行情回顾 - 市场全天探底回升，创业板指涨超1%，机器人概念股走强，日发精机、巨轮智能等多股涨停，商业航天反复活跃，中国卫星、航天机电等封板，摩尔线程概念股拉升，和而泰、盈趣科技等涨停 [1] - 大消费板块走低，同庆楼跌停，AI手机概念调整，道明光学跌停，个股跌多涨少，沪深京三市近3900股飘绿，今日成交1.56万亿 [1] 机器人 - 机器人板块今日大涨，睿能科技反包涨停，骏亚科技2连板，龙溪股份、日发精机等涨停，权重龙头三花智控一度涨停 [4] - 美国商务部长卢特尼克近期频繁会见机器人行业CEO，称特朗普政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令，机器人产业正成为美国与全球其他大经济体竞争的下一个主要战场 [4] - 受此影响，隔夜美股机器人大涨，iRobot涨近74%，特斯拉涨近4.1%，Richtech Robotics涨18.5%，Serve Robotics涨18.2%，WeRide涨5.2%，Teradyne涨2.7% [4] - 特斯拉CEO马斯克在社交平台X转发特斯拉擎天柱团队发布的机器人跑步短视频，团队称刚在实验室刷新了个人纪录 [4] - 高盛指出美国在机器人行业追赶其他经济体需要大量投资，据CB Insights数据，2025年该领域融资规模有望达到23亿美元，是去年总额的两倍，到2035年全球人形机器人市场规模可达380亿美元 [6] - 招商证券表示OptimusGen3预期明年一季度发布，方案将陆续锁定，12月特斯拉有望开始向供应商下单，并给出明年供货指引，机器人将是今年11月、12月最为重要的产业趋势 [6] - 花旗银行认为随着全球领先的整机厂商与国内整机企业加速扩产，2026年全球人形机器人产能有望迎来爆发式增长，中国供应链相关企业的收入预计将实现翻倍以上提升 [6] 航天 - 航天板块今日继续强势，航天机电2连板，四川金顶、东珠生态等涨停，午后中国卫星涨停，飞沃科技、航天环宇等创历史新高 [7] - OpenAI创始人奥尔特曼曾多次表示有意在太空建设数据中心，消息人士称奥尔特曼曾探讨与一家火箭公司达成收购或合作交易，OpenAI近几个月来就潜在交易进行了磋商 [7] - 朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，按程序完成了飞行任务，火箭二级进入预定轨道 [7] - 东吴证券表示2025年底开始，朱雀三号、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等一批新型号商业火箭将按计划迎来首发，这批可复用火箭如果实现可回收，有望助力国内低轨卫星星座组网加速落地 [8] - 中邮证券指出太空正成为全球科技巨头角逐的全新算力战场，此前英伟达、谷歌、特斯拉三巨头相继密集布局，标志着太空数据中心从概念走向实战，或将重塑全球云计算格局 [9] - 中信证券表示星间激光通信是太空算力从概念走向实用的关键支撑，参考马斯克Starlink目前基本配置星间激光链路，预计未来国内主流低轨星座都将标配星间激光通信模块 [9] 国产芯片 - 国产芯片板块今日表现，新金路、联美控股、初灵信息等涨停 [10] - 12月3日摩尔线程发布公告称公司股票将于12月5日在上交所科创板上市 [10] - 根据弗若斯特沙利文预测，全球GPU市场规模预计在2029年将达到36119.74亿元，其中中国GPU市场规模在2029年将达到13635.78亿元，在全球市场中的占比预计将从2024年的30.8%提升至2029年的37.8% [11] 其他热点 - 福建自贸、大消费等局部活跃，AI手机、水产养殖等跌幅居前 [12] - 福建规划建设金门供水第二通道、马祖供水、泉金高速等一批重大项目 [18] - 多省份流感活动处于较高流行水平，中国药品价格登记系统正式上线 [19][20]

