行业趋势 - 西部数据通知客户将逐步提高所有HDD产品的价格 声称存储产品组合中每种容量的需求达到前所未有的水平[1] - AI驱动全球数据中心存储需求显著提升 HDD较SSD在容量和成本层面优势明显 成为欧美云厂商近线存储首选[1] - 数据中心HDD上行周期自2024年开始 行业供需偏紧态势有望至少延续至2026下半年[1] 市场格局 - 希捷科技和西部数据贡献全球80% HDD产能[1] - 经历2021年下行周期后 企业短期扩产意愿和动力不足 扩产周期一般需要12-18个月[1] - 主要企业产品交期和订单能见度基本在一年以上[1] 公司动态 - 西部数据股价收涨0.68%至103.09美元/股 刷新历史新高 自今年低点涨幅超两倍[1] - 深科技掌握硬盘磁头与硬盘盘基片核心制造技术 拥有自主产权的全自动高精密头堆和盘基片生产线[2] - 深科技主要产品包括硬盘磁头 盘基片和HDD机械硬盘[2] - 智迪科技磁电存储芯片主要用于数据的存储和读取[3]

据证券时报消息，目前日立正在酝酿对全球载板大厂涨价，交期延长至6个月。日立载板基材对应的是 全球CPU，GPU的载板原材料。上周三菱瓦斯宣布自10月1日接单起载板涨价20%-40%，延长交期，明 年载板材料影响高端芯片出货已成定局。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据证券时报表示， 宏和科技：具备全球领先的高端电子布制造能力，是AI产业链的核心上游材料供应商，lowCTE电子布 出货第一大客户已成为三菱瓦斯。 中材科技：特种电子布实现批量供应，产品覆盖低介电一代纤维布、低介电二代纤维布、低膨胀纤维布 及超低损耗低介电纤维布全品类产品，且均已完成国内外头部客户的认证及批量供货 证券时报指出，日立作为全球重要的载板基材供应商，对全球载板大厂涨价并延长交期的举措，是在当 前高端材料和PCB产业链普遍涨价和供应紧张的背景下进行的，可能会进一步加剧供应链的紧张状况。 AI服务器、高速运算（HPC）和消费电子的订单暴增，导致Low-CTE玻纤布交期延长至16-20周，限制 了载板基材的产量。 原材料（Low-CTE布、铜箔）涨价已蔓延至载板环节，三菱瓦斯等关键供 ...

政策支持 - 商务部将出台住宿业高质量发展和铁路与旅游融合发展政策文件 形成政策组合拳 [1] - 商务部将从抓政策 抓场景 抓活动 抓平台 抓环境 抓机制六个方面发力促进服务消费高质量发展 [1] 酒店智能化发展 - 酒店行业智能化提升空间大 硬件价格下降和规模化采购可显著优化平均使用成本 [1] - 酒店机器人常见用途为配送与清洁 当前以跨层送物与夜间需求为主 [1] - 机器人应用实现配送清洁高效化 避免前台员工频繁离岗 保障夜间和高峰时段服务稳定性 减少顾客等待时间 [1] - 无接触服务提升客户满意度 通过快速服务改善宾客体验 [1] 公司业务布局 - 首旅酒店已全面落地自助前台 送物机器人 智能客房 AI客服等智慧场景 实现宾客服务一键触达与响应 [1] - 福日电子全资子公司中诺通讯可根据客户需求提供酒店机器人JDM/OEM服务 酒店服务机器人已实现少量出货 [1]

公司技术进展 - 阿里平头哥最新研发面向人工智能的PPU芯片 主要参数指标均超越英伟达A800且与H20相当 [1] - 与其他国产AI芯片相比 平头哥PPU在相关指标方面大多处于领先地位 [1] 公司竞争优势 - 凭借RISC-V架构先发优势 阿里系生态协同效应及国家政策强力支持 在边缘计算和AI推理领域形成竞争力 [1] - 玄铁系列处理器通过免费开源IP降低行业门槛 结合阿里云生态优势形成"芯片+云计算+应用"全栈能力 [1] 市场前景与预测 - 当前市场对国产AI芯片需求迫切 平头哥技术路线与本土化战略契合政策导向 未来发展潜力巨大 [1] - 机构报告预计到2027年平头哥RISC-V芯片出货量将突破100亿颗 AI芯片全球市场份额有望达到15% [1] 产业链相关公司 - A股相关概念股包括长电科技和纳思达等公司 [2]

