银行负债端管理策略调整 - 自12月1日起，几大国有银行已全面下架5年期定期存单产品[1] - 3年期大额存单门槛显著提高，例如工商银行在12月3日将起存金额提升至100万元[1][11] - 1年期大额存单利率已降至0.95%，且预计明年将继续下行[1][12] 调整背后的行业压力 - 2021年以来，居民偏好锁定长期高利率存款，给银行带来了“锁息”压力，即银行需按存入时的高利率兑付，无法随市场利率下调而降低[3] - 银行面临存贷款利率倒挂困境：此前以高利率吸收的存款成本，高于当前发放贷款所获得的利息收入[4] - 贷款市场报价利率自2019年以来持续走低，从4.3%-4.8%的水平滑落至约3.5%区间，直接压缩了银行的利息收入[6] - 强制性的浮动房贷利率重定价政策，导致居民月供减少，进一步降低了银行的贷款收益[6] 银行盈利能力指标变化 - 银行的净息差持续收窄，从2014年的2.6%降至2025年，并大概率将首次跌破1.5%的行业运作红线[9] - 净息差收窄导致银行盈利困难，是银行不鼓励中长期存款的核心原因[9] 产品结构调整的具体表现 - 5年期存单下架后，3年期存单通过提高门槛进行“限流”，旨在筛选大额、长期的资金来源，且这一趋势预计将持续[11][12] - 短期存款利率亦处于低位，1年期利率已低于1%，考虑通胀因素后实际收益率可能为负[12] - 银行提供的各期限大额存单利率示例如下：3年期100万起存利率为1.55%，1年期20万起存利率为1.20%，6个月期20万起存利率为1.10%[4] - 其他银行热销产品利率显示：1个月及3个月期为1.10%，6个月期为1.30%，1年及2年期为1.40%[6] 对居民理财的潜在影响 - 银行“高利率长期定存”时代结束，居民通过传统银行定存获取稳定收益的难度加大[17] - 居民面临两难选择：低风险存款产品收益过低，而转向股市、基金等虽可能收益更高，但波动性和风险也显著增加[14] - 理财策略需更加灵活，建议根据风险偏好考虑货币基金、债券基金、高评级银行理财、国债等多元化配置[16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 10月国内多项经济指标集体走软，经济面临较大下行压力，对股市盘面形成压制；LPR连续6个月不变，货币政策偏向稳健，年内大幅降准降息可能性较小；当前市场处于宏观数据、业绩、政策多重真空期，缺乏明确交易指引，市场预计随机游走，股指将维持震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货合约数据 - IF主力合约（2512）最新4435.2，环比-5.6；IF次主力合约（2603）最新4406.0，环比-3.8 [2] - IH主力合约（2512）最新2944.4，环比-5.8；IH次主力合约（2603）最新2941.4，环比-4.0 [2] - IC主力合约（2512）最新6827.6，环比+37.4；IC次主力合约（2603）最新6666.8，环比+46.6 [2] - IM主力合约（2512）最新7095.2，环比+59.0；IM次主力合约（2603）最新6886.0，环比+67.0 [2] 期货盘面价差 - IF - IH当月合约价差1490.8，环比+8.8；IC - IF当月合约价差2392.4，环比+50.8 [2] - IM - IC当月合约价差267.6，环比+19.4；IC - IH当月合约价差3883.2，环比+59.6 [2] - IM - IF当月合约价差2660.0，环比+70.2；IM - IH当月合约价差4150.8，环比+79.0 [2] - IF当季 - 当月-29.2，环比+1.8；IF下季 - 当月-73.2，环比+5.0 [2] - IH当季 - 当月-3.0，环比+4.6；IH下季 - 当月-12.4，环比+1.0 [2] - IC当季 - 当月-160.8，环比+3.6；IC下季 - 当月-364.8，环比+7.8 [2] - IM当季 - 当月-209.2，环比+6.2；IM下季 - 当月-433.2，环比+10.