事件概述 - 2026年美国拉斯维加斯国际消费电子展（CES）将于2026年1月6日至9日举办，该展会被誉为消费电子行业的“风向标” [1] - 众多国际科技巨头确认参加，包括三星、英特尔、AMD、英伟达、高通、谷歌、亚马逊、索尼、LG、特斯拉、微软等 [1] - 众多国内厂商也将参展，包括联想、TCL、海信、小米、绿联、倍思、韶音、云鲸、追觅、MOVA、未岚大陆、影石Insta360、Rokid、雷鸟等 [1] 展会新品与技术创新 - **处理器与显卡**：英特尔计划全球发布酷睿Ultra第3代“Panther Lake”处理器；英伟达RTX 50 SUPER系列显卡可能在展会期间亮相；AMD计划发布新款旗舰和游戏处理器 [2] - **人工智能与跨行业应用**：AMD将展示与韩国视觉感知AI辅助驾驶企业STRADVISION的合作成果；西门子将展示利用人工智能、数字孪生和自动化技术推动制造业、基础设施和运输行业 [2] - **显示与电视技术**：LG将展示柔性透明OLED技术及Micro RGB LCD电视 [2] - **国内厂商AI与智能体验**：联想将展示技术如何改变F1，揭幕首届人工智能驱动的国际足联世界杯计划，并为个人与企业客户提供超个性化Agent原生体验及混合人工智能优势 [2] - **增强现实（AR）设备**：珠海莫界科技将发布两款全球最轻AI眼镜，一款重25克的时尚AR眼镜和一款重38克具备双目彩色显示和摄像头的全彩AR眼镜 [2] - **智能清洁产品**：云鲸、追觅、MOVA、未岚大陆等厂商将在CES 2026期间发布智能清洁新品，涵盖手持吸尘器/洗地机、扫地/洗地机器人以及面向北美市场的割草机器人新品 [3] 行业历史表现与市场展望 - 历史龙头表现：2024年台北国际电脑展前夕，叠加AI硬件热潮，A股消费电子股大涨，例如光大同创在5月29日至31日三天大涨超50% [4] - 市场增长预测：据弗若斯特沙利文预测，2025-2029年全球端侧AI市场规模预计从3219亿元跃升至1.22万亿元，年复合增长率达40% [6] - 增长驱动因素：技术进步和场景拓展将推动AI手机、可穿戴设备等产品普及；商务部等八部门联合发文支持数字消费，被认为将进一步推动端侧AI设备需求增长 [7] 相关产业链概念公司 - **SoC（系统级芯片）**：相关公司包括泰凌微、晶晨股份、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技等 [8] - **消费电子**：相关公司包括立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、漫步者 [9] - **存储**：相关公司包括兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙、香农芯创、聚辰股份、东芯股份、普冉股份、开普云等 [9]

美国政府政策动向 - 美国商务部长频繁会见机器人行业CEO，表示将全力支持该行业发展 [1] - 特朗普政府正考虑在明年发布一项关于机器人的行政命令 [1] - 机器人产业正成为美国与全球其他大经济体竞争的下一个主要战场 [1] 市场反应与行业格局 - 受政策消息影响，美股机器人相关公司股价大幅上涨，iRobot收盘大涨近74%，特斯拉涨近4.1%，Richtech Robotics涨18.5%，Serve Robotics涨18.2% [1] - 截至2023年，中国工厂内拥有180万台工业机器人，是美国的四倍 [1] - 中国、日本、澳大利亚、德国和新加坡均制定了国家机器人计划 [1] 特斯拉Optimus产品预期 - 特斯拉Optimus Gen3预期明年一季度发布，方案将陆续锁定 [1] - 特斯拉有望在12月开始向供应商下单，并给出明年供货指引 [1] 产业链相关公司 - 一级供应商包括三花智控、拓普集团、均胜电子、新泉股份 [2] - 减速器相关公司包括哈默纳科、绿的谐波、双环传动 [2] - 无框力矩电机相关公司包括信质集团、信捷电气、伟创电气 [2] - 丝杠相关公司包括恒立液压、嵘泰股份、五洲新春、北特科技 [2] - 结构件相关公司包括永茂泰、旭升集团 [2] - 轻量化相关公司包括肇民科技、恒勃股份 [2] - 灵巧手相关公司包括鸣志电器、德昌电机控股、浙江荣泰 [2] - 充电模组相关公司包括领益智造 [2]

