2025年11月中国汽车市场核心数据与趋势 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆，同比下降4.4%，为2023年以来11月份首次出现同比负增长 [1] - 2025年1至11月汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4%，整体保持良好态势 [3] - 行业专家对2025年全年汽车产销量持乐观态度，认为有望再创历史新高，实现“十四五”圆满收官 [3] 国内市场需求与结构变化 - 11月国内销量下滑与地方补贴政策陆续退出、消费者观望明年新政策有关 [3] - 11月总销量超3000辆的车型中，有139款车型销量下滑，其中17款车型销量下滑超过3000辆，市场降温态势明显 [3] - 新能源汽车市场渗透率持续提升，11月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达到53.2% [7] - 2025年1至11月，新能源汽车销量完成1478万辆，同比增长31.2%，渗透率达47.5%，全年渗透率有望突破50% [7] - 传统燃料汽车国内销量呈现回暖趋势，1至11月销量约1231.8万辆，同比下降1.2%，降幅较上半年（同比下降3.2%）及去年同期（同比下降18.8%）显著收窄 [8][9] 汽车出口表现强劲 - 11月汽车出口量达72.8万辆，同比增长48.5%，历史上首次单月突破70万辆 [4] - 11月汽车产量完成353.2万辆，同比增长2.8%，月度产量首次超过350万辆，创历史新高 [3] - 11月汽车总销量342.9万辆的同比增长，主要得益于汽车出口的高增长拉动 [4] - 汽车出口已连续4个月超过60万辆 [4] 出口产品结构分析 - 11月传统燃油车出口42.7万辆，同比增长5%，仍是出口主力 [4] - 11月新能源汽车出口30万辆，同比增长2.6倍，表现尤为亮眼 [4] - 新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上，并于11月首次达到30万辆 [4] - 2025年1至11月，汽车出口总量634.3万辆，同比增长18.7% [6] - 前11月传统燃油车出口402.9万辆，同比下降4.1% [6] - 前11月新能源汽车出口231.5万辆，同比增长102.9%，创历史新高 [6] - 新能源汽车是拉动当前汽车出口的重要因素，月均出口量从去年的约10万辆翻倍至今年的约20万辆 [4] 全年出口预测与行业展望 - 中汽协将2025年全年汽车出口量预测从年初的620万辆上调至有望冲刺700万辆 [6] - 中国汽车出口有望继2024年后，在2025年再度卫冕全球冠军 [6] - 行业预测显示，到2030年，中国新能源汽车渗透率有望达到70% [11]

国内汽车市场11月销量遇冷 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆，同比下降4.4%，这是2023年以来11月份首次出现同比负增长，打破了年底“翘尾”的惯例 [1] - 市场波动部分归因于多地补贴政策陆续退出，消费者等待明年新政策出台 [3] - 在总销量超3000辆的车型中，有139款车型销量下滑，其中17款车型销量下滑超过3000辆，反映市场降温态势 [3] 全年汽车产销量保持良好增长态势 - 1至11月，汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4% [3] - 行业对2025年全年表现持乐观态度，预计汽车产销量有望再创历史新高 [3] 汽车出口创历史新高，新能源表现尤为亮眼 - 11月汽车产量达353.2万辆，同比增长2.8%，月度产量首次超过350万辆 [3] - 11月汽车销量342.9万辆，同比增长3.4%，其中出口72.8万辆，同比增长48.5%，出口量历史上首次超过70万辆 [4] - 11月传统燃油车出口42.7万辆，同比增长5%；新能源汽车出口30万辆，同比增长2.6倍 [4] - 新能源汽车月均出口量从去年的约10万辆翻倍至今年的约20万辆 [6] - 汽车出口已连续4个月超60万辆，新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上，并于11月首次达30万辆 [6] - 前11个月汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%，其中新能源汽车出口231.5万辆，同比增长102.9% [8] - 全年汽车出口量有望冲刺700万辆，将再度卫冕全球冠军 [8] 新能源汽车渗透率持续突破，燃油车市场回暖 - 11月新能源汽车销售182.3万辆，同比增长20.6%，占新车总销量比例达53.2%，继10月后再次突破50% [8] - 1至11月新能源汽车销量1478万辆，同比增长31.2%，占新车总销量47.5% [9] - 2025年新能源汽车市场渗透率有望突破50%，到2030年渗透率有望达到70% [9][12] - 1至11月传统燃料汽车国内销量约1231.8万辆，同比下降1.2%，但较上半年（同比下降3.2%）和去年同期（同比下降18.8%）相比，回暖趋势明显 [10]

国内汽车市场销量动态 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆 同比下降4.4% 为2023年以来11月份首次同比负增长[1] - 2025年1至11月汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆 同比分别增长11.9%和11.4% 整体保持良好态势[3] - 11月总销量超3000辆的车型中 有139款车型销量下滑 其中17款车型销量下滑超过3000辆[3] 汽车出口表现 - 11月汽车出口72.8万辆 同比增长48.5% 历史上首次单月出口超过70万辆[4] - 11月传统燃油车出口42.7万辆 同比增长5% 新能源汽车出口30万辆 同比增长2.6倍[4] - 新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上 11月首次达到30万辆[5] - 前11个月汽车出口累计634.3万辆 同比增长18.7% 其中新能源汽车出口231.5万辆 同比增长102.9%[7] - 行业预测2025年全年汽车出口量有望冲刺700万辆[7] 新能源汽车市场 - 11月新能源汽车销售182.3万辆 同比增长20.6% 占当月新车总销量的53.2%[8] - 1至11月新能源汽车销量完成1478万辆 同比增长31.2% 占汽车新车总销量的47.5%[8] - 行业预测2025年新能源车市场渗透率有望突破50% 到2030年渗透率有望达到70%[8][10] 传统燃料汽车市场 - 1至11月传统燃料汽车国内销量约1231.8万辆 较去年同期下降1.2%[9] - 对比上半年同比下降3.2%以及去年同期同比下跌18.8%的数据 当前传统燃料汽车回暖趋势明显[9] 行业产量与整体展望 - 11月汽车产量完成353.2万辆 同比增长2.8% 月度产量首次超过350万辆[3] - 11月汽车总销量完成342.9万辆 环比增长3.2% 同比增长3.4%[4] - 行业对2025年全年表现持乐观态度 认为汽车产销量全年有望再创历史新高[3]

行业整体表现与核心数据 - 2024年前11个月中国汽车累计销量达3112.7万辆，同比增长11.4% [1] - 同期新能源汽车累计销量达1478万辆，同比增长31.2%，占汽车总销量的47.5% [1][3] - 新能源汽车单月市场渗透率连续两个月突破50%，11月渗透率进一步提升至53.2% [1][3] 新能源汽车市场增长动力 - 纯电动与插电式混合动力车型是增长主引擎，11月销量同比分别增长28.9%和7.9% [4] - A00级与A0级小型电动车销量增长迅猛，前11个月同比分别增长56.9%和65.1% [4] - A级和B级车型市场是新能源汽车销量的主要集中地，前11个月累计销量同比分别增长17.2%和7% [4] 