公司技术发布与产品亮点 - 吉利银河正式官宣旗舰MPV车型V900首搭全新一代超级AI增程技术 [2] - 该技术基于GEA Evo全球智能新能源架构打造 是公司十多年电驱、电池、智控领域技术积淀的集大成者 [4] - 技术打破传统参数堆砌思维 以用户场景为核心重构技术价值 [4] - 公司借此完成“燃油+混动+纯电+增程”的全动力品类布局 [2] 产品核心优势：空间与能效 - 增程电驱采用“叠竖布局” 将前舱动力总成高度集成于0.4立方米内 为乘员舱腾出超大空间 [4] - 实现91.8%的超高得房率 二排安装儿童座椅后仍能轻松陪护 三排可实现“葛优躺” [4] - 搭载双电机四驱方案 日常后驱通勤 需强动力时自主切换四驱模式 [4] - 配备90kW大功率P1发电机 确保馈电状态动力不掉线 [4] - 实现47.26%的超高增程热效率 达到1L油发3.77度电的行业顶尖水平 每度电成本低至1.9元 [4] 产品核心优势：AI智能与续航 - 星睿AI云动力2.5系统作为“智慧大脑” 具备AI能量控制、AI四驱管理、AI能耗管理三大核心能力 [5] - 系统基于实时路况智能决策动力分配与油电切换 优化驾驶感受与能耗 [5] - 实现1200km综合续航与240km纯电续航的超强组合 满油满电可轻松完成北京至杭州的长途出行 [5] - 一周通勤仅需充一次电 彻底终结续航焦虑 [5] 产品核心优势：场景化解决方案与安全 - 针对北方冬季出行痛点 智能四驱系统能毫秒级感知冰雪路面并切换模式 提供稳健抓地力 [7] - AI能耗管理系统在酷寒天气下保障续航稳定 打破新能源车冬季续航衰减魔咒 [7] - 配备Flyme Sound无界之声27扬声器、17.7英寸防夹观影巨幕等豪华配置 [7] - 搭载神盾电池安全系统与堡垒级主被动安全防护 确保出行安全 [7] 行业与公司战略意义 - 增程技术成为破解家庭用户对空间、续航、性能与智能多元需求痛点的关键赛道 [2] - 银河V900的到来开启了增程MPV的全新时代 重新定义了旗舰MPV的价值标准 [7] - 公司秉持“技术平权”理念 让前沿技术服务于用户需求并惠及每一位用户 [7] - 此举再次彰显中国汽车品牌的技术硬实力 [2]

产品上市与定价 - 锐胜汽车首款全场景舒享大型MPV锐胜M8于12月5日上市，推出增程版与纯电版共计8款车型，市场指导价区间为15.98万至22.98万元 [1] - 在享受用户抢鲜补贴和国补政策后，限时补贴售价低至12.98万元起，并附有8大限时购车权益 [1][4] - 针对天然气富气区域，同步推出CNG动力车型，限时补贴售价11.68万元起 [14] 产品定位与市场策略 - 公司旨在打破MPV市场“豪华专属”与“将就工具”的两极分化，致力于“让MPV造福于民”，打造符合中国家庭与实干家需要的“全能伙伴” [14] - 产品以“三排都是商务舱”为核心主张，树立“国民MPV”价值新标杆，推动高品质MPV普及 [4][6][16] - 产品理念为“人人皆上座”，旨在实现MPV在“空间、舒适、价值”的三重平权 [6][16] 核心产品优势：空间与尺寸 - 车身尺寸为5317mm超长车身与3200mm超长轴距，实现6180L超大空间 [6] - 二排最大腿部空间630mm，三排最大腿部空间610mm，确保每排乘员宽适空间 [6] - 乘员舱在满足7个1.8米成年人舒适乘坐的同时，行李箱可放置18个标准20寸行李箱 [6] 核心产品优势：动力与续航 - 提供增程、纯电两种动力模式，增程版CLTC综合续航高达1420km [8] - 增程版搭载46kWh 4C超充电池，30%-80%补能仅需10分钟 [8] - 纯电版最高续航560km，充电20分钟可续航330km [8] 核心产品优势：舒适与配置 - 采用7层材质人体工程学座椅，一、二排座椅配备通风、加热、按摩功能，二排为零重力座椅 [10] - 第三排座椅进深达480mm并配独立头枕，搭配图书馆级静谧性 [10] - 