调研活动总体概况 - 近一周（9月15日至9月22日）共计22家公司获得知名机构调研 [1] - 调研机构数量最多的三家公司分别为悍高集团（91家）、沃尔德（86家）和甘李药业（84家） [1][2] 行业分布特征 - 汽车和电子板块获得最多机构关注 生物医药板块紧随其后 [1] - 具体行业分布包括：电子（奥比中光、灿芯股份、拓邦股份）、电力设备（威力传动、恩捷股份）、基础化工（长华化学）、家用轻工（悍高集团）、纺织服饰（潮宏基）、机械设备（中创智领、沃尔德）、汽车（双环传动、雷迪克、长安汽车）、交通运输（辽港股份、三峡旅游）、医药生物（甘李药业、优宁维）、计算机（莱斯信息）、建筑材料（科顺股份）、国防军工（陕西华达）以及通信（美利信） [1][2] 重点公司调研情况 - 悍高集团（家用轻工）获得91家机构调研 包括星石投资和嘉实基金 [1][2] - 沃尔德（机械设备）获得86家机构调研 [1] - 甘李药业（医药生物）获得84家机构调研 [2] - 潮宏基（纺织服饰）获得53家机构调研 包括星石投资和嘉实基金 [1][2] - 灿芯股份（电子）获得41家机构调研 [1] - 奥比中光（电子）获得38家机构调研 [1] - 双环传动（汽车）获得45家机构调研 [1] - 莱斯信息（计算机）获得43家机构调研 [2] - 三峡旅游（交通运输）获得30家机构调研 [2] - 科顺股份（建筑材料）获得30家机构调研 [2] 机构参与特点 - 高毅资产调研奥比中光（电子） [1] - 拾贝投资调研威力传动（电力设备） [1] - 睿远投资调研雷迪克（汽车） [1] - 星石投资同时调研灿芯股份（电子）、中创智领（机械设备）、辽港股份（交通运输）和沃尔德（机械设备） [1]

市场行情 - 市场呈现小幅V型反转走势 沪指和深成指分别收跌0.18%和0.29% 创业板指收涨0.21% 超4200只个股下跌 1100余只上涨 [3][4] - 存储芯片概念局部大涨 德明利3连板 诚邦股份涨停 精智达和聚辰股份涨超10% [3] - 高速铜缆概念午后反弹 沃尔核材涨停 神宇股份、新亚电子、精达股份和兆龙互连等集体拉升 [3] - 光刻机板块尾盘大幅拉升带动情绪回暖 凯美特气3连板 张江高科和波长光电（20CM）涨停 宝丽迪、海立股份、强力新材和芯碁微装等大涨 [3] - EDA、港口和半导体板块有局部强势表现 旅游、餐饮和金融科技等重挫 [3] 科技股动态 - 证监会主席表示资本市场含"科"量上升 A股科技板块市值占比超过25% 明显高于银行和房地产行业市值合计占比 [7] - 英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元并提供数据中心芯片 [7] - 科技股整体走出高开低走走势 推动指数集体跳水翻绿 创业板指从上午1.5%涨幅跌至午后-2% [7] - 尾盘以光刻机为首的"小登"概念股带动情绪回暖并拉动创业板指翻红 [7] IPO概念股表现 - 独角兽IPO概念股持续走强 和而泰、联美控股、初灵信息（20CM）、盈趣科技、大众公用和超讯通讯集体2连板 [3][9][10] - 摩尔线程概念股表现强劲 和而泰和联美控股一字涨停 初灵信息20CM涨停 盈趣科技2连板 [10] - 宇树科技概念股大众公用2连板 杭电股份6连板 七匹狼午后大幅拉升冲板 [10] - 沐曦IPO进入第二轮问询 概念股超讯通信2连板 [10] - 张江高科"准二板"可能炒作上海微装IPO预期 [10] ST股表现 - 创意信息因虚增收入被ST后复牌 吞下20CM一字跌停板 [15] - ST思科瑞因虚增收入复牌 全天核按钮低开震荡 最终收跌12.3% [15] - *ST东通反弹拿下20CM涨停 [16] - ST华通收盘价刷新历史新高 从去年最低2.99元起一年涨幅达6倍 [16] - *ST亚振创新高但几乎拿下"天地板" ST松发8月底也刷新历史新高 [16] - ST华通市值达1500亿 24年游戏业务蝉联A股游戏公司收入第一 预计11月左右申请摘帽 [17][18] 个股异动 - 上海建工三个交易日盘中最高跌超22% 今日早盘大跌7%后从深水震荡走强 上午收盘前涨停 午后炸板回落收涨7.7% 距5连板高点还有一个涨停板距离 [21][22]

