公司设立与股权结构 - 浙江凌舒科技有限公司于8月8日成立 注册资本1亿人民币 [1] - 公司由零跑汽车有限公司全资持股 [1] - 法定代表人曹力 [1] 经营范围与业务布局 - 经营范围涵盖汽车零部件研发、制造及零售批发 [1] - 业务延伸至塑料制品制造销售及普通货物仓储服务 [1] - 体现汽车产业链纵向整合战略 [1]

行业整体预测与表现 - 乘联会上调2025年预测：乘用车零售2435万辆同比增长6% 批发3404万辆同比增长8% 出口546万辆同比增长14% 新能源批发1548万辆同比增长27% [1] - 2025年1-7月降价车型106款 较2024年同期的147款显著减少 市场秩序改善 [2] - 2025年上半年汽车出口308.3万辆同比增长10.4% 前7个月出口总值5134.6亿元同比增长10.9% [9] 政策与市场环境 - 以旧换新政策推动销量增长 反内卷行动使无序降价竞争显著降温 [1][2] - 6月汽车行业利润率达6.9%高位 同比去年6月的3.8%大幅提升 [4] - 6月行业收入9634亿元同比增长12% 利润663亿元同比增长97% [4] 车企销量表现 - 7月九家传统车企全部实现同比增长：比亚迪34.43万辆同比增0.6% 上汽集团33.76万辆同比增34.2% 中国一汽25.24万辆同比增6.5% 吉利汽车23.7万辆同比增58% 奇瑞集团22.4万辆同比增14.7% 长安汽车21万辆同比增23.4% 东风汽车20.5万辆同比增27.5% 北汽集团11.7万辆同比增2.3% 长城汽车10.4万辆同比增14.3% [4][5][6] - 吉利汽车连续5个月实现同比环比双增长 [5] 新能源领域 - 7月新能源乘用车厂商批发预估118万辆同比增长25% 1-7月累计763万辆同比增长35% [7] - 6月新能源销量万辆以上厂商占比达91.7% [7] - 零跑汽车交付超5万辆同比增126% 小鹏汽车交付3.67万辆同比增229% 小米汽车首次月交付超3万辆 均创历史新高 [8] - 理想汽车7月交付3.07万辆同比下降近40% 调整i8车型配置与售价 [8] 出口市场 - 中国汽车出口实现四连跳：2021年201万辆 2022年300万辆 2023年500万辆 2024年641万辆 [9] - 乘用车占汽车出口总量比例约84%-85% [9] - 海外市场本土化生产将成为新趋势 [9]

零跑汽车零部件外供业务 - 零跑汽车自研的电池包开始外供，电芯采购自宁德时代等厂商，电池包由零跑旗下凌骁能源提供 [4] - 凌骁能源已接到超过5家新能源商用车客户订单，并与犀重新能源等商用车企深入洽谈 [5] - 零跑全域自研策略覆盖三电、智能座舱、智能驾驶等高附加值零部件 [8][9] - 公司零部件外供目的包括降本和复制比亚迪的成功路径，已与Stellantis合资成立零跑国际并供应车灯、电驱等零部件 [10] - 与红旗合作开发面向海外市场的车型，预计2025年下半年投产 [11] 商用车市场机遇 - 新能源商用车市场渗透率不足20%，2024年上半年销量40.2万辆同比增长66.5% [17] - 商用车动力电池装机量2024年达65.2GWh同比增长116.4%，2024年上半年51.4GWh同比增长126.2% [19] - 商用车用户对成本更敏感，零跑作为主机厂具备更低成本的工程化能力 [20] - 宁德时代+零跑电池包组合比宁德时代整包更具性价比优势 [20] 宁德时代战略布局 - 宁德时代推出天行L-超充版（140度电/155Wh/kg）和天行L-长续航版（200度电/200Wh/kg）商用车电池 [23][24] - 时代骐骥发布75标准电池包，已与解放、陕汽等十余家车企开发30多款底盘换电车型 [24] - 宁德时代市占率2024年上半年降至43.05%，同比下降超3个百分点 [29] - 通过零跑合作巩固市场地位，零跑2024年上半年交付22.17万辆同比增长156% [29] 产业链合作动态 - 零跑B01 650km续航版本开始搭载宁德时代电池，提升品牌调性 [28] - 小鹏与大众合作开发的两款车型计划搭载宁德时代电池 [31] - 零跑电池外供业务将成为提升盈利能力的重要板块 [32]

