战略收购与业务整合 - 全资附属公司兖矿东华重工拟以3.45亿元收购山东能源装备集团高端支架制造有限公司100%股权 [1][2] - 收购旨在解决与高端支架公司的同业竞争问题 推动装备制造业一体化布局 并为煤矿智能化建设提供设备支撑 [2] - 作为高端支架公司主要客户 收购可减少关联交易 降低物资采购成本 实现整体效益最大化 [2] - 过去12个月内公司与控股股东累计发生5次关联交易 金额达155.15亿元 体现业务整合协同性 [3] 经营业绩与产量表现 - 2025年前三季度商品煤产量达1.36亿吨 同比增加882万吨 增幅6.9% 创同期历史新高 [1][4] - 公司预计全年商品煤产量将历史性突破1.8亿吨 较2024年1.42亿吨的产量再迈新台阶 [1][4] - 2025年前三季度化工品产量735万吨 同比增加76万吨 增幅11.6% [4] - 2025年前三季度营收为1049.57亿元 同比下降11.64% 归母净利润为71.20亿元 同比下降39.15% [4] 成本控制与财务健康 - 2025年前三季度自产煤吨煤销售成本降至319元/吨 同比下降4.7% [5] - 化工板块主要产品甲醇 醋酸 尿素单位销售成本同比分别下降16% 18% 5.6% [5] - 截至2025年三季度末 公司总资产达4319亿元 较年初增长207亿元 经营活动现金流净额196亿元 货币资金443亿元 [5] - 2024年累计分红77.3亿元 2025年中期已派发分红18亿元 并披露回购及股东增持计划 [6]

港股IPO进展 - 公司已于12月1日向香港联交所递交H股主板上市申请并刊登申请材料 [1] - 此次A+H同步上市意在深化全球化战略布局，增强综合竞争力 [1] 市场地位与产能 - 按截至2025年6月30日止六个月销量计，公司在全球PCB钻针市场份额为28.9%，排名第一 [2][3] - 截至2025年7月31日，公司钻针月产能已超过1亿支，产能全球第一 [4] - 公司经营全球最大的PCB刀具涂层中心，可满足高端涂层刀具的大规模采购需求 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入14.57亿元，同比增长29.13% [1][6] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润2.82亿元，同比增长63.94% [1][6] - 2025年前三季度，公司扣非净利润为2.63亿元，同比增长79.94% [6] 海外业务与全球化布局 - 2025年上半年，公司实现境外收入7873.41万元，同比增长124.09%，占营业收入比重8.71% [1][8] - 泰国生产基地成功实现量产，推动海外业务强劲增长 [1][7] - 公司在德国设立全资子公司，并收购德国PCB刀具厂商MPK Kemmer GmbH，整合其核心技术及市场资源 [8] 产品结构与研发 - AI服务器等硬件升级推动高端PCB需求激增，公司通过AI专项小组推动产品高端化迭代 [6] - 2025年上半年，0.2mm及以下微钻销量占比28.09%，涂层钻针销量占比36.18% [6] - 2025年前三季度，研发费用为8983.23万元，同比增长12.24%，占营业收入6.16% [9] - 公司是业内唯一实现生产及检测核心设备全栈自主研发并用于营运的PCB刀具制造商，约95%的生产设备为自主研发 [8] A股募投项目情况 - 公司A股IPO募集资金净额10.46亿元，截至2025年6月末，募集资金可用余额为4.93亿元 [4] - PCB微型钻针生产基地建设项目已投入募集资金1.74亿元，精密刀具类产品扩产项目已投入2.34亿元 [5]

