12月22日临近收盘，半导体设备与存储产业链延续强势。热门半导体设备ETF（561980）涨超4%、实时成交额高达3.16亿元；成份股方面，珂玛科技、立昂 微涨停，上海新阳涨超15%，安森股份涨超13%，拓荆科技、神工股份涨超8%，长川科技、中芯国际、海光信息、南大光电、中科飞测等权重股涨超5%！ 该机构建议，当前或可重点关注在半导体光刻胶、湿电子化学品、电子特气等领域具备技术积累、产能规模，以及与下游晶圆厂客户深度绑定的头部企业。 据了解，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的"卖铲子"领 域，国产替代空间广阔。重仓方面，指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为 显著。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 消息面上，据新华社消息，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的"Light"芯片，标志 着中国在光芯片领域进入全球领先水平。 彭博社今早发文称，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎 ...

12月22日，半导体设备板块表现活跃，拓荆科技等多股创历史新高。半导体设备ETF（561980）收涨 4.22%、全天成交额高达3.5亿元。成份股方面，珂玛科技、立昂微涨停，上海新阳涨近16%，安森股份 涨超18%，联动科技、拓荆科技涨超10%，长川科技、中芯国际、海光信息、南大光电等权重股涨超 5%，北方华创、华海清科跟涨。 | く コ | | | 半导体设备ETF | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 561980.SH 扩 | | | | | | | | 2.026 | | 卧车收 | 1.944 | 十营 | | 1.946 | | +0.082 | 4.22% | 流通盘 | 12.7亿 | 流通值 | | 25.7亿 | | 最 高 | 2.027 | 成交量 | 174.73万 | 换手率 | | 13.80% | | 最 低 | 1.945 | 成交额 | 3.50亿 | 均 价 | | 2.003 | | IOPV | 2.0269 | 溢折率 | -0.04% | 升贴水率 4.43% | | | | 净值走势 招商中证 ...

近期存储芯片持续活跃，本周再度高开拉升，珂玛科技开盘涨停。上游半导体设备需求受益表现强势，半导体设备ETF（561980）飙涨超4%，成交额迅速 放大到2.76亿元。 成份股方面，珂玛科技涨停，上海新阳涨超17%，艾森股份涨超16%，联动科技、立昂微涨超8%，京仪装备、长川科技涨超7%，权重股北方华创、中芯国 际、拓荆科技、海光信息、南大光电等多股走强。 据中证指数官网，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中"设备"含量近60%，截至上周五年内涨幅达54.82%，在中证全指半导体、国证芯 片等主流芯片指数中位列第一。 首先，两存上市是存储产业加速的标志。其次，先进逻辑扩产的现实在不断加强。最后，从国内晶圆厂龙头100%的稼动率来看，产能利用率始终高企，越 来越多的外资机构开始看多中国市场。 目前国产芯片企业正加速全球化、资本化进程。12月5日，摩尔线程正式在科创板挂牌上市，成为2024年以来科创板最大规模IPO。作为2022年以来审核最 快的科创板IPO，摩尔线程从受理到过会仅88天。 12月17日，沐曦股份成为继摩尔线程之后第二家实现A股上市的国产GPU厂商。12月22日，壁仞科技在港交所 ...

市场表现与行情 - 12月22日三大指数集体高开，芯片产业链多股拉升，存储和上游设备板块表现活跃 [1] - 市场代表性的半导体设备ETF（561980）一度涨近3.8%，截至发文涨幅3.19%，实时成交额2亿元 [1] - 成份股方面，珂玛科技封涨停板，上海新阳涨逾15%，联动科技、京仪装备、立昂微、长川科技等多股涨超7% [1] - 拓荆科技、中科飞测、北方华创、中芯国际等多只权重股跟涨 [1] - 上周五费城半导体指数大幅收涨2.98%，A股科技板块本周跟进，有望形成趋势性反弹 [1] 行业驱动因素与前景 - 彭博社发文称中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响 [1] - 中国芯片制造商正加速进入IPO市场融资，这些资金对于实现科技自立自强、赢得全球AI竞争的目标至关重要 [1] - 从11月以来的市场走势看，科技板块结构风险有所缓解，制约科技行情上涨的压力有所减轻，短期以半导体为主的科技板块具备一定反弹基础 [1] - AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望2026-2027年国内存储及先进制程扩产有望提速 [2] - 国产算力需求展望积极向好，摩尔和沐曦25年营收实现高增速 [2] - 存储板块价格持续上涨，大厂预计Q4业绩趋势向好，考虑到明年位元产出有限，仍存在结构性机会 [2] - AI端侧芯片各厂商新品迭代和量产节奏仍在推进 [2] 产业链投资机会 - 国内设备厂商订单持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益 [2] - 当前或可关注受益于存储扩产周期的设备、需求持续向好的算力及代工等 [2] - 同时关注各科创指数和半导体指数核心成分股 [2] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，该指数中设备+材料+集成电路设计3大行业占比超9成 [2] - 成份股角度看，前十大权重聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业核心龙头，合计占比近8成，具备较强的市场代表性及板块弹性 [2]