国产芯片 - 阿里平头哥研发的PPU芯片主要参数指标超越英伟达A800并与H20相当 在国产AI芯片中多数指标领先 [1] - 平头哥凭借RISC-V架构先发优势 阿里生态协同及政策支持 在边缘计算和AI推理领域形成竞争力 通过免费开源IP降低行业门槛 结合阿里云形成全栈能力 [1] - 预计到2027年平头哥RISC-V芯片出货量突破100亿颗 AI芯片全球市场份额有望达15% [1] 智能驾驶 - 工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准征求意见 从产品能力、安全保障和使用方式构建三重保障 填补国内系统安全基线空白 [2] - 智能网联汽车作为产业战略制高点 成为新质生产力重要载体和产业升级核心引擎 中国将其纳入新基建和汽车产业高质量发展战略框架 [2] - 技术迭代、政策支持与市场需求三重驱动推动行业向更高级别自动驾驶和车路协同方向演进 [2] 智能眼镜 - 2025年中国智能眼镜市场出货量预计达284.6万台 同比增长116.4% 其中音频和音频拍摄眼镜出货220.2万台增183.2% AR/VR设备出货64.4万台增19.8% [3] - AI大模型赋能实时翻译和健康监测 硬件突破解决显示与重量痛点 价格下沉加速普及 中国产业链快速成熟 [3] 5G-A - 2025中国国际信息通信展将于9月24-26日在北京举办 华为以"加速迈向智能世界"为主题展示5G-A等领域进展 [3] - 中国在5G-A国际标准中牵头项目数及提案数占比超30% 按需推进5G向5G-A升级演进 地级及以上城市实现5G-A超宽带特性规模覆盖 [4] - "十五五"期间中国5G-A用户量预计近13亿户 占全球超50% 网络覆盖实现深度和广度双重飞跃 [4] 光伏 - 国家标准委就《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准征求意见 截止日期2025年11月15日 [4] - 强制性国家标准制定修订推动光伏产业节能减排和高质量发展 加速落后产能出清 行业龙头有望受益 [4] 页岩气 - 中国石化资阳页岩气田两口井测试产量均超百万立方米 其中一口井日产气量达140.7万立方米 刷新我国页岩气产量纪录 [5] - 高产井位于地下4500米以深超深层区域 攻关团队采用国内最大尺度携砂压裂一体化装置 形成超深层页岩气压裂技术 实现勘探开发广度和深度战略突破 [5] 宏观经济与行业 - 1-8月全国一般公共预算收入同比增长0.3% 支出同比增长3.1% [6] - 年内A股累计成交额达280万亿元 同比增109% 自8月13日起连续26个交易日突破2万亿元 [6] - 商务部将在全国选择50个左右消费新业态新模式新场景试点城市 [6] - 中国人工智能产业发展联盟软件智能化委员会正式成立 [6] - 华为发布"4+10+N"中小企业智能化方案 [6] - 京东将发布全新酒店发展计划 [7] 市场表现 - 机器人板块多只个股涨停 包括上海建工4天4板 万向钱潮3天3板 量兴纸业2天2板等 [10] - 光刻机（胶）板块中永新光学、波长光电、利和兴等首板涨停 [11] - 无人驾驶板块山子高科4天4板 时空科技3天2板 中原内配首板 [11] - 国产芯片板块飞乐音响4天2板 电子城、兴图新科等首板 [11] - 光伏板块嘉泽新能5天3板 亿晶光电、京运通等首板 [11] - 房地产板块香江控股4天4板 美克家居、津投城开等首板 [11]

复牌与停牌 - 天普股份完成股票交易停牌核查并计划明日复牌 [1] - 品茗科技因筹划可能导致控制权变更的重大事项而停牌 [1] 回购与股权转让 - 硕贝德将回购股份价格上限从19.50元/股调整为30.00元/股 [2] - 爱迪特股东SCPE计划通过询价转让3%股权 [2] 对外投资与日常经营 - 迈威生物与Kalexo签署独家许可协议 最高可获得10亿美元预付款和里程碑付款 [3] - 兴业科技与苏州能斯达战略合作研发柔性电子皮肤 [4] - 安科生物参股公司PA3-17注射液进入关键性II期临床试验 为全球首款靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品 [4] - 徐家汇调整上海六百城市更新项目 总投资约16.98亿元 建设期预计30-36个月 [4] - 恒瑞医药乳腺癌治疗新适应症上市申请获受理并纳入优先审评 HRS-5635注射液纳入拟突破性治疗品种 [4] - 长华集团收到国内车企定点开发通知书 生命周期总销售金额约2.8亿元 预计2027年第一季度开始量产 [4] - 绿通科技与格林美控股子公司动力再生签署战略合作框架协议 [5] - 润建股份拟发行不超过60亿元债务融资工具 用于算力等业务资金需求 [6] - 智飞生物创新药CA111注射液获批在成人超重或肥胖患者中开展临床试验 [7] - 华海药业子公司获得美国FDA批准开展注射用HB0043 I期临床试验 [8] - 塞力医疗拟增资4274万元推进武汉华纪元疗性降血压疫苗临床试验 [8] - 长春高新子公司金赛药业支付3270万欧元获得ALK三款产品在中国大陆独家权益 [9] - 格林美与美国ASCEND ELEMENTS签署共探欧洲电池回收与材料合作谅解备忘录 [10]