市场竞争格局与头部企业 - 前11个月新能源汽车销量排名前十五位的集团合计销量为1407.2万辆，占销售总量的95.2% [5] - 比亚迪以418.2万辆的交付成绩成为销冠，独占28.3%的市场份额 [5] - 预计2024年全年将有5家车企新能源汽车销量超过百万辆，目前排名前五的车企市场占有率达63.5% [5] - 11月多家新势力车企交付量高增：鸿蒙智行交付超8万辆（同比+89.61%），小米汽车交付超4万辆，“蔚小理”均破3万辆，零跑汽车交付超7万辆（同比+75%） [5][6] - 鸿蒙智行首次进入乘联分会发布的11月零售量排名前十榜单，位列第八 [6] 年末市场动态与车企策略 - 车企与经销商正为完成年度销量目标进行最后冲刺，加大促销力度 [7] - 新能源车购置税政策即将退坡，以旧换新补贴政策进入尾声，刺激年末购车需求 [7] - 多家车企推出购置税兜底政策以锁定订单，抢夺今年收官放量期并为明年蓄力 [9] - 部分车企通过提供现车、启用双供应商模式等方式加速交付与生产 [8] 上游产业链与配套设施 - 新能源汽车销量增长直接拉动上游动力电池装机量，前10个月国内动力电池装车量达578.0GWh，同比增长42.4% [10] - 磷酸铁锂电池是主流技术路线，前10个月累计装车量470.2GWh，占总装车量81.3%，同比增长59.7% [10] - 充电基础设施建设快速推进，前10个月充电基础设施增量为582.7万个，同比上升77.2%，桩车增量比为1:1.9 [10] - 根据《行动方案》，目标到2027年底在全国建成2800万个充电设施，满足超8000万辆电动汽车充电需求 [10]

新能源汽车行业产销数据 - 2024年11月，新能源汽车产量为188万辆，同比增长20% [1] - 2024年11月，新能源汽车销量为182.3万辆，同比增长20.6% [1] - 2024年11月，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达到53.2% [1]

销量表现 - 2025年10月，乘用车市场整体销量为210.3万辆，同比下降9.3%，环比下降6.5% [4] - 2025年10月，新能源乘用车销量约为118.9万辆，同比微升0.6%，环比下降7.6% [4] - 2025年10月，新能源车销量占总体乘用车销量的56.5%，较上月减少0.7%，但相比去年同期上涨5.6% [4] - 2025年1-10月，新能源车累计销量达982.3万辆，累计同比上涨19.6% [9] - 2025年10月，纯电动车销量约76.3万辆，同比上涨12.8%，环比下降8.9%；插电混动车销量约42.6万辆，同比下降15.7%，环比下降5.2% [9] - 2025年10月，新能源销量TOP 10城市合计销量占比为26.1%，较上月（25.4%）增加0.7% [10] - 2025年10月，新能源销量TOP 3城市为上海市、郑州市、成都市；西安市取代宁波市进入前十 [10] - 2025年10月，TOP 10城市新能源渗透率均超过50%，其中TOP3为深圳市（69.9%）、上海市（65.0%）和杭州市（64.8%），渗透率最低的是成都市（57.5%） [10] - 2025年10月，纯电动市场销量TOP 3细分市场分别是：A00级（份额17.1%）、A0级（份额16.3%）和B-SUV（份额13.8%） [15] - 与上月相比，C-SUV和A00级市场份额上升较明显，分别增加3.3%和2.9%；B-SUV和B级市场份额下降相对明显，分别减少2.7%和2.1% [15] - 与去年同期相比，C-SUV市场份额从5.8%扩张至11.5%，而A-SUV市场份额从15.1%收缩至10.2% [15] - 2025年10月，纯电动市场个人用户占比为89.2%，同比增长19.2%；单位用户占比5.6%，同比下降29.9% [16] - 2025年1-10月累计，纯电动市场以个人用户为主，占比86.3%；单位用户占比6.2% [16] 市场动态 - 