银行业存款产品结构性调整 - 六大国有银行已全面停止五年期定期存款业务 多家中小银行也已下架该产品 [2] - 三年期大额存单利率普遍降至1.5%至1.75%之间 且额度紧张常出现“一单难求”的局面 [2] - 部分银行大幅提高三年期大额存单起存门槛 例如工商银行部分产品提至100万 农业银行甚至推出500万起存产品 但利率与低门槛产品相同 均为1.55% [3] 银行经营压力与调整动因 - 银行业调整存款规则的核心原因在于净息差压力过大 当前中国银行业净息差已跌至1.42%的低位 [5] - 贷款利率持续下降导致银行利息收入减少 而存款竞争激烈使负债成本居高不下 银行利润空间受挤压 [5] - 银行通过取消长期限高成本存款及提高大额存单门槛来优化负债结构 降低经营成本 [5] 对普通储户的影响 - 以10万元为例 存一年定期利息约为950元 存三年期利率约1.5% 三年利息约为4500元 收益有限 [6] - 五年期定存产品消失 打乱了储户为养老、教育等进行的长期资金规划 [7] - 储户面临“再投资风险” 即三年后到期时可能难以找到同等收益的产品 导致未来收益缩水 [7] 应对策略与替代理财方案 - 可采用“阶梯存款法”管理流动性 例如将10万元分成不同期限的定存 每年都有资金到期以应对急用 [9] - 大额存单的优势在于流动性 多数产品支持转让或质押 但购买前需确认相关功能且不应硬凑资金购买 [12] - 可考虑“新三金”理财组合 配置比例参考为货币基金30%、纯债基金50%、黄金20% 该组合年化收益率预计可跑赢定期存款 [14] - 纯债基金年化收益率约为2%左右 但存在市场波动风险 黄金适合长期持有以对冲通胀风险 [14] 行业趋势与理财心态转变 - 行业已进入低利率时代 仅依靠存款难以实现资产增值 需从“被动储蓄”转向“主动理财” [15] - 理财应始终将安全置于首位 远离承诺“高息无风险”的产品 根据自身资金计划和风险承受能力进行配置 [15]

五年期定期存款产品动态 - 多家中小银行密集下架五年期整存整取定期存款产品，例如内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消该产品，昆都仑蒙银村镇银行利率表已不再列示五年期定存 [2] - 国有大行及股份制银行也收紧长期限存款供给，手机银行App中五年期大额存单多处于“售罄”或“暂停销售”状态，但主流金融机构仍保留五年期普通定期存款以满足主流储户需求 [2][3] - 银行调整产品结构的原因在于五年期大额存单利率与普通定期存款基本趋同，导致其利率优势弱化，从而减少了高门槛大额存单的供给 [3] 银行业负债结构优化与成本压降 - 银行业正面临净息差持续收窄的压力，截至三季度末商业银行净息差为1.42%，处于历史低位，主要受贷款利率下行和存款“定期化”导致的负债端成本刚性双重影响 [4] - 中小银行自身资金实力相对较弱，在净息差压力下率先采取行动，通过下架五年期定存等长期限、高成本负债产品来优化负债结构、压降利息支出，旨在提高盈利能力 [4] - 此轮调整是商业银行应对盈利压力的主动“自救”行为，五年期定存作为负债端高成本代表成为成本管控的重要目标，行业调整高成本存款产品的趋势或将延续 [4][5] 政策背景与行业趋势 - 政策端聚焦于降低社会融资成本以支持实体经济发展，央行通过建立存款利率市场化调节机制，引导银行合理调降存贷款利率，鼓励企业投资和刺激居民消费 [6] - 市场利率中枢预计仍将下行，并反映在存款利率变动上，但五年期定存不会完全退出市场，不同类型银行将根据自身实际情况采取差异化策略 [6] - 稳定商业银行净息差是当前行业工作重心，净息差收窄是行业普遍问题，不排除其他类型银行也会跟进减少长期限定存产品的供应 [6] 储户资产配置策略转变 - 五年期定存逐步“退场”释放出信号，表明传统长期高息储蓄模式难以为继，储户需转变“躺平吃利息”的单一存款理财思维 [6] - 储户需根据自身资金需求合理配置不同期限的存款，以平衡收益和流动性，并探索更灵活的多元化理财策略 [7] - 为提高预期收益，储户可根据自身情况合理配置基金、银行理财等多元化产品，积极优化资产配置结构 [7]