券商策略观点 - 市场调整未引发恐慌情绪，仍属正常区间震荡，重磅会议若有利好，指数随时有望反弹 [3] 数据要素行业 - 国家数据局将推动数据要素赋能人工智能发展作为重点工作，呼吁加大数据投入并培育付费意识 [4] - 截至2025年7月，中国已形成由1家国家级交易所领衔、50余家区域及行业级机构协同的市场格局 [4] - 数据交易市场规模2024年为2115.4亿元，预计2025年达2840.9亿元，2030年突破7159亿元，期间年复合增长率20.3% [4] MDI行业 - 匈牙利宝思德公司宣布MDI产品涨价300欧元/吨，亨斯迈荷兰28万吨/年MDI装置意外停车检修至少一个月 [5] - 行业进入密集检修期，国际巨头巴斯夫、万华化学相继提价，供给端意外收缩有望催动价格反弹 [5] - 纯MDI价格已回到去年年末高点，本次事件可能成为行业中长期拐点 [5] 有色 · 铜市场 - 伦敦金属交易所三个月期铜创历史新高11434美元/吨，涨幅2.38% [6] - LME铜注册仓单降至7月以来最低水平，铜价可能攀升至每吨12000美元 [6] - 全球主力铜矿事故频发扰动生产，产量预期持续下调，明年产量仍具不确定性 [6] 有色 · 铝及预焙阳极市场 - 预焙阳极市场均价5638元/吨，单日大涨5.82%，实现三连涨，7月至今累计涨幅超15% [8] - 原料石油焦价格高位，煤焦油走势坚挺，成本维持高位水平 [8] - 电解铝开工产能达4414万吨，需求旺盛，新疆地区新产能释放或带来需求增量 [8] 上市公司投资与项目 - 宏润建设战略投资镜识科技并直接投资矩阵超智，后者产品为双足人形机器人，拟对标北美厂商 [10] - 中铝国际控股子公司联合中标30.3亿元电解铝项目 [12] - 穗恒运Ａ投资27.51亿元建设电厂煤电机组等容量技改项目 [12] - 博汇纸业拟17.01亿元投资化学木浆扩建项目 [12] - 亿嘉和将与华为云组建联合创新团队，打造云原生机器人产品 [12]

行业动态与价格驱动因素 - 匈牙利宝思德公司宣布自12月1日起对所有MDI产品涨价，涨幅为300欧元/吨（约2400元人民币）[1] - 亨斯迈位于荷兰罗曾堡的28万吨/年MDI装置于11月21日前后意外停车检修，预计停产至少一个月，其另一套16万吨/年装置同步降至低负荷运行[1] - 在供应收缩预期推动下，国际巨头巴斯夫、万华化学相继提价，MDI行业近期进入密集检修期[1] - 东方证券分析，虽然当下并非MDI需求旺季，但供给端的意外收缩有望催动MDI价格反弹[1] - 纯MDI价格已回到去年年末高点，本次事件可能成为行业中长期拐点[1] 相关公司产能与调价信息 - 万华化学为全球MDI行业龙头及国内及亚太地区最大制造企业，拥有380万吨MDI产能[2] - 万华化学宣布自12月1日起，上调在东南亚及南亚地区的聚合MDI与纯MDI产品价格，调涨幅度为200美元/吨[2] - 氯碱化工参股30%上海亨斯迈聚氨酯和15%上海联恒[2] - 上海亨斯迈聚氨酯拥有MDI产能38万吨，上海联恒拥有59万吨MDI母液、22万吨MDL分馏产品[2]

行业政策与市场前景 - 国家数据局将推动数据要素赋能人工智能发展作为数据要素市场化配置改革的重点工作，并呼吁加大数据领域投入，培育“为高质量数据付费”的市场意识 [1] - 截至2025年7月，中国已形成由1家国家级交易所领衔、50余家区域及行业级机构协同的立体化数据交易市场格局 [1] - 中国数据交易市场规模在2024年达到2115.4亿元，预计2025年将增长至2840.9亿元，2030年有望突破7159亿元，期间年复合增长率预计为20.3% [1] - 全国一体化数据市场建设有望加速数据流通交易，释放数据要素价值，并惠及全产业链 [1] 产业链投资关注点 - 行业分析建议关注具备海量数据资源的企业，以及在数据处理、管理和分析方面具备深厚积累的企业 [1] 相关公司业务动态 - 易华录是数据要素行业先行者，具有央企背景，并牵头或参与多项国家标准和行业规范的研制工作 [2] - 易华录面向政企客户提供数据要素资产化全流程服务，包括数据资产评估、入表、授权运营和区域数据要素市场建设等 [2] - 易华录构建了覆盖数据登记确权、资产评估、流通运营的完整业务链，打造了“公共数据运营平台产品体系” [2] - 上海钢联拥有大量独家大宗商品数据 [3]