车内设36处置物空间、多个便捷挂钩及9个手机充电接口，采用剧院式座椅布局与大面积侧窗 [14] 智能化与安全配置 - 搭载高通骁龙8155车规级芯片，配备14.6英寸中控屏，科大讯飞语音助手支持多语言多音区识别 [12] - 配备地平线 L2 级辅助驾驶系统 [12] - 采用75%高强度钢笼式车身、金刚盾电池壳体与全维度主动安全系统 [12] 车型与配置选项 - 增程版包含35kWh和46kWh两种电池组合，纯电版包含505KM和560KM两种续航版本 [14] - 提供尊享、尊贵和旗舰三种配置，以及7座和9座两种座椅组合形式 [14] - 提供星夜黑、珠光白、钛空灰三种单色和月光银/脉冲绿一种双拼色，共四种车身颜色，以及黑色/琥珀和黑色/量子灰两种内饰颜色可选 [14]

核心观点 - 别克品牌推出全新高端新能源MPV车型“至境世家”，定位为“别墅级新能源旗舰MPV”，旨在以百万级产品力满足高净值家庭需求，并巩固其在新能源MPV市场的领导地位 [1][27] 产品与定价 - 新车共推出两款车型：尊享版官方指导价43.99万元，奢享版官方指导价46.99万元 [1][2] - 提供限时上市权益：在2025年12月31日前锁单并于2026年2月28前提车的用户，可享受价值62,000元的“五重上市礼遇” [1][2] - 提供限时金融方案：包括价值30,000元的“逍遥智行”辅助驾驶终身使用权、10,000元首任车主终身三电质保、10,000元置换补贴、50%首付24期2.99%低息方案（价值8,000元），以及充电桩或“用车无忧”服务二选一（价值4,000元） [2] - 提供跨年购置税补贴：在2025年12月31日前锁单并于2026年1月1日至2月28日期间提车的用户，可享受15,000元补贴 [1][2] 设计与豪华配置 - 整车设计灵感源自私人飞机，车身尺寸为5260×2023×1820mm，轴距为3160mm，风阻系数为0.258 [4] - 采用云台式超低礼宾空气悬架，车身可下降60mm，使门槛高度降至355mm，并配备行业首创的手势智控滑移门 [4] - 内饰采用全粒面Nappa高级真皮座椅、海岛超纤麂皮绒顶衬及15mm绒高澳洲羊毛地毯，营造豪华质感 [6] - 舱内使用长度超过3.6米，二排配备多姿态零重力座椅，可联动副驾变身云感贵妃榻，并具备8场景10点指压式按摩功能 [8] - 三排座椅均采用悬浮层设计，应用母婴级超柔珍珠棉，第三排座椅配备330mm超长行程电动滑轨 [8] - 提供49处储物空间及630L至2056L的可变后备箱空间 [8] 健康与智能座舱 - 行业首创“五恒”大健康座舱，致力于打造恒温、恒湿、恒氧、恒洁、恒静的环境 [10] - 引入松下nanoe™X净化技术，顶灯与屏幕均通过莱茵TÜV或南德TÜV护眼认证，座椅皮革通过OEKO-TEX婴儿级认证 [10] - 座舱电磁辐射值低于手机，宣称对敏感人群安全 [10] - 搭载高通8775芯片，配备8屏AI数字空间，包括50吋AR-HUD、16.3吋中控屏、16.3吋副驾屏及21吋4K后舱智慧屏 [12] - 配备Bose音响系统、OMS摄像头（支持手势控制）及双5.5吋二排智慧移动管家屏 [12] - AI大模型语音助手支持四音区识别及超700项语音车控功能 [12] 动力与续航 - 搭载“真龙”插混Pro双电机四驱系统，系统综合功率462kW，综合扭矩775Nm，0-100km/h加速时间为5.8秒 [14] - 在120kW发电机加持下，亏电工况下能以170km/h车速持续巡航，且加速性能相较满电工况差异小于0.1秒 [14] - CLTC综合续航里程达1320km，纯电续航里程为224km [15] - 百公里综合油耗为0.8L，亏电百公里综合油耗为7.3L [14] - 奥特能2.0混动电池支持3C快充，电量从30%充至80%需20分钟 [15] 底盘与驾驶辅助 - 基于“逍遥”架构打造预瞄式魔毯底盘，采用前双叉臂/后五连杆悬挂 [17] - 预瞄式RTD减震器通过激光雷达每秒扫描路面500次，可提前20米识别障碍并进行悬架毫秒级调节 [17] - 搭载“逍遥智行”高阶辅助驾驶系统，具备Momenta R6强化学习大模型和激光雷达，支持“无断点”城市NOA领航辅助 [19] - 具备行业顶尖的全车位泊车辅助功能，支持泊车偏好自定义、记忆泊车及“不停车一键泊入” [19][20] 安全性能 - 以C-NCAP 2024五星及C-IASI 3G最高等级为开发目标，进行了108项安全测试 [22] - 采用12横4纵笼式车身结构，全车高强度钢和铝合金占比达77.3% [22] - 配备10个安全气囊，包括额外增加的主驾膝部气囊和二排侧气囊 [22] - 奥特能2.0混动电池采用360°多重防护及多面液冷技术，耐久测试标准相比新国标最高严苛29倍，宣称保有“26亿公里0自燃”纪录 [24] - “逍遥智行”系统配备多重安全冗余及三级递进式驾驶员状态预警，并联动安吉星24小时人工服务 [24][25] 市场与战略意义 - 该车型被定位为别克MPV的里程碑之作，旨在携手“逍遥”超级融合架构，为高净值家庭提供高品质出行体验 [27] - 公司期望通过此产品进一步夯实其在新能源MPV赛道的领导地位，并为品牌的新时代发展开创格局 [27]

公司战略与里程碑 - 玉柴集团在越南顺化市建成投产其第二个海外发动机工厂，是公司国际化战略的重要里程碑和战略支点 [2] - 该工厂是玉柴与越南金龙汽车顺化股份有限公司合作建设，是越南本土第一家专业的汽车发动机制造厂 [2] - 工厂于2024年8月开工建设，建设历时15个月，彰显了“中国速度”与“玉柴效率” [3] 工厂建设与生产 - 玉柴为越南工厂提供涵盖产线建设、技术服务、技术许可、数字化系统建设的全方位解决方案 [3] - 工厂配备全球领先、高自动化的发动机装配生产线 [3] - 工厂主要生产玉柴全系列柴油和天然气发动机，覆盖商用车、工程机械、农用机械、船舶、发电等领域 [3] - 首批投产产品包括K11、Y24等主力发动机型号 [3] 市场与业务影响 - 越南工厂是提升金龙汽车和玉柴在越南乃至整个东盟市场地位与品牌价值的战略支点 [2] - 玉柴近几年积极响应“一带一路”倡议，纵深实施国际化战略，在东南亚、欧洲等区域的一系列重大海外项目相继落地 [4] - 2024年1月至11月，玉柴海外市场发动机销量同比增长超过50%，助推公司全年多项重要经营指标创历史新高 [4] 合作与行业意义 - 工厂投产标志着中越两国企业在高端装备制造领域携手合作取得丰硕成果 [2] - 合作旨在为越南汽车工业注入强劲的“中国芯”，推动“中国技术”和“中国制造”在全球绽放 [3]

中国汽车出口整体态势强劲 - 2025年10月，汽车出口66.6万辆，环比增长2.1%，同比增长22.9% [4] - 2025年1~10月，汽车出口561.6万辆，同比增长15.7% [4] - 行业共识认为，国内市场已从增量竞争转为存量竞争，海外业务正成为新的增长极 [4] - 中国汽车工业协会预测，到2030年，中国品牌汽车海外销量将接近1000万辆 [4] 主要车企出口销量与占比 - **奇瑞汽车**：2025年1~10月海外累计销量106万辆，占总销量46% [5] - **比亚迪**：2025年1~10月出口78万辆，同比增长130%，占总销量比重提升至21% [5] - **长城汽车**：2024年海外累计销量45.41万辆，占总销量比重接近37% [5] - **吉利汽车**：2025年1~9月海外销量近30万辆，其中新能源车型出口同比暴增214% [6] - **上汽集团**：2025年前10个月海外销售86.2万辆，占总销量36.7% [6] - **长安汽车**：2025年10月海外销量5.8万辆，同比增长25% [6] - **广汽集团**：2025年1~9月海外终端销量同比增长36.5% [7] 海外市场营收与利润贡献显著 - **奇瑞汽车**：2025年前三季度营业收入2148.33亿元，同比增长17.9%，归母净利润143.65亿元 [10] - 