黄金价格表现及驱动因素 - 黄金价格快速上涨至3674美元/盎司 首次突破1980年通胀调整峰值 [1] - 上涨主因包括美国就业疲软 市场担忧经济基本面 交易"低增长+高通胀"滞胀逻辑 [1] - 美联储降息预期升温 叠加特朗普施压美联储换人引发政策独立性质疑 [1] 黄金短期交易指标分析 - 黄金14日RSI达78 处于近10年超90%分位水平 表明超买状态 [2] - 全球ETF流量和现货期货持仓热度未同步跟进 存在交易过热风险 [2] - 美国前三大黄金ETF流入约3670亿美元 中国两只黄金ETF合计流出超265亿美元 成为全球唯一显著减持区域 [4] - 散户边际增持黄金 机构边际减持黄金 [4] 现货市场及持仓情绪 - 黄金库存未明显推高 实物黄金交割需求无显著上升 现货挤兑有限 [7] - 各期限黄金租赁利率降至0以下 表明现货需求不紧张 提货需求未明显上升 [7] - Comex黄金投机性净多头头寸快速下降 机构看涨情绪减弱 [12] - 上海金未突破前高 交易所持仓量边际回落 中国市场情绪相对低迷 [16] 美元走势预期分析 - 市场已充分定价3次降息 全年降息次数无进一步上调空间 [17] - 美国经济出现复苏迹象 若经济超预期上行将导致降息预期收敛 [17] - 历史数据显示预防式降息后一周美元平均下跌0.91% 但一个月内跌幅收窄并转为上涨 [17] - 未来三个月和六个月美元平均上涨0.84%和2.02% [17] 美国经济及货币政策影响 - 预防式降息有利于改善企业及地产投资 提振经济 [20] - 亚特兰大联储预计2025年Q3实际环比折年GDP增速达3% [20] - 实际个人消费支出和实际私人国内投资总额将边际上涨 [20] - 欧央行进一步宽松空间有限 美国降息空间更足 [20] - 美国经济边际增长预期好于欧洲 美元贬值压力或减轻 [20]

机构龙虎榜交易情况 - 今日机构龙虎榜上榜27只个股 净买入13只 净卖出14只 [1] - 机构买入金额前三名个股为豪恩汽电（1.27亿元）蔚蓝锂芯（1.25亿元）线上线下（7215万元） [1] - 豪恩汽电当日涨幅14.22% 获3家机构买入2家卖出 [2] - 蔚蓝锂芯当日涨幅9.98% 获3家机构买入1家卖出 [2] - 线上线下当日涨幅18.98% 获5家机构买入2家卖出 [2] 固态电池技术进展 - 蔚蓝锂芯已推出半固态锂电池产品 并持续推进固态/半固态电池研发 [2] 人形机器人产业链动态 - 均胜电子与智元等国内外机器人头部客户合作 定制化主控板产品已实现批量交付 [2] - 安培龙可用于人形机器人领域的传感器产品包括压式测力传感器、拉压力传感器、扭矩传感器及六维力矩传感器 [2] - Figure公司CEO预计人形机器人将在未来四年内实现大规模部署 新工厂具备年产10万台机器人的能力 [2] - 东方证券预计特斯拉OptimusV3将于第四季度发布 零部件供应商定点将在今年年底至明年年初逐步落地 [3] - 2026年起人形机器人将进入规模化量产阶段 百万级销量目标下相关零部件公司具备增长弹性 [3] 光刻机国产化进展 - 波长光电具备提供光刻机配套大孔径光学镜头能力 光刻机平行光源系统已交付多套用于接近式掩膜芯片光刻工序 [5] - 利和兴为国内纳米压印龙头 新凯来为其客户 [5] - 中芯国际正在测试宇量昇制造的浸没式深紫外光刻机 初步试验结果令人鼓舞 [5] - 2024年全球前道光刻设备市场规模预计达315亿美元 占晶圆生产设备20%市场份额 [5] - ASML EUV光刻机单价约1.5亿-2亿美元 大陆厂商在核心部件领域陆续实现从0到1突破 [5] 半导体产能扩张趋势 - 预计到2030年中国大陆在全球晶圆代工产能占比将从2024年21%提升至30% [6] - 中芯国际25Q2产能稼动率达92.5% 华虹公司达108% 显示国内半导体供需未失衡 [6] - 产能扩充带来持续半导体设备需求 国产设备市场空间有望加速成长 [6]

