| 发行价格 | 12.48元 | | --- | --- | | 智签率 | 0.03% 询价线 | | 总市值 | 264.1亿 | | 发行市盈率 | 32.87 行业 | | 1、 业务及亮点 | 背靠实控人汇川技术，公司已逐步发展为我国 | | | 2、公司是国内最早推出800V高压SiC电驱动平台 | | | 五合一总成系统国产器件、商用车SiC集成控制器 | | | 为包括理想汽车、广汽集团、小米汽车、沃尔沃、 | | | 过170个车型提供动力系统解决方案。 | | | 3、公司是我国业内最早布局海外市场、实现向国 | | | 主品牌之一,公司海外市场收入呈现较快增长，' | | | 2024年的 7.69 亿元。 | *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 ...

腾讯AI编程应用进展 - 腾讯内部产品中超过40%新增代码由AI生成 35%任务由AI评审 [1] - 腾讯程序员月交付数提升34% 交付周期缩短10% [1] OpenAI新产品发布动态 - GPT-5-Codex针对智能体编程任务专门优化 能独立完成冗长复杂任务 [1] - 发布后2.5小时 GPT-5-Codex流量占Codex总流量约40% [1] AI编程渗透率数据 - C端47%美国受访者日常编程采用AI 渗透率仅次于写作(51%) [1] - B端超60%企业在编程中使用AI 为占比最高场景 [1] 市场规模预测 - 中长期全球AI编程市场规模648-1056亿美元 [2] - 低代码工具使AI编程用户从专业开发者拓宽至所有产品开发者 [2] - GitHub预计2030年前产品开发者规模达10亿人 [2] 相关上市公司布局 - 卓易信息为国内AI编程龙头 SnapDevelop 2026正式版免费试用推广中 [3] - 中科创达Rubik Studio AI编程工具支持多种主流语言 实现代码生成补全检测等功能 [3]

Meta Connect 2025活动及产品规划 - Meta Connect 2025定于太平洋标准时间9月17日至18日召开，扎克伯格将分享人工智能眼镜最新资讯及Meta对人工智能和元宇宙的愿景 [1] - 预计推出两款新智能眼镜，其中一款配备显示屏，计划今年晚些时候发售，售价约为300美元 [1] - 新产品定位高端，售价800美元，较多数300美元的Meta雷朋眼镜受众更小 [1] 智能眼镜产品战略及市场影响 - 研究机构认为Meta智能眼镜产品亮眼，相比国内像素级模仿Ray-Ban Meta的同行产品具有优势 [1] - 扎克伯格认为智能眼镜是人工智能领域不可或缺的一部分，Meta深度融合人工智能并拓宽产品边界 [1] - 新产品融合摄像头和耳机功能，预计将搅动智能眼镜百亿市场 [1] 产业链相关公司业务动态 - 歌尔股份主要产品包括VR虚拟现实产品、MR混合现实产品和AR增强现实产品 [2] - 水晶光电与多家大客户在AR眼镜方面紧密推进合作，包括近眼显示系统（波导片）和3D传感元器件业务沟通 [2]

政策内容 - 商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》[1] - 放宽中高端医疗和休闲度假等领域市场准入[1] - 减少限制性措施并吸引更多外商投资和民营资本进入[1] - 培育面向国际的医疗和会展市场[1] 行业影响 - 医疗领域扩大开放试点将推动相关医疗信息化和智能医疗服务领域发展[1] - 医疗信息化和智能医疗服务领域迎来重大商机[1] 公司关联 - A股相关概念公司包括创业慧康和朗玛信息[1]