交易概述 - 园林股份及其全资子公司拟以1.12亿元收购杭州华澜微电子股份有限公司6.4969%的股权[2] - 交易完成后，园林股份将成为华澜微第一大股东，但不对其形成控股关系[3] - 本次交易是园林股份跨界布局半导体芯片行业的重要举措[2] 交易标的（华澜微）情况 - 华澜微是国产数据存储领域的部件提供商，曾于2022年12月申报科创板IPO，拟募资12.13亿元，但于2024年5月撤回申请[4] - 华澜微近年来营收下滑且持续亏损：2022年及2023年前9个月主营业务收入分别为5.65亿元、2.21亿元，扣非净利润分别亏损1.11亿元、0.78亿元[4]；2024年及2025年前9个月营业收入分别为3.66亿元、1.99亿元，扣非净利润分别亏损1.43亿元、0.84亿元[4] - 历史财务数据显示，2019年至2022年上半年，华澜微营业收入分别为2.91亿元、4.35亿元、5.95亿元、2.74亿元，归母净利润分别亏损2184.05万元、1.36亿元、9160.29万元、2658.16万元[4] 交易估值与评估 - 本次交易中，华澜微整体估值为17.25亿元，评估增值率达265.23%[2][5] - 评估采用市场法，其评估值为17.25亿元，而收益法评估值为8.13亿元[5] - 上交所对选择市场法作为评估结果的原因及合理性提出质疑，要求说明估值是否公允[5] 交易方（园林股份）情况 - 园林股份主营业务为市政公共园林、美丽乡村及生态修复，于2021年3月在沪市主板上市[6] - 公司自2020年起业绩下滑，上市后亏损加剧：2022年至2025年前9个月，营业收入分别为5.14亿元、6.28亿元、7.22亿元、3.25亿元，归母净利润分别亏损2.62亿元、1.57亿元、1.90亿元、1.09亿元[6] - 近四年（2022年至2025年前9个月）归母净利润累计亏损7.18亿元，扣非净利润累计亏损7.53亿元[7] - 截至2025年9月末，公司资产总额19.85亿元，资产负债率53.44%，货币资金2.53亿元[7] - 本次交易将使用自有资金和银行贷款支付对价[7] 监管问询与市场反应 - 收购案发布后，上交所火速下发问询函，就华澜微业绩、交易目的合理性、交易估值、支付安排及内幕交易等五个方面进行详细问询[3][4] - 问询函要求公司说明华澜微连续亏损及亏损扩大的原因、撤回IPO原因、交易估值公允性、交易对公司现金流的影响，并自查内幕信息管理情况[4][5][7][8] - 二级市场股价出现异动：收购方案披露前（11月28日）公司股价涨停，12月1日继续上涨2.81%；方案发布后（12月2日）股价跌停，收于21.43元/股[7][8]

核心事件：实际控制人股权赠与与交班计划 - 公司实际控制人楼国强、陆小咪夫妇将其持有的控股股东股权无偿赠与子女，导致实际控制人变更为楼国强、楼城 [2] - 赠与的股权对应上市公司市值约为34亿元，其中楼城获赠部分对应市值30.55亿元，楼静静获赠部分对应市值3.54亿元 [3][5][6] - 此次股权赠与是实际控制人交班计划的关键一步，此前楼国强已于2023年将董事长职务交予儿子楼城 [4][12] 公司股权结构变动详情 - 权益变动前：楼国强、陆小咪夫妇合计持有控股股东金田投资78.95%股权，楼国强直接持有公司18.63%股份，楼城直接持有1.65%，楼静静直接持有1.63% [6] - 赠与方案：楼国强、陆小咪分别将金田投资19.96%、50.79%股权赠与楼城，楼国强将金田投资8.20%股权赠与楼静静 [5] - 权益变动后：楼城持有金田投资70.75%股权，楼静静持有8.20%股权，陆小咪、楼国强不再持有金田投资股权，但公司控股股东及一致行动人合计持股数量和比例未变 [5][6] - 控股股东金田投资持有公司24.49%股份，对应市值约43.19亿元 [6] 公司业务与行业地位 - 公司是全球领先的铜及铜合金材料供应商，也是国内稀土磁材行业产品体系完善的企业，实行铜与稀土双主业运营 [3][10] - 公司是中国500强企业，拥有宁波、江苏、重庆、广东、包头及越南、泰国等国内外生产基地 [10] - 