2025年7月乘用车市场概况 - 7月国内狭义乘用车零售销量达183.7万辆，同比增长6.9%，环比下降11.9% [2] - 1-7月累计销量1274.0万辆，同比增长10.2% [2] - 新能源车国内零售渗透率升至53.7%，呈现平稳强势增长 [4] 厂商批发销量排名 7月批发销量 - 比亚迪汽车以341,030辆位居第一，环比下降9.7%，同比微增0.1%，份额15.2% [5] - 吉利汽车以237,735辆排名第二，环比增长0.7%，同比大增57.7%，份额10.6% [5] - 奇瑞汽车以215,278辆位列第三，环比下降4.2%，同比增长13.8%，份额9.6% [5] 1-7月批发销量 - 比亚迪汽车累计2,454,301辆，同比增长26.0%，份额15.8% [6] - 吉利汽车累计1,646,915辆，同比增长48.8%，份额10.6% [6] - 奇瑞汽车累计1,429,166辆，同比增长14.6%，份额9.2% [6] 厂商零售销量排名 7月零售销量 - 比亚迪汽车以274,644辆居首，环比下降22.0%，同比下降11.9%，份额14.9% [7] - 吉利汽车以202,447辆排名第二，环比增长3.3%，同比大增71.0%，份额11.0% [7] - 一汽大众以110,882辆位列第三，环比下降22.4%，同比下降2.9%，份额6.0% [7] 1-7月零售销量 - 比亚迪汽车累计1,884,686辆，同比增长10.8%，份额14.8% [9] - 吉利汽车累计1,428,608辆，同比增长62.8%，份额11.2% [9] - 一汽大众累计854,425辆，同比下降3.5%，份额6.7% [9] 新能源厂商表现 7月新能源批发销量 - 比亚迪汽车以341,030辆领跑，份额28.7% [11] - 吉利汽车以130,142辆排名第二，同比大增120.4%，份额11.0% [11] - 长安汽车以75,925辆位列第三，同比增长77.8%，份额6.4% [11] 1-7月新能源批发销量 - 比亚迪汽车累计2,454,301辆，同比增长26.0%，份额32.2% [12] - 吉利汽车累计855,293辆，同比大增125.5%，份额11.2% [12] - 长安汽车累计468,846辆，同比增长50.8%，份额6.1% [12] 7月新能源零售销量 - 比亚迪汽车以274,644辆居首，份额27.8% [13] - 吉利汽车以121,385辆排名第二，同比大增112.1%，份额12.3% [13] - 长安汽车以55,659辆位列第三，同比增长27.6%，份额5.6% [13] 1-7月新能源零售销量 - 比亚迪汽车累计1,884,686辆，同比增长10.8%，份额29.2% [14] - 吉利汽车累计807,173辆，同比大增122.0%，份额12.5% [14] - 长安汽车累计423,180辆，同比增长37.4%，份额6.6% [14]

乘用车板块 - 8月第三批"以旧换新"国补各地已陆续恢复申领 周度数据逐步改善 [1] - 新能源车免征购置税3万元 26-27年将调整为减半征收 从减免最高3万元下调为1.5万元 [1] - 汽车反内卷叠加新能源需求前置催化行业beta亟待上行 利好强势新车周期主机厂以及30万元+高端品牌 [1] - 反内卷利好强产品周期主机厂 江淮尊界S800上市76天后订单破万 [2] - 2026年将是30万元以上赛道加速自主渗透率提升的一年 自主高端品牌仍是蓝海市场 [2] - 在流动性充沛情况下 关注汽车中的稀缺消费品(好格局)+边际改善的整车标的(好alpha) [2] 智驾板块 - L2智驾国标或落地在即 板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] - L4智驾行业今年迎来行业成本和技术的拐点 [3] - L2强标征求意见稿即将发布意味着国家信用背书 智能化成为可定量的品牌力 [3] - 重点关注智能化检测环节和L3-L4智驾运营板块 [3] 机器人板块 - 2025年世界机器人大会举行 板块延续7月中下旬以来强势行情 [4] - 板块处于强事件催化及产业趋势强化状态 市场关注度维持高位 [4] - 能进入特斯拉供应链 代表技术迭代方向的标的或为资金配置首选 [4] - 关注特斯拉、智元、宇树等供应链新进展及peek轻量化、新型减速器迭代环节 [4] 商用车板块 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 重卡/大中客出口放量推动Q2业绩高增 [5] - 5月以来国内补贴加速落地 两大核心板块基本面强势 [5] - Q3低基数下增速有望进一步上行 核心标的处于重要的配置窗口期 [5] 投资组合 - 推荐组合包括江淮汽车、零跑汽车、长城汽车、东风集团股份、中国重汽、华依科技 [5]