奇瑞海外营收占总收入比例持续扩张，2022年至2025年一季度分别为32.8%、47.2%、37.4%、38.5% [10] - **比亚迪**：2025年三季度海外营收占比提升至36.5%，海外净利润率4.2%，首次超过国内的3.7% [11] - 比亚迪海外车型终端溢价普遍达30%~50% [11] - **长城汽车**：2024年海外收入飙升至803亿元，占总收入比重达39.69% [12] - 海外市场已成为众多车企业绩增长的核心驱动力和利润的“稳定器”，毛利率普遍高于国内 [12][13] 全球及区域市场份额快速提升 - 2025年，中国汽车的全球市场份额有望突破38%，创历史新高 [14] - **欧洲市场**：2025年9月，中国汽车制造商在欧洲乘用车市场份额达创纪录的7.4%，首次超过韩国车企 [14] - 2025年9月，中国品牌在欧洲插电式混合动力汽车市场份额达20%，纯电动汽车市场份额达11% [14] - **东南亚市场（泰国）**：2025年前三季度，中国品牌汽车市占率达34.3%，位居细分市场之首 [14] - **巴西市场**：中国品牌市场份额从2024年的6.8%增长至2025年的9.1% [15] - 在巴西新能源汽车细分领域，2024年中国品牌销量占比超过一半，处于绝对主导地位 [15] - **非洲市场**：2025年1~5月，中国汽车向非洲出口22.2万辆，同比增长高达67% [16] 核心竞争力与出海战略升级 - 中国汽车凭借在智能化、电动化等领域的技术创新，构建了差异化竞争优势，打破了“低价低质”的印象 [8] - 出海模式正从单纯的产品输出向“生态出海”转变，包括海外建厂、本地化研发、构建全链路生态体系 [8][13][19] - 通过“技术下沉+价格适配”等策略，结合本地化创新，快速提升在新兴市场和发达国家的渗透率 [17] - 打造能够适应全球多元市场需求的“全球车”，成为车企海外扩张的必由之路 [19] - 全球化布局加速，通过品牌收购、技术输出等方式“借船出海”，改写全球行业规则 [19] 未来展望与行业预测 - 中国汽车工业协会专务副秘书长预测，到2030年，中国品牌汽车海外市场占有率将超过12%，海外销量占比近30% [18] - 到2035年，中国品牌海外销量近1300万辆，海外市场占有率15%，海外销量占比接近35% [18] - 乘联会秘书长预计，中国汽车出口在“十五五”期间将取得巨大增长，期间产销总规模预计达4000万辆，其中海外市场将超1000万辆 [20]

全球动力电池市场整体表现 - 2025年前三季度全球电动化车辆动力电池总装车量为811.7GWh，同比增长34.7% [2] - 行业增长相比前些年有所放缓，主要因全球电动汽车销量增速趋缓 [3] - 2017年至2024年全球动力电池装车量年均复合增长率达47.5% [3] 市场竞争格局与份额变化 - 全球动力电池装车量前十强为6家中国企业、3家韩国企业和1家日本企业，亚洲企业占绝对优势 [2] - 蜂巢能源在2025年前三季度取代欣旺达进入前十榜单 [2] - 中国动力电池企业合计市场份额达68.2%，较2024年同期的65.5%进一步提升 [2] - 韩国三大电池厂商合计市场份额为16.9%，同比下降3.3个百分点 [2] - 日本松下市场份额从去年同期的4.2%微降至4.1% [8] - 若计入十强之外的中国企业，中国动力电池全球市场份额将超过70% [3] 中国主要电池企业表现 **宁德时代** - 前三季度动力电池装车量297.2GWh，同比增长31.5%，低于行业平均增速 [4] - 市场份额为36.6%，较去年同期的37.5%微降 [3][4] - 国际市场装车量96.5GWh，同比增长36.3%，市场份额28.5% [12][13] **比亚迪** - 前三季度动力电池装车量145GWh，同比增长45.6% [4] - 市场份额从去年同期的16.5%升至17.9% [4] - 电池主要为内供，装车量增长得益于其电动汽车前三季度累计销量326万辆，同比增长约18.6% [4] - 