内部审计机构应当根据董事会审计委员会议事规则向董事会审计委员会报告工作 并接受董事会审计委员会的指导和监督 公司内部审计机构至少每季度向董事会审计委员会报告一次 内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题 每一年度结束后向董事会审计委员会提交内部审计工作报告 公司内部审计机构提交给经营管理层的各类审计报告、审计问题的整改计划和整改情况应当同时报送董事会审计委员会 [17] - 内部审计机构负责人具体组织和实施内部审计工作 内部审计机构负责人应当具有审计、会计、经济、法律或者管理等工作背景 内部审计机构负责人应当对内部审计机构管理的适当性和有效性负主要责任 [18] - 公司应当为内部审计机构履行职责配备足够的内部审计人员 并提供充分的工作支持和履职保障 内部审计人员数量原则上不得少于公司员工人数的5‰ 且一般不得少于5人 控股子公司设立内部审计机构或内部审计岗位的 内部审计人员数量和占比与证券母公司合并计算 [19] - 公司员工人数是指最近一个完整年度报告期末公司总部、分支机构、子公司的在职员工人数之和 不含离退休职工及与公司或其子公司存在委托合同关系的证券经纪人等人员 [19] - 公司内部审计机构和内部审计人员开展内部审计工作时 应当遵守法律、法规、规章以及内部审计准则和内部审计职业规范 廉洁从业 忠于职守 客观公正 严守审计工作独立性和保密性要求 不得负责被审计单位的业务活动、内部控制和风险管理的决策与执行 不得参与可能影响审计工作独立性的工作 内部审计人员与被审计单位、被审计对象或审计事项存在利益冲突的 应当在开展审计工作前主动向内部审计机构报告并申请回避 [20] - 公司内部审计人员应当具备履行内部审计职责所需的专业技能和从业经验 公司应当定期组织内部审计人员培训 根据监管机构、自律组织的有关要求 提升内部审计人员岗位胜任能力 [21] - 公司内部审计人员从事内部审计工作应秉持诚信合规、公正廉洁的道德操守 在履行内部审计职责时依规获取和使用相关信息 对履职过程中知悉的国家秘密、工作秘密、商业秘密、个人隐私和个人信息应当予以保密 不得泄露或者向他人非法提供 内部审计人员不得利用职权谋取不正当利益 不得歪曲事实、隐瞒审计发现的问题 不得进行缺少证据支持的判断 不得做误导性的或含混的陈述 [22] - 公司通过集中管理与分级管理相结合的方式 加强对各子公司的内部审计工作的管理、监督、考核 设立内部审计机构的子公司 根据公司相关规定实行审计部负责人委派制 未设立内部审计机构的子公司的内部审计工作由母公司内部审计机构负责 子公司的内部审计结果和发现的重大违纪违法问题线索 在向本单位党委、董事会（或者主要负责人）报告的同时 应当及时向母公司审计部报告 [23] - 内部审计机构和内部审计人员依照法律、法规和本制度独立履行审计监督职责 不受集团内部其他单位和个人的干涉 公司应当保障内部审计机构和内部审计人员独立履行职责 任何单位和个人不得打击报复 [24] - 内部审计机构履行职责所需经费 应当纳入公司预算予以保障 [25] - 除涉密事项外 公司根据工作需要向社会购买审计服务 内部审计机构对采用的审计结果负责 [26] - 公司应当对总审计师、内部审计机构和审计人员建立科学的考核机制 定期对总审计师、内部审计机构和审计人员的工作进行考核、评价和奖惩 并对考核机制的独立性作出安排 总审计师、内部审计机构负责人的工作考核评价称职的 其薪酬收入总额应当不低于本公司其他同职级人员的中位数 内部审计机构的工作考核评价合格的 按照人均不低于本公司总部其他同职级人员平均水平的原则 确定内部审计机构的薪酬收入总额 [27] 内部审计职责与权限 - 公司内部审计机构应当根据有关规定和公司要求 履行职责原则上包括不限于审计被审计单位贯彻落实国家和福建省发展战略、重大政策措施情况 审计被审计单位发展规划、战略决策、重大措施以及年度经营计划执行情况 