2025年9月30日至10月上旬，荷兰政府与法院对中国闻泰科技控股的安世半导体（Nexperia）发起监管行动，包括下达全球运营冻结令，并裁定罢免中方董事、将中方股权托管给第三方 [21] - 事件导火索是美国将出口管制的“实体清单”扩展至被制裁企业子公司（“50%穿透规则”），而闻泰科技已于2024年被列入美国“实体清单” [22] - 安世半导体是全球分立与功率芯片IDM巨头，在汽车基础芯片领域市占率极高 [22] - 事件导致短期停产风险，博世、采埃孚等Tier1及日产、本田等车企已出现阶段性停产或减产 [22] - 行业测算显示事件可能影响全球约9000万台汽车生产计划，占全球年产能近70% [22] - 事件导致成本上涨与交付延迟，大众汽车因缺芯出现五年来首次季度亏损 [22] - 车企应对措施包括：奔驰、福特、Lucid等组建团队寻找替代品；部分车企与意法半导体、英飞凌签订3-5年长期供货协议；日产、本田优先保障高利润车型生产，减产低毛利车型 [22] - 2025年10月14日，京东汽车联合广汽集团、宁德时代旗下时代电服打造10万级纯电“国民好车”，定名“埃安 UT Super” [23] - 该车于11月5日量产下线，11月9日京东独家首发，11月11日全面开售，主打“高安全、快补能、优性价比” [23] - 广汽集团负责整车制造与研发，宁德时代（时代电服）提供巧克力换电（99秒）等技术，京东负责独家线上销售与全链路服务 [23] - 2025年10月15日，中国长安汽车集团与京东集团签署战略合作协议，旗下五大品牌与京东零售、京东物流等板块合作 [23] - 合作方向包括：全渠道营销与海外业务、供应链优化、营销体验升级、智慧物流车定制开发以及共建供应链物流体系 [23] - 2025年10月27日，地平线与德国采埃孚合作，为中国市场推出coPILOT高级驾驶辅助系统（ADAS），支持高达SAE 3级辅助驾驶和中国城市NOA，计划于2026年在中国电动汽车平台量产 [22] 行业政策 - 工信部发布2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求公告 [29] - 2026年1月1日起，列入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型需符合新公告要求 [31] - 纯电动乘用车百公里电能消耗量应不高于国家标准《电动汽车能量消耗量限值 第1部分：乘用车》（GB 36980.1—2025）的限值 [31] - 插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于100公里 [31] - 插电混动车电量保持模式试验的燃料消耗量与国家标准限值相比，整备质量2510kg以下的乘用车应小于70%，2510kg及以上的应小于75% [31] - 插电混动车电量消耗模式试验的电能消耗量与国家标准限值相比，整备质量2510kg以下的乘用车应小于140%，2510kg及以上的应小于145% [31] - 2025年12月31日前已列入目录且符合新要求的车型，自动转入2026年第1期目录，不符合的将被撤销 [31]

行业现状：渗透率过半与业绩分化的“分裂”成长 - 新能源汽车行业在2025年10月迎来历史性时刻，单月新车销量占比首次超过一半，达到51.6% [1] - 行业领头羊比亚迪2025年第三季度营收同比下降3%，净利润下滑33%，主要受行业竞争加剧和持续价格战影响 [1] - 行业正从政策驱动的“新物种”转变为市场主导的“新常态”，渗透率曲线呈现典型的S型增长特征 [4] 市场阶段：从增量扩张进入存量替代 - 中国汽车工业协会数据显示，2025年1-8月新能源汽车销量突破960万辆，同比增长36.7%，新车销量占比达45.5% [4] - 当市场占有率超过50%后，年提升幅度将逐渐回落，国内市场将从增量扩张阶段逐步进入存量替代阶段 [4][5] - 瑞银报告指出，国内乘用车销售增速可能从2025年的8%放缓至2026年的-2%，电动车批发增速（含出口）可能从2025年的28%放缓至2026年的15% [5] 增长空间：国内潜力与出口驱动 - 