国际市场装车量25.8GWh，同比激增145.9%，市场份额7.6% [12][13] - 前三季度海外销量累计突破70万辆，同比激增132% [13] **第二梯队企业** - **中创新航**：装车量39.3GWh，同比增长41.5%，市场份额4.8% [5] - **国轩高科**：装车量29.7GWh，同比增长65.8%，市场份额3.7% [5] - **亿纬锂能**：装车量21.9GWh，同比增长73.2%，市场份额2.7% [5] - **蜂巢能源**：装车量20.5GWh，同比增长89.5%，市场份额2.5% [5] 日韩主要电池企业表现 **韩国企业** - **LG新能源**：是特斯拉主要供应商，但为特斯拉配套的电池装车量同比下滑14.5% [10] - **SK On**：装车量同比增长24%，低于行业平均增速 [10] - **三星SDI**：是前十强中唯一装车量同比下滑的企业 [2][11] **日本企业** - **松下**：是特斯拉主要供应商，但特斯拉前三季度全球销量同比下降6%，影响其电池需求 [10] 技术路线与市场偏好 - 磷酸铁锂电池渗透率快速提升，中国企业在该领域占据绝对主导地位 [9] - 2024年全球磷酸铁锂动力电池装机量422.7GWh，同比增长45.6%，份额占比50.3%，首超三元锂电池 [9] - 2025年前三季度，全球磷酸铁锂电池装机量440.4GWh，三元锂电池为325.7GWh，差距拉大 [9] - 前三季度中国市场磷酸铁锂电池累计装车量402.6GWh，占总装车量81.5%，累计同比增长62.7% [9] 海外市场拓展 - 前三季度除中国外的国际市场动力电池装车量338.9GWh，同比增长29.7% [12] - 5家中国企业跻身国际市场装车量前十：宁德时代、比亚迪、孚能科技、国轩高科、蜂巢能源 [12] - 这5家企业在国际市场份额合计达42.1%，若计入其他中企，份额接近50% [12] - **蜂巢能源**：海外装车量6.5GWh，同比激增425.2%，主要得益于与Stellantis、宝马MINI的战略合作 [7][13][14] - **比亚迪**：在欧洲的动力电池装车量达10.3GWh，同比增长246.2% [13] - 韩国三大电池巨头在国际市场份额同比下降5.4个百分点，跌至38% [14] 储能业务成为新增长点 - 主要电池企业集体转向储能赛道，寻求“动力+储能”双轮驱动 [16] - **宁德时代**：三季度动力与储能合计出货量近180GWh，储能占比约20%，储能电池毛利率高达28.2% [16] - 宁德时代与海博思创签署10年战略协议，2026-2028年累计采购不低于200GWh电池 [16] - **亿纬锂能**：2024年储能电池出货量50.45GWh，首次超过动力电池，成为第一大业务板块 [17] - 2025年前三季度亿纬锂能储能电池出货48.41GWh，同比增长35.51% [17] - **LG新能源**：截至三季度末储能电池待交付订单约120GWh，46系列圆柱电池待交付订单超300GWh [17] - LG新能源在美国密歇根州的工厂已启动磷酸铁锂储能电池量产 [17] - **三星SDI**：与特斯拉达成协议，未来3年内每年供应约10GWh储能电池，总计30GWh [18]

补能网络布局与规模 - 公司已建成覆盖全国204座城市的“9纵10横8大城市群”补能网络，自营充电桩总量突破2.2万根[1] - 网络布局实现“核心城区直线1公里必有站”，并在京津冀、长三角、粤港澳大湾区组成的“黄金三角”高速沿线实现每50公里布局一座充电站[3][4] - 2025年11月单月新增自营充电桩1104根[4] 技术与运营能力 - 在车网互动领域，公司V2G累计放电量已达75万度，其中2025年11月单月放电35万度，参与车主月收益最高近2万元[5] - 公司拥有1000V直流快充桩16525根，数量为行业第一，充电桩在线率达99.2%，平均充电时间为32分钟[5] - 