英伟达技术战略调整 - 英伟达取消第一代SOCAMM推广 将开发重点转向新版本SOCAMM2 [1] SOCAMM技术特性 - SOCAMM是新型内存技术 通过模块化设计实现类似HBM性能但成本更低 [1] - 技术为AI服务器提供高带宽低功耗内存解决方案 [1] SOCAMM2性能提升 - 功耗大幅降低 同容量下带宽提升至2.5倍 [1] - 显著降低AI推理延迟 [1] 应用场景 - 主要面向HPC、通用服务器、AI集群服务器等应用场景 [1] - 适用于AI训练/推理、智能辅助驾驶和工业边缘网关领域 [1] 市场前景 - 因生成式AI和自动驾驶对内存带宽需求指数级增长 [1] - SOCAMM2凭借性价比优势预计2025-2027年成为AI服务器主流选择 [1] 产业链相关公司 - A股相关概念股包括江波龙和雅克科技 [1]

旅游 - 商务部等9部门发布政策鼓励科学调整学年教学和放假时间 探索设置中小学春秋假 相应缩短寒暑假时间 以增加旅游出行等服务消费时间 [1] - 2024年中国旅游人数56.15亿人次 旅游收入达到57,543.20亿元 家庭游和亲子游需求主要集中在寒暑假 导致热门旅游目的地出现人流量过大 住宿紧张和价格飙升等问题 [1] - 春秋假成为固定安排后 景区公司可提前规划并增加基础设施投入 以应对更均衡的客流分布 同时酒店和交通等行业可更高效利用资源 减少淡季闲置率 提高整体运营效率 [1] SSD - AI数据中心对大数据的储存需求增长加剧QLC NAND Flash供不应求 造成全球大缺货 美系云端服务大厂计划2026年大规模以eSSD取代HDD 将导致大容量QLC SSD需求爆量成长 与HDD价差进一步拉近至3倍左右 [2] - NAND原厂控产和减产策略导致现货市场资源紧张 2025年3月起NAND价格整体上扬 企业级SSD合约价2025年第三季预计季增5-10% 第四季再增5-10% 因供需缺口持续 [2] - 企业级SSD需求占比将从2024年23%升至2027年31% 成为最大应用领域 因高速度 低延迟和高存储密度优势 2026年出货有望爆发性增长 [2] 人形机器人 - 全球人形机器人巨头Figure创始人兼首席执行官宣布未来三天每日发布一项重大公告 表示将全力以赴实现人类水平的智能 [3] - Figure AI自2022年成立以来获得微软 英伟达 OpenAI和亚马逊创始人杰夫·贝索斯等科技巨头和资本的青睐 凭借全电驱架构 自主决策能力及供应链成本优势 已在工业场景实现初步商业化落地 [3] - 其技术突破如自然人形步态和产能规划四年10万台使其成为全球人形机器人赛道的领跑者之一 此次发布会有望加速机器人技术的落地进程 [3] VR眼镜 - Meta Connect2025定于太平洋标准时间9月17日至18日召开 扎克伯格将在主题演讲中分享关于人工智能眼镜的最新资讯以及Meta对人工智能和元宇宙的愿景 [4] - 预计将有两款新的智能眼镜亮相 其中一款配备显示屏 预计今年晚些时候发售 售价约为800美元 定位较高端且受众较小 [4] - Meta在智能眼镜中深度融合人工智能 不断拓宽智能眼镜的边界 使其不仅仅成为融合摄像头和耳机的缝合产品 此次推出的产品或将搅动智能眼镜百亿市场 [4] 宏观和行业新闻 - 韩正将出席第22届中国—东盟博览会暨中国—东盟商务与投资峰会开幕式 张国清出席中国质量（南京）大会开幕式并在江苏调研时强调深入实施质量强国战略 [6] - 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》的通知 《环境影响评价技术导则 磁约束聚变装置（征求意见稿）》公开征求意见 [6] - 央行副行长陆磊表示CIPS跨境支付系统已成为人民币国际化的重要支撑力量 中国房协商品房直销平台正式上线 中方与ITER组织成功签署重大现金任务协议 我国《采用脑机接口技术的医疗器械术语》行业标准正式发布 [6] 板块和股票 - 旅游板块涉及股票包括600376 002249 002067 600699 605288 002676 002126 002535 [9] - 机器人板块涉及股票包括603950 603626 600735 603286 300007 002472 603009 002050 600933 301008 603920 603683 002530 605133 603618 603579 603135 301413 [10] - 快递物流和无人驾驶板块涉及股票包括603179 001202 002183 002210 300013 000981 603266 300a6a 000559 ୧୦3୧22 ୧୦୦୧ବି 000700 001234 000564 605136 002154 600167 [11] - 房地产和固态电池板块涉及股票包括002146 002718 600684 002759 000559 301307 600170 200691 600816 603083 201868 603316 688766 300959 603215 [12] - PCB板和股权转让板块涉及股票包括୧୦336 603920 603959 002172 603516 002400 603906 600410 002622 603786 002058 [13] - ST股和其他板块涉及股票包括002289 000752 002581 002647 002898 000004 002822 603388 000608 600193 002713 002005 603838 002586 605298 600629 603829 600151 [14]