2024年公司铜及铜合金材料总产量达191.62万吨，铜材产量位居全球第一，2025年上半年产量为91.98万吨 [10] - 稀土永磁材料业务已成为公司第二增长极 [11] 公司财务与经营业绩 - 公司盈利能力稳定，自2017年以来年度盈利均超过4亿元 [3] - 营业收入从2017年的359.93亿元增长至2024年的1241.61亿元 [11] - 2020年上市以来至2025年前三季度，累计盈利超过37.45亿元，年均盈利超过6亿元 [3][12] - 2025年前三季度实现营业收入917.65亿元，归母净利润5.88亿元，同比增长104.37%，创历史同期新高 [3][11] - 2020年至2024年归母净利润分别为5.12亿元、7.41亿元、4.20亿元、5.27亿元、4.62亿元 [11] 管理层交班历程与二代背景 - 实际控制人楼国强出生于1957年，1986年接手濒临倒闭的工厂并转型铜材加工，被称为“宁波铜王” [7][10] - 交班计划逐步推进：2017年楼城接任总经理，2023年4月楼城接任董事长，楼国强改任名誉董事长 [12][13] - 楼城出生于1988年，2011年进入公司，已历练15年，先后担任公司秘书、总裁助理等职务 [13] 市场表现 - 2025年初以来，公司股价上涨超过70% [4]

股权转让与战略投资者引入 - 控股股东、实际控制人及其一致行动人通过协议转让方式向严建亚转让1686.54万股公司股份，占总股本的8% [2] - 股权转让价格为26.76元/股，较协议签署前一日收盘价29.73元/股折价约10%，转让总价款约为4.51亿元 [1][3] - 交易完成后，严建亚将成为持股5%以上重要股东，控股股东及其一致行动人合计持股比例由53.88%降至45.88%，公司控股股东及实际控制人不变 [2] - 除本次转让外，由实际控制人控制的员工持股平台泰安众行通过集中竞价和大宗交易合计减持553.9万股，套现约1.64亿元 [4][5] 经营业绩表现 - 公司营业收入连续下滑，2023年、2024年分别为52.84亿元、42.08亿元，同比下降6.54%、20.35% [6] - 公司归母净利润连续大幅下滑，2023年、2024年分别为5.28亿元、1.23亿元，同比下降28.36%、76.65% [6] - 2025年前三季度业绩延续下降趋势，营业收入25.69亿元，同比下降16.72%，归母净利润1.44亿元，同比下降20.48% [1][7] - 2025年第三季度业绩显著恶化，营业收入9.12亿元，同比下降22.19%，归母净利润24.88万元，同比下降99.52% [7] 战略背景与未来展望 - 公司是一家综合型广告传媒企业，提供数字营销、场景活动及校园媒体营销服务，并加速向科技驱动型营销服务商转型，构建AI营销体系 [6] - 公司解释2024年利润大幅下滑原因为市场竞争激烈、客户合同中标波动、宏观经济影响广告预算，以及战略布局导致公允价值变动损失1.47亿元 [7] - 引入战略投资者严建亚旨在优化股权结构，其业务横跨航天军工、先进装备制造、新材料、生物科技等领域，财富达330亿元 [1][8] - 公司计划利用战略股东产业资源，聚焦新质生产力，拓展多元业务生态，挖掘新需求，开拓新赛道以构建可持续增长曲线 [8]

头部造车新势力11月交付量概况 - 鸿蒙智行11月全系新车交付8.19万辆，同比增长89.61%，创单月交付量历史新高并夺得月度“销冠” [3][4] - 零跑汽车11月全系交付7.03万辆，同比增长超75%，环比增长38辆，持续刷新月销纪录并已连续9个月保持增长 [3][8] - 小米汽车11月交付量维持在4万辆以上，跃居造车新势力第三位 [3][11] 鸿蒙智行及核心伙伴赛力斯表现 - 鸿蒙智行由华为与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮推出的问界、智界、享界、尊界共同组成 [5] - 赛力斯11月新能源汽车销量达5.52万辆，同比增长49.84%，其中赛力斯汽车品牌销量5.17万辆，同比增长59.73% [6] - 问界全系累计交付突破90万辆，问界M9累计交付突破26万辆，问界M8累计交付突破13万辆，全新问界M7累计交付突破35万辆 [6] - 赛力斯于11月5日成功登陆港交所主板，成为首家“A+H”上市豪华新能源车企，并首次入选中证A100指数，获调入港股通标的证券名单 [7] 零跑汽车交付与财务进展 - 零跑汽车2025年以来累计销量突破50万辆，提前达成年度销量目标，全年销量有望突破60万辆 [9][10] - 公司第三季度实现营业收入194.5亿元，较2024年同期增长97.3%，毛利率提升至14.5%，并保持正向经营现金流与自由现金流 [10] 小米汽车交付与财务表现 - 自2024年4月开启交付至12月2日，小米汽车累计交付量已超过50万辆，2025年前11月累计交付量提前达成全年35万台目标 [12][13] - 2025年第三季度小米智能电动汽车销售收入达283亿元，创历史新高，毛利率达到25.5% [13] 其他新势力交付情况 - 小鹏汽车11月交付3.67万辆，同比增长19%，前11月累计交付39.19万辆，同比增长156%，其中海外市场交付3.98万辆，占总交付量约10% [15][16] - 蔚来汽车11月交付3.63万辆，同比增长76.3%，蔚来品牌交付1.84万辆，乐道品牌交付1.18万辆，萤火虫品牌交付6088辆 [18] - 理想汽车11月交付新车3.32万辆，同比下滑约32% [18] - 岚图汽车11月单月交付2万辆，同比增长84%，月交付量首次突破2万辆，实现“十连涨” [18] 新能源汽车行业整体态势 - 2025年1至10月份中国新能源汽车产销量继续实现较高增长，10月份新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50% [4]

核心事件：股东减持 - 公司于12月1日晚间公告，收到包括实际控制人杨诺在内的8位股东/高管的减持告知函，拟合计减持288.23万股 [1][3] - 以公告日12月1日收盘价67.45元/股计算，此次减持预计可套现约1.94亿元 [1][3] - 减持股东包括实际控制人杨诺、其一致行动人庞红、陈涛、李清华，以及公司董事、副总经理、核心技术人员唐文林和张宗超，董事范笑颜，副总经理张士凤 [1][3] 股价表现与市场关注 - 公司股价自8月28日起进入“上涨通道”，至11月11日一度涨至85.36元/股，期间涨幅约为170% [1][4] - 股价上涨主要受惠于人形机器人、低空经济等新兴行业大热，市场追捧相关关键零部件加工，公司产品应用于机器人等领域 [5] - 公司于11月11日发布股票交易异常波动公告，澄清近期关注度较高的部分产品和业务尚未形成规模收入或仍处研发阶段 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入5.39亿元，同比增长9.05% [1][5] - 2025年前三季度，公司归母净利润为7140.34万元，同比下降6.67%，呈现“增收不增利”状态 [1][5] - 2025年第三季度，公司销售毛利率为41.53%，创下自上市以来新低 [2][5] 业务进展与研发投入 - 金刚石微钻产品：2025年1-9月，在PCB板孔加工领域的产品尚处于研发及测试阶段，未形成收入 [4]；在其他应用领域实现营业收入952.65万元 [4]；上半年该产品实现营收488.97万元，同比增长约110.82% [5] - 新兴领域刀具产品：2025年1-9月，丝杠、RV减速器加工用刀具及金刚石热沉产品收入规模非常小，占整体营收比例不超过1% [4]；上半年新开发相关终端客户15余家，实现订单金额突破400万元，同比增长约240% [5] - 