公司融资活动 - 兴业证券股份有限公司2025年度第一期短期融资券于2025年9月9日发行完毕 [1] - 本期发行相关文件刊登于中国货币网及上海清算所网站 [1]

融资活动 - 兴业证券股份有限公司2025年度第一期短期融资券于2025年9月9日发行完毕 [1]

9月行业轮动特征 - 9月是行业轮动强度上行的传统窗口 市场倾向于轮动扩散寻找机会[1][2] - 全年视角下 行业轮动存在季节性规律 每年3-4月 8-9月和12月是行业轮动相对剧烈阶段 而1-2月 5-7月和10-11月是行业轮动强度收敛阶段[2] - 8月以来市场共识偏强 行业轮动强度持续逆季节性下行[2] 股价与业绩相关性变化 - 9月上半月"股价-业绩相关性"为负 市场倾向于交易预期[1][5] - 进入下半月 由于主动基金季末调仓效应叠加临近三季报披露期 业绩对股价的影响开始提升[1][5] - 景气投资有效性与业绩披露期密切相关 业绩披露期间业绩与股价表现相关性较强[5] 经济活动季节性特征 - 9月进入"金九银十"国内经济传统旺季 国内经济活动较为活跃[7] - 随着7-8月高温季节压制因素过去 国内经济步入全年消费 基建地产开工 工业生产活跃阶段[7] - 中秋国庆双节临近叠加"双十一""双十二"拉动 9月过后进入全年消费高峰[10] - 9月过后社会消费品零售总额月度占比季节性抬升 是全年消费需求最为旺盛阶段[10] - 随着工业生产 基建开工和地产销售进入旺季 9-10月细分涨价品种增多[11] - 跟踪的321个资源品等细分品种价格数据显示 在"金九银十"旺季阶段涨价的细分品种随之增加[11] 基金调仓效应 - 临近季末 公募基金为控制风格漂移通常进行调仓 导致市场出现明显调仓效应[13] - 从风格上看 越临近季末 基金重仓股相对非基金重仓股的超额收益就越显著[13] - 9月下半月基金季末主动基金调仓效应带动大市值 成长 绩优 基金重仓风格明显占优[17] 风格表现特征 - 9月上半月价值 低估值相对占优[17] - 9月下半月大市值风格胜率达90% 成长风格胜率达70% 绩优股胜率达90% 基金重仓股胜率达90%[18] - 同期小市值风格胜率30% 低PE风格胜率40% 低PB风格胜率40% 非基金重仓股胜率仅10%[18] 大类板块表现 - 9月红利板块胜率较高[20] - 9月上半月周期胜率较高 下半月消费胜率明显提升[20] - 上半月"金九银十" 涨价带动地产链 基建链 资源品等周期板块胜率较高[20] - 下半月随着中秋国庆双节临近催化 消费板块胜率明显提升[20] 细分行业表现 - 9月上半月石化 煤炭 钢铁 化工等周期行业胜率较高[1][21] - 上半月电力设备 机械设备 汽车等制造行业胜率较高[1][21] - 下半月食饮 家电 社服 零售 美护等消费行业胜率明显提升[1][21]

短期融资券发行情况 - 2025年度第一期短期融资券于2025年9月9日发行完毕[1] - 简称25兴业证券CP001，代码072510208[1] - 发行日2025年9月8日，起息日2025年9月9日[1] - 兑付日2026年6月26日，期限290天[1] - 计划和实际发行总额均为55亿元，票面利率1.73%[1]

业务合作范围 - 兴业证券自2025年9月5日起销售金元顺安旗下部分基金 涵盖开户 认购 申购 赎回 定期定额投资及基金转换等业务 [1] - 今后金元顺安新发行开放式基金将自动适用上述业务范围 无需另行公告 [1] 销售费率安排 - 金元顺安旗下基金参与兴业证券费率优惠 具体折扣费率及优惠期限以兴业证券页面公示为准 [2] - 新增基金产品或份额类别将自动开通费率优惠 自开放申购当日起生效 [2] 投资者服务渠道 - 投资者可通过兴业证券网站www.xyzq.com.cn或客服电话95562咨询业务详情 [4] - 金元顺安提供公司网站www.jysa99.com及客服热线400-666-0666作为咨询渠道 [4] 定期定额业务说明 - 定期定额投资指通过销售机构约定扣款时间与金额 自动完成扣款及申购申请的业务模式 [3]

