公司治理改革浪潮 - 今年以来多家银行、证券、保险机构宣布撤销监事会并将职权移交至董事会审计委员会 [1][2] - 新修订的《公司法》第121条明确允许通过董事会审计委员会行使监事会职权并不再强制设立监事会 [1][6] - 撤销监事会可降低公司治理成本预计更多金融机构将启动改革 [1][7] 金融机构撤销监事会动态 银行 - 4月29日五大国有行（工行、农行、中行、建行、交行）同步通过撤销监事会决议 [4] - 同日招商银行、华夏银行两家股份行宣布不再设监事会 [4] - 5月光大银行、民生银行及部分城商行（长沙银行、上海银行）推进撤销监事会 [4] 证券 - 3月3日财信证券为首家撤销监事会的证券公司 [5] - 国元证券、国联民生证券、华鑫股份及国泰海通证券（6月6日）相继撤销监事会 [5] 保险 - 4月20日日本财产保险（中国）率先撤销监事职位 [5] - 4月29日中国人保宣布不再设监事会职权移交董事会审计委员会 [5] 改革动因与制度背景 - 监事会传统职能包括财务监督、管理层行为合规检查及临时股东大会提议等但其不可替代性被新《公司法》削弱 [6] - 2024年7月新《公司法》施行明确允许审计委员会替代监事会 [6] - 2024年12月金融监管总局发布通知重申金融机构可依章程调整治理结构 [7] 审计委员会接棒挑战 - 审计委员会由董事组成存在"自己监督自己"的角色冲突可能影响独立监督效果 [9] - 专家认为需在实践中探索提升审计委员会效率但沟通成本降低是优势 [7][9] - 原外部监事符合条件可转任独立董事但累计任职年限不得超过六年 [9]

养老金融政策优化 - 中国养老保障体系正从第一、第二支柱向第三支柱（个人养老金）拓展，但面临税收优惠覆盖面小、吸引力不足等问题 [3] - 完善方向包括提高农民养老保障（通过农村城镇化、农民职业化、农业产业化缩小城乡差距）、创新养老金融产品、提升公众养老意识 [3][4][5] - 个人养老金制度需逐步扩大覆盖面，参考国际经验需较长周期 [3] 养老金融产品设计 - 产品应具备普惠性（如养老保险、理财、目标基金、储蓄四类）、安全性（挂钩物价）、长期性（养老保险天然优势） [6][8] - 当前产品与老龄化需求不匹配，税延保险因接受度低、创新不足而吸引力弱 [9] - 需从用户需求出发设计简单易懂、收益稳定的产品，区别于高净值小众产品 [6] 资本市场与养老资金配置 - 需根据不同生命周期阶段调整资产配置策略（中年重收益/流动性，老年重安全） [10] - 资本市场健康发展是养老资金保值增值的基础，建议提高权益类投资比例（国际经验显示20%权益投资贡献80%收益） [11] - 政策需配套资金运用框架（如调整保险资金权益/另类投资比例）并优化长期资金入市环境 [10][11] 养老服务供需矛盾 - 机构标准化管理与老年人个性化需求（如自主作息）冲突，超六成养老院存在半年内退住现象 [12] - 未来需针对60-70年代高教育水平群体改革服务模式（弹性管理、心理支持） [12] - "9073"布局中社区养老发展滞后，公立机构投入不足，私立机构因成本高导致价格与支付能力脱节 [14] 国际经验借鉴 - 日本通过长期护理保险（个人承担25%，保险支付75%）实现70%养老机构盈利，构建多层次服务体系 [15] - 建议中国建立长期护理保险、土地/税收优惠等政策引导社会资本，打破高端化单一供给路径 [15]