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-24375.00，环比-65.0；IH前20名净持仓-10799.00，环比-60.0 [2] - IC前20名净持仓-23171.00，环比-630.0；IM前20名净持仓-35140.00，环比-1776.0 [2] 现货价格与基差 - 沪深300最新4448.05，环比-5.6；IF主力合约基差-12.9，环比+12.4 [2] - 上证50最新2950.6，环比-5.3；IH主力合约基差-6.2，环比+3.3 [2] - 中证500最新6869.0，环比+51.6；IC主力合约基差-41.4，环比+6.0 [2] - 中证1000最新7156.4，环比+88.7；IM主力合约基差-61.2，环比-11.7 [2] 市场情绪指标 - A股成交额（日，亿元）17403.50，环比-2432.49；两融余额（前一交易日，亿元）24614.50，环比-302.53 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2334.02，环比+413.48；逆回购（到期量，操作量，亿元）-2830.0，环比+3387.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-1474.31，环比-154.69；上涨股票比例（日，%）77.61，环比+71.17 [2] - Shibor（日，%）1.316，环比-0.004；IO平值看涨期权收盘价（2512）75.60，环比-11.80 [2] - IO平值看涨期权隐含波动率（%）16.23，环比-2.33；IO平值看跌期权收盘价（2512）85.40，环比-16.00 [2] - IO平值看跌期权隐含波动率（%）16.23，环比-2.33；沪深300指数20日波动率（%）15.14，环比-0.84 [2] - 成交量PCR（%）61.78，环比-26.89；持仓量PCR（%）66.27，环比-0.60 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+5.40；技术面7.80，环比+7.20 [2] - 资金面6.80，环比+3.60 [2] 行业消息 - A股主要指数收盘普遍上涨，三大指数早盘高开低走，午后探底回升，中小盘股强于大盘蓝筹股 [2] - 上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，沪深两市成交额明显回落，全市场超4200只个股上涨 [2] - 行业板块多数上涨，国防军工、传媒板块大幅走强，石油石化、煤炭板块跌幅居前 [2] - 10月国内进出口、固投、社零、规上工业增加值均较前值明显回落，固投连续7个月回落，社零连续5个月回落，房地产市场持续加速下探 [2] - 金融数据上，M1增速回落幅度大于M2，M1 - M2剪刀差终结连续5个月回升态势 [2] - 11月LPR继续维持不变，已连续6个月按兵不动，银行面临净息差收窄压力，LPR报价不变符合市场预期 [2] 重点关注数据 - 11月25日21:30关注美国9月PPI、核心PPI、零售销售 [3] - 11月26日21:30关注美国11月22日当周首次申请失业救济人数 [3] - 11月26日23:00关注美国10月PCE、核心PCE [3] - 11月27日9:30关注中国10月规模以上工业企业利润 [3] - 11月30日9:30关注中国11月制造业、非制造业、综合PMI [3]

行业核心趋势 - 中小银行长期限存款产品呈现“集体退潮”趋势，五年期定期存款和大额存单加速下架或停售 [1][2][7] - 存款利率进入下行通道，中小银行普遍多次下调利率，特别是3年期和5年期产品利率降幅显著，例如平阳浦发村镇银行利率从2.1%和2.15%直降至1.3%和1.35%，降幅达80BP [1][9][10] - 银行面临净息差持续收窄的压力，截至9月末国有大行、股份行、民营行、外资行净息差分别较去年末收窄14bp、5bp、27bp、7bp [10] 具体银行行动 - 梅州客商银行下架五年期定期存款并终止自动续存服务，到期资金将按活期存款挂牌利率计息 [2][7] - 民营银行中已有7家下架五年期定期存款，包括梅州客商银行、网商银行等，其中部分银行同时下架三年期产品 [8] - 多家中小银行如土右旗蒙银村镇银行、中关村银行、昆都仑蒙银村镇银行等明确取消或下架五年期存款产品 [7][8][9] 利率调整案例 - 平阳浦发村镇银行3年期及5年期定期存款利率从2.1%、2.15%直降至1.3%和1.35% [9] - 