市场表现与资金流向 - 12月18日，半导体设备ETF（561980）全天收跌1.97%，但单日获资金净流入超2700万元，实现连续2日“吸金”超3300万元 [1] - 截至12月18日，半导体设备ETF（561980）标的指数年内涨幅超过55%、区间最大上涨超80%，在同类半导体指数中居于首位，高弹性特征突出 [9] 行业增长前景与驱动因素 - 摩根士丹利认为，在AI基建热潮及传统芯片强劲去库存推动下，芯片股的“长期牛市逻辑”完好无损，明年芯片股仍可能是美股表现最亮眼板块之一 [3] - 半导体行业2025年第三季度营收达到2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比增长14.5%，预计2025全年营收将站上8000亿美元 [3] - 2025年第三季度，英伟达及三大存储芯片厂商合计贡献了全球半导体行业超过40%的营收，显示增长动力从英伟达和存储领域向外扩散 [3] - 2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026年、2027年有望继续攀升至1450亿和1560亿美元，增长主要由AI相关投资拉动 [4] - 人工智能正驱动存储行业进入超级结构性周期，从传统周期性供需调整转向结构性供应紧缺，高带宽内存向HBM4过渡是关键催化剂 [4] - 2027年HBM4E预计占据整体高带宽内存需求的40%，当前供应缺口显著，供需紧张局面预计持续，或将支撑2026年和2027年高带宽内存需求同比分别增长77%和68% [4] - 晶圆代工行业正从周期性增长转向AI驱动的结构性增长，预计2025年专业代工市场规模达1710亿美元，同比增长26% [6] 区域市场与供应链趋势 - 国际半导体产业协会预计，至2027年，中国大陆有望在预测期内保持半导体设备支出首位 [4] - 先进制程产能扩张、地缘政治扰动和中国的科技自主可控进程，正重塑半导体设备行业格局 [6] - 供应链安全与自主可控是长期趋势，其中设备与材料在国产自主创新顶层设计下逻辑最硬 [6] - 半导体设备自主可控是强确定性和弹性兼备的科技主线，存储扩产提速、先进逻辑本土化趋势明确、以及中芯国际等龙头稼动率接近满产，共同驱动需求 [6] - 2026年中国设备市场规模仍有超预期可能，多家外资机构可能转为乐观 [6] 相关产品与指数构成 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体设备指数，该指数中半导体设备含量超5成，覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分龙头 [8] - 该ETF前十大成分股权重集中度将近8成，主要权重股包括中微公司（权重14.92%）、北方华创（权重14.48%）、寒武纪（权重9.26%）等 [8]

全球半导体设备市场展望 - 2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026年、2027年有望继续攀升至1450亿和1560亿美元 [1] - 增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术 [1] - 晶圆厂设备（WFE）领域2025年销售额预计增长11.0%至1157亿美元，主要因DRAM及HBM投资强于预期 [1] 中国半导体市场与国产化趋势 - 至2027年，中国大陆有望在预测期内保持半导体设备销售额首位，本土芯片制造商在成熟制程及部分先进节点持续投入 [1] - 中国本土AI芯片自给率预计将从2023年的20%提升至2026年的39%、2027年的57%以及2028年的104% [1] - 供应链安全与自主可控是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬 [2] - 预计2030年中国存储产能有望提升至100万片/月（约占全球20%），未来几年年扩产规模预计超过15万片 [2] - 先进逻辑资本开支未来三年年复合增长率将保持在35%以上，“中国为本”趋势将从成熟制程延伸至先进领域 [2] - 中芯国际、华虹等龙头稼动率接近满产，相关龙头指出中国半导体需求实际支出往往高于预期，2026年中国设备市场规模仍有超预期可能 [2] 半导体设备ETF与市场表现 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数聚焦设备、材料、设计等上游国产替代关键环节，三大行业占比超9成，其中半导体设备含量超5成 [3] - 指数覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等多家龙头公司，前十大集中度将近8成 [3] - 截至12月17日，中证半导指数年内涨幅超过58%、区间最大上涨超80%，在同类半导体指数中均居于首位 [3] - 12月17日，半导体设备ETF（561980）全天收涨2.21%，单日获资金净流入约600万元，最新规模25.09亿元 [5]

