创业板50指数及成分股表现 - 截至2025年11月28日13:05，创业板50指数上涨0.90% [1] - 成分股长盈精密上涨11.87%，江波龙上涨4.47%，信维通信上涨3.98%，新易盛上涨3.87%，迈瑞医疗上涨3.68% [1] - 创50ETF上涨0.92%，最新价报1.43元 [1] 全球晶圆代工及半导体产业前景 - 2025年全球晶圆代工营收预计达1994亿美元，同比增长超25% [1] - 2025至2030年年复合成长率将达14.3% [1] - 中美头部互联网厂商资本开支预计2025年达4306亿美元（同比增长65%），2026年达6020亿美元（同比增长40%） [1] - 资本开支增长支撑未来对算力芯片的需求 [1] 国产半导体产业链发展 - 国产GPU未来发展空间广阔，产业链国产化替代进程有望加速 [1] - 国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，预计将带动半导体设备和材料需求 [1] 创业板50指数及创50ETF构成 - 创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成 [2] - 指数反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现 [2] - 截至2025年10月31日，前十大权重股合计占比70.15% [2] - 前十大权重股包括宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、同花顺 [2] - 创50ETF设有场外联接基金，代码为A：018482、C：018483、I：023024 [3]

行业景气度 - 储能行业延续高景气态势 储能电芯订单呈现爆发式增长 市场一芯难求 [1] - 储能电芯市场供需两旺 头部企业订单排期普遍延伸至明年 行业向质效提升转型 [1] - 储能电芯企业满产满销 例如龙净环保产能约8.5GWh 自今年3月以来均处于满产满销态势 [1] - 头部电池企业保持高负荷生产 亿纬锂能储能电池订单饱满且处于满产状态 [1] 企业动态与产能 - 龙净环保储能电芯订单饱满 排产期已至2026年6月份 拟在原产线预留区域适度提升产能以降低单位生产成本 [1] - 亿纬锂能600Ah+大电芯已实现量产 2025年上半年储能电池出货量稳居全球第二 市场份额持续巩固 [1] - 上游材料企业生产热度同步攀升 湖南裕能等公司均表示处于满产状态 产能利用率高 [2] 市场需求驱动因素 - 多重积极因素推动储能市场进入高速发展通道 包括大电芯技术提升经济性 电力市场化改革 AI数据中心配储需求增强 海外储能需求快速增长 [2] - 磷酸盐正极材料市场需求有望在动力电池和储能电池双轮驱动下保持强劲增长 [2] - 政策与市场双轮驱动行业高景气 新能源上网电价市场化改革与容量电价机制实施让储能收益模式更清晰 [2] - 行业普遍预测2026年全球储能市场需求将持续大幅增长 数据中心配储 长时储能等新场景带来增量需求 [3] 企业竞争策略 - 企业通过技术升级 模式创新巩固竞争优势 龙净环保计划通过精益生产 提产提质 技术降本应对竞争 其第三季度储能电芯毛利率约为10% [3] - 头部企业凭借技术壁垒抢占先机 亿纬锂能 宁德时代在大电芯量产等领域领先 [3] - 长期战略合作成为产业链稳定发展重要支撑 海博思创与宁德时代签订十年战略协议 2026至2028年累计采购电量不低于200GWh [3] - 行业从拼总量向拼结构转变 具备技术优势 全球供应链布局能力的企业将持续领跑 [3]

总体解禁情况 - 11月28日共有11家公司限售股解禁 [1] - 合计解禁量为1.09亿股 [1] - 按最新收盘价计算合计解禁市值为25.99亿元 [1] 解禁量排名 - 水发燃气解禁量居首为7552.63万股 [1] - 亿纬锂能解禁量第二为2761.07万股 [1] - 咸亨国际解禁量第三为216.7万股 [1] 解禁市值排名 - 亿纬锂能解禁市值最高为19.79亿元 [1] - 水发燃气解禁市值第二为5.06亿元 [1] - 咸亨国际解禁市值第三为4069.55万元 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 水发燃气解禁比例最高为16.45% [1] - 亿纬锂能解禁比例第二为1.33% [1] - 同星科技解禁比例第三为0.61% [1]

机构评级概览 - 今日共发布21条买入型评级记录，涉及20只个股 [1] - 华峰铝业关注度最高，共获得2次机构买入型评级记录 [1] - 有5条评级记录为机构首次关注，涉及龙迅股份、纳科诺尔等5只个股 [1] 目标价与上涨空间 - 共有10条评级记录给出了未来目标价，其中7只个股预测上涨空间超20% [1] - 中国太保上涨空间最高，中信建投预计目标价为47.97元，较最新收盘价35.05元上涨空间达36.86% [1][2] - 亚翔集成上涨空间为34.58%，澳华内镜上涨空间为34.07% [1] 市场表现 - 机构买入型评级个股今日平均上涨0.59%，表现强于沪指 [1] - 10只个股股价上涨，涨幅居前的有春秋电子（上涨6.64%）、阿拉丁（上涨3.29%）、亚翔集成（上涨2.87%） [1] - 跌幅较大的个股有长盈通（下跌2.73%）、龙迅股份（下跌1.59%）、华测导航（下跌1.02%） [1] 行业分布 - 电力设备行业最受机构青睐，有璞泰来、震裕科技等5只个股上榜 [2] - 医药生物行业有4只个股上榜，电子行业有3只个股上榜 [2]