行情回顾 - 市场全天探底回升 三大指数涨跌互现 个股跌多涨少 沪深京三市超4200股飘绿 成交金额2.52万亿元 [1] - 半导体芯片股午后走强 长川科技20cm涨停 德明利3连板续创新高 张江高科 凯美特气尾盘涨停 [1] - 航运板块全天强势 南京港 宁波海运涨停 银行股集体反弹 南京银行 厦门银行涨超3% [1] - 旅游板块集体调整 云南旅游 西藏旅游等跌停 [1] 光刻机 - 光刻机概念持续活跃 华软科技3连板 张江高科 凯美特气 波长光电尾盘涨停 [4] - 凯美特气5天4板 最新价25.12元 涨幅9.98% 换手率31.45% 流通市值173.92亿元 [5] - 华软科技3连板 最新价8.06元 涨幅9.96% 换手率20.55% 流通市值49.39亿元 [5] - 张江高科涨停 最新价46.16元 涨幅10.01% 换手率11.76% 流通市值714.88亿元 [5] - 波长光电涨停 最新价129.60元 涨幅20.00% 换手率50.27% 流通市值60.02亿元 [5] - 光刻机是半导体制造核心设备 单台价值量高达上亿美元 占半导体设备总投资20%以上 [5] - 国内光刻机产业链在零部件 光学部件 激光器件 双工件台 掩膜版等领域取得进展 [6] - 半导体景气持续叠加海外技术管控 光刻机自主可控具有紧迫战略价值 [6] 国产芯片 - 国产芯片概念强势 天普股份15连板 和而泰 联美控股 盈趣科技等多股连板 长川科技 矽电股份涨停 [7] - 长川科技发布2025年前三季度业绩预告 预计净利润8.27亿元-8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% [7] - 高盛上调中芯国际目标价 H股从73.1港元上调至83.5港元 A股从160.1元上调至182.8元 [7] - 长江存储三期扩产计划启动 目标2025年月产能提升至15万片 2026年实现全球闪存芯片市场份额15% [7] - 天普股份23天15板 最新价111.28元 涨幅10.00% 流通市值149.20亿元 [8] - 和而泰4天3板 最新价55.19元 涨幅10.01% 流通市值444.74亿元 [8] - 长川科技涨停 最新价80.27元 涨幅20.00% 流通市值389.76亿元 [8] - 矽电股份涨停 最新价225.85元 涨幅20.00% 流通市值23.56亿元 [8] - 2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 [8] - 存储测试设备专用化趋势催生新需求 存储测试机价格区间100万至300万美元 国产化率极低 [9][10] 航运 - 航运板块异动 南京港 宁波海运涨停 [11] - 南京港涨停 最新价10.89元 涨幅10.00% 流通市值52.91亿元 [12] - 宁波海运涨停 最新价4.42元 涨幅9.95% 流通市值53.33亿元 [12] - VLCC市场中东航线出货量维持高位 成交WS点位创2023年以来新高 中国进口VLCC运价大幅跳涨 [11] - 中信期货预计2025年三季度集运市场为季节性旺季 [12] - 贸易量波动向运价波动传导的非对称性提升集运航司盈利中枢 [12] 其他热点 - 存储 机器人等板块继续活跃 [12] - 旅游 影视 医药等板块跌幅居前 [12] - 机器人行业在"十五五"时期将开辟人形机器人等新赛道 创建未来产业先导区 [14] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年保持全球第一 [15] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元 [15] - 存储迎来超级周期 美股存储龙头集体创下历史新高 [15]