审计被审计单位的财务收支及其有关经济活动 审计被审计单位大宗采购、固定资产投资项目以及其他重大投资活动 审计被审计单位的境外机构、境外资产和境外经济活动情况 审计公司内部管理的领导人员履行经济责任及廉洁从业情况 审计被审计单位经济管理和效益情况 评价被审计单位内部控制、合规管理、风险管理、反洗钱管理的健全性和有效性 审计被审计单位的信息技术管理情况 协助公司主要负责人督促落实审计发现问题的整改工作 对子公司的内部审计工作进行指导、监督和管理 办理审计机关委托的有关审计或者审计调查事项 协助建立健全反舞弊机制 确定反舞弊的重点领域、关键环节和主要内容 并在内部审计过程中关注和检查可能存在的舞弊行为 办理法律、法规、规章和国家有关规定以及公司要求办理的其他审计事项 [28] - 公司内部审计机构至少每半年对下列事项进行一次检查 出具检查报告并提交董事会审计委员会 公司募集资金使用、提供担保、关联交易、证券投资与衍生品交易、提供财务资助、购买或者出售资产、对外投资等重大事件的实施情况 公司大额资金往来以及与董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其关联人资金往来情况 [29] - 公司应当根据审计机关要求及时将审计资料报送同级审计机关备案 并对所提供资料的真实性、完整性负责 [30] - 内部审计机构应拥有履行职责所必要的知情权、监督权和建议权 主要包括要求被审计单位按时报送发展规划、战略决策、重大措施、内部控制、风险管理、财务收支等有关资料（含相关电子数据） 以及必要的计算机技术文档 参加或者列席公司及所属单位财务收支的预算、决算 以及重大投资、资产处置等重大决策的会议 召开与审计事项有关的会议 参与研究制定有关的规章制度 提出制定内部审计规章制度的建议 检查有关经营管理活动、内部控制、合规管理、风险管理、反洗钱管理的资料、文件和现场勘查实物 检查有关计算机系统及其电子数据和资料 依法向有关单位和个人调查、询问审计事项中的有关问题 并取得相关证明材料 对正在进行的严重违法违规、严重损失浪费行为 及时向公司主要负责人报告 经同意后作出临时制止决定 对可能被转移、隐匿、篡改、毁弃的会计凭证、账簿、报表以及与经营管理活动、内部控制、合规管理、风险管理有关的资料 报经公司党委批准 予以暂时封存 及时移送审计工作中发现的案件线索和违规违纪问题 经公司党委批准 公示有关审计结果 通报、责令改正审计发现的问题 对公司遵守财经法规、经济效益显著、贡献突出的集体和个人 提出表彰、奖励的建议 提出对下级单位内部审计机构负责人的任免建议 开展后续审计 监督、检查被审计单位采取的整改措施及效果 并向公司党委报告后续审计结果 对违反公司规章制度的行为 以及经营管理活动中存在的违法、违规行为 在职权范围内提出处理建议 法律、法规和规章规定的其他权限 [31] - 公司党委、董事会（或主要负责人）应当定期组织会议听取内部审计工作汇报 加强对内部审计工作规划、年度审计计划、审计质量控制、发现问题整改和审计廉洁监督等事项的管理 [32] - 内部审计机构应当结合公司实际 科学编制内部审计工作规划 在一定周期内对公司及所属单位财务收支、经济活动、内部控制、风险管理以及内部管理的领导人员履行经济责任情况等实行内部审计全覆盖 [33] - 内部审计机构和内部审计人员依法行使职权 被审计单位应当配合 及时全面真实提供相关资料 其负责人对本单位提供资料的真实性和完整性负责 [34] 内部审计工作程序与方法 - 内部审计机构应当确定年度审计工作目标 根据监管要求、发展规划、服务担当等情况 在风险评估的基础上 确定内部审计重点与审计频度 编制中长期审计规划和年度审计计划 [35] - 内部审计机构应当持续提升内部审计工作的规范性、有效性 原则上内部审计项目工作程序分为四个阶段 准备阶段、实施阶段、报告阶段、督促整改阶段 [36] - 内部审计机构应当根据年度审计工作计划确定审计项目 