全球储能市场动态 - 全球储能市场竞争加剧 中国企业凭借全产业链优势加速出海 而外企依托在地政策巩固市场[1] - 近期7家储能企业拿下重要项目合作 涉及订单总容量超1.6GWh[1] 亿纬锂能项目与合作 - 与瑞典储能系统集成商Vimab BESS AB签署三年谅解备忘录 共同推动北欧地区1.48GWh储能项目部署[2] - 作为核心供应商提供高性能储能电池及系统 首批订单将于12月出货[4] - 2025年以来大单不断 累计容量规模超68GWh 包括与海博思创达成的50GWh战略采购合作[5][6] 海尔新能源项目与合作 - 携手SBEEC与巴基斯坦Din集团签署10MWh工商业储能项目框架协议 标志其在巴基斯坦纺织领域战略布局进入新阶段[7] - 公司专注于工商业储能市场 此前在国内已完成多个项目 如广东佛山5MWh光伏配储项目等[9] 华昱欣项目与合作 - 与刚果共和国达成智慧能源解决方案合作 联合推进"14MW光伏+45MWh储能"项目 采用其350kW组串逆变器与集装箱储能系统[10] - 2025年海外布局持续落子 9月与BM Energy签署价值3000万欧元的战略合作框架协议 拓展欧洲市场[10] 远信储能项目与合作 - 与波兰知名能源企业签署2026年度框架供货协议 推进规模化储能项目建设 提供全生命周期管理服务[11][13] - 针对波兰大规模光伏配储需求推出定制化VentureEdge 800储能系统 此为继9月与三家波兰客户达成合作后的又一重要进展[13][14] 赣锋锂业项目与合作 - 与法国电力公司签署协议 将共同建设英国50MW/160MWh储能项目 负责项目建设和设备供应 EDF负责投产后交易与运营管理[15] Seojin System项目与合作 - 与一家全球储能系统公司签署供货合同 价值约1853亿韩元 全部为销往美国的储能系统产品[15] - 美国市场被视为全球最具潜力的储能细分市场 人工智能产业增长和大型科技公司投资数据中心推动电力需求与储能应用[16] Waaree集团项目与合作 - 获得印度泰米尔纳德邦10MWh电池储能系统订单[17] - 公司正从太阳能光伏制造跨界至储能等领域 拥有4GWh电池生产线和5GWh包装集装箱工厂 提供公用事业级BESS解决方案[18]

合作概况 - 亿纬锂能与瑞典储能系统集成商Vimab BESS AB签署为期三年的谅解备忘录 [1] - 合作旨在共同推动北欧地区1.48GWh储能项目的部署 [1]

固态电池产业化进展综述 - 半固态电池已开启市场应用，全固态电池预计在2026年至2027年迎来重要的中试阶段 [1][2] - 固态电池产业链公司，从电池制造到上游材料、设备商，受到投资者高度关注 [1] 电池制造环节进展 - 国轩高科G垣准固态电池已基本具备量产能力，测试车行驶里程近2万公里 [2] - 珠海冠宇半固态电池已开始量产出货并获更多客户认可 [2] - 金龙羽半固态系列电池已通过客户检测并获得订单 [2] - 亿纬锂能预计四季度推出下一代全固态电池产品，并考虑改造现有产线生产半固态电池 [2] - 国轩高科金石全固态电池已实现中试线落地和内部装车路测，启动2GWh量产线设计工作 [2] 应用领域拓展 - 固态电池应用不限于汽车动力电池，科力远正开展固态电池+磷酸铁锂电池混合独立储能电站项目验证 [3] - 当升科技、格林美等公司固态电池材料正拓展至电动垂直起降飞行器、人形机器人、穿戴式AI设备等前沿领域 [3] 上游材料环节进展 - 贝特瑞布局的氧化物和聚合物固体电解质已小批量应用到半固态电池中，硫化物电解质关键技术指标达客户要求 [4] - 新宙邦参股公司新源邦氧化物电解质已达量产阶段，硫化物和聚合物电解质处于小批量供应阶段 [4] - 当升科技全固态电池用超高镍多元材料和超高容量富锂锰基材料已实现20吨级以上批量供货，电池能量密度超过400Wh/kg [4] - 格林美固态电池用高镍、超高镍以及富锂锰基正极材料均已实现吨级以上出货 [4] - 英联股份某客户计划2026年至2027年向其子公司采购5000万平方米以上准固态半固态电池专用复合铝箔，订单价值预计达3亿元至4亿元 [5] - 嘉元科技预计2025年固态电池铜箔出货量为100吨左右，约占公司整体出货量的1% [5][6] 设备制造环节进展 - 联赢激光半固态电池设备订单已有几亿元，全固态电池去年开始有订单，已为两家行业头部客户的中试线提供设备 [7] - 德龙激光固态电池制痕绝缘设备已获得头部客户陆续下单并投入生产使用 [7] - 荣旗科技固态电池相关检测装备明年会陆续开始布局，正与中国科学院物理研究所合作研发固态电池失效性分析检测设备 [7] - 日联科技X射线智能检测装备已向部分半固态电池生产厂商提供检测设备及解决方案 [8] 产业发展阶段与展望 - 目前产业处于半固态电池开启应用、全固态电池迈入中试的阶段 [8] - 2026年至2027年，电池厂商预计将大力推进全固态电池中试，材料企业和设备企业将加快对接下游 [8]