昆明官渡沪农商村镇银行3年期及5年期定期存款利率从1.6%直降至1.2%，降幅40BP，年内已五次下调利率 [9] - 湖北荆门农商银行3年期及5年期定期存款利率降至1.55% [10] 市场背景与驱动因素 - LPR连续6个月保持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，银行缺乏下调LPR加点的激励 due to 净息差压力 [10][11] - 中小银行通过下架长期存款产品和下调利率来优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题 [10] - 展望年底货币政策可能启动新一轮降息降准，若LPR下调将带动存款利率迎来普降 [11][12]

长期限存款产品“集体退潮”趋势 - 梅州客商银行公告停售五年期定期存款并终止自动续存服务 到期资金将按活期存款利率计息[3][5] - 多家中小银行下架5年期定期存款 包括土右旗蒙银村镇银行、中关村银行等7家民营银行明确下架 部分银行如蓝海银行、华通银行产品显示售罄[10] - 5年期大额存单在全国性商业银行中近乎“集体消失” 6家国有大行及多家股份行已无在售入口 部分城商行将其划为“新客专享”等限售产品[11] - 梅州客商银行APP显示当前定期存款期限最长为3年 2年期和3年期利率均为1.75%[9] 中小银行降息潮与净息差压力 - 10月以来内蒙古、浙江、河南等多地数十家农商行、村镇银行及民营银行下调存款利率[13] - 平阳浦发村镇银行3年期及5年期定期存款利率从2.1%、2.15%直降至1.3%和1.35% 降幅达80BP[13] - 昆明官渡沪农商村镇银行3年期及5年期利率从1.6%降至1.2% 降幅40BP 年内已五次降息 湖北荆门农商银行同期利率降至1.55%[13][14] - 截至9月末国有大行、股份行、民营行、外资行净息差较去年末分别收窄14bp、5bp、27bp、7bp 民营银行收窄幅度最大[15] - 11月20日1年期LPR为3.0% 5年以上LPR为3.5% 连续6个月持平 银行净息差已跌至有数据以来最低位[15] 行业趋势展望 - 中小银行普遍数次下调存款利率使其与大行接轨 昔日的“利率高地”正在被拉平[15] - 年末为银行揽储关键时节 中小银行通过下架长期产品、下调长期利率以优化负债结构 应对存款定期化带来的成本上升问题[15] - 展望年底货币政策有可能启动新一轮降息降准 若LPR再度下调将带动存款利率迎来新一轮普降[16][17]

行业趋势：长期限存款产品退潮 - 梅州客商银行公告停售五年期定期存款并终止自动续存服务，已下架五年期定期存款产品[1][2] - 近几个月多家中小银行下架5年期定期存款，如土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款[5] - 民营银行阵营中已有7家银行下架5年期定期存款，包括梅州客商银行、网商银行等，部分银行如中关村银行、亿联银行同时下架3年期产品[6] - 5年期大额存单在全国性商业银行中近乎“集体消失”，部分城商行将其划入限售行列如“新客专享”[7] 银行存款利率变动 - 10月以来多地数十家农商银行、村镇银行及部分民营银行下调存款利率，如平阳浦发村镇银行3年期及5年期利率从2.1%、2.15%直降至1.3%和1.35%，降幅达80BP[8] - 昆明官渡沪农商村镇银行自2025年10月18日起3年期及5年期利率从1.6%直降至1.2%，降幅40BP，该行年内已五次降息[9] - 湖北荆门农商银行于11月12日下调定期存款利率，3年期及5年期利率降至1.55%[10] - 中小银行今年普遍数次下调存款利率，使利率水平与大行接轨，拉平昔日的“利率高地”[11] 银行净息差与政策环境 - 截至9月末，国有大行、股份行、民营行、外资行的净息差分别较去年末收窄14bp、5bp、27bp、7bp[12] - 11月20日最新LPR显示1年期为3.0%，5年期以上为3.5%，连续6个月持平，银行因净息差压力缺乏下调LPR加点的激励[13] - 展望年底，货币政策有可能启动新一轮降息降准，若LPR下调将带动存款利率迎来新一轮普降[14]