并结合被审计单位或被审计事项情况组成审计工作组实施审计 审计工作组实行组长负责制 母公司审计部当年已列入年度计划审计的项目 子公司可以按照审计内容不重复的原则安排内部审计工作 并配合母公司审计部做好对本单位的内部审计工作 [37] - 内部审计工作组在实施审计前 应收集研究被审计单位或被审计事项的基本情况、风险管理等 确定审计目标、形式、范围 制定审计实施方案 内部审计机构原则上应在实施审计前向被审计单位下发审计通知书 特殊审计业务的审计通知书可以在实施审计时送达 [38] - 内部审计工作组应根据项目审计实施方案 运用核查、访谈、函证、复核等方法 获取相关、可靠和充分的审计证据 在审计工作底稿完整准确记录审计程序的执行过程 获取的审计证据 以及作出的审计结论 [39] - 内部审计工作组应在完成审计实施程序后 征求被审计单位、被审计对象及相关人员的意见 及时出具内部审计报告 审计报告经内部审计机构负责人审核后 可以按照分级授权的原则报内部审计机构分管领导、公司党委、董事会（或主要负责人）审定 [40] - 内部审计报告应包括审计概况、审计依据、审计评价、审计发现、审计意见和审计建议等内容 做到客观、完整、清晰、简洁 具有建设性并体现重要性原则 [41] - 经审计发现被审计单位有下列情形之一的 内部审计机构应提出纠正或者处理意见 报公司党委、董事会（或主要负责人）研究后 由公司作出审计决定 国家或福建省重大政策措施执行不力或者落实不到位 发展规划、战略决策、重大措施、年度经营计划存在重大缺陷或者失误 内部控制和风险管理存在严重薄弱环节 应缴未缴、少缴税款 虚增、隐瞒、截留收入和利润 违反现金管理规定 私存私放公款 挤占、挪用专项资金 未依法设置会计账簿 未依法进行会计核算 编制虚假财务会计报告 浪费国家、公司资金或者造成国家、公司资金流失 审计发现问题整改不力或者落实不到位 违反有关法律、法规、规章规定以及集团员工违规失职责任追究管理办法规定的严重违规失职行为的其他情形 [42] - 被审计单位应当执行审计报告、审计决定 并在规定的期限内向内部审计机构所在单位报告执行情况 公司应当建立内部审计争议解决机制 被审计单位或被审计对象对已正式出具的审计报告、审计决定有异议的 可以向内部审计机构所在单位党委提出申诉 [43] - 内部审计机构应督促被审计单位对审计发现的问题和提出的建议及时进行整改并反馈整改进展和结果 提高整改效果 内部审计机构应建立审计整改问题清单和对账销号机制 对审计发现问题的整改情况进行跟踪 必要时可开展后续审计 评价审计发现问题的整改进度及有效性 并提出处理建议 [44] - 内部审计机构根据不同的审计任务、内容和管理需要 可以灵活运用合适的审计形式 现场审计 组织审计工作组到被审计单位 现场履行审计程序 非现场审计 审计工作组利用计算机网络远程履行审计程序 委托审计 在保证审计质量和符合保密要求的前提下 将被审计事项委托具有胜任能力的社会中介机构进行审计 联合审计 内部审计机构与公司内外有关单位组成联合审计工作组共同进行审计 [45] - 内部审计机构应当全面履行内部审计职责 除重大或涉密事项以外 个别审计事项需要外部支持的经批准后可以聘请社会中介机构、外部专家或调配不存在职能冲突的非审计部门人员等开展内部审计工作 公司进行内部审计事项委托审计应建立内部审计事项委托审计管理制度 加强对社会中介机构、外部专家或非审计部门人员的准入管理和工作协调 对其受托开展的各项审计业务进行指导、监督、检查和评价 并对采用的审计结果负责 公司不得将内部审计事项委托给正为公司提供外部审计服务的会计师事务所及其关联机构 不得将内部审计事项委托给近三年内为公司和该审计事项提供过相关咨询服务的第三方及其关联机构 [46] - 公司应建立健全内部审计档案管理制度 依据相关法律法规规定和内部管理要求 明确审计报告、工作底稿以及相关资料等审计档案的归档、保存、调阅借用等的程序、方式、要求 [47] - 