大家早上壕！ 先看海外要闻： 投资者几乎将美联储本周降息视为"板上钉钉"，美股收盘，标普500涨幅0.47%，道指涨幅0.11%，纳指涨幅0.94%。 据新华社，中美就妥善解决TikTok问题达成基本框架共识。 马斯克增持特斯拉256.87万股普通股股份，价值约10亿美元。 英美两国政府将于本周美国总统国事访问期间正式签署《大西洋先进核能伙伴关系》协议，以推动英美两国企业更快地建设核电站。 国内重大事件汇总： 违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 英伟达要求供应商开发全新"微通道水冷板（MLCP）"技术，单价是现有散热方案的3至5倍。12、违反反垄断法，英伟达在中国被进一步调查。 科技股强劲，特斯拉三连涨，盘中涨超7%、收复年内失地。谷歌涨近4.5%，跻身3万亿美元市值。Coreweave涨超7.6%。 纳斯达克金龙中国指数收涨0.87%，逼近2022年1月高点。中概股闽东红集团收涨超35%，小马智行涨约11%，阿特斯太阳能涨超10%。理想、B 站、大全新能源至多涨6.9%，晶科能源涨4.90%，蔚来涨4.34%。 美债收益率下挫，10年期跌3.45基点。美元指数跌0.35%，跌破97的支撑位。 疲软美元 ...

9月16日親 建发致亲 申购代码 301584 发行价格 7.05元 总市值 - 发行市盈率 13.29 国科恒泰 同业可比公司 嘉事堂 I IIII 寸 | | 2、公司为国内硅烷交联剂细 | | --- | --- | | | 产与消费国。 | | | 12.39亿元（2024年，+11.21%） | | 近三年营收 | 11.15亿元 (2023年, +12.13%) 9.940亿元（2022年，-13.81%） | | 募资投向 | 60kt/a 高端偶联剂项目、50v | | | 9月16日親 | | | 友升股份 | | 发行价格 | 732418 | | --- | --- | | 中签率 | 0.03% | | 总市值 | 67.13亿 | | 发行市盈率 | 22.31 | | 业务及亮点 | 公司主要产品包括智能环 1、 | | | 智能配电设备供应商,有望受 | | | 2、客户方面，公司在深化与 | | | 下属企业、厦门华电、内蒙古 | | | 并成为中国石油天然气集团有 | | | 3、公司计划以"一带一路" | | | 前公司已与沙特相关客户达成 | *免责声明：文章内容仅供参考 ...

广州市车网互动试点规划 - 广州市发布2025-2027年车网互动规模化应用试点方案 目标2025年底实现V2G充电桩和V2G车辆"双过千"（即均超过1000个/辆）[1] - 2025年V2G放电量目标不低于150万千瓦时 2026年不低于200万千瓦时 2027年不低于250万千瓦时[1] - 为V2G充换电设施提供不超过设备成本50%的建设补贴[2] V2G技术市场前景 - V2G技术实现电动车与电网双向能量传输 电动车可充当储能设备 在电网低负荷时充电、高负荷时放电赚取差价[2] - 2025/2030/2050年中国新能源车保有量预计达4000万/1亿/3.5亿辆 车载储能容量预计达26亿/65亿/228亿度[2] - 2025/2030/2050年车网互动充电桩新增量预计分别为1140万/8000万/25000万台[2] - 全球V2G市场价值将从2023年37.8亿美元增长至2033年450.9亿美元（年复合增长率约28%）[2] 产业链发展机遇 - 车网互动推进将催生充电桩和电动汽车升级换代需求 包括新产品生产和原有产品改造[2] - 充电运营商和第三方服务平台更能满足V2G示范项目负荷聚合需求[2] - 与电网深度绑定的负荷聚合商有望凭借购电优惠快速抢占市场[2] 相关公司布局 - 特锐德作为充电桩及运营板块龙头 车网互动技术布局领先 V2G设备占比全国第一[3] - 通合科技充电模块国内领先 V2G功率等级覆盖广泛[4]