金刚石功能材料业务：金刚石膜声学器件已签署战略协议并锁定首批小批量订单；BDD电极及模组在工业污水处理项目处于落地阶段 [6]；该业务尚处投入期，未实现规模化收入 [6] - 研发投入：2025年前三季度，公司研发费用达4191.36万元，同比增长15.75% [7] - 公司具备提供切削加工整体解决方案的能力，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种 [7] 公司背景与分红记录 - 公司于2019年7月上市，主营业务为超高精密、高精密刀具及超硬材料制品的研发、生产与销售 [3][4] - 刀具业务定位于全球高端刀具市场，金刚石功能材料业务定位于全球高端新材料市场，是少数能全部掌握CVD金刚石生长技术的公司之一 [3] - 自上市以来，公司累计分红10次，累计分红金额为2.69亿元；2024年度和2025年均进行了中期分红，金额均超过1800万元 [7]

重大合同与市场反应 - 公司签署北美数据中心发电机组销售合同，合同金额超1亿美元（折合人民币逾7亿元）[1][3] - 合同签署后，公司在二级市场收获两个涨停板（11月28日及12月1日）[1][3] - 此次合作标志着公司模块化、智能化发电解决方案成功进入北美高端电力市场，是其在数据中心领域的关键业务突破[3] 合同战略意义与业务突破 - 此次签约不仅是在北美市场的战略升级，更是在数据中心一体化能力建设上的关键性突破[1][4] - 公司首次实现燃气轮机由租赁转为销售，并直接服务终端数据中心客户，业务范围从燃机OEM扩大至数据中心功能总包商[5] - 公司已在SMR供电、燃气轮机快速供电、数据中心配电等全生命周期服务领域开展业务及团队建设，为全球数字基础设施布局奠定基础[4] 研发投入与技术实力 - 公司2023年、2024年研发投入分别为5.11亿元、5.06亿元，2025年前三季度研发投入为3.62亿元[2][6] - 截至2025年6月末，公司累计获得有效授权专利2022项，2025年上半年累计申请专利209项[2][6] - 公司拥有自主研发制造的燃气轮机发电机组等电力装备，并构建了高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系[5] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司营业收入为104.2亿元，首次超过百亿元，同比增长29.49%；归母净利润为18.08亿元，同比增长13.11%[1][7] - 2025年上半年，公司获取新订单98.81亿元，同比增长37.65%；截至2025年6月末，存量订单123.86亿元，同比增长34.76%[8] - 自2010年上市以来，公司累计盈利182.54亿元，年均盈利超11亿元，累计现金分红32.99亿元[2][8] 业务战略与市场地位 - 公司确定“油气产业”和“新能源产业”双主业战略，并于2023年开拓锂电池资源化回收业务[7] - 在油气领域，公司持续保持领先地位，高端装备板块市占率持续提升，并首次实现海外战略市场国油公司合作，签署近亿元连续油管设备订单[8] - 公司油气工程及技术服务与高端装备制造两大板块相互协同融合发展[8]

公司近期并购动态 - 公司全资子公司拟以3.08亿元收购威领股份7.76%股权并取得控制权，旨在丰富业务布局[1] - 收购价格为每股15.21元，合计受让2023.38万股，交易总金额3.08亿元[2] - 通过表决权安排实现控制权稳定，交易对手方承诺放弃部分股份表决权且不谋求控制权[2] - 公司另一起海外并购已完成，通过子公司实现了对大西洋锡业的100%控股[5][6] 被收购方威领股份概况 - 威领股份主营业务包括钨、锡、铅、锌多金属矿开采及锂盐加工，主要产品含萤石白钨、锡原矿、锂云母和碳酸锂[3] - 其子公司拥有一项采矿许可证，最大开采量为30万吨/年，主矿产储量包括锡矿石290.2万吨、铅矿石139.8万吨等[3] - 