在2026年铜冶炼加工费谈判的关键节点上，铜矿供应紧张的背景，及矿冶双方激励博弈下冶炼企业提出 的减产可能，从市场角度或将预期铜矿端的短缺将加速向精铜传导，若冶炼端的减产发生或将使2026年 的精铜供应更为紧张，进一步刺激铜价的上涨。 公司方面，据证券时报表示有江西铜业、云南铜业等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 由于美元走软、供应担忧以及伦敦金属交易所（LME）注册仓库中金属供应趋紧，铜价周三创下历史 新高。12月3日晚，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜再创历史新高11434美元/吨，截至北京时间 19:50，LME铜报11410.5美元/吨，涨幅2.38%。 数据显示欧元区11月份的商业活动扩张速度达到两年半以来的最快水平，也进一步提振市场对铜的看涨 情绪。 据证券时报援引大宗商品市场分析师观点称，铜价突破新高后走势强劲，算法模型也发出买入信号。铜 价很有可能从目前水平攀升至每吨12000美元。LME铜注册仓单降至7月以来的最低水平，鉴于纽约商 品交易所铜价相对伦敦金属交易所铜价溢价，贸易商对向美国出口铜仍然抱有浓厚的兴趣。今年以来全 球主力铜矿事故频 ...

预焙阳极市场近期动态与核心驱动因素 - 12月3日预焙阳极市场均价为5638元/吨，较前一日大幅上涨5.82%，并实现三连涨 [1] - 自7月以来，预焙阳极市场价格呈现阶梯式攀升，累计涨幅已超过15% [1] - 近期石油焦价格高位整理，最新市场均价为3115元/吨，部分负极焦价格继续上行 [1] - 原料煤焦油预计走势坚挺，煤沥青市场偏稳整理，原料成本整体维持高位，对预焙阳极价格形成支撑 [1] 下游电解铝行业需求旺盛 - 电解铝价格持续走高，行业开工产能稳中小增，当前开工产能达4414万吨，对预焙阳极需求旺盛 [1] - 近期新疆地区电解铝企业将继续释放新投产产能，预计行业理论开工产能呈增加态势，对预焙阳极需求或有增量 [1] - 成本高位叠加下游需求持续旺盛，预焙阳极价格或仍将维持向好趋势 [1] 相关上市公司产能情况 - 索通发展是全球最大的商用预焙阳极供应商，截至2025年7月，公司预焙阳极在产产能为346万吨 [1] - 索通发展计划到2025年末，将预焙阳极签约产能提升至约500万吨，并拥有负极产能8万吨、煅后焦130万吨及薄膜电容器超20亿只的生产规模 [1] - 天山铝业拥有预焙阳极年产能60万吨，该产能可以满足其现有电解铝产能的全部阳极碳素需求 [2]