家庭养老资产负债表的挑战与现状 - 家庭资产端面临股票、房地产等传统投资品价值普遍下行，股市多数个股距历史高点大幅回调，房地产市场持续承压，财富效应减弱[3][5] - 负债端因收入不稳、就业承压，部分家庭被迫将原计划投入个人养老金的储蓄用于日常支出，导致养老资金积累受阻[5] - 人口流动加剧导致部分地区养老金缴费与支付失衡，北方老工业城市出现养老金净流出，区域养老保障可持续性承压[5] 养老金融体系的多元应对路径 - 社保基金投资策略日趋稳健，在当前市场环境下表现较强韧性，商业保险公司（如人寿保险）凭借长期、复利产品结构成为家庭养老配置重要组成部分[6] - 现收现付制受老龄化与少子化冲击，建议将个人养老账户功能定位向第三支柱调整，通过市场化投资提升长期回报能力[6] - 三支柱养老体系需从政策支持、制度设计到金融产品创新持续深化，以缓解家庭资产负债表风险[6] 多主体资产负债表联动分析 - 机关事业单位养老保障可持续性与就业市场稳定性和缴费基数直接相关，缴费能力波动可能削弱保障水平[7] - 企业与金融机构受经济周期影响，资产质量及利润水平波动会波及员工养老保障安排与企业年金配置[7] - 地方政府因土地财政依赖度高且房地产调整，资产端缩水导致财政收入承压，影响社会保障支出能力[7] 数字资产与养老金融新机遇 - 网约出行、平台劳动等新业态中，驾驶行为、信用评分等数字足迹可转化为可估值、可交易的数字资产，为劳动者提供新价值归属[7] - 生命健康数据（如基因组、免疫系统信息）通过AI整合可构建个体化医疗方案，提升老龄社会健康风险管理能力[8] - 数字资产需纳入家庭资产负债管理，推动养老金融创新，拓展个人财富结构维度[7][8] 养老金融未来发展方向 - 需围绕家庭资产负债表进行多维度制度设计与金融创新，加强基础制度保障，推动产品多样化、服务数字化及制度协同性[9] - 数字资产与生命数据的整合应用为养老金融提供新路径，需关注技术驱动下的风险管理与价值挖掘[7][8][9]

人民币国际化现状与挑战 - 中国作为全球第一大贸易国、第二大经济体，支撑全球近30%制造业产出，但人民币在全球支付中占比仅4%，跨境贸易人民币结算占比从2022年18%升至2024年一季度30%，资本项下收支占比达73%，而全球外汇储备份额仅2.4% [2] - 美元和欧元垄断全球支付体系80%以上份额，人民币国际化程度与经济实力严重错配，导致中资企业面临汇率风险加剧、融资约束难解、清算障碍凸显三重压力 [4] - 人民币在国际支付中份额3.79%，全球外汇交易第五，但离岸市场定价权旁落，80%离岸存款集中香港，在岸外汇交易规模仅为离岸四分之一 [5][11] 美元信用动摇带来的机遇 - 美联储推动稳定币试点动摇美债安全资产地位，全球80多个央行已将人民币纳入储备，为人民币国际化提供历史性窗口 [1][6] - 2023年中国与"一带一路"国家人民币跨境收付6.5万亿元，同比增长19%，东盟区域人民币使用增长显著 [2][9] - 美元在全球贸易结算占比仍超40%，但CIPS系统份额仅3.79%，各国对美元体系可靠性担忧催生多极货币需求 [6][9] 人民币国际化战略路径 - **资本项目开放**：2024年熊猫债发行近2000亿元同比增32%，试点资本项目负面清单，发展人民币外汇期货市场 [8][12] - **区域锚货币建设**：在东盟推动大宗商品人民币计价，与40国签订货币互换协议，支持香港发行高等级主权债 [9][13] - **金融基础设施升级**：扩容CIPS系统（现有1467家参与者），试点多边央行数字货币桥，构建"一带一路"本币结算走廊 [9][13] 五年量化目标与实施举措 - **支付结算**：目标全球份额从3.79%提升至6%，超越日元，加速CIPS系统覆盖 [10][16] - **储备货币**：目标全球外汇储备占比从2.4%提升至5%，重点签署与资源国本币贸易协议 [10][16] - **资本开放**：债券市场外资持有比例从3.5%提升至8%，离岸资金池从1.5万亿扩容至5万亿元 [16] - **定价权突破**：建立能源、金属人民币定价机制，推动油气贸易人民币计价，发展人民币期货品种 [11][12][13]