板块市场表现 - 国产芯片和光刻机板块在9月17日开盘集体大涨 光刻机（胶）子板块涨幅达+2.45% [1][2] - 多只个股涨停：永新光学（+10.00%）、波长光电（+20.01%）、凯美特气（+9.99%）、利和兴（+20.00%）、福晶科技（+10.00%）、奥普光电（+10.01%） [2] - 中芯国际一度涨近10% 汇成真空涨+12.71% [1][2] 个股业务关联 - 永新光学能提供光刻物镜 流通市值119.81亿 [2] - 波长光电具备光刻机配套的大孔径光学系统和平行光源系统 流通市值40.81亿 [2] - 凯美特电子特种气体公司获光刻气产品合格供应商认证 流通市值124.97亿 [2] - 利和兴为国内纳米压印龙头 流通市值46.10亿 [2] - 福晶科技曾通过欧洲代理向ASML提供光刻机镜片 流通市值217.22亿 [2] - 奥普光电的光栅尺是半导体设备核心部件 流通市值133.49亿 [2] - 汇成真空的光刻掩膜版设备应用于集成电路 流通市值73.42亿 [2] 政策与行业动态 - 中央网信办要求头部企业攻关芯片等卡脖子技术 加速研发自主可控安全芯片 [3] - 商务部决定自2025年9月13日起对美国进口模拟芯片发起反倾销调查 [3] - 2024年全球前道光刻设备市场规模预计315亿美元 占晶圆生产设备20% ASML EUV光刻机单价约1.5亿-2亿美元 [4] - 中国大陆晶圆代工产能占比预计从2024年21%提升至2030年30% 中芯国际和华虹Q2产能稼动率分别达92.5%和108% [4] - 长江存储首条全国产设备NAND生产线将于2024年下半年试运行 2026年实现产能快速爬坡 [4] 国产化进展与需求 - 光刻机核心部件技术难度高 被海外垄断 大陆厂商正实现从0到1突破 [4] - 国内半导体供需未失衡 产能扩充带来持续设备需求 国产设备市场空间加速成长 [4] - 中国半导体设备行业国产化进入全线覆盖、全面铺开、全速提升新阶段 [4] - 全球算力竞赛中 中国AI数据中心建设存在差距 先进制程芯片供给受限 国产化是释放增量空间先决条件 [4]

行业政策与目标 - 广东省印发人工智能赋能玩具产业行动方案 目标到2027年规上玩具产业营业收入达1000亿元 AI玩具渗透率达30%以上 [1] - 计划培育5家以上具有国际竞争力的AI玩具领军企业 打造10个左右AI+产业创新应用标杆案例 [1] - 支持AI融合机器人开辟陪伴玩具新市场 探索"AI+玩具+机器人"跨界融合模式 [1] 全球市场数据 - 2023年全球玩具市场规模为1097亿美元 全球AI智能玩具市场规模为132.5亿美元 渗透率为12% [2] - 预计到2028年全球AI玩具市场规模将增长至253.5亿美元 渗透率提升至19% [2] - 预计到2030年全球AI玩具市场规模达351.1亿美元 [1] 中国市场现状 - 中国AI玩具市场仍处于早期阶段 相关厂商加速布局推动市场规模快速增长 [2] - FoloToy"显眼包"预计今年出货50万台 挂件玩具HaiviviBubblePal销量超5.7万件 [1] 公司动态 - 孩子王上半年推出AI玩具啊贝贝 首月销量超3万台 每日会话超250万次 与涂鸦智能达成AI硬件开发合作 [2] - 移远通信与上下游合作伙伴在AI玩具领域深度合作 已推出4G和MCU Wi-Fi版本AI玩具整体解决方案 成功落地多个潮玩品牌产品 [2]