科创板两融余额变动 - 8月6日科创板两融余额达1782.07亿元 单日增加19.66亿元 [1] - 融资余额1775.85亿元 单日增长19.6亿元 [1] - 融券余额6.22亿元 单日微增0.06亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 360只科创板个股获融资净买入 其中13股净买入超5000万元 [1] - 海光信息获融资净买入4.79亿元 位列首位 [1] - 博瑞医药净买入2.62亿元 汇成股份净买入9059.3万元 [1] - 中芯国际净买入8650.18万元 东芯股份净买入8080.51万元 [1] - 中研股份净买入6395.8万元 绿的谐波净买入6332.45万元 [1]

A股市场表现 - 三大指数全线上涨，沪指接近年内新高，深两市成交额达10581.68亿元，较前一日略有放大，全市场超2900只个股上涨 [1] - 通信设备(+27亿)和半导体获主力资金加仓，医药(-36亿)遭大幅减持，资金从高位赛道切换至低位赛道 [1] - PEEK材料概念股集体爆发，中欣氟材2连板；军工股大涨，长城军工5天4板；机器人概念股走强，中大力德等多股涨停 [1] 杠杆资金与市场情绪 - 8月以来融资净流入超150亿元，两融余额达20002.59亿元，时隔十年再次突破2万亿元，上一次为2015年大牛市期间 [2] - 两融余额1.986万亿，较四月底增长12%，融资余额占流通市值比例2.3%，处于年内中位水平 [4] - 本轮行情呈现"轮动上涨、低位补涨"特征，赚钱效应持续吸引场外资金入市 [5] - 增量资金来源广泛，公募、私募参与度提升，"量化新政"减少市场异常波动，政策回暖推动结构性牛市 [6] 机器人产业催化与投资方向 - 机器人概念股全线走强，华密新材、中大力德等个股涨停，奥比中光等涨幅居前 [7] - 催化因素包括：2025世界机器人大会即将举办、宇树科技发布新款四足机器狗、上海市出台具身智能产业发展实施方案 [8][9] - 人形机器人三大核心方向： 1) **特斯拉供应链**：一级供应商（拓普集团、三花智控等）、二级供应商（绿的谐波）、潜在供应商（中大力德、鼎智科技等） [11] 2) **英伟达相关**：博杰股份（GPU检测设备）、步科股份（移动机器人平台市占率超30%）、奥比中光（3D视觉传感器） [11][12][14] 3) **国产产业链**： - 滚珠丝杠：贝斯特（拟12月送样特斯拉）、秦川（工业母机领域） [16] - 减速器：绿的谐波（谐波减速器A股市占率25%）、双环传动（RV减速器） [16] - 电机：鸣志电器（步进电机全球市占率10%） [18] - 传感器：柯力传感（应变式传感器国内市占率25%）、瀚川智能（参股利润传感器龙头坤维科技） [18]

科创板资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流出96.52亿元，科创板主力资金净流出15.16亿元 [1] - 科创板个股上涨419只，其中3只涨停（豪森智能、当虹科技等），下跌158只，1只跌停（上纬新材） [1] - 主力资金净流入个股236只，净流出个股352只 [1] 主力资金净流入前五名个股 - 澜起科技主力资金净流入3.75亿元，涨幅6.79%，换手率4.16% [2] - 博瑞医药主力资金净流入2.22亿元，涨幅9.96%，换手率5.30% [2] - 绿的谐波主力资金净流入1.83亿元，涨幅4.58%，换手率5.68% [2] - 复旦微电主力资金净流入1.48亿元，涨幅4.96%，换手率3.24% [2] - 华虹公司主力资金净流入1.20亿元，涨幅1.35%，换手率5.48% [2] 主力资金净流出前五名个股 - 海光信息主力资金净流出5.55亿元，跌幅3.59%，换手率4.61% [20] - 上纬新材主力资金净流出3.35亿元，跌幅20.00%，换手率6.35% [20] - 寒武纪主力资金净流出2.00亿元，跌幅0.09%，换手率1.04% [20] - 仕佳光子主力资金净流出1.99亿元，跌幅0.03%，换手率6.11% [20] - 恒玄科技主力资金净流出1.63亿元，跌幅1.23%，换手率3.11% [20] 连续资金流入个股 - 长光华芯连续8个交易日主力资金净流入 [2] - 福立旺连续7个交易日主力资金净流入 [2] - 华盛锂电连续5个交易日主力资金净流入 [2] 连续资金流出个股 - 亿华通连续15个交易日主力资金净流出 [2] - 哈铁科技连续14个交易日主力资金净流出 [2] - 晶晨股份连续13个交易日主力资金净流出 [2]

