需求展望：2026年全球高增长，区域分化明显 - 2026年全球储能系统装机量预计约为360GWh（折合125GW），同比增长35% [1] - 美国、澳大利亚和中东是主要增长引擎 [2] - 中东地区（如阿联酋、埃及）计划大规模部署，2026年装机量预计达35-45GWh [2] - 美国2026年装机量预计为60-80GWh，其中人工智能数据中心（AIDC）将贡献15-20GWh [2] - 欧洲受潜在供应链要求影响，增速预计低于10% [3] AIDC相关储能需求驱动因素 - 电网接入需求：数据中心高峰负荷威胁电网稳定性，储能系统可作为缓冲平抑高峰需求 [3] - 备用电源升级：备用电源时长从4小时提升至6-8小时 [3] - 政策激励支持 [3] 竞争格局：区域化要求重塑市场，中韩企业角力 - 美国市场系统集成竞争激烈，特斯拉以约40%市占率领先，核心优势为技术能力和本地化生产 [4] - 阳光电源位列美国市场第二，但面临政策及本地化要求带来的风险 [4] - Fluence凭借美国生产基地和对北美市场的熟悉度，跻身美国市场前三 [4] - 电池供应商方面，中国供应商目前占据主导地位，宁德时代凭借LFP技术和生产规模，在北美市场拥有约40%市占率 [5] - 宁德时代受美国“非中国供应链”要求影响，其进一步增长持谨慎态度 [5] - 韩国企业（如LG新能源）将受益于本地化生产和投资税收抵免，有望提升市场份额 [5] 价格展望：整体下行，区域差异显著 - 预计储能系统价格将持续走低，长期来看电芯不存在产能短缺问题 [6] - 美国/欧盟市场：非中国生产商的储能系统价格比中国生产商高30%-50% [7] - AIDC相关储能对价格不敏感，价差更为明显 [7] - 中东市场价格竞争激烈，接近中国市场水平，因项目对成本敏感且订单规模大（达数GWh） [7] - 2026年，中国二线电池厂商（定价通常更低）将发力中东市场，加剧竞争和价格压力 [7] 系统集成与供应链动态 - 储能系统集成可在2-3个月内快速完成 [8] - 宁德时代认为储能市场增长高于动力市场 [15] - 比亚迪出海，发力东南亚市场 [12]