市场行情表现 - 12月17日午后，半导体产业链多股反弹，上游设备板块强势拉升 [1] - 半导体设备ETF（561980）盘中拉涨2.21%，实时成交额突破1.1亿元 [1] - 成份股中，联动科技、海光信息大涨超5%，华峰测控、联动科技涨超4%，寒武纪、晶升股份、华海诚科涨超3%，芯源微、中芯国际等多股跟涨 [1] 核心驱动事件 - 国产GPU公司沐曦股份于12月17日登陆科创板，开盘价700元，盘中最高涨幅一度超过700%，总市值最高突破3400亿元，成为年内最受瞩目的新股 [3] - 沐曦股份的暴涨反映了市场资金对“国产替代”投资主线的极高预期 [3] - 沐曦与摩尔线程构成的“GPU双子星”高估值现象，本质是市场为国内高性能芯片设计能力支付的稀缺性溢价 [3] 行业逻辑与机构观点 - 多家机构关注点正向半导体产业链上游延伸，业界普遍认为，无论下游哪家设计公司最终胜出，其产品都必须通过制造环节落地 [3] - 半导体设备是晶圆制造中资本开支最核心的部分，约占总支出的70%-80% [3] - 开源证券指出，半导体设备自主可控是当下强确定性和弹性兼备的科技主线 [3] - 招银国际认为，半导体供应链自主可控是中国硬科技领域确定性最高，且具备长期投资价值的核心主题 [3] 宏观与产业背景 - 外部格局的分化正重塑全球半导体产业生态，主要经济体均优先投资本土制造，以降低供应链风险 [3] - 在中国，政策支持与强劲内需形成双重支撑，不仅推动相关技术实现突破、加速进口替代进程，更促使本土半导体市场规模迎来结构性的扩张 [3] 投资布局思路 - 对于投资者而言，直接参与个股波动风险较高，且半导体产业链有一定研究壁垒 [5] - 覆盖产业链关键环节的指数工具提供了另一种选择，例如场内相关的半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数 [5] - 该ETF成份股重点聚焦于半导体设备、材料、设计等国产替代核心领域的头部厂商，三大行业占比超90%，前十大集中度超78%，高弹性特征较为显著 [5] - 投资者或可将其作为“卫星”仓位，以分享半导体自主可控的成长红利 [5]