行业表现 - 港股汽车股整体走强，小鹏汽车涨幅达8.07%领涨，蔚来汽车涨3.69%，吉利汽车涨2.93%，零跑汽车、比亚迪股份、广汽集团涨幅均超1% [1] - 7月全国乘用车市场零售183.4万辆，同比增长7%，环比下降12%，1-7月累计零售1,273.6万辆，同比增长10% [1] - 乘联分会小幅上调2025年行业年度预测 [1] 公司动态 - 小鹏汽车首款增程车型X9进入工信部新车公示清单，预计第四季度正式推出，CEO何小鹏称其为"超级电动车型" [1] - 蔚来旗下乐道品牌第二款车型L90于7月底上市，上市三天即进入大型SUV周销量TOP3，公司正加速生产交付 [1] 个股数据 - 小鹏汽车-W最新价85.750港元，涨幅8.07% [1] - 蔚来-SW最新价38.760港元，涨幅3.69% [1] - 吉利汽车最新价18.950港元，涨幅2.93% [1] - 零跑汽车最新价64.850港元，涨幅1.65% [1] - 比亚迪股份最新价112.700港元，涨幅1.35% [1] - 广汽集团最新价3.230港元，涨幅1.25% [1]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达74.70% 持股数量103.68亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例70.03%位列第二 持股数量2.83亿股 [1] - 中国神华持股比例68.18%排名第三 持股数量23.03亿股 [1] - 天津创业环保股份持股比例64.43% 新天绿色能源持股比例63.76% 凯盛新能持股比例63.38% [1] - 持股比例超60%的公司包括弘业期货63.19% 復星医药62.81% 南方恆生科技61.76% [1] 港股通近期增持情况 - 腾讯控股获最大增持23.90亿元 持股数增加425.95万股 [1] - 阿里巴巴-W增持21.07亿元 持股数增加1811.94万股 [1] - 快手-W增持15.96亿元 持股数增加2016.38万股 [1] - 中国神华获增持13.52亿元 持股数增加3678.41万股 [1] - 中国人寿增持8.95亿元 中芯国际增持8.86亿元 理想汽车-W增持8.64亿元 [1] 港股通近期减持情况 - 盈富基金遭最大减持78.23亿元 持股数减少30824.04万股 [1] - 恆生中国企业减持48.80亿元 持股数减少5353.12万股 [1] - 中国移动减持13.41亿元 持股数减少1542.65万股 [1] - 南方恆生科技减持6.21亿元 国泰君安国际减持3.47亿元 [1] - 泡泡玛特减持3.09亿元 巨子生物减持2.83亿元 零跑汽车减持2.62亿元 [1]

乘用车市场整体表现 - 2024年前7个月乘用车市场零售量达1272.8万辆，同比增长10.1% [1] - 2024年7月乘用车零售量达182.6万辆，同比增长6.3%，较2023年7月历史最高点提升3% [1] - 2024年7月乘用车厂商批发量达222.1万辆，同比增长13%，创7月历史新高 [2] 各品牌板块表现 - 2024年7月自主品牌乘用车零售量121万辆，同比增长14%，零售份额升至65.9%，同比增长4个百分点 [1] - 主流合资品牌2024年7月零售量45万辆，同比增长1% [1] - 豪华车2024年7月零售量17万辆，同比下降20% [1] - 吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显 [1] - 吉利汽车、东风日产、小鹏汽车、小米汽车、零跑汽车等车企批发量环比表现较强 [2] 新能源车市场表现 - 2024年7月新能源乘用车批发销量118.1万辆，同比增长24.4% [2] - 2024年7月新能源乘用车零售量98.7万辆，同比增长12% [2] - 新势力品牌2024年7月零售份额达21.4%，同比增长近2个百分点 [2] - 新势力品牌中纯电动车型与增程车型结构占比从2023年7月的43%：57%变为2024年7月的64%：36% [2] 库存与价格趋势 - 2024年7月乘用车厂商与渠道总库存下降9万辆 [3] - 2024年7月经销商库存预警指数57.2%，同比下降2.2% [3] - 2024年7月乘用车市场共有17款车型降价，较去年同期的23款有所减少 [3] 未来市场展望 - 8月改款新车集中上市将拉动车市零售回暖 [3] - 第三批国补资金开始下发，预计8月整体市场表现将好于7月 [3]