互联网保险市场现状 - 中国手机上网用户和在线支付用户规模均突破10亿，互联网保险消费者成为保险市场中坚力量 [1] - 互联网保险凭借技术驱动与服务模式变革，在风险转移、资源配置和民生保障中作用日益重要 [2] - 互联网保险逐渐成为主流，核心人群扩大，普惠化趋势明显，消费需求多元化和升级 [3] 线上购险趋势 - 2024年线上购险率从2023年73%升至78%，线下购险率从85%降至79%，未来两年线上购险率有望超过线下 [6] - 互联网保险中介渠道购险率从2023年24%提升至2024年44%，成为线上第二大购险渠道 [9] - 各年龄段、城市级别和收入群体的线上购险率均呈上升趋势，普惠需求通过线上释放 [6] 数智化技术应用 - 10%消费者在购前使用AI大模型了解保险信息，40%在购中使用智能化推荐工具，36%在购后体验智能化理赔工具 [12] - 数智化技术推动行业理赔满意度显著提升，2024年首次突破95% [12] - 行业积极构建"保险+科技+服务"新生态，以科技为第一生产力，创新为第一驱动力 [12] 保险消费行为变化 - 2024年59%消费者家庭年保费支出超8000元（2023年为48%），76%消费者计划未来2年增加保费预算 [15][17] - 保险功能从风险管理向"保障+财富管理"演进，60%消费者选择升级保障，57%通过保险进行财富管理 [18] - 消费者决策更理性，63%面临"产品选择困难"，70%已考虑或愿意为专业咨询服务付费 [21] 行业增长与政策环境 - 2024年原保险保费收入达5.7万亿元，同比增长5.7%，行业总资产突破35.9万亿元，同比增19.86% [23] - 2024年前7个月互联网保险保费3663亿元，同比增长15%，互联网中介渠道接受度跃升至第二位 [23] - 监管政策规范市场秩序，预计未来5年互联网保险年均增速15%-20%，总保费有望突破万亿元 [26]

养老金融的重要性与现实背景 - 中国已进入老龄化社会二十余年，老龄化程度持续加深，形势严峻[5] - 亟需构建完善的养老金融教育体系，提升国民养老金融素养和家庭金融健康水平[5] - 研究家庭养老金融健康问题对提升养老保障质量、优化财富配置效率、增强社会韧性具有重大现实意义[5] - 全球老龄化浪潮带来经济增长潜力减弱、社会保障体系承压等挑战，但也蕴藏新的发展动能和社会结构重塑机遇[5] 养老金融健康的多维价值 - 国家层面：关乎金融体系长期安全与稳定，是深化金融改革、服务高质量发展的关键议题[6] - 社会层面：是金融消费者权益保护的重要基石[6] - 个体和家庭层面：直接影响养老韧性与风险承受能力，决定生活质量和安全感[6] 从国际视角思考中国养老金融发展 - 养老体系构成：分为政府养老、家庭养老、个人养老和市场主导的金融养老四类，需解决金融养老与其他养老方式的有机结合问题[6] - 城乡养老差距：农村居民依赖土地承包制度养老，金融养老需兼顾城乡，缩小保障差距以推动共同富裕[7] - 养老与金融的平衡：养老本质是稳定与安全，金融追求增值与效率，需借助金融工具提升养老保障水平而非让金融收益主导社会功能[7] - 人口出生率下降：养老金融体系需与人口战略协调发展，间接缓解生育意愿下降带来的社会结构性问题[7] - 低风险特征：养老金融需高度防控风险，尤其在农村地区设计低风险、可持续的金融产品[8] 技术发展与养老金融融合 - 新技术重塑养老服务样貌，为金融产品设计和供给模式带来新挑战[8] - 需在中国传统文化与现代技术之间实现融合，将康复、护理、健康管理、财富管理整合为一体化解决方案[8] 调研报告与活动背景 - 《中国家庭养老金融健康指数调研报告》由美国大都会集团基金会、中国乡村发展基金会与《清华金融评论》共同策划发布[5] - 报告旨在通过系统数据与科学建模增强社会对养老金融健康的关注，推动金融素养提升及行为改善[5] - 活动汇聚养老金融领域专家学者及三百余企业代表，探讨中国养老金融发展现状与未来[2]