行业核心观点 - 半导体设备自主可控是当前兼具强确定性和弹性的科技投资主线，主要驱动力包括存储与先进逻辑厂商的持续扩产、高产能利用率以及密集的政策支持 [2] - 中国半导体产业正迎来密集催化，包括考虑推出高达700亿美元（约2000亿至5000亿元人民币）的芯片制造激励计划，以及本土AI芯片自主化发展和存储芯片涨价周期 [1][6][7][8] - 全球半导体行业呈现强劲增长态势，2025年第三季度营收首次突破2000亿美元大关，设备销售额同比增长11%，10月全球销售额同比增长27.2% [9][10][11][13] 政策与产业催化 - 媒体报道中国正考虑推出一项价值高达700亿美元的激励计划，以资助和支持芯片制造产业，方案拟拨出2000亿至5000亿元人民币的补贴和其他融资支持资金 [1][6] - “十五五”规划重点聚焦关键核心技术领域的自主突破，半导体设备等领域是直接受益环节之一 [1] - 针对H200被允许“条件性”对华出售，国内转而支持国产半导体，TrendForce预测2026年具备发展潜力的国产芯片设计厂商市场占比有望扩大至50%左右 [7] 市场与需求前景 - **存储芯片市场**：TrendForce预计2026年DRAM均价年对年上涨约58%，行业营收将再增长约85%，产业规模有望首次突破3000亿美元；NAND Flash营收规模有望达1105亿美元，同比+58% [8] - **先进逻辑扩产**：通过测算，先进逻辑资本开支至少有望在未来三年维持35%以上的年复合增长率 [2] - **全球市场增长**：Omdia报告显示2025年第三季度全球半导体行业营收达2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比增长14.5%，预计2025年全年营收将站稳8000亿美元以上 [9][10] - **区域销售表现**：2025年10月全球半导体销售额为727亿美元，同比增长27.2%，增长主要得益于美洲和亚太地区的销售，其中美洲同比增长59.6% [13] 国内产业动态与数据 - **存储产业扩产**：2030年中国存储芯片产能有望达100万片、全球市占有望达20%以上，未来4年长鑫、长存每年扩产或在15万片以上 [2] - **设备市场需求**：2025年第三季度中国及海外半导体设备企业中国区收入合计145亿美元，同比增长8%；国产化率达22%，同比提升6个百分点 [21] - **晶圆厂产能**：国内晶圆厂龙头产能利用率（稼动率）达100%，产能持续高企 [2] - **公司上市进展**：沐曦股份将于12月17日在科创板上市，长鑫IPO也在推进中 [1] 产业链环节与机会 - **半导体设备**：刻蚀和薄膜沉积为国产替代中军，强受益于本轮存储和先进逻辑扩产；根据泛林半导体测算，在此轮技术迭代中，刻蚀与薄膜沉积设备的市场有望分别实现1.7倍及1.8倍的增长 [2][20] - **国产化薄弱环节**：量检测、涂胶显影和后道测试机是当前国产化率较低的领域 [2] - **光刻胶市场**：作为半导体制造核心耗材，其本土化替代需求将持续释放，预计2025年市场规模可达123亿元 [1] 财务与指数表现 - **行业业绩**：中证半导体产业指数成份股2025年第三季度营收同比增长32.12%，已连续10个季度同比增长；净利润同比增长27.12%，连续7个季度同比增长 [16] - **指数表现**：中证半导体产业指数截至12月15日年内涨幅超过57%，区间最大上涨超80%，在同类半导体指数中弹性居于首位 [3] - **指数特征**：中证半导体产业指数聚焦设备、材料、设计等上/中游产业链，半导体设备权重超56%，材料权重约17.52%，设计权重约17.7%；前十大成份股权重合计超78% [17][18] 机构观点总结 - **国金证券**：AI技术迭代引爆存储需求，供需缺口推升价格中枢，叠加长鑫、长存等扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [20] - **华泰证券**：看好存储超级周期、先进逻辑和国产化机会，预计2026年全球存储市场金额同比增长39.4%；预计2026年中国半导体设备市场规模同比增长2%达510亿美元，国产化率有望达到29% [21] - **开源证券**：半导体设备自主可控是强确定性和弹性兼备的科技主线，主要源于两存上市标志存储产业加速、先进逻辑扩产现实加强以及国内晶圆厂高产能利用率 [2]

全球半导体行业营收里程碑与增长动力 - 2025年第三季度全球半导体营收达到2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，预计全年将站上8000亿美元 [1] - 行业增长强劲与AI先进工艺扩产和存储超级周期密切相关 [2] - 2025年逻辑芯片收入预计增长37.1%，先进制程与封装持续拉动设备需求 [2] - 2026年全球存储市场规模增速预计达39.4%，同比增速超过2025年的27.8%，有望推动行业规模加速增长 [2] 半导体设备市场表现与国产机遇 - 市场对行业数据反应迅速，半导体设备板块午后拉升，热门半导体设备ETF（561980）盘中涨超3% [1] - 半导体设备ETF成份股表现突出，华海诚科涨超12%，中科飞测、拓荆科技、天岳先进涨超11% [1] - 半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业 [2] - 2025年或是国产半导体设备订单增长与业绩兑现的大年 [2] - 随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [2] 细分市场结构与指数表现 - 存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，大市场与强周期属性并存 [2] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备含量超50%，前十大成分股集中于中微公司、北方华创等龙头 [2] - 标的指数年内涨幅超55%，超过芯片产业等同类指数，在新一轮半导体周期中弹性突出 [2]

午后半导体设备产业链回升。截至13：42，半导体设备ETF（561980）盘中上涨2.36%、实时成交额破2亿，成分股拓荆科技、 天岳先进大涨超9%，晶瑞电材涨超7%，中科飞测、长川科技涨超6%，南大光电、华海清科、中微公司等多股拉升。 | 1分 5分 15分 30分 60分 日 周 月 季 年 多周期 设置 画线 | 净值 叠 区 信息 删自选 十 一 | + | | | 半导体设备ETF 561980 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 分时走势 半导体设备ETF 最新:1.992 均价:1.948 IOPV: 1.9963 1,997 | | | 2.61% | | | | | | 1.992 | | | 2.35% | 1. | 992 +0.046 +2.364% | | | | 1.987 | | | 2.09% | 委比 | +1.40% | | 476 | | 1.982 | | | 1.83% | 5 | 1.997 | | 2163 | | 1.977 | | | 1.57% | | | | | | 1.971 ...