公司通过41项安检与24小时监控，保持了充电0自燃的安全纪录[5] 用户规模与绿色运营 - 截至2025年11月，公司用户规模已超过840万，当月充电总量达5664万度，服务220万次[6] - 公司在深夜时段服务用户1.7万人，为行业第一，累计实现碳减排超过320万吨[6] - 公司参与电力交易售电超1.18亿度，其中绿色电力交易占比近10%[6] 用户服务与市场策略 - 公司推出会员限时月费1.9元的“宠粉福利”，会员可在自营桩及合作桩（含蔚来、小鹏等品牌快充桩）享受优惠，最高每月可节省98元[7] - 2025年11月单月，公司发放充电红包24万份，优惠金额超过73万元[7] - 公司表示将持续深化补能网络与生态服务，以进一步降低用户补能成本并提升体验[7]

行业趋势与市场驱动因素 - 2025年新能源商用车发展迅猛，高增速与高渗透率主要由两大因素驱动：一是新能源商用车在全生命周期成本（TCO）内展现出巨大的运营与运力价值，二是电池价格下降使首次购车成本大幅降低 [5] - 2024年1-10月，中国新能源商用车渗透率达到24.6%，新能源重卡单月销量多月突破2万辆，个别月份达2.4万辆，增长势头强劲 [3] - 纯电动已成为商用车新能源化贡献度最高的技术路线，卡车产品（载货、牵引、专用）是渗透率提升的重要驱动力量 [3] - 以49吨牵引车为例，按燃油车百公里油耗40升（油价7元/升）与纯电车百公里电耗140kWh（波谷电价0.5元/度）测算，运力成本差达每公里2.1元，按100万公里使用里程计算，累计成本差高达210万元 [5] - 政策被视为市场发展的“催化剂”，而价值与成本是新能源商用车渗透率快速提升的根本因素 [5] 公司战略与市场地位 - 公司通过举办商用车电池科技日与开源电池媒体日等活动，集中展示其商用车电池战略与阶段性成果，并计划将其延续为年度技术盛宴 [1] - 公司战略正从“产品解决方案”向“场景解决方案”升维，技术研发以挖掘高频使用场景、最大化电动化优势为导向 [7][8] - 公司成立了首个“产品线”组织——商用车电池产品线，旨在贴近用户与市场，通过跨部门协同（销售、研发、质量、售后、品牌等）形成端到端组织形态，以场景牵引产品迭代 [12] - 公司致力于拆除内部部门墙，打通流程阻塞点，以客户真实需求和创造价值为核心进行组织架构变革 [13] - 公司的品牌主张是“广开财源，成就美好生活”，目标是到2030年实现“开源电池，全球领先” [13] 产品技术与创新 - 在开源电池3.0产品矩阵中，适用于重卡的LF668-448kWh产品，在电量提升5%的情况下，重量比行业平均水平降低560kg，并具有体积更小、重心更低、内部温差更小、一致性更高等特点 [7] - 适用于轻卡领域的LF234-140kWh产品也体现了类似的技术进展，充电更快、重量更轻、寿命更长、体验感更优成为开源电池技术的一致取向 [7] - 公司推出3C恒流直充技术，针对干线物流、时效快递等场景，旨在达成最优补能效率，解决用户的里程焦虑和补能焦虑，而非单纯追求高倍率快充 [9] - 针对轻卡应用场景，公司强化了电池的结构强度和抗扭能力，改善了低温性能，并通过材料体系、热管理技术和AI算法显著提升了电池寿命 [9] - 公司建立了覆盖全国的终端管理系统，每个终端代表至少50辆新能源商用车的分布，基于对终端的深刻认识进行技术创新和产品体系化 [8] 应用场景拓展与未来展望 - 公司认为短倒运输只是起点，未来将拓展至矿山、矿区的工程机械以及农业农村领域的农业机械电动化，并计划以分布式能源供给理念结合储能技术积累来启动这些场景 [10] - 这些潜在市场规模巨大，不仅能推动商用车全面电动化绿色转型，还能助力农业农村现代化和乡村全面振兴 [10] - 公司希望到2030年，在中国乃至全球的陆路山川，都能看到其开源电池产品的广泛应用 [13]