中国家庭养老金融健康现状 - 中国家庭养老金融健康指数平均得分为48.56分，表明家庭养老金融健康处于积累期，存在"重当下、轻未来"倾向 [14] - 受访家庭资产配置失衡，房产占比超70%，金融资产不足5%，主要依赖低风险、稳定收益的传统养老金融工具 [15] - 30-50岁"夹心层"面临子女教育(67.7%)和父母赡养(14.7%)双重压力，养老准备不足，凸显向"社会养老+家庭养老"转型的紧迫性 [15] 养老模式与家庭结构 - 居家养老仍是主流模式，核心家庭中46.34%偏好居家养老，扩展家庭中这一比例达49.56% [15] - 多元化家庭结构下，70、80后群体面临经济、心理和社会支持等多维度养老挑战 [16] 行业建议与发展方向 - 建议建立全生命周期财富管理理念，推进二、三支柱扩面扩容，加速丰富金融产品供给 [16] - 需构建多层次养老保障体系，提升社会化养老服务水平，加强养老金融知识普及 [16] - 大都会人寿在康养生态领域深度布局，联合发布首份《中国家庭养老金融健康指数调研报告》 [5][10] 专家观点与论坛成果 - 清华大学五道口金融学院专家指出中国是全球老龄化速度最快的国家，需探索家庭金融健康发展路径 [3][7] - 多位嘉宾从资产负债结构、养老金融韧性等角度探讨提升家庭养老金融健康的多元解决方案 [7][8] - 报告基于全国34个省级行政区26835份样本，为全球老龄化治理提供决策参考 [14]

热点聚焦 - 国家发展改革委、商务部等部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动，推动车网互动技术在乡村地区应用，落实车辆购置税、车船税减免等政策，鼓励车企丰富产品供给并提升服务水平 [3][4] - 活动将组织新能源汽车售后维保服务企业、充换电服务企业、保险及信贷等金融服务企业协同下乡，选取推广比例不高但潜力大的县域城市举行专场活动，辐射周边乡镇 [4] - 鼓励经营主体定制"购车优惠+用能支持+服务保障"一体化促销方案，健全覆盖购车、用车、养车全周期的售后服务网络 [4] 欧洲央行动态 - 欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔认为当前是提升欧元地位的恰当时机，主要因全球投资者转向欧洲以实现投资组合多元化 [4][5] - 欧洲在国防和基础设施领域的公共支出增长（尤其是德国财政空间扩大）增强了市场信心，美元地位相对下降为欧元争取更多国际货币地位创造空间 [5] - 欧洲央行行长拉加德指出欧元表现良好，通胀已回落至目标水平，稳定的宏观经济环境为欧元国际化奠定基础 [6] 重大政策 - 国务院国资委印发《中央企业发展规划管理办法》，建立"中央企业总体发展规划+重点任务规划+企业规划"三级体系，推动国有资本向国家安全、国计民生及战略性新兴产业集中 [6][7] - 办法首次以制度形式明确三级规划同步研究、编制与实施，强化产业导向，要求中央企业贯彻新发展理念并提升核心竞争力 [7] - 建立国资监管及中央企业两个层面的规划闭环管理工作机制，形成推动高质量发展的合力 [7] 重大事件 - 我国公募基金管理总规模首次突破33万亿元（33 12万亿元），2024年初以来第七次刷新历史新高，反映居民财富管理需求增长及资本市场改革深化 [7][8] - 中央汇金旗下券商已达8家（包括银河证券、中金公司等），其控股布局为证券行业整合提供可能性，政策与资源协同下行业集中度有望提升 [8][9] - 外汇储备规模环比上升0 11%至32853亿美元，黄金储备连续第七个月增持至7383万盎司，经济回升向好为外汇储备稳定提供支撑 [10][11]