乘联会秘书长崔东树预测，“十五五”期间（2026-2030年）中国汽车年销量目标可达4000万台，预计年均增速3% [6] - 2025年11月中国新能源车出口28.4万辆，同比暴增2.4倍，机构预计2026年新能源车出口增长40%至283万辆 [6] - 比亚迪2025年10月出口同比增长超过180%，出海已成为众多头部企业的第二增长曲线 [6] 全球化战略：技术路线与本地化运营 - 到2025年10月，全球每四辆新能源汽车中，就有三辆来自中国品牌 [7] - 海外市场需求复杂，在充电网络完善的欧洲，纯电车型占优；在充电设施不足的地区，插电混动（含增程式）成为打开市场的“金钥匙” [7] - 2025年上半年，中国插混车型出口同比激增210%，增幅远超纯电动车 [8] - 国际化核心从整车出口转向在当地投资建厂、建立研发中心和供应链体系，例如比亚迪在泰国、巴西等地建设生产基地 [9] 竞争新维度：智能化与生态化 - 2025年被行业定义为“AI上车元年”，智能化进入全面加速期，竞争焦点升级为高阶智能驾驶在城市复杂场景下的表现 [10] - 竞争本质是数据、算法与算力的军备竞赛，需要持续的天量研发投入，比亚迪2025年前三季度研发费用同比增长31% [10][12] - “生态化”竞争成为构建长期护城河的战略选择，主要分为以汽车为核心的“出行生态”（如比亚迪的“电王生态”）和以消费电子/互联网渗透的“生活生态”（如小米的“人车家全生态”） [11] - 生态化竞争使企业盈利模式多元化，包括软件订阅、数据服务、能源管理等，开辟了硬件价格战之外的价值增长通道 [11]

新能源汽车购置税政策切换 - 持续十年的新能源汽车购置税免征政策将于2025年底结束，自2026年1月1日起退坡为减半征收，单车减税额上限为1.5万元 [3][5] - 政策切换导致消费者购车成本显著上升，以开票价30万元和40万元的车辆为例，2026年购买将比2025年分别多支出约1.32万元和1.5万元购置税 [5] - 超过17家主流汽车品牌在2025年第四季度密集推出“购置税兜底”方案，承诺为年底前下订但因车企原因跨年交付的消费者补足税收差额，最高补贴1.5万元 [3][6] 车企应对策略与市场反应 - 车企的“购置税兜底”方案核心框架高度一致，旨在锁定年底订单，应对因交付周期长（部分热门车型达8-12周）可能导致客户取消订单的风险 [6][7][8] - 市场期待的政策末班车效应未如预期强烈，2025年11月车市整体呈现“前低后高”走势，未形成明显销售高峰 [9] - 该策略被视为一种风险前置策略，用确定的补贴成本稳定潜在订单，但对车企利润构成压力，1.5万元补贴相当于一辆30万元车型约三分之一的毛利 [8][11] 行业进入市场驱动新阶段 - 2025年10月新能源汽车销量占新车总销量比例已达51.6%，首次突破50%，标志着市场主导地位易手，行业内生动力完成根本性跨越 [9] - 政策导向正同步向“扶优扶强”深化，自2026年1月1日起，享受购置税减免的插混乘用车纯电续驶里程要求从43公里大幅提升至100公里，市场分析显示约30%在售插混车型可能面临调整压力 [9][10] - 政策红利的减弱意味着行业竞争逻辑发生根本变化，将从依赖补贴和价格战转向技术创新、成本控制、用户体验和品牌价值等维度的全面竞争 [12] 行业面临的成本与增长挑战 - 上游原材料价格上涨，2025年11月中旬电池级碳酸锂均价较10月初上涨约20%，六氟磷酸锂价格实现翻倍，成本压力沿产业链向下传导 [11] - 2025年1-10月汽车行业销售利润率仅为4.4%，处于历史较低水平，购置税补贴及原材料成本进一步挤压车企利润空间，对盈利能力薄弱的品牌构成严峻挑战 [11] - 行业机构对2026年车市持谨慎态度，预测在购置税减免退坡等因素影响下，中国乘用车批发销量增速可能从2025年的11%放缓至3%，新能源汽车增速可能从28%降至15% [11]