文章核心观点 - 建设全国统一大市场是重大战略决策 旨在构建新发展格局 推动高质量发展 增强国际竞争优势 应对风险挑战 [1] - 纵深推进全国统一大市场建设的基本要求是"五统一、一开放" 包括统一市场基础制度 基础设施 政府行为尺度 监管执法 要素资源市场 并持续扩大开放 [1] - 2025年统一大市场建设进入关键期 各省市基于地区优势推进相关领域改革 涉及要素市场建设 物流体系等重点方向 [2] - 物流行业作为关键环节存在降本增效空间 中国物流成本约为美国等发达国家的2倍 2020-2025年物流支出增长率预计为6.2% [2] - 铁龙物流 中铁特货 华贸物流等公司受益于统一大市场建设 [3] 政策框架与要求 - 统一市场基础制度 重点实现产权保护 公平竞争 质量标准等制度统一 [1] - 统一市场基础设施 打通物流 资金流 信息流 健全现代商贸流通体系 [1] - 统一政府行为尺度与市场监管执法 [1] - 统一要素资源市场 促进自由流动和高效配置 减少资源错配和闲置浪费 [1] - 实行对内对外开放联通 不搞封闭运行 [1] 区域实施重点 - 资源能源大省和数字经济发展较快地区如山东 四川 江苏 湖南 福建 广东侧重要素市场建设 [2] - 交通枢纽地区如湖北聚焦物流体系建设 [2] - 建设涉及政府与市场关系以及央地权责的深层变革 [2] 物流行业影响 - 物流成本高于全球平均水平 约为美国等发达国家的2倍 [2] - 物流支出增长与GDP增速基本一致 2020-2025年增长率预计为6.2% [2] - 行业辐射实体经济各个环节 降本增效空间广阔 [2] 受益公司 - 铁龙物流 中铁特货 华贸物流等公司被提及为受益标的 [3]

行业技术趋势 - 英伟达推动上游供应商开发微米级水冷散热组件MLCP以应对AI GPU芯片发热量上升问题[1] - 散热技术从技术突破转向规模化应用 AI芯片算力提升导致功耗呈指数级增长[1] - 微米级水冷组件相较于传统风冷和常规液冷具有革命性优势 特别适用于高功率小尺寸热源处理[1] 市场需求驱动因素 - AI大模型训练算力需求每3-4个月翻一番[1] - 中国东数西算工程要求新建数据中心PUE≤1.25 推动散热组件需求增长[1] - 制冷系统在数据中心总能耗中占比超过20% 是除IT设备外最大能耗来源[1] 技术规格特点 - MLCP通过在芯片或封装上蚀刻微米级别水道实现散热效率提升[1] - 均热板 水冷板 IHS封装顶盖 芯片裸晶高度整合[1] 相关企业 - A股MLCP相关概念股包括阿莱德 铂力特等企业[1]

据中证报报道，2025年9月19日，华为CANN全面开源开放专题会议将召开。业内认为，开源开放 CANN架构是改变AI芯片格局的重要一步。许多中国 AI开发者选用英伟达GPU，原因在于其CUDA平 台多年来已成为行业默认的开发环境。华为开源CANN平台，就是要打破英伟达对于开发生态的垄断， 提供在国产AI芯片上构建应用的替代平台。 公司方面，据中证报表示，A股相关概念股主要有东方国信、皖通科技等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 中证报指出，华为开源昇腾CANN架构，是中国AI产业的重要转折。开发者可像搭积木般自由组合算力 模块，打破技术垄断的同时，为国产AI基础软件协同发展开辟新路径。这种以开源促协同、以生态破 壁垒的创新实践，或将成为破解国产AI卡脖子困局的关键密钥。 ...

透景生命：产品主要涉及肿瘤全程检测、自身免疫、激素、心血管疾病、病原体感染及生殖健康等为主 要应用方向的多系列产品。 中信证认为，本次《方案》，一方面进一步明确商业健康险对创新医疗器械的支持，加快创新医疗器械 审批，未来创新医疗器械企业的创新产品商业化落地有望更加顺畅;另一方面，若干政策明确高价值创 新医疗器械、创新医疗服务项目在DRG/DIP改革中独立成组、提高支付标准、不受高倍率病例数限制。 医疗器械行业支付端改善方向明确，创新器械商业化路径更加顺畅，医疗器械行业有望充分受益。 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据上证报表示， 据上证报报道，9月15日，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动 方案》。《方案》提出，到2027年，新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超500件，新增在海外市 场获批医疗器械产品超100件，培育年产值超100亿元。重点发展高端医学影像、高端植入介入、高端手 术系统、高端人工智能医疗器械、未来新型创新器械等产品。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 联影医疗：已经构建包括医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器在内的完整产品线布局 ...