国内新闻 - 小鹏汽车设计理念转向颜值优先，每年投入20亿元用于造型设计，在上海为造型团队租用两栋楼 [6] - 蔚来318川藏线已上线11座换电站，计划用15座换电站打通全程 [7] - 零跑汽车与宁德时代深化电池合作，自研电池包已开始对外供应，接到超过5家新能源商用车客户订单 [8] - 理想汽车2025年第31周上线67座理想超充站，覆盖全国多个省份 [9] - 文远知行注册资本由30亿人民币增至35亿人民币，增幅约17% [10] - 华为公布车辆编队专利，可提高智能驾驶安全性 [11] - 曹操出行与胜利证券签署虚拟资产战略合作备忘录，探索RWA代币化与稳定币支付 [12] - 一汽红旗飞行汽车首款产品计划2029年面世，2035年实现商业化载人飞行 [13][14] 国外新闻 - 英国7月汽车销量同比下降5%至140,154辆，插电式混合动力汽车注册量增长33%，纯电动汽车注册量同比增长9.1% [14] - 通用汽车与现代汽车联手打造五款新车，瞄准中南美市场，预计每年销售超过80万辆 [15] - 佛瑞亚海拉实现12V锂电池管理系统量产，即将登陆欧洲主流豪华品牌乘用车 [16] - 宝马新世代首款车型BMW iX3将于9月上旬全球首发，基于全新智能化平台打造 [17][18] 商用车 - 广汽领程自研重卡电池成功通过"史上最严"新国标认证 [18] - 远程星瀚家族发布"醇氢+电动"系列解决方案，针对中长途运输场景 [19] - 上半年厦门金龙海外市场客车销量近6000辆，同比增长约60%，前5个月客车出口销量居全国行业第一 [20] - 苏州金龙L4级自动驾驶巴士交付杭州临平，已形成智能网联场景应用闭环 [22]

合作洽谈 - 零跑汽车正与华为就合作事宜进行洽谈 但双方尚未最终敲定合作细节 [2] - 业内人士分析潜在合作方向可能围绕智能驾驶解决方案 车机生态或供应链技术展开 [2] - 华为已通过HI模式和鸿蒙车机系统与多家车企建立合作 零跑汽车凭借自研技术和高性价比车型快速崛起 [2] 零跑汽车市场表现 - 零跑汽车目前稳居造车新势力销量第一位 今年7月全系交付达50129台 同比增长超126% 首次突破5万台 [2] - 公司仍面临头部新势力企业的激烈竞争 与华为合作或有助于提升品牌溢价 尤其在智能座舱和自动驾驶领域 [2] 技术布局 - 零跑汽车坚持"全域自研"战略 智能驾驶系统Leapmotor Pilot采用"纯视觉+毫米波雷达"融合感知方案 主打高性价比 [3] - 该系统已迭代至3.0版本 核心功能包括ACC全速自适应巡航 LCC车道居中保持 ALC自动变道辅助 APA自动泊车 高速NOA 城市NAC等 [3] - 零跑汽车的智能辅助驾驶功能目前仍高度依赖高精地图 无法实现无图智驾 与华为等头部厂商的智驾方案存在差距 [3] 行业影响 - 华为若成功牵手零跑 将进一步扩大其智能汽车朋友圈 巩固在汽车产业链中的技术供应商地位 [2]

行业整体表现 - 7月狭义乘用车零售市场预计185万辆 同比增长7.6% 环比下降11.2% [1] - 新能源车降价均值1.7万元 降幅11.1% 燃油车降价均值1.3万元 降幅10.4% 均处于较低水平 [1] - 头部厂商零售量占市场八成 7月零售目标同比增长6% 环比下降10% [1] 自主品牌竞争格局 - 比亚迪月销量连续5个月稳定在38万辆左右 1-7月累计销量249万辆 保持新能源市场第一 [4] - 吉利汽车7月销量23.77万辆 新能源销量13.01万辆 同比增长120% 新能源渗透率55% [4] - 奇瑞汽车7月销量22.44万辆 出口量11.9万辆 保持中国汽车出口第一 [4] - 上汽自主7月销量21.4万辆 新能源销量11.7万辆 海外市场销量8.2万辆 [4] - 长城汽车7月销量10.44万辆 同比增长14.34% 环比下降5.71% 20万元以上车型占比超32% [4] 新势力品牌表现 - 零跑汽车7月交付超5万辆 同比增长126% 首次突破5万辆 [5] - 小鹏汽车交付3.67万辆 同比增长229% 环比增长6% [7] - 小米汽车首次实现月交付超3万辆 [7] - 理想汽车交付3.07万辆 蔚来交付2.1万辆 环比均出现下滑 [1][7] - 极氪品牌销量1.69万辆 岚图销量1.21万辆 阿维塔销量1万辆 智己交付7027辆 [7] 合资品牌复苏态势 - 一汽大众7月销售11.3万辆 燃油车市场份额同比提升0.5个百分点 [9] - 上汽大众销量7.96万辆 一汽丰田销售6.8万辆同比增长3% 广汽丰田销售6.6万辆同比增长11.7% [9] - 上汽通用7月销量4.23万辆 同比增长181.68% 别克品牌销售3.4万辆 [9] - 合资新能源车型表现突出：别克GL8新能源版本贡献52%销量 广汽丰田铂智3X交付6834辆 东风日产N7销售6455辆 [9] 行业发展趋势 - 新能源车渗透率进入50%以上阶段 市场逻辑转向"存量重构" [7] - 年销百万辆被视为车企生存基础 [7] - 合资品牌通过燃油车基盘和本土化新能源产品实现销量稳步增长 [7]