调研活动基本信息 - 2025年9月4日14:00-15:00通过电话会议形式接待兴业证券、千寻私募基金、天弘基金等11家机构调研 [1][2] - 上市公司接待人员包括隋榕华、冯静、潘敏涛 [2] - 活动类别为特定对象调研 地点位于1楼5层会议室（一）[2] 产品认证与技术优势 - 公司为全球首批获得欧盟NG-eCall认证企业 该认证从2G/3G升级为4G/5G与IMS技术 实现语音与数据并发传输 [3] - 国标AECS集成北斗卫星导航系统 在数据传输和语音通道方面与欧盟标准存在差异 [3] - 产品研发采用高于标准的技术要求 通过多项认证确保极端恶劣环境正常运行 形成技术竞争优势 [3] 市场前景与业务进展 - 国标AECS将带来百亿级市场增量 虽面临价格竞争但存在生命安全相关的价格底线 [3] - 数字化能源管理解决方案已规模化落地 切入头部能源企业供应链并向多场景渗透 [3] - 新能源汽车发展催生"高效补能"需求 能源领域设备数字化管理市场空间巨大 [3] 行业竞争与战略布局 - 汽车行业竞争常态化 "内卷"同时带来产业规模和发展窗口期 [3] - 公司产品覆盖乘用车与商用车领域 以乘用车高技术门槛优势切入商用车市场 [3] - 坚持技术领先与精益化管理 强调守住产品质量和生命安全底线 [3] 未来发展策略 - 持续增加研发投入 坚持科技创新与高质量增长 [3] - 具备技术创新、产品迭代及多方面的综合能力 [3] - 拥有稳定优质的客户群体 [3]

募投项目人员需求与办公面积合理性 - 募投项目研发人员属于持续性需求 项目完成后研发人员将配置于平台升级迭代 新SaaS应用开发及其他研发项目 不会出现明显下降 [5][8] - 公司研发人员数量从2022年末1,479人增至2025年6月末1,552人 呈上升趋势 [7] - 公司现有人均办公面积仅13.86平方米/人 低于同行业募投项目平均水平20.67平方米/人 [3][12] - 募投项目测算定员人均面积30.80平方米/人 但考虑ISV研发人员及培训展示流动人员后 实际人均面积降至18.98平方米/人 与行业均值及公司整体人均19.74平方米接近 [9][11][12] - 公司中国大陆地区租赁办公面积28,436.41平方米 通过自建基地可节约租赁费用并改善办公环境 [12][14] 培训展示活动必要性及区域建设合理性 - 工业软件功能复杂 需通过培训展示确保用户标准化操作 属于行业常见做法 [18] - 公司年均举办培训展示活动超500场 累计覆盖超3万人次 采用"1对1精准对接+1对N批量触达"模式 [19] - 可比公司如赛意信息 汉得信息 用友网络均开展客户培训及产品展示活动 [20][21][23] - 展示接待中心投入2,456.26万元 会议培训中心投入2,012.69万元 合计占募集资金总额5.40% [24][26] - 商业活动区3,900平方米用于食堂超市等生活配套 占募集资金总额3.12% 泛微网络类似项目也配备食堂 [28] 研发培训基地必要性与主业相关性 - 基地定位为公司中国大陆地区研发中心 用于持续研发活动 闲置风险低 [8][31] - 项目全部自持自用 不对外出租或出售 [32] - 基地将支持平台技术创新 客户培训 应用展示及ISV生态服务 强化市场竞争力 [33] - 项目实施地点湖州西塞山科学谷已落地36个科研项目 聚引人才2,500余人 政策支持制造业数字化转型 [27] 平台功能升级与技术可行性 - 募投平台以智驱中台为核心 搭配智能入口 数据中台等8个模块 较原有平台功能更丰富 [40][41] - 智驱中台增强数据驱动能力 从固化逻辑进化至动态驱动应变 [48] - 开发平台提供零/低代码积木式构建应用 降低开发门槛 人力成本从120万/年降至15万 [49][50] - 平台运用云原生 低代码 AIoT等9大技术 结合数智驱动与知识封装两大核心优势 [47]