行业核心驱动因素 - 2026年锂电池行业将迎来储能爆发与固态电池产业化双轮驱动 [1] - 行业开启新一轮资本开支周期，电芯环节凭借强势定价权展现阿尔法属性 [1] - 储能爆发成为核心驱动力，行业重回上行周期，电芯开启新一轮Capex [3] 市场表现回顾 - 截至2025年11月14日，电池指数上涨64.5%大幅跑赢指数 [2] - 核心催化因素包括储能需求爆发、固态电池、关税扰动等 [2] - 当前估值处于历史中值，涨幅居前的标的主要为涨价信号确立的核心品种龙头 [2] 产业链环节展望 - 电芯龙头订单饱满，产能利用率稳步提升，拥有强势定价权地位和较高壁垒 [4] - 材料环节布局顺序为：电解液及相关环节、铜箔、磷酸铁锂、负极材料、隔膜、三元、结构件 [4] - 磷酸铁锂在储能及海外铁锂替代趋势下，高代系产品涨价确定性更强 [4] 固态电池发展进程 - 半固态量产应用取得进展，2025年出货有望超10GWh [5] - 全固态电池窗口期看2027~2030年 [5] - 前瞻性布局方向包括干法工艺&等静压设备、硫化物/卤化物复合方案、Li2S降本、单壁碳管国产化率提升 [6] 投资机遇领域 - 建议把握电芯龙头、涨价材料及固态电池核心供应链投资机遇 [1] - 半固态逐渐放量，核心关注出货量领先的龙头电芯企业以及工业落地能力强、规模放量快的材料企业 [5] - 推荐宁德时代、天赐材料等，建议关注亿纬锂能、华盛锂电、湖南裕能等公司 [6]

固态电池产业化进程 - 半固态或准固态电池已开启市场应用，不再是概念产品 [3] - 全固态电池预计在2026年至2027年迎来重要的中试验证阶段 [2][3] - 国轩高科G垣准固态电池基本具备量产能力，测试车行驶里程近2万公里 [3] - 珠海冠宇半固态电池已开始量产出货并获更多客户认可 [3] - 金龙羽半固态系列电池已通过客户检测并获得订单 [3] 电池制造商布局 - 亿纬锂能计划四季度推出下一代产品，并考虑改造现有产线生产半固态电池 [3] - 国轩高科金石全固态电池已实现中试线落地和内部装车路测，并启动2GWh量产线设计工作，力争年底前完成设计定型 [3] - 固态电池应用拓展至汽车动力市场以外的领域，如科力远用于混合独立储能电站项目 [4] 上游材料端进展 - 固态电解质企业处于送样及小批量出货阶段，贝特瑞氧化物和聚合物电解质已小批量应用于半固态电池 [5] - 新宙邦参股公司新源邦氧化物电解质达量产阶段，硫化物和聚合物电解质处于小批量供应阶段 [5] - 正极材料向高镍、超高镍及富锂锰基发展，当升科技相关材料实现20吨级以上批量供货，电池能量密度超400Wh/kg [5] - 格林美固态电池用高镍、超高镍及富锂锰基正极材料实现吨级以上出货 [5] - 英联股份获客户意向，计划2026至2027年采购5000万平方米以上复合铝箔，订单价值预计3亿至4亿元 [6] - 嘉元科技预计2025年固态电池铜箔出货量100吨左右，约占公司整体出货量1% [6] 设备商机遇 - 联赢激光半固态电池设备订单已有几亿元，全固态电池设备已为两家头部客户中试线提供设备 [7] - 德龙激光固态电池制痕绝缘设备获头部客户下单并投入生产使用 [7] - 荣旗科技固态电池相关检测装备将于明年陆续布局，并与中科院合作研发失效性分析设备 [7] - 日联科技X射线智能检测装备已向部分半固态电池生产厂商提供设备及解决方案 [8]

公司股权激励计划执行情况 - 公司于2025年11月26日晚间公告了第六期限制性股票激励计划第一个归属期的归属结果 [1] - 本次归属涉及员工共计504人，归属股票数量为27,610,709股 [1] - 归属股份占公司截至2025年11月20日总股本的比例为1.35% [1] - 本次归属股份的上市流通日期确定为2025年11月28日 [1]