销量表现 - 零跑汽车2025年7月交付量达50,129辆，同比增长126.9%，环比增长4.4%，创历史新高 [1] - 1-7月累计销量27.2万辆，同比增长149.8% [1] - 2025年销量目标设定为50万辆，预计全年保持高速增长 [1] 新车规划 - 零跑B01于7月24日上市，起售价8.98万元，72小时锁单10,132台 [1] - 2025年计划推出B系列1款新车型，定价10-15万元 [2] - 未来三年每年在全球推出2-3款产品，2025年已上市B10和B01 [2] 渠道布局 - 国内门店总数942家，包括303家零跑中心、492家体验中心、147家服务中心，覆盖286个城市 [2] - 海外销售及服务网点超600家，覆盖欧洲、中东、非洲及亚太等24个国际市场 [2] - 采用"1+N"国内渠道发展模式 [2] 技术发展 - 零跑LEAP 3.5智驾系统将在A/B/C/D四大系列普及，支持终身免费OTA升级 [2] - 公司加大对智驾领域投入 [2] 市场战略 - 国内通过极致品价比策略推动销量增长，高价车型占比提升改善财务指标 [3] - 与Stellantis合作实现轻资产出海，利用其全球资源进行出口、SKD及本土化生产 [3] - 预计2025-2027年销量分别为57万、89万、121万辆 [3]

零跑汽车电池包外供业务进展 - 零跑汽车通过子公司凌骁能源开始外供自研电池包 电芯采购自宁德时代及其他电池厂商[1] - 已获得超过5家新能源商用车客户订单 并正与犀重新能源等车企深入洽谈[2] - 电池包外供标志着公司零部件业务进入新阶段 同时为宁德时代提供更具性价比的商用车市场方案[2] 零跑汽车全域自研战略与合作伙伴 - 公司坚持全域自研竞争策略 在三电领域自研并孵化凌昇动力(电驱系统)和凌骁能源(电池技术)等子公司[3] - 自研范围从三电、智能座舱、智能驾驶扩展至高附加值零部件 目标包括降本和复制比亚迪既卖整车又外供零部件的路径[4][5] - 已与Stellantis合资成立零跑国际 授权电子架构技术并供应车灯、电驱等零部件 与红旗联合开发海外车型计划2025年下半年投产[5] 商用车市场机遇与电池需求 - 新能源商用车市场呈现高增长：2024年上半年销量40.2万辆 同比增长66.5% 渗透率不足20% 未来增长空间显著[10][11] - 商用车动力电池装机量大幅提升：2024年累计65.2GWh(同比增长116.4%) 2024年上半年51.4GWh(同比增长126.2%)[12] - 商用车用户对成本更敏感 主机厂成体系的低成本工程化能力使"宁德电芯+零跑电池包"组合比宁德整包更具性价比优势[12] 宁德时代商用车布局与合作动态 - 宁德时代针对商用车市场推出天行系列产品：L-超充版(140度容量/155Wh/kg密度/12分钟充60%)和L-长续航版(200度容量/200Wh/kg密度/500km续航)[13][15][16] - 子公司时代骐骥发布重卡标准电池包75 已与解放、陕汽、东风等十余家车企开发30余款底盘换电车型[16] - 宁德时代市占率面临挑战：2024年上半年市占率43.05%(同比下降超3个百分点) 需通过深化与零跑等头部品牌合作巩固地位[20] 零跑汽车业务协同与发展挑战 - 公司销量快速增长：2024年上半年交付22.17万辆(同比增长156%) 7月交付量首次突破5万辆(同比增长超126%)[20] - 电池采购成本显著：2024年一季度电池采购额超25亿元(约占销售成本30%)[21] - 公司面临盈利压力 电池包外供业务将成为提升盈利能力和与整车业务协同的重要板块[21]

公司财务安排 - 公司董事会将于2025年8月18日举行会议审批截至2025年6月30日止六个月的中期业绩 [1] - 会议议程包括批准中期业绩刊发及派付中期股息（如有） [1] 运营数据 - 公司7月销量突破5万辆 [1] - B01车型正式上市 [1]

业绩相关安排 - 公司2025年8月18日举行董事会会议批准截至2025年6月30日止六个月中期业绩、刊发及派付中期股息[4] - 公司管理层2025年8月18日下午七时透过网络直播就中期业绩举行电话会议[4] 投资者参与 - 有意参加业绩电话会议投资者需在会议开始至少20分钟前通过指定链接完成在线登记[4] - 投资者可将问题提交至指定邮箱，电邮收集截止时间为2025年8月18日下午七时[4] - 投资者可在指定网站重温暖业绩电话会议的网络直播及录音[5]