半导体存储测试设备市场表现 - 长川科技20cm涨停 最新价80.27元 涨幅20% 流通市值389.8亿[1] - 精智达涨13.08% 最新价173.02元 流通市值125.2亿[1] - 华峰测控涨6.13% 最新价200.36元 流通市值271.6亿[1] - 概伦电子涨11.93% 聚辰股份涨8.95% 德明利涨5.53% 暴微微电涨5.31%[1] 业绩与需求驱动因素 - 长川科技前三季度净利润预增131.39%-145.38% 达8.27-8.77亿元[2] - 半导体行业需求持续增长 客户订单充裕带动收入大幅提升[2] - 中芯国际H股目标价上调至83.5港元 A股目标价上调至182.8元[3] - 长江存储目标2025年月产能15万片 2026年全球份额达15%[3] 行业增长前景 - 2025Q2全球半导体设备收入同比增长24%至340亿美元[4] - 测试设备市场规模2024年75.4亿美元 2026年将达97.7亿美元[4] - 存储测试机规模预计2027年达26亿美元[5] - 中国大陆晶圆代工产能占比将从2024年21%提升至2030年30%[7] 技术发展与国产化 - 存储测试设备专用化趋势加速 测试机价格区间100-300万美元[5] - 长川科技与华峰测控为国内测试机龙头 国产化率极低[5] - HDD交付周期延长至52周 加速SSD替代需求[4] - 中芯国际Q2产能稼动率达92.5% 华虹公司达108%[7] 产品与市场结构 - 测试设备占半导体设备销售额比例将从2024年9.2%升至2027年12.7%[5] - SoC测试机占比70% 2027年规模预计达135亿美元[5] - 分选机和探针台各占15% 2027年规模均达29亿美元[5]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.14% 苹果涨4.31% 英伟达涨3.93%创历史新高 特斯拉涨1.91% 微软跌0.67% 谷歌A跌0.86% Meta跌1.63% 亚马逊跌1.66% [1] 英伟达重大投资与合作 - 英伟达将向OpenAI投资最多1000亿美元用于算力建设 [2] - 英伟达在阿布扎比设立首个中东AI技术中心 专注于机器人与大模型研发 [3] 人工智能与科技发展 - 谷歌Gemini人工智能将登陆电视端 [4] - 美国交易的中国科技股ETF连续六周资金流入 追平DeepSeek时刻纪录 [5] - OpenAI拥有超过7亿周活跃用户 将推出新计算密集型产品 [10] 半导体与存储市场 - 三星大幅上调内存和闪存价格 幅度达30% [6] - 英伟达与OpenAI合作建设至少10GW AI数据中心 使用数百万块GPU [10] - 英伟达今年GPU总出货量达500万块 是去年两倍 [10] 医药行业并购 - 辉瑞将以49亿美元收购Metsera公司减肥药业务 [7] 国内政策与产业发展 - 工信部与发改委印发《工业园区高质量发展指引》 要求加快屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施建设 [8] - 国家能源局等部门推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 研制长寿命宽温域低衰减锂电池、钠电池、固态电池关键装备 [12] 贵金属市场表现 - 沪银主连期货收涨3.81%创历史新高 伦敦现货白银突破42美元/盎司创14年新高 今年累计涨幅超40% [11] - 沪银期货主力合约突破1万元/千克创13年新高 今年累计涨幅超30% [11] - 沪金夜盘收涨1.46%报850.98元/克 创历史新高 [12] 白银投资逻辑 - 光伏行业复苏带动白银工业需求上升 [11] - 外盘金银比价为85.63 远高于62.09的历史均值 存在向下修复空间 [11] - 投资银条需求量上涨 首饰类半成品订单减少 [11] 智能手机与消费电子 - 小米17系列将于9月25日发布 搭载高通第五代骁龙8至尊版移动平台和澎湃OS 3系统 [12] - 小米17系列背面配备副屏 采用8T LTPO材质支持120Hz刷新率 研发投入10亿元 [13] - 2025年全球智能手机出货量预计达12.4亿部同比增长1% 平均售价同比增长5% [13] 核电产业发展 - 国家能源局要求加快突破压水堆机组关键装备 开展小型堆、四代堆等先进核电技术研发 [14] - 机构预测"十五五"期间每年新增核电设备市场规模约千亿元 