乘用车市场整体表现 - 2024年前7个月乘用车市场零售量达1272.8万辆，同比增长10.1% [2] - 2024年7月乘用车零售量182.6万辆，同比增长6.3%，环比历史最高点提升3% [2] - 2024年7月乘用车厂商批发量222.1万辆，同比增长13%，创7月历史新高 [3] 各品牌板块销量表现 - 2024年7月自主品牌乘用车零售量121万辆，同比增长14%，零售份额升至65.9%，同比增长4个百分点 [2] - 主流合资品牌2024年7月零售量45万辆，同比增长1% [2] - 豪华车2024年7月零售量17万辆，同比下降20% [2] - 吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显 [2] - 吉利汽车、东风日产、小鹏汽车、小米汽车、零跑汽车等车企批发量环比表现较强 [3] 新能源乘用车市场表现 - 2024年7月新能源乘用车批发销量118.1万辆，同比增长24.4% [3] - 2024年7月新能源乘用车零售量98.7万辆，同比增长12% [3] - 新势力品牌零售份额达21.4%，同比增长近2个百分点 [3] - 新势力品牌中纯电动车型与增程车型结构占比从2023年7月的43%:57%变为2024年7月的64%:36% [3] 库存与价格战情况 - 2024年7月乘用车厂商与渠道总库存下降9万辆 [4] - 2024年7月经销商库存预警指数57.2%，同比下降2.2% [4] - 2024年7月乘用车市场共有17款车型降价，去年同期为23款 [4] 行业政策与未来展望 - 国家以旧换新政策效果突出，内卷降价现象明显减弱 [4] - 8月改款新车集中上市，预计将拉动车市零售回暖 [4] - 第三批国补资金开始下发，预计8月市场表现将好于7月 [5]

公司成立信息 - 浙江凌舒科技有限公司由零跑汽车有限公司全资持股，注册资本达10000万人民币 [1] - 公司法定代表人为曹力，企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1] - 公司注册地址位于浙江省金华市金东区塘雅镇纵三路东侧，属于汽车制造业中的汽车整车制造领域 [1] 经营范围 - 公司主营业务涵盖技术服务、技术开发、技术咨询等技术支持类服务 [1] - 涉及汽车零部件及配件制造、研发以及零售批发业务 [1] - 还包括塑料制品制造与销售、普通货物仓储服务以及供应链管理服务 [1] - 公司具备货物进出口和技术进出口资质 [1] 股东结构 - 零跑汽车有限公司持有浙江凌舒科技有限公司100%股份 [1]

公司动态 - 浙江凌舒科技有限公司于8月8日成立 注册资本1亿元人民币 法定代表人曹力 [1] - 公司经营范围涵盖汽车零部件研发 普通货物仓储服务 供应链管理服务 货物及技术进出口业务 [1] - 该公司由零跑汽车间接全资持股 显示零跑汽车对供应链体系的垂直整合战略 [1] 行业布局 - 新设公司业务覆盖汽车零部件研发与供应链管理 反映新能源汽车行业对核心零部件自主可控的重视程度 [1] - 进出口业务资质表明公司可能布局全球化供应链体系 与行业国际化发展趋势相符 [1] - 仓储服务与供应链管理结合 体现新能源汽车行业向一体化服务模式延伸的产业特征 [1]

行业整体表现 - 7月新能源乘用车月度批发销量突破万辆的厂商达19家 同比增加2家 环比增加1家 [1] - 19家厂商合计销量占新能源乘用车总量92.1% 较上月91.3%提升0.8个百分点 较去年同期88.9%提升3.2个百分点 [1] 厂商销量排名 - 比亚迪汽车以341,030辆保持绝对领先地位 [1] - 吉利汽车以130,124辆位列第二 [1] - 长安汽车以75,925辆排名第三 [1] - 特斯拉中国以67,886辆位列第四 [1] - 奇瑞汽车(62,107辆)和上汽通用五菱(59,580辆)分列第五、六位 [1] - 零跑汽车(50,129辆)和赛力斯汽车(41,676辆)进入前八 [1] - 小鹏汽车(36,717辆)领先长城汽车(34,593辆) [1] - 理想汽车(30,731辆)与小米汽车(30,452辆)销量接近 [1] - 东风汽车(29,269辆)领先广汽埃安(21,124辆)和蔚来汽车(21,017辆) [1] - 一汽奔腾(16,771辆) 上汽乘用车(14,870辆) 一汽红旗(12,033辆)和智己汽车(11,861辆)位列榜单后四位 [1]

公司设立与股权结构 - 浙江凌舒科技有限公司于8月8日成立 注册资本1亿人民币 [1] - 公司由零跑汽车有限公司全资持股 [1] - 法定代表人曹力 [1] 经营范围与业务布局 - 经营范围涵盖汽车零部件研发、制造及零售批发 [1] - 业务延伸至塑料制品制造销售及普通货物仓储服务 [1] - 体现汽车产业链纵向整合战略 [1]