文章核心观点 - 全球汽车产业正经历“在中国化”与“去中国化”两种看似矛盾的趋势并存与博弈的复杂阶段 [2] - “在中国化”是跨国车企为应对中国市场的电动化、智能化激烈竞争而进行的深度本土化战略重构 [3][7] - “去中国化”主要源于地缘政治和贸易壁垒（如美国高关税）带来的成本压力与供应链安全考量，而非中国供应链本身的质量问题 [8][9] - 尽管存在“脱钩”压力，但中国市场的巨大规模、完整的供应链体系及成本优势使得完全脱离中国供应链不现实，中国在全球汽车产业链中的地位反而通过新型合作得到加强 [13][15][16] - 中国不仅是全球最大的汽车市场，也正成为全球汽车技术创新的策源地和产业链优化的推动者，将在全球产业格局重构中扮演更重要的角色 [17][18] “在中国化”已成趋势 - 中国汽车市场正以前所未有的速度向新能源与智能化转型，迫使跨国车企从简单本土化生产转向更深层次的“在中国，为中国”战略 [3] - **大众集团**：投资约75亿元在合肥建立大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC），作为德国总部外最大研发中心，将新产品开发周期缩短30% [5][6] - **大众集团**：旗下CARIAD中国通过收购上海沐传工业设计、与中科创达合资开发智能座舱、与地平线合资开发高级驾驶辅助和自动驾驶解决方案来提升研发能力 [6] - **丰田汽车**：首次任命中国籍高管担任丰田中国总经理，并建立由中国工程师主导产品研发的“中国首席工程师（RCE）制度”，实现从“执行者”到“决策者”的角色转变 [6] - **日产汽车**：计划未来3年追加超过100亿元投资，充分授权中国团队，将产品研发周期压缩至24个月以跟上“中国节奏”，并将在中国研发的插电混动皮卡作为全球车型 [6] - **福特汽车**：成立全资销售服务公司，统一管理旗下所有乘用车和皮卡销售业务，旨在解决内部损耗，打造“一个福特”的统一品牌体验 [7] - **通用汽车**：在华本土化率已超过99%，新车型的产品定义和数字化功能开发已完全交由本土团队主导 [7] - 跨国车企的本土化已从战术适配升级为战略重构，涉及研发、供应链、组织架构及企业决策权的根本性变革 [7] “去中国化”的动因与表现 - 有消息称特斯拉在北美或将转向使用松下和LG的电池，但公司否认剔除中国供应链 [8] - 部分欧洲车企要求供应商在未来一年半内，将其产品中的中国产半导体替换为非中国方案 [8] - 根源在于美国近年来对中国实施的一系列加征关税及非关税贸易限制措施，企业为规避相关风险而尝试脱离中国供应链 [8] - 汽车产业因美国的高关税与各类壁垒而被迫割裂，跨国公司若不实施“去中国化”策略，将因成本大幅上升而难以维持竞争力 [9] - 汽车行业供应链基于长期合同确立（可能长达数年甚至10年），改变格局将带来显著的成本增加和风险 [9] - 更换已通过认证的零部件可能违反产品公告规定并引发产品一致性问题 [10] - “去中国化”更多反映的是中美之间围绕关税与非关税措施的制裁与反制裁博弈 [10] 中国供应链的韧性与全球依赖 - 中国是全球最大的单一消费市场，巨大的吸引力促使众多企业主动维持与中国供应链的紧密联系 [13] - 供应链转移初期可能导致整体成本上升30%~50%，源于新工厂建设、劳动力效率差异、物流复杂化及新供应链质量不稳定 [14] - 中国在热管理系统、大型压铸部件和汽车玻璃等关键零部件领域已形成显著优势，别国供应商暂时没有价格优势 [14] - 自2018年以来，中国汽车及供应链企业通过持续海外投资，已建立起完善的跨国供应体系，可根据客户需求在中国本土、东南亚、非洲或墨西哥等地灵活供货 [14] - 与重建供应链体系相比，对接中国现有供应链显然更具效率，且在稳定性和风险可控性方面表现卓越 [15] - 业内专家认为“完全脱钩不可能”，中美相互依存，汽车产业是国际化产业，未来不会脱钩，“去中国化”更多是一种策略性调整而非根本性战略转向 [16] 中国市场与供应链的全球机遇 - 中国汽车产业仍处于高速发展的黄金时期，中国车企率先将汽车打造为移动生活空间，并融入AI和智能设施 [17] - 面对中国快速迭代的消费需求，跨国车企传统的“全球车型导入”模式难以为继，将研发和决策权前置到中国已成为必然选择 [17] - 中国已培育出全球最完整、最具成本效益的新能源与智能网联供应链体系，拥抱本地供应链能帮助跨国车企快速补足技术短板、控制成本 [17] - 合作模式正从“适应本土”向“定义本土”深化，越来越多的跨国车企让中国团队掌握产品定义权，如广汽丰田开发铂智3X时采用从市场期待价格反推成本的定价逻辑 [17] - 与10年前相比，中国供应链整体实力已不可同日而语，今年全球汽车零部件百强榜单中有15家中国企业上榜 [18] - 均胜电子通过兼并整合成为中国在汽车电子领域突破的代表，宁德时代在动力电池领域展现出全球影响力 [18] - 除宁德时代外，中国仍缺少能够与博世、电装等国际巨头全面竞争的世界级企业，供应链的全面国际化仍任重道远 [18]

行业核心发展态势 - 中国商用车领域正迎来多元化发展的新阶段，燃油、纯电动、氢能、混动、甲醇等各类动力车型同台竞技，行业呈现百花齐放格局 [1] - “场景定义车辆”已成为行业共识，精准把握细分市场需求日益成为企业的核心竞争力 [1] - 新能源商用车已突破市场启动临界点，渗透率持续攀升，同时燃油车、甲醇及天然气等清洁燃料在各自适用场景中仍占据重要地位，形成多元技术共存格局 [1] 技术路线与场景适配 - 技术路线的多元化是产业走向成熟、趋于理性的必然结果，是对复杂多变应用场景的精准回应 [2] - 纯电动货车在港口、矿区等封闭场景凭借零排放、低噪声优势快速普及 [2] - 长途干线物流领域，燃油车的成熟可靠性与氢燃料电池车的环保长续驶各展所长 [2] - 在资源禀赋地区，甲醇、天然气车辆则依托燃料成本优势占据一席之地 [2] - 任何试图以单一技术覆盖全场景的尝试，终将因适配性不足而难以持续 [2] 企业竞争逻辑转变 - 行业竞争逻辑发生深刻转变，从过往“一招鲜，吃遍天”的单一技术路线模式，转向务实精准的场景化思维 [3] - 一汽解放、东风公司、陕汽集团等主流厂商纷纷构建覆盖多能源路线的产品矩阵 [3] - 福田汽车、中国重汽等企业致力于打造柔性化生产平台 [3] - 企业竞争焦点正从单纯的数据参数比拼，转向对用户实际使用场景的深度解构与精准适配 [3] - 技术的核心价值需要通过场景落地来实现，没有最优技术，只有适配场景的最佳方案 [3] 商业模式与价值创造转型 - 行业价值创造模式发生变化，企业突破单一产品制造局限，将视野延伸至整个运营生态的构建 [4] - 企业转型方向包括：搭建智能物流平台以优化货源匹配效率、创新金融服务模式以降低用户购车门槛、推出全生命周期管理服务以提升运营效率 [4] - 行业正从“产品供应商”向“解决方案提供商”转型，标志着竞争迈入全新维度 [4] - 能准确把握细分市场需求、构建完整服务生态的企业将在市场竞争中抢占先机 [4] 产业机遇与全球竞争 - 技术路线多元化为中国商用车产业实现“换道超车”提供了历史机遇 [4] - 在燃油车领域，中国企业与国际巨头仍存一定差距 [4] - 在新能源商用车赛道，本土企业已展现出强劲的创新活力与竞争优势，具体体现在纯电动技术路线的规模化应用、氢燃料技术的突破性进展以及智能网联技术的深度融合 [4] - 中国广阔的市场空间和丰富的应用场景，为各类技术路线的验证与优化提供了独一无二的试验场，推动技术不断创新与进化 [4] 企业发展要求与产业演进 - 多元技术路线并行发展对企业的战略定力与组织能力提出更高要求 [5] - 企业需在技术创新上持续加大投入以守住技术领先优势，同时需深入市场一线精准把握用户需求变化 [5] - 企业需要建立更加灵活的组织架构和更高效的决策机制，以确保及时捕捉市场机遇并快速响应需求变化 [5] - 商用车产业正经历从技术驱动到场景驱动的演进，这不仅是竞争逻辑的升级，更是发展理念的升华 [5] - 多元技术路线并进推动企业从追求“技术参数”转向关注“用户价值”，从提供“单一产品”转向构建“完整生态” [5]