公司应当重视计算机辅助审计、大数据、人工智能等数字科技在内部审计工作中的运用 逐步建立健全内部审计管理信息系统 提升内部审计的管理水平和工作效率 [48] - 公司应当建立健全内部审计质量控制制度 通过明确审计标准和业务规范、实施督导、分级复核等方式 确保审计质量 [49] - 公司应当定期进行内部审计质量自我评价 可以通过适当方式进行内部审计质量外部评估 [50] 内部审计结果运用 - 公司应当建立健全审计发现问题整改机制 明确被审计单位主要负责人为整改第一责任人 对审计发现的问题和提出的建议 被审计单位应当及时整改 完善制度 规范管理 [51] - 公司应当建立信息共享、结果共用、重要事项共同实施、问题整改问责共同落实等监督工作会商机制 加强内部审计与董事会审计委员会、纪检监察、法律合规、风险管理、组织人事等其他内部监督力量的工作统筹 减少重复检查 提高监督效能 公司内部审计机构及其他相关部门应当在董事会或审计委员会的支持和监督下做好与外部审计的协调工作 [52] - 对于内部审计机构发现的违规事项 公司应根据规定视情况对责任人员进行责任追究处理 对于发现的公司重大问题或线索 应当立即向董事会审计委员会直接报告 对于发现的重大违纪违法问题线索 应当按照管辖权限及时移送有关国家机关依法处理 [53] - 公司对内部审计发现的典型性、普遍性、倾向性问题 应当及时分析研究 制定和完善相关管理制度 建立健全内部控制措施 [54] - 公司完善考核任免机制 将内部审计结果及整改情况作为公司人员考核评价、职务任免、奖励惩罚等的重要依据 [55] 内部审计责任追究 - 被审计单位有下列情形之一的 公司应当对其责任人员进行处理 并督促其改正 拒绝接受或者不配合内部审计工作的 拒绝、拖延提供与内部审计事项有关的资料 或者提供资料不真实、不完整 拒不纠正审计发现问题 整改不力、屡审屡犯的 违反法律、法规、规章规定或者公司内部规定的其他情形 公司内部审计人员因履行职责受到打击、报复、陷害的 公司应及时采取保护措施 并对相关人员进行处理 涉嫌犯罪的 依法移送司法机关追究刑事责任 [56] - 内部审计机构或者内部审计人员有下列情形之一的 公司应根据有关规定对其直接负责人和其他直接责任人员进行处理 涉嫌犯罪的 移送有权机关依法追究刑事责任 未按照有关法律、法规、本规定以及内部审计准则和职业规范实施审计导致应当发现的问题未被发现并造成严重后果 隐瞒审计查出的问题或者提供虚假审计结论 泄露国家秘密、商业秘密、个人隐私或者个人信息 利用职权谋取私利 违反法律、法规、规章规定的其他情形 内部审计机构和审计人员遵循内部审计相关法律法规及公司内部审计规章制度 在履行内部审计职责时实施必要的内部审计程序后仍未能发现重大风险事项的 可免予问责 [57] 附则 - 公司可根据本制度的规定和经营管理的需要 制定具体的管理办法或操作规程 [58] - 各子公司可根据实际情况制定内部审计相关制度 [59] - 本制度属于基本制度 由公司董事会负责制定、解释和维护 对本制度执行过程中的具体事项 由公司审计部负责说明 [60] - 本制度自董事会审议通过并发布之日起实施 原《兴业证券股份有限公司内部审计制度》（兴证审〔2024〕20 号）同时废止 [61]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入构成中证券投资业务占比32.21% [1] - 证券及期货经纪业务收入占比30.96% [1] - 资产管理业务收入占比26.54% [1] - 其他主营业务收入占比13.81% [1] - 机构服务业务收入占比10.54% [1] 公司治理 - 第六届第三十四次董事会会议于2025年8月29日以通讯方式召开 [1] - 会议审议《兴业证券股份有限公司2025年半年度报告》等文件 [1] 行业动态 - 下半年国内首个A级车展在西南地区开幕 [1] - 车展涵盖近120个品牌和1600辆参展车辆 [1] - 新能源领域被视为"第三极"将改写车市格局 [1]