停牌 - 恒为科技拟收购上海数珩信息科技75%股份 标的公司为企业级场景化AI解决方案服务商 [1] 定增 - 德福科技拟定增募资不超过19.3亿元 用于收购卢森堡铜箔100%股权及铜箔添加剂用电子化学品项目 [2] 增持 - 立讯精密实际控制人之一王来胜累计增持金额达2亿元 已完成增持计划 [3] 对外投资与日常经营 - 露笑科技控股子公司计划推出家庭具身AI服务机器人 目标2026-2028年在美欧市场累计销售不少于100万台 [4] - 豪恩汽电获得全球汽车品牌约24.77亿元ADAS摄像感知系统和AK2雷达系统产品定点信 [5] - 中船科技签订年销售额约4000万美元绿色甲醇销售合同 供货将于风电制甲醇项目投产后启动 [6] - 福元医药获得吡格列酮二甲双胍片（15mg/850mg）药品注册证书 [7] - 亨迪药业获得盐酸甲氧氯普胺化学原料药上市申请批准通知书 [8] - 万科A获深铁集团提供不超过20.64亿元借款 [9] - 安彩高科拟以12万元收购河南高纯矿物100%股权 [10] - 华勤技术向香港联交所递交H股发行上市申请 [11] - 数码视讯拟出售不超过博汇科技5%股份 [12] 业绩变动 - 兄弟科技预计前三季度净利润1亿元-1.15亿元 同比增长207.32%-253.42% 主要因部分维生素产品价格上涨及苯二酚项目产能利用率提升 [13]

科技创新驱动行业 - 消费电子行业与AI技术深度契合 AI有望激活消费者换机需求[1] - 半导体设备行业国产替代需求旺盛 高端材料亟待突破[1] - IC板块下游需求分化 算力和存力产业正迎来新一轮增长周期[1] - 中国LCD产业继续保持全球领先地位 快速渗透预计将带动CIS需求[1] - 类脑智能模拟人脑神经机制 突破AI天花板 在医疗、教育等领域有重大应用[2] - 6G性能指标远超5G 应用场景丰富[2] - 量子信息发展能带来信息安全突破 在金融、通信、科研等领域有重大应用[2] - 基因技术用于疾病诊断、治疗与预防 提升人类健康水平[2] - 人工智能规模化商业化应用是重点方向[6] - 脑机接口等未来产业将得到培育[4] 新兴产业与未来产业 - 智能机器人打造"超人类"时代[2] - 海洋经济涵盖开发海洋资源[2] - 低空经济借助无人机等飞行器开展经济活动[2] - 智能网联汽车可视为轮子上的智能终端 提升安全性与效率[2] - 氢能与储能技术利用电力和水资源 可优化能源结构[2] - 商业航天、低空经济、人形机器人可能成为规划重点[4] - 新兴支柱产业更侧重于人工智能、量子信息等领域[6] - 节能环保产业、新能源、低碳交通运输将得到发展[5] 经济改革与市场建设 - 推动外贸向"高质量+创新型"转型[2] - 有序扩大自主开放与单边开放[2] - 构建"引进来+走出去"双向投资循环[3] - 持续推进"一带一路"高质量发展[3] - 完善统一大市场建设 促进资源优化配置[3][4] - 健全资本市场稳定机制 建设韧性强的现代化资本市场[4] - 深化国有企业改革[4] - 要素市场化改革是整个十五五期间全新发展思路[4] - 预计"十五五"期间GDP增速需达4.5%[5] 民生消费与社会发展 - 财政支出从投资进一步转向民生[4] - 扩容提质服务消费 完善服务消费体系[3] - 推进基本公共服务均等化以及收入分配改革[3] - 就业、收入、教育、住房等民生问题将得到重视[5] - 稳步推进共同富裕成为重要战略[5] - 银发经济等民生消费领域将得到长期聚焦[3] 绿色转型与能源革命 - 绿色转型步伐加快 碳排放强度降低将成为约束性指标[3] - 发展碳排放权、用能权等交易市场 扩大交易规模[3] - 现货市场建设料将全面展开 储能将得到发展[3] - 氢储能技术可优化能源结构 提升能源利用效率[2]