报告核心观点 - 10月经济增速延续三季度放缓趋势，部分经济指标受外部环境扰动明显，预计四季度经济延续弱修复态势，对债市形成支撑；央行将保持适度宽松政策基调，下阶段或仍以结构性工具为主要发力手段，年内货币进一步宽松空间有限；当前处于政策真空期，市场难以形成单边趋势，短期内利率或维持窄幅波动 [104][105] 报告行业投资评级 - 未提及 各目录总结 行情回顾 - 周度数据方面，30年期主力合约TL2512下跌0.51%，结算价115.59，成交量47.08万；10年期主力合约T2512上涨0.01%，结算价108.44，成交量37.78万；5年期主力合约TF2512下跌0.02%，结算价105.86，成交量29.14万；2年期主力合约TS2512上涨0.01%，结算价102.45，成交量16.43万；各期限前二CTD现券价格有不同变动 [13] - 国债期货行情方面，30年期主力合约下跌0.51%，10年期主力合约上涨0.01%，5年期主力合约下跌0.02%，2年期主力合约上涨0.01% [16][22] - 主力合约成交量和持仓量方面，TS、TF、T、TL主力合约成交量均上升，持仓量均下降 [30] 消息回顾与分析 - 11月17日，1 - 10月全国财政收入18.65万亿元，同比增长0.8%，10月单月财政收入2.26万亿元，同比增长3.2%；1 - 10月全国财政支出22.58万亿元，同比增长2%；10月银行结售汇顺差177亿美元，环比收窄，10月跨境资金净流入增多，综合两月跨境收支月均顺差240亿美元 [33] - 11月18日，外交部亚洲司司长与日本外务省亚大局局长磋商，中方对结果不满意，要求日方收回错误言论并深刻反省 [33] - 11月20日，1年期及5年期以上LPR分别报3.0%、3.5%，均连续六个月保持稳定，后续仍存在LPR下行可能性 [34] - 11月19日，日本新发10年期国债收益率升至1.76%，为2008年6月以来新高，因市场担忧扩张性财政政策致财政状况恶化，日本国债遭抛售，长期利率上升 [34] - 11月19日，美联储公布10月政策会议纪要，决策层降息存在严重分歧，部分官员认为剩余时间维持利率不变合适，部分认为若经济符合预期12月降息合适，对于缩表行动几乎一致认为应停止，部分人担心股市无序下跌 [34] - 11月20日，美国9月季调后非农就业人口增11.9万人，失业率为4.4%升至2021年10月来最高，上周初请失业金人数22万人 [35] 图表分析 - 价差变化方面，10年期和5年收益率期差收窄、10年和1年期收益率差走扩；2年期和5年期合约主力合约价差收窄、5年期和10年期主力合约价差走扩；10年期、30年期、5年期合约跨期价差收窄，2年期合约跨期价差小幅收窄 [41][50][54] - 国债期货主力持仓变化方面，T主力合约前20持仓净空单小幅增加 [67] - 利率变化方面，隔夜、1周利率集体下行，2周Shibor、1月期限Shibor利率集体上行，DR007加权利率回落至1.44%附近震荡；国债现券收益率窄幅震荡，1 - 7Y到期收益率变动幅度在1bp内，10Y、30Y到期收益率分别上行0.6、0.9bp左右至1.81%、2.16%；中美10年期、30年期国债收益率差均小幅收窄 [71][78] - 央行公开市场回笼投放方面，本周央行公开市场逆回购16760亿元，逆回购到期11220亿元，国库现金定存到期1200亿元，累计实现净投放4340亿元，央行持续净投放，DR007加权利率回落至1.44%附近震荡 [81] - 债券发行与到期方面，本周债券发行12038.54亿元，总偿还量12634.95亿元，净融资 - 596.41亿元 [87] - 市场情绪方面，人民币对美元中间价7.0875，本周累计调贬50个基点，人民币离岸与在岸价差走扩；10年美债收益率下行，VIX指数大幅上行；十年国债收益率上行，A股风险溢价小幅上行 [90][96][101] 行情展望与策略 - 国内基本面，10月社零、工增回落，固投环比下降，失业率改善；社融、信贷同比下滑，政府债对社融支撑减弱，企业和居民贷款需求弱；M1、M2增速回落，存款活化放缓；出口同比增速转负；5000亿新型政策性金融工具已投放完毕，预计拉动四季度投资增长，全年达成5%经济增长目标无虞 [104] - 海外方面，美国临时拨款法案通过，联邦政府停摆结束，积压经济数据将密集发布；9月非农就业人口增长超预期，但失业率升至4.4%，就业市场矛盾凸显；美联储决策层降息存在分歧，12月降息预期大幅下行 [104]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国非农数据喜忧参半，市场等待更多数据指引，美联储官员讲话偏鹰，市场对12月继续降息押注下滑，美指偏强运行，市场警惕流动性风险，风险偏好偏弱 [6][11] - 国内电解铝产能变化不大，供应端表现稳定，需求端有好转，社库去库，但铝基本面矛盾不大，铝价震荡运行，沪铝走势受宏观影响大，中长期上涨趋势不变，建议逢低买入 [6] 各目录总结 多空焦点 - 多方因素：国内电解铝运行产能变化不大，需求有所好转，社库重去库，海外铝供需紧张犹存 [9] - 空方因素：12月份美联储降息预期回落，风险偏好偏弱 [9] 数据分析 - 铝土矿：10月SMM全国铝土矿产量环比小降2.2%，同比下降6.9%，1 - 10月累计产量同比增长5.2%，河南地区复产，山西未完全恢复，国内供应偏紧；几内亚雨季影响基本结束，12月进口量有支撑，矿端总体宽松 [17][20] - 氧化铝：10月产量环比增长2.4%，同比增长6.8%，1 - 10月累计产量同比增长8.1%，日均产量小幅回落，运行产能高位微降，开工率环比小降，部分企业减产，预计价格低位震荡 [24] - 电解铝：10月产量同比增长1.13%，环比增加3.52%，铝水比例提高，11月部分企业生产或受约束，需求走弱，铝水比例预计回落 [27] - 铝加工：周内加工企业平均开工率上调0.4%至62%，各下游板块开工表现走弱，下游采购以刚需为主 [31] - 库存：伦铝库存小幅下滑至544075吨，沪铝库存周度增加1.38%至114899吨；11月17日中国主要市场电解铝库存为63.7万吨，较上周四增加2.3万吨，社库表现反复，库存水平不高 [42][45] - 升贴水：11月20日，上海物贸铝平均价升贴水 - 10元/吨，贴水平稳；LME铝0 - 3升贴水 - 31.16美元/吨，贴水扩大 [49] - 再生铝：10月产量下滑，11月废铝紧张，开工率预计环比小幅下降；传统旺季需求抬升，本周再生铝合金开工率上升至60.5%，周环比 + 1.4% [53][57] - 未锻轧铝合金：9月进口同比降13.2%，1 - 9月总进口量累计同比减少14.04%，预计10月进口增幅有限且低于同期 [61] - 铝合金库存：截至11月21日，中国铝合金周度社会库存量为7.52万吨，较上周增加0.31万吨，厂内库存为5.79万吨，较上周增加0.11万吨 [66] 后市研判 - 铝合金：铸造铝成本端受废铝供应偏紧影响，部分地区或品种价格跟涨积极，需求端韧性仍存，短期价格或企稳震荡 [67] - 沪铝：近期走势受宏观影响较大，预计调整延续，关注宏观情绪稳定，中长期上涨趋势不变，建议逢低买入 [69]

国内经济与政策 - 1-10月全国一般公共预算收入186490亿元，同比增长0.8%，税收收入增长1.7%，证券交易印花税同比增长88.1%至1629亿元[8][9] - 10月银行结售汇顺差177亿美元，跨境资金流动保持稳定，9月和10月月均顺差达240亿美元[10][11] - 海南自贸港将于2025年12月18日全岛封关，前三季度实际使用外资183.68亿元，同比增长42.2%[12][13] - LPR报价连续六个月保持稳定，1年期3.0%，5年期3.5%，主因商业银行净息差处于1.42%的历史低位[14][15] 海外经济与市场 - 日本2025年第三季度实际GDP环比下降0.4%，年化下降1.8%，为六个季度以来首次负增长，出口下降1.2%[16][17] - 美联储10月会议纪要显示内部对12月降息存在严重分歧，市场预期暂缓降息概率升至67.2%[18][19] - 美国9月新增非农就业11.9万个岗位，远超预期的5万，但失业率意外升至4.4%，为2021年10月以来最高[22][23] 高频数据表现 - 上游原材料价格周环比变动分化，布伦特原油上涨1.04%，铁矿石上涨2.38%，阴极铜下降0.8%[24][25] - 下游房地产销售面积周环比上升19.89%，但11月第二周乘用车日均零售销量同比下降9%[37][38] - 物价方面，蔬菜和猪肉价格周环比分别下降1.26%和0.72%[45][46]