募集资金使用情况 - 公司获准公开发行人民币普通股1,204万股 每股发行价格238.53元 募集资金总额28.72亿元 扣除发行费用2.85亿元后实际募集资金净额为25.86亿元[2] - 截至2025年6月30日 公司募集资金余额为4.38亿元 已投入金额合计22.94亿元[2][4] - 主要投资项目包括PDF产品研发及升级项目投入1.85亿元 文档智能云服务项目投入1.34亿元 全球营销服务网络及配套建设项目投入3.41亿元[4] 现金管理方案 - 公司计划使用不超过4.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理 决议有效期为董事会审议通过之日起12个月 资金可循环滚动使用[1][6] - 现金管理产品品种限于安全性高、流动性好的保本型投资产品 包括结构性存款、定期存款、大额存单等 产品期限不超过12个月[5][6] - 实施方式由董事会授权董事长行使投资决策权 具体由财务部负责组织实施[6] 项目进展状况 - 前沿文档技术研发项目已于2023年6月结项 购买房产用于福州研发中心建设项目已于2023年11月结项[5] - 以集中竞价交易方式回购公司股份已于2024年8月28日回购期限届满结束[5] - 智能文档处理中台及垂直行业应用研发项目已投入1.87亿元[4] 决策程序与合规性 - 公司于2025年8月28日召开第四届董事会第二十五次会议及监事会第二十四次会议审议通过该现金管理议案[6] - 保荐机构兴业证券认为该事项符合上市公司募集资金监管规则及科创板相关规定[7][8] - 现金管理收益归公司所有 将严格按照监管要求进行管理和使用[6]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股1204万股 每股发行价格23853元 募集资金总额2871901200元[1] - 扣除发行费用28542260633元后 实际募集资金净额为258647859367元[1] - 募集资金专项存储 设立专户管理 并与保荐机构及银行签署监管协议[1] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月30日 募集资金余额为4376398万元[2] - PDF产品研发及升级项目投资1790709万元已结项 文档智能云服务项目投资1527641万元已结项 前沿文档技术研发项目投资138357万元已结项[2] - 购买房产用于研发中心投资42220万元已结项 永久补充流动资金130600万元已完成[2] - 全球营销服务网络建设项目投资5578009万元实施中 智能文档处理中台项目投资2780147万元实施中[2] - 回购公司股份投资157743万元已完成 收购福昕鲲鹏股权投资902381万元实施中[2] 资金置换原因及操作流程 - 银行结算规定要求人员薪酬需通过基本账户支付 专户直接支付不符合规定[3] - 部分费用需按项目拆分付款 社保及税金等由基本账户统一划转 专户支付可操作性差[3] - 信用证支付及涉税支出需绑定账户 专户功能受限无法直接支付[4] - 财务部门按月统计自有资金支付的募投项目支出 编制明细并提请审批[5] - 审批通过后从募集专户转出等额资金至基本账户 完成置换[5] - 建立募集资金台账记录交易 保荐机构及监管银行对流程进行监督[5] 审议程序及机构意见 - 2025年8月28日公司董事会及监事会审议通过资金置换议案[6] - 监事会认为该举措提高资金使用效率 不影响项目实施 符合法规要求[6] - 保荐机构确认程序合规 无改变募集资金用途或损害股东利益情形[6][7]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)2094.6737万股 募集资金净额为7.32亿元(731,663,353.39元) 