人工智能与科技投资 - 首批7只科创创业人工智能ETF将于11月28日集体首发，涉及易方达、华泰柏瑞等多家基金公司，募集期最短仅3天，为投资者提供布局“硬科技”的新工具 [1] - 人工智能需求推动存储行业进入“超级周期”，供应链紧急备货并加大国产芯片使用，业内普遍预计涨价行情将持续至明年上半年 [2] - 阿里巴巴2026财年第二季度总收入达2477.95亿元人民币，同口径增长15%，增长主要由AI驱动的云业务和即时零售板块贡献 [3] - 美股科技股表现强劲，戴尔因上调全年业绩及AI服务器指引收涨近6%，英伟达涨超1%，博通涨超3%创历史新高 [7] 存储与电子元件市场 - 存储行业在AI需求推动下成本普遍承压，供应链正紧急调整配置以应对“超级周期” [2] - 碳酸锂价格自年中低点反弹，主力合约于11月19日冲高至10.25万元/吨，创2024年6月以来新高，近半年涨幅超过60% [2] - 燕东微公告拟使用募集资金8亿元置换预先投入募投项目的自筹资金，其向特定对象发行股票实际募集资金净额为40.05亿元 [5] - 沐曦股份首次公开发行股票申购日定为12月5日，拟发行数量4010万股 [5] 银行与金融市场动态 - 部分中小银行及民营银行下架五年期等长期限高息存款产品，国有大行及股份制银行大额存单最长期限也多为三年，旨在主动压降资金成本以应对净息差收窄压力 [1] - 美元指数三连跌至一周低位，离岸人民币盘中涨超百点，创逾一年新高并13个月来首次涨破7.07 [8] - 美国十年期国债收益率转降，重回4.0%下方 [8] 公司财务与资本市场活动 - 阿里巴巴2026财年第二季度经营利润同比下降85%至53.65亿元，经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元，利润下滑源于对AI和即时零售的战略投入 [3] - 万科一笔20亿元境内债“22万科MTN004”寻求展期，将于12月10日召开持有人会议审议，该债券本金兑付日为12月15日，利率3% [4] - 遇见小面港股IPO拟发行逾9700万股，每股定价区间5.64–7.04港元，预期12月5日开始交易 [4] - 西宁特钢股东芜湖信泽海拟将其持有的公司14.63%股份（4.76亿股）协议转让给青海国投 [6] 原材料与制造业 - 纸企通过提升生产效率和拓展原材料渠道应对原料价格上涨，国内1-9月箱板瓦楞纸新增产能已超350万吨，新产能投放可能使未来纸价回稳 [2] - 品茗科技发布风险提示公告，称近期公司股票交易价格存在脱离当前基本面的风险 [5] 其他行业合作与市场表现 - 盛视科技与松延动力签订战略合作协议，旨在构建人形机器人领域“研发—生产—场景—市场”全链路协同体系 [6] - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.68%，纳指涨0.81%，标普500涨0.68% [7] - 大宗商品普涨，原油盘中涨超1%告别一个月低位，黄金期货收创近两周新高 [8]

宏观经济与政策 - 六部门联合印发促进消费实施方案 目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [5][6] - 在岸及离岸人民币对美元汇率盘中双双升破7.08 分别创下去年10月15日和14日以来新高 [7] - 中小银行密集下架五年期定存产品以优化负债结构、压降负债成本 [8] 科技与人工智能 - 英伟达市值自10月29日以来从5.03万亿美元跌至4.32万亿美元 一个月内缩水超过7000亿美元（约合人民币5万亿元）[13] - 谷歌加快自研AI芯片TPU商业化步伐 正与Meta等科技大厂洽谈外采合作 可能对英伟达GPU主导的算力市场带来冲击 [13] - 长光华芯在光通信领域100G EML已实现量产 200G EML已开始送样 [20] - 奕东电子拟6120万元取得深圳冠鼎51%股权 标的公司拥有AI算力液冷散热产品结构综合解决方案能力 [30] 新能源汽车与电池产业链 - 固态电池产业链公司年末忙碌 电池厂冲刺中试 材料设备企业积极送样“卡位” [16] - 碳酸锂价格在近半年内涨价超过60% [16] 公司动态与资本运作 - 中国恒大集团获香港高等法院批准 可对许家印前妻丁玉梅价值超2.2亿美元（约合人民币15.58亿元）的境外资产提起司法程序 [12] - 万科拟就“22万科MTN004”中期票据召开持有人会议 商议20亿元债券展期事宜 [14] - 小米集团本月第四次回购 斥资超3亿港元回购750万股 本月累计回购金额已超12亿港元 [15] - 工业富联上调回购股份价格上限至不超过75元/股 [27] 行业与市场策略 - 摩根资产管理预计A股未来10至15年以美元计价的年化回报率为7.7% 主要驱动因素包括经济增长韧性、股东回报政策增强及估值潜力 [17] - 存储产业链上下游紧急应对“超级周期” 供应链加码国产芯片 [16] 上市公司公告摘要 - 实达集团澄清与阿里云之间未开展业务合作 [19] - 和胜股份三名股东拟合计减持不超过3%公司股份 [22] - 中国铁物控股股东一致行动人拟以6500万元至1.3亿元增持公司股份 [23] - 广电运通中标3.08亿元人工智能应用中试基地建设项目 [28] - 浙江医药拟筹划控股子公司分拆在香港联交所上市 [35] - 天山铝业140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目首批电解槽通电投产 [35]