政策调整与车企应对 - 持续十年的新能源汽车购置税免征政策将于2025年底结束，自2026年1月1日起调整为减半征收 [2] - 面对政策窗口期，多数车企推出购置税兜底政策，承诺在2024年底前完成大定锁单的用户，若车辆在2026年交付，可享受跨年购置税差额补贴 [2] - 具体案例如小鹏X9超级增程提供至高1.5万元购置税退坡补贴，上汽MG将MG4的购置税托底补贴延长至12月28日 [2] - 以理想L6为例，销售人员计算当前购买可省去9000元至1万元的购置税 [2] 市场反应与消费者行为 - 消费者对政策反应出现分化，首次购车的年轻人认为补贴是重要节省，但有车群体认为优惠吸引力有限 [3] - 部分消费者因希望最大化补贴而处于观望状态，延迟了购车决策 [3] - 2024年11月车市整体呈前低后高走势，上半月市场平淡，受“金九银十”消费透支及车企兜底政策延迟部分消费影响 [3] - 部分地区收紧以旧换新及报废更新补贴政策，加剧了消费者观望情绪，导致购置税到期带来的年末翘尾行情不显著 [3] - 随着政策期限临近及天气转冷、农民工返乡，行业预计农村地区购车热情将释放，新能源车及中低端燃油车市场将逐步升温 [4] 行业影响与发展阶段 - 业内专家认为，新能源汽车购置税的逐步退出是行业成熟的标志 [1] - 行业观点认为，政策调整标志着汽车行业正从政策驱动转向市场主导，实力更强的企业将更能展现价值 [6] - 中国汽车流通协会指出，新能源汽车月渗透率已突破50%，远超早期规划目标，政策退坡恰逢其时 [6] - 在产品竞争力显著提升的背景下，行业将进入依靠内生动力可持续发展的新阶段 [1][6] - 未来提升低线城市及农村市场渗透率是关键抓手，配合农村基础设施建设强化，有望开辟新的增长空间 [6]

2025年11月中国乘用车市场整体表现 - 11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [1][4] - 1-11月累计零售2，148.3万辆，同比增长6.1% [1][4] - 全年零售累计增速呈现“前低中高后平”走势，1-2月增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-11月回落到偏低状态 [1][4] 市场结构性特征与动力 - 11月乘用车厂商生产、出口、批发均创当月历史新高，出口创出历年各月历史新高 [2][5] - 11月燃油车国内零售同比下降22% [2][5] - 11月新能源车国内零售渗透率达到59.3% [2][5] - 新能源车增长由报废更新、置换更新叠加免征购置税等普惠政策托底 [2][5] 新能源细分市场表现 - 11月纯电动市场零售同比增长9.2% [2][5] - 11月增程式电动车零售同比下降4.3%，插电混动同比下降2.8% [2][5] - 新势力品牌中纯电动与增程的结构占比从去年11月的57%：43%变为73%：27% [2][5] - 今年新车批量上市叠加“反内卷”工作推进，11月新能源促销保持在10%，总体走势平稳 [2][5] 自主品牌表现与市场份额 - 11月自主品牌零售149万辆，同比下降4%，环比下降3.5% [3][6] - 11月自主品牌国内零售份额为67%，同比增长3个百分点 [3][6] - 1-11月自主品牌零售市场份额为65%，较去年同期增长5个百分点 [3][6] - 自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量 [3][6] - 头部传统车企如吉利汽车、长安汽车、长城汽车等转型升级表现优异，品牌份额提升明显 [3][6] 国有大集团及“创二代”品牌 - 东风、上汽、一汽、北汽、奇瑞、长安等六大国有大集团的自主品牌11月同比合计增长3% [2][5] - 极狐、岚图、深蓝等大集团的自主“创二代”品牌强势增长 [2][5] 出口市场表现 - 2025年1-11月自主品牌燃油乘用车出口261万辆，同比下降8% [2][5] - 2025年1-11月自主品牌新能源乘用车出口178万辆，同比增长139% [2][5] - 新能源车占自主品牌出口总量的40.6% [2][5] 其他外资品牌表现 - 11月韩系品牌零售同比增长13%，法系品牌零售同比增长6%，成为增长亮点 [2][5]