威领股份2024年及2025年前三季度营收分别为5.33亿元和2.13亿元，同比下降均超53%，归母净利润分别为亏损3.08亿元和1304.79万元[3] - 本次交易存在不确定性，因部分拟转让股份处于质押、冻结状态，且需经深交所合规性确认[4] 公司资源储备与战略布局 - 公司以银、锡为核心主业，稳步融入铜金资源，通过持续并购丰富资源品类[1] - 公司旗下拥有12家矿业子公司，9家骨干子公司现保有资源量超5亿吨，其中银金属量3.06万吨、锡金属量39.9万吨[7] - 公司成功收购大西洋锡业，其拥有的Achmmach锡矿资源相当于5个大型矿床（大型矿床标准为锡金属储量≥4万吨），加强了锡矿国际化布局[6] - 公司中长期目标是成为“主业领先、储备丰富、科技一流、国际知名”的矿业公司，收购威领股份可实现产业整合与协同[3] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入40.99亿元，同比增长24.36%，归母净利润13.64亿元，同比增长4.94%[1][8] - 截至2025年三季度末，公司资产总额达175.13亿元，较上年度末增长43.96%[1][7] - 2024年公司业绩创年度新高，实现营收42.70亿元，同比增长15.23%，归母净利润15.3亿元，同比增长57.82%[7] - 2025年1-9月，矿产锡与矿产银营收合计占比达69.37%，分别为13.54亿元和14.89亿元[8] - 公司资产负债率为43.94%，自2017年初以来已有8年未进行股权融资[8] 公司历史与市场表现 - 公司于2010年借壳富龙热电登陆资本市场，原名兴业矿业，2023年6月更名为兴业银锡[7] - 公司自2013年起通过一系列收购（如亿通矿业、银漫矿业、博盛矿业、宇邦矿业等）扩充资源储备[7] - 2025年以来公司股价走势强劲，截至12月2日收盘价为36.74元/股，较年初11.51元/股增幅约219%，总市值652.4亿元[8]

行政处罚概况 - 公司因多期财报虚假记载收到《行政处罚事先告知书》，被警告并处以罚款600万元，7名时任高管被罚1500万元，罚单金额合计2100万元 [1][8][9] - 公司涉嫌利用伪造的《验收证明》提前确认电梯销售收入、利用未实际履行的租赁协议确认租赁业务收入，导致4期财报存在虚假记载 [1][4][5] - 公司股票自12月2日复牌后被实施其他风险警示，证券简称变更为"ST远智"，股票交易日涨跌幅限制5% [1][9] 财务造假具体事实 - 2019年至2021年3年间，公司合计虚增营业收入3.36亿元，虚增利润总额约9326万元 [1][6] - 2019年、2020年、2021年分别虚增营业收入1.23亿元、6622.57万元、1.47亿元，分别占当期报告记载营业收入的15.22%、7.24%、15.21% [4][5] - 2019年、2020年、2021年分别虚增利润总额3258.21万元、2175.44万元、3892.71万元，分别占当期报告记载利润总额绝对值的31.48%、300.55%、286.69% [4][5] - 2022年半年度虚减营业收入1611.26万元，占当期报告记载营业收入的4.85%，虚减利润总额2345万元，占当期报告记载利润总额绝对值的42.96% [4][6] 公司历史业绩与现状 - 公司上市已有13年，2018年至2024年间仅在2023年实现扣非净利润盈利 [1][10] - 2025年前三季度实现营业收入8.48亿元，同比增长14.38%，归母净利润4182.04万元，同比增长609.62%，扣非净利润2128.53万元，同比增长144.5% [10] - 2025年上半年电梯业务收入占比达98.75%，其中直梯、扶梯业务收入占比分别为61.68%、10.63% [10] - 自2012年IPO后未实施股权再融资，且自2018年以来连续7年未分红 [1][10]