银行产品调整动态 - 梅州客商银行下架五年期定期存款产品，并不再为到期产品提供自动转存服务[1] - 多家村镇银行在11月下调定期存款利率并下架五年期定期存款[1] - 部分国有大行和股份制银行的大额存单产品最长期限仅至三年，工商银行App已无法找到五年期大额存单[1][3] 具体产品与利率情况 - 安徽新安银行线上渠道在售定期存款期限最长为三年，其三个月、六个月、一年期、二年期、三年期利率分别为1.45%、1.65%、1.85%、2.35%、2.20%[2] - 辽宁振兴银行出现利率倒挂，其五年期定期存款利率为1.80%，低于三年期的2.00%和二年期的1.85%[2] - 中信银行App在售大额存单期限最长为二年，一个月至二年期产品利率范围在1.10%至1.40%之间，起购金额均为20万元[3] 行业背景与动因 - 银行此举目的在于主动压降资金成本以应对净息差收窄压力[1][4] - 银行计划加大对高成本存款的压降力度，包括压缩发行规模和下架部分产品[4] - 在存款利率市场化改革背景下，商业银行可相对灵活地调整存款利率[4] 银行应对策略与成效 - 兴业银行对长期限存款采取缩量续作策略，并控制结构性存款等高成本存款规模增长[4][5] - 兴业银行前三季度净息差为1.72%，较2024年同期下降10个基点，但降幅在同类股份行中相对较小[4] - 银行通过优化资产结构，提升风险可控、收益稳定的优质资产占比以应对压力[5]

银行产品调整 - 梅州客商银行下架五年期定期存款产品并不再提供自动转存服务，到期资金将按活期存款利率计息[1] - 多家村镇银行和民营银行如安徽新安银行下架五年期定期存款，线上渠道仅售三年期及以下期限产品[2] - 部分国有大行和股份制银行如工商银行和中信银行下架或停发三年期和五年期大额存单，产品期限最长为二年[2][3] 存款利率变化 - 安徽新安银行三个月、六个月、一年期、二年期、三年期定期存款利率分别为1.45%、1.65%、1.85%、2.35%、2.20%[2] - 辽宁振兴银行出现利率倒挂现象，五年期定期存款利率为1.80%，低于三年期的2.00%和二年期的1.85%[2] - 工商银行三年期大额存单利率从2022年的3%降至当前的1.55%[2] - 中信银行大额存单一个月、三个月、六个月、一年期、二年期利率分别为1.10%、1.10%、1.30%、1.40%、1.40%[3] 银行策略动因 - 银行通过下架长期限存款产品和压降高成本存款规模来主动降低负债成本，以应对净息差收窄压力[3] - 兴业银行前三季度净息差为1.72%，较2024年同期下降10个基点，该行对长期限存款采取缩量续作策略并控制结构性存款规模[4] - 在存款利率市场化调节机制下，商业银行可灵活调整存款利率，LPR下调与存款利率协同调整有助于对冲净息差下行压力[3][4]

银行业存款产品调整趋势 - 多家中小银行密集下架五年期定期存款产品并同步下调各期限存款利率，包括苏商银行、华瑞银行和新安银行等民营银行和村镇银行 [2][3] - 国有大行及股份制银行也收紧长期限存款产品供给，手机银行App中五年期大额存单多处于“售罄”或“暂停销售”状态，但保留五年期普通定期存款 [3][4] - 银行业调整高成本存款产品的趋势或将延续，市场利率中枢预计仍将下行 [6] 银行业负债成本优化动因 - 银行业净息差已降至历史低位，截至三季度末商业银行净息差为1.42%，面临盈利压力 [5] - 银行压降负债成本主要受贷款利率下行和存款成本刚性双重影响，需通过负债端成本管控“自救” [5] - 五年期定存作为负债端高成本、长期限的代表，成为银行压降负债成本时瞄准的重要目标 [2][5] 储户资产配置策略变化 - 五年期定存逐步“退场”意味着储户存款利息持续减少，需在收益与流动性之间寻求新平衡 [2][6] - 储户需转变单一存款理财思维，根据资金需求合理配置不同期限存款以平衡收益和流动性 [7] - 为提升预期收益，储户可探索多元化资产配置渠道，如合理配置基金、银行理财等产品 [6][7]