行业投资评级 - 智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展进入加速落地阶段 [6][12] - 2025年成为具身智能量产元年，行业从技术验证迈入规模化生产 [16] 核心观点 具身智能发展沿革 - 2020年OpenAI发布ChatGPT3开启智能化周期，具身智能进入快速发展阶段 [8][11] - 2020-2025年为初级智能化阶段，特斯拉、小米、比亚迪等企业密集入局形成产业链雏形 [11] - ChatGPT3推动具身智能从机械执行升级为具备认知能力的智能体 [11] 供给端进展 - 2025年多家厂商量产计划落地：特斯拉年产5000台、优必选1000台、智元机器人1万台产能 [13][16] - 工业场景为优先攻坚领域，技术成熟度与需求适配性较高 [16] 政策端支持 - 2025年深圳、北京、广东等地出台专项政策，聚焦技术攻关与千亿级产业集群建设 [17][18] - 长三角、京津冀、珠三角差异化布局，形成研发-制造-应用全链条发展 [21] 需求端潜力 - 制造业到2035年替代率预计达59%，机器人需求547.6万只 [23][26] - 住宿餐饮业替代率73%，教育行业机器人需求137.1万只 [26] - 2027-2035年机器人需求年均复合增长率31.5% [27] 整车产业链与具身智能结合 布局原因 - 硬件趋同：传感器、芯片、电机等组件复用率达70%以上 [43][49] - 软件趋同：自动驾驶VLA模型与具身智能架构高度一致 [59][64] - 生产场景优势：车企工厂提供天然数据采集环境 [76][82] 企业动态 - 特斯拉Optimus成本有望降至2-3万美元，小鹏IRON已实现工厂实训 [36][78] - 华为、比亚迪等车企研发团队超4000人，云端算力达10EFlops [84][86] 具身智能核心硬件 丝杠技术 - 行星滚柱丝杠传动效率90%，寿命为滚珠丝杠10倍以上 [90][92] - 2023年中国丝杠市场规模31.2亿，行星滚柱丝杠占比4% [94][98] - 本土产品在精度、承载能力上与国际仍有差距 [99]

行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为"标配"（维持）[1] 核心观点 - 人形机器人应用场景有望加速落地，特斯拉OptimusGen3有望2025年推出并2026年大规模生产，国内傅里叶GR-3医用康养机器人将于8月6日发布[3] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工（总投资1.2万亿元）将支撑工程机械长期需求，钻机作为核心施工设备需求有望快速增长[3] - 2025年上半年中国高技术产品出口增长9.2%，高端机床/船舶/海洋工程装备出口增速超20%[34] - IDC预测2029年全球机器人市场规模超4000亿美元，中国市场占比近50%且复合增长率约15%[34] 行情表现 - 申万机械设备行业双周上涨1.84%（跑赢沪深300指数0.82pct），7月上涨5.67%（跑赢2.12pct），年初至今上涨15.49%（跑赢11.92pct）[1][11] - 二级板块双周表现：工程机械（+4.17%）>专用设备（+2.75%）>通用设备（+1.12%）>轨交设备Ⅱ（+0.65%）>自动化设备（+0.49%）[2][17] - 个股表现：恒立钻具双周涨191.69%（年初累计涨324.49%），华曙高科双周跌15.27%[2][18][19][20] 估值水平 - 申万机械设备板块PE TTM为28.51倍，细分板块：自动化设备（47.37倍）>通用设备（36.24倍）>专用设备（28.01倍）>工程机械（21.35倍）>轨交设备Ⅱ（17.47倍）[2][22] - 当前估值较近一年均值溢价：自动化设备（+16.35%）>专用设备（+16.48%）>通用设备（+14.39%）>工程机械（+5.67%）[22] 重点公司推荐 - 机器人领域：汇川技术（伺服系统市占率领先）、绿的谐波（谐波减速器龙头）[3][37] - 工程机械领域：三一重工（挖掘机龙头）、恒立液压（油缸市占率超50%）[3][37] 产业动态 - 逐际动力发布人形机器人LimX Oli（售价15.8万元起）[34] - 湖北人形机器人母基金启动（首期50亿元）[34] - 杰普特2025H1净利润预增57.03%-82.60%[34] - 浙江鼎力2025H1净利润同比增长27.49%[38]