低空经济 - 《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》提出支持新开国际航线5条以上和新开无人机航线100条以上，并支持A类通用机场建设运营及打造低空产业"先导区"和"先飞区"[1] - 低空经济被视为地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的"低空+"经济可带来投资乘数效应，行业在政策、产业等多层面有重大突破且处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来[1] 机器人 - 特斯拉CEO马斯克转发Optimus人形机器人跑步视频，团队称刚在实验室刷新个人纪录，马斯克此前表示明年将建成投产Optimus生产线[1] - 从AI软件到核心零部件再到机器人本体制造，产业链各环节持续创新突破，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品[2] 电视面板 - 2025年11月32寸、43寸、50寸、55寸、65寸面板报价分别为33美元、60美元、91美元、114美元、160美元，较10月分别下降2美元、2美元、2美元、4美元、4美元[2] - 预计2025年12月32寸、43寸、50寸、55寸TV面板价格止跌，65寸TV面板价格下降3美元但降幅缩窄，55寸、65寸、75寸非战略客户价格将上涨1美元-2美元，2026年1月各尺寸TV面板价格保持稳定[2] 预焙阳极 - 12月3日预焙阳极市场均价5638元/吨，较上一日大涨5.82%并实现三连涨，7月至今累计涨幅已超过15%[3] - 原料石油焦价格高位整理均价3115元/吨，煤焦油预计坚挺，下游电解铝开工产能达4414万吨且新疆地区新产能释放，成本高位叠加需求旺盛支撑价格向好[3] 铜 - 12月3日LME三个月期铜创历史新高11434美元/吨，截至北京时间19:50报11410.5美元/吨涨幅2.38%[3] - LME铜注册仓单降至7月以来最低水平，欧元区11月商业活动扩张速度达两年半最快提振看涨情绪，算法模型发出买入信号，铜价可能攀升至每吨12000美元[3][4] AI芯片 - 亚马逊云计算部门发布Trainium3 AI芯片，称其比英伟达GPU更便宜高效，并透露正在研发Trainium4且将支持与英伟达芯片协同工作[4] - Trainium3训练成本降低50%且能效提升40%，正挑战英伟达市场垄断地位，长远将影响云计算、大模型开发和AI应用普及格局[5] 深海经济 - 自然资源部会议强调推动深海进入、探测、开发取得新突破，加强原始创新和关键核心技术攻关，提升重大科技装备共建共享水平[5] - 深海经济被列为战略性新兴产业，2025年产业规模预计达3.25万亿元，未来5-10年复合增速20%，2030年有望突破5万亿元[6] 旅游 - 文化和旅游部与中国民航局印发《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，鼓励航空公司推出多目的地套票、次卡，支持打造"跟着演出去旅行"等主题套餐[7] - 方案鼓励各地将"民航+文旅"组合产品纳入消费券政策支持范围，结合"5·19中国旅游日"等活动推出更多组合产品[7] 行业动态 - 江西省发布实施意见助力打造化妆品产业新优势，发挥植物角鲨烷、烟酰胺等原料规模优势[9] - 吉林省推出5天"冰雪假期"启动后多地滑雪场和冰场客流增加[10] - 2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州举行[11] - 摩尔线程12月5日在科创板上市[13] - 理想AI眼镜Livis正式发布售价1999元起[14] 主题复盘 - 培育钻石板块中黄河旋风、国机重装因金刚石作为PCB钻针获客户认可首板涨停[16] - 煤炭板块安泰集团2天2板，惠天热电、新大洲A、大有能源首板，受全国大风降温及寒潮持续影响[16] - 医药板块海王生物6天6板，瑞康医药、益盛药业、康辰药业首板，因多省份流感活动较高及中国药品价格登记系统上线[16] - 福建自贸/海西概念板块海欣食品6天6板，安记食品2天2板，太阳电缆2天2板，闽东电力等首板，受福建规划建设金门供水第二通道等重大项目推动[16][17] - 航天板块银河电子4天3板，航天机电4天2板，中衡设计首板，因朱雀三号重复使用运载火箭首飞成功入轨[17]

停复牌 - 万隆光电因筹划购买中控信息控制权等事项而停牌 [1] 股份回购 - 志邦家居计划以8000万元至1.1亿元回购公司股份 [2] 投资合作与经营状况 - 太钢不锈拟与太钢集团签署价值92亿元的原辅料供应框架协议 [3] - 格林达以约8000万元人民币认购沐曦股份76.44万股 [4] - 赛微电子全资子公司拟与初芯科技、吕朋钊共同投资设立初芯微科技 [4] - 中铝国际控股子公司联合中标价值30.3亿元的电解铝项目 [5] - 穗恒运Ａ将投资27.51亿元建设恒运电厂煤电机组等容量技改项目 [6] - 博汇纸业拟投资17.01亿元进行化学木浆扩建项目 [7] - *ST松发下属公司签订造船合同，合同金额在0.7亿至1亿美元之间 [8] - 浙江荣泰泰国生产基地计划于2026年第一季度实现对机器人相关产品的稳定生产和供货 [9] - 三星医疗预中标约1.52亿元的国家电网项目 [10] - 亿嘉和将与华为云CloudRobo具身智能研发团队组建联合创新团队，共同打造云原生机器人产品及解决方案 [10] - 豫能控股及子公司获配65万千瓦风电项目建设指标 [11] - 宏润建设上半年战略投资镜识科技，下半年直接投资矩阵超智 矩阵超智产品为双足人形机器人，计划明年发布对标北美厂商的新一代产品 镜识科技主要产品为四足机器狗，在力学和运控方面有优势，同时其双足人形机器人产品也在研发中，预计明年发布 [11]