2023-2035年复合增长率约7% [14] - 三代和四代核电技术国产化率部分领域已超过90% [14] 上市公司重要公告 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购四川启成矿业21%股权 [15] - 鼎信通讯获阿里平头哥E801/E802/E803技术使用权授权 [16] - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元用于贵金属新材料AI实验室建设 [17] - 长川科技前三季度净利润8.27-8.77亿元 同比增长131%-145% [17] 创新技术与企业动态 - 智元斩获业内首张人形机器人数据集CR认证 [12] - 宇树发布G1机器人最新训练成果 展现空翻能力 [12] - DeepSeek线上模型升级至V3.1-Terminus版本 [12] - 沐曦客户包括国家人工智能公共算力平台及运营商智算平台 [12] 市场表现突出个股 - 长盈精密(300115)涨20.01% 核心概念机器人 [18] - 横河精密(300539)涨20% 核心概念机器人 [18] - 佰奥智能(300836)涨20% 核心概念算力 [18] - 芯原股份(688521)涨17.34% 核心概念国产芯片 [18] - 海光信息(688041)涨10.7% 核心概念国产芯片 [19] - 工业富联(601138)涨6.66% 核心概念算力 [19] 解禁信息 - 上海机场9月23日解禁市值40.89亿元 解禁比例5.13% [21] - 和顺科技9月23日解禁市值12.69亿元 解禁比例33.27% [21] - 电科数字9月24日解禁市值19.77亿元 解禁比例9.76% [21]

| 发行价格 | 46.36元 | | | --- | --- | --- | | 智签率 | 0.027596% | 询价 | | 总市值 | 67.13亿 | | | 发行市盈率 | 22.31 | 行》 | | 业务及亮点 | 1、公司主要产品包括智能环网柜、智能柱上开关 | | | | 能配电设备供应商,有望受益于智能电网及新型1 | | | | 2、客户方面,公司在深化与"两网"合作关系的 | | | | 属企业、厦门华电、内蒙古电力集团、数邦电力、 | | | | 为中国石油天然气集团有限公司相关产品的合格1 | | | | 3、公司计划以"一带一路"沿线国家电力市场为 | | | | 公司已与沙特相关客户达成初步合作意向。 | | 9月23日新股缴款(共2只) | | 云汉芯城(创业板,3015 | | | --- | --- | --- | | 发行价格 | 27元 | | | 智签率 | 0.014337% | 询价 | | 总市值 | 13.19亿 | | | 发行市盈率 | 20.91 | 行业 | | 业务及亮点 | 1、公司是国内最早一批推出电子元器件B2B线上 目前已成为我国电子元 ...

美东时间9月22日周一，英伟达与OpenAI宣布，签署意向书确立达成战略合作，OpenAI将借此利用英伟 达的系统打造和部署至少10千兆瓦（GW）的AI数据中心，使用数百万块英伟达的图形处理器训练和部 署OpenAI的下一代AI模型。 这是英伟达迄今为止做出的最大手笔投资承诺。行情上，隔夜英伟达刷新股价历史新高。 黄仁勋称，10GW相当于多达500万GPU，等于英伟达今年的总出货量，是去年两倍。Altman称，接下 来几个月里，大家应该对OpenAI抱有很大期望。他将英伟达和微软都称为OpenAI的"被动"投资者和"最 重要的合作伙伴"。 此前OpenAI目前拥有超过7亿的周活跃用户，其ChatGPT服务需要密集的计算能力支撑。OpenAI的CEO Sam Altman上周日在社交媒体表示，OpenAI将在未来几周推出一些新的计算密集型产品，由于相关成 本较高，部分功能初期仅向Pro订阅用户开放。 液冷：英维克； 电源：中恒电气、麦格米特； 服务器：工业富联等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 分析认为，AI算力基础设施持续迭代，并获得有望加速建设，与客户存在 ...