发行基本情况 - 鼎捷数智股份有限公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 保荐机构为兴业证券股份有限公司 具体负责的保荐代表人为王贤和李海东 [1] - 本次发行项目协办人为雷妍妍 项目组其他成员包括李荣涛、周倩好、杨灵、牟珮璐、马妍、蔡静、何思谦、江天泽 [2] - 公司注册资本为27,139.2830万元 注册地址位于上海市静安区江场路1377弄7号20层 法定代表人为叶子祯 [3] - 公司业务范围涵盖软件销售、软件开发、信息技术咨询服务、人工智能硬件销售及工业机器人安装维修等 [3] 公司治理与合规性 - 公司严格按照《公司法》《证券法》要求设立股东大会、董事会、监事会和高级管理层 具有健全的法人治理结构 [12][15] - 2022-2024年度财务报告经上会会计师事务所审计并出具无保留意见审计报告 [19][20] - 公司现任董事及高级管理人员最近36个月内未受中国证监会行政处罚 最近12个月内未受证券交易所公开谴责 [17] - 公司拥有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 不存在对持续经营有重大不利影响的情形 [18] 财务表现 - 2022-2024年公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为11,956.33万元、13,201.47万元和14,511.40万元 [13][15] - 报告期内公司资产负债率（合并口径）保持在31%-33%之间 2025年1-6月为32.72% [16][35] - 经营活动现金流量净额2022-2024年度分别为19,792.00万元、10,818.31万元和4,992.60万元 2025年1-6月为-4,552.41万元 [16][35] - 2024年1-6月经营活动现金流量净额为-20,297.83万元 2025年同期有所改善 主要因缴纳台湾鼎新缓缴所得税 [16][35] 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额82,766.42万元 拟用于鼎捷数智化生态赋能平台项目及补充流动资金 [24] - 补充流动资金比例不超过募集资金总额的30% [24][36] - 募集资金投向符合国家产业政策 不用于弥补亏损和非生产性支出 [14][23] 可转债发行条款 - 债券期限为6年 面值100元 票面利率由发行前根据市场状况协商确定 [25][26] - 转股期自发行结束满六个月后起至债券到期日止 [33] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日均价 [27][33] - 设置有条件赎回条款、回售条款及转股价格向下修正条款 [28][29][30][31] 行业竞争与经营特点 - 工业软件领域面临西门子、SAP等国际厂商及用友网络、金蝶国际等本土企业的竞争 [47] - 业务具有明显季节性特征 下半年收入及回款集中 2024年下半年收入132,672.63万元 较上半年100,394.66万元增长32.2% [48] - 主营业务毛利率呈下降趋势 报告期内分别为65.32%、61.91%、58.25%和56.47% [46] - 供应商集中度较高 前五大供应商采购额占比报告期内介于35.41%-51.80% [46] 研发与技术创新 - 公司坚持高比例研发投入 形成独特创新管理方法和工具 [54] - 产品线覆盖T100系列（大型企业）、E10系列（中型企业）及易飞/易助（中小企业） [54] - 在智能制造领域拥有MES、PLM、APS等成熟工业软件及工业APP产品 [54] - 推出新一代工业互联网平台"鼎捷雅典娜"以提升市场竞争力 [53] 客户与市场地位 - 公司成立以来为超过50,000家企业提供管理软件产品与服务 [53] - 积累机械装备制造、半导体、汽车零部件、电子等多个行业服务经验 打造众多标杆案例 [53][54] - 独创应用价值成熟度模型 引导客户数字化转型由浅入深 [54] - 非中国大陆地区业务收入占比较高 受区域经济波动及产业政策影响 [46]