明日主题前瞻 1、华为产业链 | 据中证报报道，2025年9月19日，华为CANN全面开源开放专题会议将召开。业内认为，开源开放CANN架构是改变AI芯片格局的重要一 步。许多中国 AI开发者选用英伟达GPU，原因在于其CUDA平台多年来已成为行业默认的开发环境。华为开源CANN平台，就是要打破英伟达对于开发生态 的垄断，提供在国产AI芯片上构建应用的替代平台。 点评：分析认为，华为开源昇腾CANN架构，是中国AI产业的重要转折。开发者可像搭积木般自由组合算力模块，打破技术垄断的同时，为国产AI基础软件 协同发展开辟新路径。这种以开源促协同、以生态破壁垒的创新实践，或将成为破解国产AI卡脖子困局的关键密钥。 2、液冷 | 据IT之家报道，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AI GPU 芯片随代际更替不断上升的发 热。MLCP通过在芯片或封装上的蚀刻水道尺寸可降低至微米级别，同时均热板、水冷板、IHS封装顶盖、芯片裸晶也将高度整合，进一步提升散热效率。 点评：分析认为，算力与芯片散热产业链正从"技术突破"转向"规模化应用"。随着AI芯片算力提升，其功耗呈指数级增长 ...

万得全A指数历史表现分析 - 指数在T-10至T+1期间的中位数涨幅呈现先高后低再回升趋势 T-10和T-5期中位数分别达41.24%和40.74% T-3至T-1期涨幅收窄至0.18%-0.52% T+1期反弹至0.15% [1] - 胜率随时间推移逐步提升 T-10期胜率仅26.7% T-5期升至46.7% T-3至T-1期胜率突破60%并持续上升至73.3% T+1期回落至66.7% [1] 年度具体表现特征 - 2024年呈现显著上涨趋势 T-10至T+1累计涨幅达26.91% 其中T-3至T+1阶段涨幅逐步收窄但仍保持正收益 [1] - 2023年表现相对平稳 全周期涨幅在-0.28%至1.44%之间窄幅波动 T+1期出现-0.28%小幅回调 [1] - 2022年整体表现疲弱 除T-5期-2.52%外 T-3至T+1期持续下跌 T+1期跌幅达-2.07% [1] - 2021年呈现先抑后扬态势 T-10至T-2期均为负收益 T-1期反弹1.54% T+1期维持0.72%正增长 [1] - 2020年波动幅度较小 全周期涨跌幅区间为-2.39%至2.49% T+1期表现最佳达2.49% [1]

停牌 - 新大正筹划发行股份及支付现金收购嘉信立恒设施管理（上海）有限公司不低于51%股权并募集配套资金 股票停牌 [1] 并购 - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 [2] - 商络电子拟以7亿元收购IC产品分销公司立功科技88.79%股权 [3] 回购与股权转让 - 灿瑞科技拟以2000万元-4000万元回购股份 回购价格上限52.46元/股 [4] - 科捷智能将回购价格上限由15.77元/股调整为23.73元/股 [4] - 新点软件董事长提议以3000万元-5000万元回购股份 [4] - 工业富联回购注销128.55万股股权激励限制性股票 [5] - 科兴制药股东询价转让初步定价30.88元/股 较收盘价折价28% [6] - 杭可科技实际控制人曹骥拟询价转让总股本3% [7] 对外投资与经营 - 均胜电子子公司新获全球性汽车智能化项目定点 总金额约150亿元 计划2027年开始量产 [8] - 斯莱克签订2.3亿元新能源精密结构件项目投资合作协议 [9] - 龙磁科技全资子公司拟投资约2.1亿元建设越南二期工程 新增10,000吨永磁铁氧体湿压磁瓦产能并配套25,000吨预烧料产能 [9][13] - 康泰生物Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗（Vero细胞）获批上市 [10] - 中鼎股份在人形机器人领域拥有核心技术 已与多家企业签署战略合作协议 [11] - 鼎通科技拟1500万美元在越南设立全资子公司 研发生产光模块液冷散热器等产品 [12] - 博瑞医药BGM0504片获批在成人超重/肥胖患者中开展临床试验 全球尚无同类靶点口服剂型获批上市 [12]