银行产品调整 - 梅州客商银行下架五年期定期存款产品并不再提供自动转存服务，客户需在到期后通过网点或手机银行办理支取或转存[1] - 安徽新安银行线上已无五年期定期存款在售，最长期限为三年期，其强烈推荐产品为三个月、六个月及一年期定期存款，年化利率分别为1.45%、1.65%和1.85%[2] - 部分民营银行如辽宁振兴银行出现利率倒挂现象，五年期定期存款利率为1.80%，低于三年期的2.00%和二年期的1.85%[2] 行业趋势与动因 - 越来越多的中小银行开始下架长期限存款产品，民营银行也加入此行列[1][2] - 银行此举旨在主动压缩资金成本以应对净息差收窄压力[1][6] - 国有银行和股份制银行虽仍售五年期定期存款，但部分银行如工商银行和交通银行已下架三年期及五年期大额存单[5][6] 利率环境与定价机制 - 在存款利率市场化改革背景下，央行已建立存款利率市场化调节机制，商业银行可相对灵活地调整存款利率[6] - LPR下调与存款利率协同调整有效对冲了净息差下行压力，同时银行资产供给的结构性优化促进了贷款定价的合理提升[6]

长期限存款产品“集体退潮”趋势 - 梅州客商银行公告停售五年期定期存款并终止自动续存服务 到期资金将按活期存款利率计息[3][5] - 多家中小银行下架5年期定期存款 包括土右旗蒙银村镇银行、中关村银行等7家民营银行明确下架 部分银行如蓝海银行、华通银行产品显示售罄[10] - 5年期大额存单在全国性商业银行中近乎“集体消失” 6家国有大行及多家股份行已无在售入口 部分城商行将其划为“新客专享”等限售产品[11] - 梅州客商银行APP显示当前定期存款期限最长为3年 2年期和3年期利率均为1.75%[9] 中小银行降息潮与净息差压力 - 10月以来内蒙古、浙江、河南等多地数十家农商行、村镇银行及民营银行下调存款利率[13] - 平阳浦发村镇银行3年期及5年期定期存款利率从2.1%、2.15%直降至1.3%和1.35% 降幅达80BP[13] - 昆明官渡沪农商村镇银行3年期及5年期利率从1.6%降至1.2% 降幅40BP 年内已五次降息 湖北荆门农商银行同期利率降至1.55%[13][14] - 截至9月末国有大行、股份行、民营行、外资行净息差较去年末分别收窄14bp、5bp、27bp、7bp 民营银行收窄幅度最大[15] - 11月20日1年期LPR为3.0% 5年以上LPR为3.5% 连续6个月持平 银行净息差已跌至有数据以来最低位[15] 行业趋势展望 - 中小银行普遍数次下调存款利率使其与大行接轨 昔日的“利率高地”正在被拉平[15] - 年末为银行揽储关键时节 中小银行通过下架长期产品、下调长期利率以优化负债结构 应对存款定期化带来的成本上升问题[15] - 展望年底货币政策有可能启动新一轮降息降准 若LPR再度下调将带动存款利率迎来新一轮普降[16][17]

银行业存款产品调整趋势 - 多家中小银行如村镇银行、民营银行直接取消或停售五年期定期存款 [1] - 国有大行与股份制银行同步停售五年期大额存单 [1] - 部分村镇银行同步下调多个期限定期存款利率，幅度最高达10个基点 [2] 调整动因与行业背景 - 银行业净息差已降至1.42%的历史低位，面临严峻盈利压力 [2] - 贷款端利率持续下行让利实体经济，但存款"定期化"趋势加剧导致负债成本刚性难降 [2] - 五年期定存作为负债端高成本选项，成为优化调整首要目标，停发或降利率可直接为银行减负 [2] 监管政策意图与市场影响 - 人民银行通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，旨在打通利率传导堵点 [2] - 推动高成本长期存款有序退场，有助于构建更合理的负债体系，使存款利率更灵敏响应LPR变动 [3] - 此举可提升货币政策传导效率，为未来降准降息预留政策空间，确保宏观调控更有效直达实体经济 [3] 储户行为与市场格局变化 - 银行理财市场规模重回32万亿元，公募基金总规模突破36万亿元，信托资产管理规模首次站上32万亿元 [3] - 趋势为储户提供更多元资产配置选择，推动储蓄资金在风险可控前提下实现更高效价值增长 [3] - 五年期定存退潮本质是利率市场化进程中价与量、风险与效率的再平衡 [3]