行情表现 - 物流和统一大市场板块在9月16日集体大涨 怡亚通实现2连板 飞马国际、供销大集、新宁物流（20CM）涨停 飞力达、海晨股份、五洲交通、保税科技等集体走强 [1] 统一大市场政策推动 - 9月15日《求是》杂志发表重要文章 强调纵深推进全国统一大市场建设 作为党中央重大决策 要求实现"五统一、一开放" 包括统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场以及持续扩大开放 [3] - 9月14日至15日中美经贸中方牵头人与美方牵头人在马德里举行会谈 就经贸问题达成基本框架共识 包括以合作方式解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进经贸合作 [3] 机构解读：统一大市场影响 - 全国统一大市场纵深推进有助于降低市场交易成本 提升要素配置效率 长期增强我国市场对全球资本吸引力 现代物流、能源大宗商品、专精特新企业等多领域迎来结构性投资机遇 [4] - 物流行业作为现代服务业重要一环 降成本、提效率将产生极大正外部性 辐射至实体经济各个环节 行业发展趋势向信息化、智能化、平台化、一体化、自动化转变 [4] 机构解读：物流行业动态 - 上半年跨境物流受国际贸易形势影响较大 下半年中美贸易谈判对跨境物流需求及运价影响值得关注 [5] - 快递行业掀起反内卷行动 局部价格较低城市和加盟商亏损严重区域响应提价 后续全国范围或旺季可能有更大范围提价 行业从价格战向价值战转变 长期改善快递公司业绩 [5]

大家早上壕！ 先看海外要闻： 投资者几乎将美联储本周降息视为"板上钉钉"，美股收盘，标普500涨幅0.47%，道指涨幅0.11%，纳指涨幅0.94%。 据新华社，中美就妥善解决TikTok问题达成基本框架共识。 马斯克增持特斯拉256.87万股普通股股份，价值约10亿美元。 英美两国政府将于本周美国总统国事访问期间正式签署《大西洋先进核能伙伴关系》协议，以推动英美两国企业更快地建设核电站。 国内重大事件汇总： 违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 英伟达要求供应商开发全新"微通道水冷板（MLCP）"技术，单价是现有散热方案的3至5倍。12、违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 科技股强劲，特斯拉三连涨，盘中涨超7%、收复年内失地。谷歌涨近4.5%，跻身3万亿美元市值。Coreweave涨超7.6%。 纳斯达克金龙中国指数收涨0.87%，逼近2022年1月高点。中概股闽东红集团收涨超35%，小马智行涨约11%，阿特斯太阳能涨超10%。理想、B 站、大全新能源至多涨6.9%，晶科能源涨4.90%，蔚来涨4.34%。 美债收益率下挫，10年期跌3.45基点。美元指数跌0.35%，跌破97的支撑位。 疲软美元 ...