股价表现 - 绿的谐波股价报127.80元，较前一交易日下跌1.99% [1] - 盘中振幅达2.81% [1] - 成交额4.95亿元 [1] 行业与主营业务 - 公司属于通用设备行业 [1] - 主营业务为精密减速器、机器人核心部件的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于工业自动化、机器人等领域 [1] 资金流向 - 7月30日主力资金净流出6653.58万元 [1] - 净流出金额占流通市值的0.28% [1]

行业表现 - 7月中信机械板块上涨7.35% 跑赢沪深300指数2.28个百分点 在30个中信一级行业中排名第10名 [2] - 激光加工设备 工程机械 电梯子行业涨幅靠前 分别上涨15.53% 13.87% 12.52% [2] - 核电设备 3C设备 工业机器人子行业跌幅靠前 [2] 主题板块表现 - 固态电池设备 人形机器人 工程机械 盾构机等主题板块表现良好 [1][3] - 前期调整的人形机器人 AIDC等主题有望逐步提振 [3] 投资建议 - 建议配置内需为主 基本面向好 盈利稳定 分红和股息率较高的工程机械 高铁设备 矿山冶金设备龙头 [1][3] - 工程机械领域重点推荐三一重工 [3] - 高铁设备领域重点推荐思维列控 [3] - 矿山冶金设备领域重点推荐中信重工 中创智领 一拖股份 [3] - 主题投资建议聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头 重点推荐埃斯顿 绿的谐波 步科股份 [3] - AIDC基建受益标的包括英维克 应流股份 [3]

报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 马斯克重申Optimus Gen3设计进展和未来量产计划，Gen3在运动控制等方面有望较Gen2显著提升，看好机器人持续进步和未来量产节奏 [3] - 美国出台AI行动计划，代表未来产业重要方向，人形机器人产业作为最大具身智能细分方向有望受益，看好AI及人形机器人长期发展，我国增强自身AI相关实力需求迫切，建议关注AI基建、人形机器人等板块及进口替代细分领域投资机会 [4] 根据相关目录分别总结 成长板块上市公司行情回顾 - 展示相关标的近一周(7.21 - 7.25)市场表现，涉及人形机器人、AI基建、AI应用/赋能、低空经济、光刻机、智能焊接、科学仪器、3D打印、深海科技、X射线检测设备等板块，包含公司代码、本周收盘价、一周变动、一月内变动、二月内变动、三月内变动、年初至今变动等数据 [16] 行业新闻 - 白宫7月24日发布AI行动计划，围绕加速AI创新、强化本土AI基础设施建设、推动美国硬件和软件成全球AI创新标准平台三点核心支柱展开，要求简化相关项目许可流程，确保电力支持高能耗AI数据中心 [17] - 7月25日宇树科技发布双足机器人新品Unitree R1，售价3.99万元起，重25千克，支持开发与定制，视频中展现下坡、翻跟头、倒立等运动控制能力 [18] - 7月22日Figure推出第三代人形机器人专用电池F03，电能2.3千瓦时，峰值性能运行时间长达五小时，获安全认证，能量密度较F01提升94%，成本较F02降低78% [19] - 7月22日星动纪元推出全尺寸双足人形机器人星动L7，以55高自由度关节为基础，结合ERA - 42模型驱动，可用于娱乐和作业场景 [20] - 7月22日字节跳动Seed团队发布通用机器人VLA模型GR - 3，具备高泛化等能力，采用多样数据联合训练，性能超业界头部模型π0，团队同步开发通用双臂移动机器人ByteMini [22] - 7月22日OpenAI与甲骨文宣布在Stargate项目框架下将在美国境内额外开发4.5GW电力容量规模的AI数据中心 [23] - 7月23日谷歌母公司Alphabet将2025年资本支出从750亿美元上调至850亿美元，用于扩展AI与云业务基础设施 [24] - 7月21日中国兵器在内蒙古某试验场举办军贸陆域无人与反无人作战体系主题日活动，首次公开实装动态演示 [25] - 7月24日上海宣布在2025世界人工智能大会期间发放智能网联汽车示范运营牌照，标志Robotaxi从测试阶段迈入收费运营阶段，采用新合作模式 [26] 政府动态 - 7月26日国务院总理李强出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞，大会7月26 - 28日举行，设多项活动和前沿议题 [27] 公司动态 - 7月21日祥鑫科技通过旗下基金完成对恒驱电机战略投资，完善人形机器人核心零部件领域全链条技术版图 [29] - 7月21日乐聚机器人与东方精工集团签署战略合作协议，推动人形机器人规模化制造和多领域应用落地 [30] - 7月21日华培动力拟以自有资金设立全资子公司华培具身，布局传感器业务 [31] - 7月22日商汤科技计划进军具身智能领域，成立独立具身智能公司，招募人才 [32] - 7月23日优必选推出面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器人Walker S2，搭载相关技术，集成第四代工业级灵巧手与仿生手臂 [33] - 7月23日沃兰特航空与泰国泛太平洋有限公司、中国航空技术国际工程有限责任公司签署三方合作协议，获17.5亿美元500架eVTOL订单 [34] 重要事件前瞻 - 8月14 - 17日北京将举办世界人形机器人运动会 [35] 重点公司盈利预测及估值 - 展示重点公司2025年7月25日相关数据，含公司代码、名称、投资评级、收盘价、总市值、不同年份EPS和PE等，未评级标的盈利预测取自Wind机构一致预期 [37]