研讨会背景与主题 - 第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京举办 主题为"保险服务中国式现代化" 由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办 [2] - 多位国内保险领域顶尖学者和资深从业者围绕保险行业如何推动经济高质量发展进行交流探讨 现场座无虚席 [2] - 北京保险行业协会会长陈志强发表主题演讲《"创新驱动 服务首都"——共绘保险业高质量发展新蓝图》 [2][3] 北京保险业发展现状 - 近五年北京保险业保费规模突破1.4万亿元 年均增长率超9% 赔付支出4290亿元 年均增长率6.86% [7] - 截至2024年底 保险深度7.12% 保险密度1.6万元 位居全国首位 [7] - 创新举措包括警保联动 车险互碰快赔 人身险"三有"查询系统等 多项措施在全国形成示范效应 [7] 行业发展战略与举措 风险治理与制度建设 - 构建"自律+监管+科技"三位一体风险治理体系 强化制度建设与技术赋能 [8] - 财险领域建立全流程风险防范机制 人身险领域推进销售人员分级管理 [8] - 依托大数据 人工智能构建行业信息共享平台 实现风险早识别 早预警 [8] 产品创新与数字化转型 - 探索科技保险 绿色保险 知识产权保险 长期护理保险等新兴领域 [9] - 组建全国首个商业航天保险共保体 完成力箭一号遥七火箭发射项目亿元级风险保障 投保周期缩短20% [9] - 北京地区车险 农险全面实现全流程电子化服务 超99%保单线上办理 [9] 服务国家战略与民生保障 - 参与城市副中心建设 推动农业保险"扩面 增品 提标" 发展安全生产责任险 气候保险等社会治理类险种 [10] - "北京普惠健康保"连续三年参保人数突破千万 商业护理保险试点累计服务人群超40万 [11] - 探索建立大灾风险分散机制 提升城市韧性 增强自然灾害快速响应能力 [11] 区域协同与政策创新 - 研究制定京津冀区域性保险服务指引 推动理赔标准统一 服务流程互通 [12] - 成立全国首家金融业联合人民调解组织 深化"保险+社会治理"融合 [12] - 鼓励开发气候风险 环境污染责任险等绿色保险产品 适应首都绿色发展需求 [12] 行业定位与未来展望 - 保险不仅是风险转移工具 更是支撑国家治理现代化的"隐形基础设施" [3][11] - 北京保险业将以创新为驱动 打造具有首都特色的高质量发展样本 [3][12] - 目标为中国式现代化贡献更多保险智慧和北京方案 [3][13]

构建全国统一大市场 - 构建全国统一大市场是推动经济持续向好的现实需求，也是实现中国式现代化的重要制度保障，被列为全面深化改革的重点任务[2][6][7] - 统一大市场是成熟市场经济的核心特征，发达经济体通过消除市场分割、统一规则标准提升资源配置效率，形成单一市场优势[2] - 我国拥有超大规模市场优势，生产要素丰富且产业体系完备，为资源配置效率提升和全球资源要素利用提供基础支撑[3] 改革进展与挑战 - 近年来在健全市场准入制度、完善公平竞争制度、破除地方保护和市场分割等方面取得积极进展，要素领域改革的系统性协同性增强[3][7] - 仍面临市场区域分割、地方保护屡禁不止、要素跨区域流动受阻、企业制度性交易成本居高不下等挑战[3][7] 改革基本原则与路径 - 坚持有效市场与有为政府结合，推动要素自由流动的同时强化政府制度规则统一保障，建立全国统一的产权保护和社会信用体系[3] - 立破并举：加快建立全国统一的市场基础制度清单和要素资源市场，废除不符合统一大市场建设的规定，破除地方保护[4] - 面向全球开放，对接国际高标准经贸规则，在数据跨境流动、知识产权保护等领域先行先试[4] 要素市场改革重点 - 推进全国统一电力市场体系和碳市场建设，统一公司债券和企业债券发行审核监管[3] - 加快构建统一的数据基础制度体系，PUF技术有望成为数据可信流通的基础支撑[9] - 产权市场交易品种已覆盖除上市公司流通股外的大多数资本要素资源，成为统一大市场重要支撑[9] 资本市场整合 - 在发展统一资本市场的战略背景下，需从顶层设计推动券商业高质量整合，培育一流投行和资管机构[9] - 建议金融机构增强并购资源撮合服务能力，匹配不同客户需求以化解一级市场流动性风险[12] 数据要素市场建设 - 数据要素交易是构建全国统一数据市场的核心驱动力，当前面临权属划分、定价机制等阻碍[9] - 加快建设统一数据市场是做强数字经济的内在要求，也是提升国家竞争力的基础举措[9] 金融支持措施 - 商业银行托管业务通过保障资产独立性引导金融资源向国家重大战略领域聚集[12] - 证券行业需积极拥抱人工智能实现转型升级，衍生品工具可优化养老金融产品资产结构[13][14]