热点资讯 - 中国新一期1年期及5年期以上LPR分别报3.0%、3.5%，均连续六个月保持稳定，后续仍存在LPR下行可能性 [2] - 磷酸铁锂行业推进反内卷，协会将发布通知建议企业参考行业平均成本区间报价，自本月起每月定期披露 [2] - 美国9月非农就业人口增长11.9万人，是预期两倍多，但7、8月合计下修3.3万人，9月失业率升至4.4%，上周初请失业金人数降8000人至22万人，续请失业金人数升至4年新高，美联储12月降息可能性不大 [2] - 广期所自11月24日起调整碳酸锂期货合约交易手续费和平今仓手续费，限制开仓量 [3] - 截至11月20日当周，螺纹钢产量、表需回升，厂库、社库去化，本周总库存553.34万吨，去库22.83万吨，产量207.96万吨，增幅3.98% [3] 板块表现 - 重点关注尿素、沪铜、工业硅、沥青、PP [4] - 商品期货主力合约夜盘涨跌幅中，非金属建材3.34%、贵金属29.29%、油脂油料9.86%、有色22.92%、软商品2.71%、煤焦钢矿12.70%、能源2.91%、化工10.96%、谷物1.23%、农副产品4.08% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [5] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|-0.40|-0.60|17.28| |权益|上证50|-0.40|-0.11|12.05| |权益|沪深300|-0.51|-1.63|16.01| |权益|中证500|-0.85|-3.67|23.34| |权益|标普500|-1.56|-4.41|11.17| |权益|恒生指数|0.02|-0.27|28.79| |权益|德国DAX|1.11|-2.25|17.63| |权益|日经225|2.65|-4.94|24.89| |权益|英国富时100|0.21|-1.95|16.57| |固收类|10年期国债期货|0.06|-0.18|-0.40| |固收类|5年期国债期货|0.06|-0.12|-0.57| |固收类|2年期国债期货|0.00|-0.08|-0.50| |商品类|CRB商品指数|-0.54|-1.63|0.30| |商品类|WTI原油|-0.86|-3.50|-18.33| |商品类|伦敦现货金|-0.01|1.85|55.35| |商品类|LME铜|0.00|-0.82|23.01| |商品类|Wind商品指数|-0.62|-1.65|28.48| |其他|美元指数|0.09|0.49|-7.62| |其他|CBOE波动率|0.00|35.67|36.37| [6]

核心观点 - 市场整体表现疲软，三大指数全线收跌，上证指数下跌0.40%至3931.05点，创业板指跌幅最大达1.12% [3][8] - 市场风格偏向价值防御，金融、周期、消费等价值风格走势强于成长风格，资金避险情绪明显 [8][9] - 多个行业存在政策驱动或产业趋势向好的投资机会，包括新能源汽车、老字号品牌、有机硅、智能眼镜、算力等 [5][6] 国内金融市场表现 - 主要股指普遍下跌，深证成指跌0.76%，创业板指跌1.12%，恒生期货指数微涨0.10% [3] - 沪深两市成交额1.71万亿元，较上一交易日缩量177亿元 [8] 宏观政策动态 - 财政部与工信部就《新能源汽车政府采购需求标准》公开征求意见 [5] - 商务部推动老字号创新升级，计划打造品牌集合店和旗舰店 [5] - 11月贷款市场报价利率维持不变，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5% [5] 行业最新动态与机会 - 有机硅核心产品价格上涨20%，多家相关公司获机构增持，如特变电工、合盛硅业 [6] - IDC预计2026年中国智能眼镜市场将迎来规模化拐点，相关个股包括歌尔股份、科大讯飞 [6] - 工信部发文提高算力资源利用效率，涉及初灵信息、剑桥科技等公司 [6] 上市公司重点信息 - 雪人集团的大型氦气压缩机设备被国家重大科研项目采用 [7] - 安利股份与谷歌合作开发电子产品用聚氨酯复合材料，但该业务在整体营收中占比较低 [7] - 兴发集团已完成2万吨/年数据储存元器件专用次磷酸钠扩产技改项目的安装调试，具备试生产条件 [7] - 博威合金将6G通讯材料作为重要研发项目，已在测试样机中应用 [7] 市场板块表现分析 - 建材、银行、公用事业、电信等红利板块涨幅居前，中国银行大涨4%再创历史新高 [8] - 酒店餐饮、日用化工、煤炭、电气设备等板块跌幅均超过2% [8] - 全市场下跌个股超过3800只，市场情绪偏弱 [8]