2025世界人工智能大会(WAIC) - 全球AI界重要盛会,800家企业参展,3000项黑科技展示,100多款全球首发产品亮相7万平展馆 [1] - 国务院总理亲自站台,显示国家层面高度重视 [1] AI行业三大投资主线 算力基建 - 政策支持:上海提出"三个倍增"目标,广东东莞建设城市算力调度平台,未来算力可像水电一样按需买卖 [3] - 核心公司: - 中际旭创(300308):1.6T光模块通过华为验证 [3] - 恒为科技(603496):华为昇腾液冷一体机核心供应商,订单排至2026年 [3] - 拓维信息(002261):与华为合作"兆瀚"国产服务器,已交付长沙智算中心 [3] - 市场表现:人工智能ETF(515980)近一年上涨43%,融资余额达9700万 [3] 具身智能 - 技术突破:四足机器人应用于仓储搬运,工业机器人进入工厂,核心部件国产化率超50% [3] - 供应链机会: - 绿的谐波(688017):减速器进入优必选供应链,毛利率超35% [3] - 雷赛智能(002979):闭环步进电机占宇树新品70%份额,订单突破2亿 [3] - 中大力德(002896):RV减速器出货量增长150% [3] - 巨头布局:商汤发布具身智能平台,推动工业机器人智能化 [3] AI+金融医疗 - 金融领域:工行AI信贷审批系统将审批时间从3天缩短至3分钟,银行IT供应商润和软件(300339)订单增长200% [3] - 医疗领域:联影医疗AI诊断系统可提前30天发现肺癌,卫宁健康(300253)获三甲医院批量采购 [3] - 政策支持:蚂蚁AI健康管家接入5000家医院,政府民生项目加速落地 [4] 技术突破案例 - 华为昇腾384超节点算力达300Pflops(相当于30万台笔记本电脑),数据中心电费降低50% [3] - 云百生手术机器人30秒完成鹌鹑蛋剥膜操作,精度超人类医生百倍 [3]

股权变动 - 权益变动前控股股东及一致行动人持股37.60%，后降至37.00%[2] - 左昱昱、左晶2025.6.25 - 7.24合计减持1,099,115股，占总股本0.60%[5] 变动说明 - 本次为履行减持计划，不触及要约收购，未实施完毕[6] - 不导致控股权变化，不影响公司经营[7] - 不违反规定，无需披露权益变动报告书[7]