公司基本情况 - 公司全称为鼎捷数智股份有限公司，成立于2001年12月26日，注册资本为27,139.2830万元，股票代码为300378.SZ，在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册地址位于上海市静安区江场路1377弄7号20层，法定代表人为叶子祯，联系电话为021-51791699 [2] - 公司经营范围涵盖软件销售、软件开发、信息技术咨询服务、人工智能硬件销售、工业机器人安装维修等，并持有第二类增值电信业务许可 [2] 主营业务与战略 - 公司主营业务是为制造业、流通业企业提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案，是国内领先的智能制造整合规划与数字化综合解决方案服务提供商 [2] - 公司持续围绕"智能+"战略布局，贯彻落实"聚焦行业经营、高效价值服务、领先市场产品"的经营策略，紧趋人工智能、工业互联网、智能制造等前沿议题 [3] - 业务领域全面覆盖工业软件的四大类别，包括数字化管理类、研发设计类、生产控制类及AIoT类，并持续融合人工智能、大数据、物联网、云计算等数字信息前沿技术 [3] 财务数据与指标 - 截至2025年6月30日，公司资产总额为361,857.79万元，负债总额为118,407.60万元，股东权益为243,450.19万元 [4] - 2025年1-6月营业收入为104,492.87万元，2024年度营业收入为233,067.29万元，2023年度为222,774.00万元，2022年度为199,520.43万元 [4] - 2025年1-6月净利润为4,408.23万元，2024年度净利润为15,842.80万元，2023年度为15,513.64万元，2022年度为13,817.91万元 [4] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-4,552.41万元，2024年度为4,992.60万元，2023年度为10,818.31万元，2022年度为19,792.00万元 [4] - 2025年6月30日流动比率为1.70，速动比率为1.60，资产负债率（合并口径）为32.72% [5] - 2025年1-6月应收账款周转率为1.70次，存货周转率为4.42次，每股经营活动现金流量为-0.17元/股 [5] 本次发行情况 - 本次发行种类为可转换公司债券，面值为100.00元，按面值发行，募集资金总额不超过82,766.42万元，债券期限为6年 [13] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金等符合法律规定的投资者 [14] - 本次发行由兴业证券股份有限公司作为保荐机构和主承销商，保荐代表人为王贤和李海东，项目协办人为雷妍妍 [14][15] 募集资金用途 - 募集资金将用于"鼎捷数智化生态赋能平台项目"和补充流动资金，项目总投资金额为115,121.30万元，拟使用募集资金82,766.42万元 [32] - 鼎捷数智化生态赋能平台项目系在公司原有平台基础上进行升级，增加场景化应用开发，丰富产品功能及应用领域 [48] 行业与业务特点 - 公司所属行业为软件和信息技术服务业（I65），根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》和《国民经济行业分类》划分 [47] - 业务具有明显季节性特点，主要客户收入及回款集中在下半年，导致上半年净利润一般少于下半年，2024年1-6月数智技术服务收入为48,266.87万元，自研数智软件产品收入为26,270.67万元 [10] - 公司供应商集中度较高，报告期内向前五大供应商合计采购额占比分别为51.80%、42.94%、37.29%和35.41% [8]

公司股票发行和股本变动情况 - 首次公开发行人民币普通股(A股)16,666,667股 上市后总股本为66,666,667股 其中限售股占比77.21% 流通股占比22.79% [1] - 2024年实施资本公积金转增股本 以66,096,667股为基数每10股转增4股 总股本增至93,105,333股 [2] - 2024年10月注销570,000股回购股份 总股本减少至92,535,333股 其中限售股占比52.46% [2] 解除股份限售股东情况 - 本次申请解除限售股东共三名 包括吕斌、卢彬及宁波允宜投资合伙企业 [3] - 所有股东均履行了三十六个月锁定期承诺 且因股价触发延长条件 锁定期额外延长六个月至2025年9月10日 [7] - 股东承诺减持价格不低于发行价 若违反承诺则减持收益归公司所有 [4][5][6] 本次解除限售股份安排 - 解除限售股份总数42,105,000股 但实际可上市流通数量为16,826,250股 占总股本18.18% [8][9] - 吕斌和卢彬作为高管 其解除限售股份将转为高管锁定股 每年转让不得超过持股总数25% [9] - 允宜合伙有2,662,000股处于质押状态 需解除质押后方可实际流通 [9] 股本结构变动情况 - 本次解除限售后 首发前限售股全部解除 高管锁定股增加25,278,750股至27,168,750股 占比升至29.36% [10][11] - 无限售条件流通股数量相应增加 但总股本维持92,535,333股不变 [10][11]