发行费用为7813.75万元(78,137,499.03元) [1] - 募集资金全部存放于专项账户 并签订三方及四方监管协议 [2] 募投项目投资进展 - 截至2025年6月30日 募投项目累计投入资金2.23亿元(22,340.01万元) 总投资规模为5.74亿元(57,444.54万元) [2] - 具体项目包括行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目等 [2] 募投项目延期安排 - 行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目及研发中心升级项目将延期 [2][3] - 延期原因为行业技术快速迭代、客户需求与市场竞争演变 需提高项目质量和资金使用效果 [3] 内部投资结构调整 - 营销网络升级项目内部投资结构调整 减少场地租赁装修、软硬件购置及市场推广费用 增加人员薪酬投入 [4] - 调整后项目总投资额不变(6913.46万元) 通过优化支出结构避免资金闲置 [4][5] 公司治理程序 - 董事会及监事会审议通过延期及结构调整议案 认为未改变实施主体与资金用途 符合股东利益 [5][6] - 保荐机构兴业证券对调整事项无异议 认为程序符合监管规定 [6]

2025年上半年业绩表现 - 营业收入和净利润均达成预期目标 经营性现金流首次单季度转正[2] - 销售费用因营销及战略布局投入增长近10% 管理费用因计提5400万元股权激励费用增幅较大 研发费用保持稳定[2] - 二季度各业务线发力 产业数字化业务表现突出 拉动半年度业绩达标[2] 业务结构优化进展 - 自主产品业务收入占比升至57% 毛利率大幅增长[2] - 传统ERP业务收入收缩约5% ITO业务基本持平[2] - 确立企业AI应用和企业级PaaS平台为战略新兴业务[2] AI业务发展态势 - AI业务收入突破亿元达1.1亿元 其中Agent收入约8000万元 AI中台收入约3000万元[7] - 市场需求进入释放阶段 预计2025下半年至2026年将持续增长[3] - 项目推进模式转变为"自上而下" 企业核心管理层主导推动 客户端设立专项预算[3] PaaS平台商业模式 - HZERO平台获得超400家头部客户认可 未来有超1000家客户开拓潜力[2][7] - 商业模式以License买断结合每年10%-15%的MA收入为主 同时推广SaaS订阅付费[7] - 通过生态合作采用"收益分成"制 开辟长尾收入来源[7] 利润提升关键因素 - 自主产品矩阵成熟度提升 客户认可度与付费意愿增强[4] - 内部研发与交付效率精细化优化 通过PaaS平台和AI工具缩短项目周期[4] - 交付体系重构 搭建全球化与集中化交付体系降低单位交付成本[4] AI业务多领域突破 - 在营销 供应链 财务及电力等行业实现多域突破[5] - 营销域需求旺盛 供应链域需求快速释放 财务域进展超预期[5] - 公司将聚焦技术迭代 建立快速响应机制 强化前端赋能[5] 技术发展与行业布局 - 持续打造物流 锂电大模型等垂类模型 拥有成熟框架与方法论[9] - 未来混合模型将更多落地 结合多种工具解决复杂问题[9] - 政策强调实体经济场景化落地 与公司在制造等领域优势契合[6]

文章核心观点 - 第二十三届新财富最佳分析师评选发布私募类机构分类榜单 基于177家私募机构的有效投票结果 管理规模超过1万亿元 反映私募机构的专业判断与市场化声音 [1][2][24] 私募机构参与情况 - 共有177家私募机构完成有效投票 管理规模逾1万亿元 [2] - 文章包含私募类机构规模分布数据 [4] 各研究领域排名结果 宏观经济 - 第1名广发证券 第2名长江证券 第3名华创证券 第4名国泰海通证券 第5名东吴证券 [6] 策略研究 - 第1名广发证券 第2名申万宏源证券 第3名天风证券 第4名国泰海通证券 第5名国联民生证券 [6][7] 固定收益研究 - 