此外，据央视财经，今年以来，黄金价格持续创下历史新高，白银的价格也在持续上涨，伦敦现货白银 价格突破42美元每盎司关口，创了14年以来的新高，今年累计涨幅已经超过40%。上海期货交易所沪银 期货主力合约价格突破1万元每千克关口，创下近13年以来新高，今年累计涨幅已经超过30%。在深圳 一家白银型材加工厂，负责人告诉记者，伴随着银价持续攀升，成品投资银条的需求量明显上涨，首饰 类半成品的订单却在减少。 弘业期货表示，从基本面看，目前白银市场的基本面情况相对比较理想。一是作为白银主要工业用途之 一的光伏行业今年出现明显复苏。2025年至今，我国光伏装机量较去年明显上升，在政策和科技影响 下，未来光伏、储能等行业潜力巨大。二是在黄金价格持续上涨并不断创历史新高的情况下，白银、铂 金和钯金等其他贵金属的投资价值凸显，市场热情带动投资需求明显上升。 五矿期货认为，从金银比价的角度看，当前外盘金银比价为85.63，远高于1971年至今62.09的历史均 值，仍具备进一步向下修复的空间。宽松周期中黄金价格易涨难跌，金银比价的下跌将驱动白银价格进 一步上涨。 9月22日行情显示，沪银主连期货收涨3.81%，继续刷新历史新高。 ...

据IDC，2025年全球智能手机出货量预计将达到12.4亿部，同比增长1%，这一增长预期高于此前设定的 0.6%。健康的换机需求将为市场注入重要支撑力，助力行业延续增长态势。 其预测，2025年全球智能手机平均售价将同比增长5%，市场总价值同比增长6%。目前，超薄机身设 计、生成式AI技术、折叠屏形态以及先进摄像系统等，已成为厂商发力的重点领域，旨在通过差异化 竞争吸引消费者，提升产品附加值。同时，各厂商推出的促销活动与免息分期计划，也在一定程度上降 低了高端机型的购买门槛，进一步激发了消费潜力。 公司方面，据上市公司互动平台表示， 9月22日，小米手机官方微博宣布全新小米17系列将于9月25日晚7点正式亮相，该系列包括小米17、小 米17 Pro以及小米17 Pro Max。 三款手机将首发高通第五代骁龙8至尊版移动平台，并搭载小米澎湃OS 3系统。最大的设计亮点是背面 的一块副屏，爆料称该副屏将采用高规格的8T LTPO材质，支持120Hz刷新率。 小米总经理卢伟冰称，该副屏技术投入了10亿研发费用，并表示，小米17系列"将是小米手机数字系列 史上最重大的一次跃迁"。 小米集团总裁卢伟冰透露，新机官宣后市 ...

政策导向 - 国家能源局等部门发布推进能源装备高质量发展的指导意见 加快突破压水堆机组关键装备 完善试验验证和产品检测能力 持续提高装备可靠性和稳定性 [1] - 开展小型堆 四代堆等先进核电技术新装备 新工艺 新材料研发与验证 提升强辐射场 腐蚀性介质 高温等耦合环境下材料长期服役性能 [1] - 加强辐照考验能力建设 开展自动焊接 增材制造 智能制造等先进制造技术攻关 推动构建覆盖多堆型的装备研制体系 [1] 行业前景 - 核电设备是资金及技术密集型产业 行业壁垒很高 [1] - 受益于AI需求催化核电建设提速 核电设备市场持续增长 [1] - 机构预测 "十五五"期间每年新增核电设备市场规模约千亿 2023-2035年复合增长率约7% [1] 国产化进程 - 核电设备的国产替代进程正在加速 三代和四代核电技术的国产化率部分领域已超过90% [1] - 中美贸易战背景下 国内核电设备领域公司迎来行业景气及国产替代双重驱动 [1] 公司业务 - 融发核电是核级设备极核级铸锻件供应商 产品包括核岛一回路主管道主设备 核一级主泵流体机械部件 压力容器等设备及铸锻件 [1] - 南风股份正在推进安全级气动快速隔离阀在核电领域的应用落地 [2]