第1名华泰证券 第2名天风证券 第3名长江证券 第4名广发证券 第5名华创证券 [7] 金融工程 - 第1名长江证券 第2名广发证券 第3名申万宏源证券 第4名国盛证券 第5名国泰海通证券 [7][8] 银行 - 第1名国海证券 第2名中信建投证券 第3名广发证券 第4名招商证券 第5名长江证券 [8] 非银行金融 - 第1名国泰海通证券 第2名长江证券 第3名广发证券 第4名华创证券 第5名申万宏源证券 [9] 房地产 - 第1名长江证券 第2名广发证券 第3名申万宏源证券 第4名东北证券 第5名国泰海通证券 [9] 食品饮料 - 第1名长江证券 第2名天风证券 第3名华创证券 第4名华西证券 第5名国泰海通证券 [10] 医药生物 - 第1名天风证券 第2名国盛证券 第3名中信建投证券 第4名华创证券 第5名东吴证券 [10] 批零和社会服务业 - 第1名天风证券 第2名华福证券 第3名国泰海通证券 第4名长江证券 第5名东吴证券 [11] 家电 - 第1名财通证券 第2名国泰海通证券 第2名国联民生证券 第4名长江证券 第5名开源证券 [11][12] 农林牧渔 - 第1名长江证券 第2名天风证券 第3名广发证券 第4名国泰海通证券 第5名申万宏源证券 [12] 轻工和纺织服装 - 第1名长江证券 第2名申万宏源证券 第3名天风证券 第4名友址夯 第5名浙商证券 [12][13] 电子 - 第1名华创证券 第2名广发证券 第3名长江证券 第4名天风证券 第5名国盛证券 [13] 计算机 - 第1名天风证券 第2名国盛证券 第3名长江证券 第4名广发证券 第5名国泰海通证券 [13][14] 传播与文化 - 第1名广发证券 第2名华创证券 第3名长江证券 第4名申万宏源证券 第5名东吴证券 [14] 通信 - 第1名天风证券 第2名广发证券 第3名国盛证券 第4名中信建投证券 第5名国泰海通证券 [14][15] 机械 - 第1名广发证券 第2名长江证券 第3名中信建投证券 第4名天风证券 第5名浙商证券 [15] 汽车和汽车零部件 - 第1名东吴证券 第2名长江证券 第3名广发证券 第4名国联民生证券 第5名天风证券 [15][16] 建筑和工程 - 第1名天风证券 第2名长江证券 第3名广发证券 第4名国泰海通证券 第5名国盛证券 [16] 新能源和电力设备 - 第1名天风证券 第2名长江证券 第3名东吴证券 第4名华创证券 第5名中信建投证券 [17] 国防军工 - 第1名长江证券 第2名天风证券 第3名广发证券 第4名国盛证券 第5名兴业证券 [17] 基础化工 - 第1名申万宏源证券 第2名长江证券 第3名华创证券 第4名开源证券 第5名天风证券 [18] 电力及公用事业 - 第1名长江证券 第2名华源证券 第3名天风证券 第4名国泰海通证券 第5名广发证券 [19] 能源开采 - 第1名天风证券 第2名国盛证券 第3名长江证券 第4名广发证券 [19][20] 金属和金属新材料 - 第1名长江证券 第2名国联民生证券 第3名中信建投证券 第4名国泰海通证券 第5名天风证券 [20] 交通运输仓储 - 第1名申万宏源证券 第2名长江证券 第3名华创证券 第4名广发证券 第5名国泰海通证券 [20][21] 非金属类建材 - 第1名长江证券 第2名天风证券 第3名国泰海通证券 第4名广发证券 第5名国金证券 [21] 海外市场研究 - 第1名天风证券 第2名兴业证券 [21] 评选背景与意义 - 新财富最佳分析师评选已历经23年 遵循公正公平公开原则 覆盖公募基金、保险公司、QFII、银行、私募基金等机构 [24] - 评选旨在促进证券研究行业水平提升 倡导德才兼备的执业导向 挖掘中国价值 传递中国声音 [24]

财务表现 - 2025上半年营业总收入54.04亿元 同比增长28.8% [1] - 归属母公司股东净利润13.3亿元 同比增长41.24% [1] - 基本每股收益0.15元 [1]