公募基金费率改革全面实施 - 公募基金费率改革全面收官 新规于12月31日正式发布 将于明年1月1日起实施 标志着历时两年多的改革完成 [1] - 作为改革最后关键一步 销售费率调整力度拉满 全行业销售费用降幅达34% [1] - 预计每年可为投资者节省约300亿元 叠加前两阶段降费 累计每年让利超500亿元 超额完成改革目标 [1] 新规核心机制引导长期投资 - 新规通过两大硬核机制引导长期持有 一是赎回费全额归入基金财产 彻底切断销售机构靠“赎旧买新”赚流量的动力 [1] - 二是非货币市场基金持有满1年即免销售服务费 [1] - 通过一“堵”一“引” 从制度上引导投资者告别短炒 拥抱长期价值投资 [1]

文章核心观点 - 中国证监会于2024年12月31日发布《关于推动不动产投资信托基金（REITs）市场高质量发展有关工作的通知》，并推出商业不动产REITs试点公告，旨在推动REITs市场在2025年实现高质量发展，核心在于市场扩容、体系完善与生态建设 [1] 推动商业不动产REITs发展 - 发展商业不动产REITs是落实“盘活存量、做优增量”、“提高直接融资比重”决策的重要举措，是支持构建房地产发展新模式的有效手段 [2] - 明确市场化准入安排，重点支持符合政策导向、具有商业属性的资产发行，提高发行上市效率 [3] - 鼓励REITs持有业态相近、功能互补或运营协同的资产组合，以提升规模效应和风险分散能力 [3] - 支持经营规范、治理健全的银行保险业资产管理公司等金融机构参与业务，并有序拓展原始权益人范围 [3] - 要求各证监局加强属地监管与政策解读，交易所需提升审核质效与市场服务，并压实基金管理人、财务顾问等中介机构的尽职调查与核查责任 [3] 加快推进REITs市场体系建设 - 持续加大优质REITs供给，完善扩募制度与市场化定价机制，积极探索多元高效的扩募实施路径 [5] - 支持运营稳健、治理有效、信息披露质量较高的上市REITs通过购入资产、扩募、合并等方式做优做强，以提升单只REITs资产规模和风险抵御能力 [5] - 平等对待各种所有制企业，支持民营企业通过REITs盘活存量资产，拓宽权益融资渠道 [5] - 丰富覆盖REITs的指数体系，支持开发挂钩指数的基金产品，研究探索跟踪REITs指数的交易型开放式指数基金（REITs ETF）等创新产品 [5] - 加大力度引导保险资金、社保基金、年金基金等各类中长期资金入市，发挥其稳定器作用 [5] - 推动将REITs纳入沪深港通标的范围，扩大市场高水平对外开放 [5] 完善市场生态与优化审核流程 - 完善REITs发行与交易机制，优化以市场化为导向的估值与发行定价机制，规范发售行为 [6] - 强化REITs信息披露和市场约束，并积极推动配套政策落实 [6] - 加快推进REITs专项立法及部门规章制定工作，夯实市场高质量发展的法治基础 [6] - 优化审核注册流程，统一审核理念与标准，健全规范透明、权责清晰的流程以提升效率 [7] - 审核注册工作坚持“能公开、尽公开”原则，接受社会监督 [7] - 健全市场化标准体系，持续完善针对不同业态资产的审核重点关注事项和信息披露要求，按照“成熟一类、推出一类”原则公开相关标准 [7] - 研究建立与无风险利率等市场基准挂钩的、更具灵活性的收益率要求 [7] - 监督REITs回收资金使用，重点支持盘活存量，鼓励用于扩大投资 [7] 加强监管与风险防范 - 完善覆盖尽职调查、发行定价、上市交易、资产运营管理、信息披露等全链条监管制度，强化穿透式监管 [9] - 证监局需做好日常监管与风险监测处置，交易所需通过审核问询、现场督导等方式严把发行上市准入关 [9] - 持续压实基金管理人的主动管理职责，强化运营管理机构对不动产的运营责任，以提升运营管理效能和分红能力 [9] - 着力健全REITs信息披露制度，提升透明度、标准化和及时性，强化重大事件的临时披露要求 [10] - 进一步健全REITs交易监测监控机制，加强风险监测预警，以维护二级市场平稳运行并防范化解重大风险 [10] 沪深交易所修订业务规则 - 沪深交易所于12月31日同步修订发布《公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办法（试行）》及相关配套指引，旨在完善规则体系，保障商业不动产REITs试点平稳起步 [12] - 修订拓宽了《不动产基金业务办法》适用范围至商业不动产REITs，一体适用于上市审核、发售、交易及信息披露等安排 [14] - 将上交所自受理申报材料至出具首次书面反馈意见的用时，由30个工作日缩短为20个工作日，以提高审核效率 [14] - 新增约见问询、现场督导等准入环节监管手段，明确申报即担责，进一步压实中介机构责任 [14] - 优化审核、发售、扩募等业务规则，修订《审核关注事项指引》，优化资产合规性、回收资金用途、收益率要求，并规范商业综合体、零售、办公、酒店等业态的特殊信披要求 [15] - 修订《扩募指引》，将扩募间隔期缩短为6个月，以增强REITs市场内生动力 [15] - 强化信息披露要求，修订《临时报告指引》《年报指引》等，明确商业不动产相关业态的运营情况披露要求，规范回收资金使用信息披露，以保护投资者合法权益 [16]

2025年市场回顾 - 2025年A股主要指数全年均实现正收益，其中上证指数累计上涨18.41%，深证成指上涨29.87%，创业板指劲升49.57%，科创综指录得46.30%的涨幅 [1][17] - 债券市场呈现N型震荡格局，10年期国债收益率全年运行于1.6%—1.9%区间 [1][17] - A股市场在政策驱动与流动性充裕的双重作用下震荡上行，年初“9·24”政策组合拳显著提振市场信心，引发强劲反弹 [1][18] - 市场上涨主要由估值修复和资金推动驱动，A股整体估值处于历史低位，国内货币政策保持宽松，市场利率处于相对低位，公募基金、保险资金等长线资金加速入市 [2][18] - 板块表现呈现明显结构性分化，以人工智能（AI）、半导体、新能源车、机器人为代表的科技成长板块贯穿全年并领涨，而有色金属表现突出，传统周期和价值板块如银行、煤炭则相对滞后 [2][19] - 全球金融市场全面上涨，韩国、中国及美国科技板块领涨全球主要权益市场，美股持续创新高，黄金、铜等大宗商品迎来强势行情 [13][28] 2026年市场展望 - A股市场有望延续震荡上行格局，市场驱动因素将从“估值驱动”转向“盈利驱动”，核心将聚焦于基本面的改善与景气度的验证 [3][19] - 市场风格有望从过去极致的“成长占优”转向更加均衡的格局，成长与价值风格均有机会，阶段性轮动和分化可能频繁 [3][19] - 行业配置将呈现“多点开花”的局面，科技创新板块（尤其是AI产业链）可能依然是市场最耀眼的明星 [3][20] - 随着“人工智能+”行动深入推进，AI技术在各行各业的应用落地将加速，能够将AI技术转化为实际产品和服务的公司有望迎来业绩爆发式增长 [3][20] - 其他前沿科技领域值得关注，包括半导体行业在国产替代和全球周期上行驱动下景气度有望持续提升，商业航天、量子科技、生物科技等未来产业在政策扶持下可能取得突破 [3][20] - 高端制造和新能源等产业升级板块是经济增长重要引擎，包括电力设备、机械设备等，受益于国家制造业强国战略及全球产业链重构，订单需求旺盛 [4][20] - 消费板块在政策刺激和内生动力作用下有望温和复苏 [4][20] - 安全发展相关行业具备战略性投资价值，例如资源安全，有色金属行业将迎来长期的价格中枢上行和企业盈利扩张的戴维斯双击 [4][20] 量化与宏观视角 - 2025年上证综指年内上摸4000点，科技TMT与先进制造类行业领涨，成长风格表现强于价值与红利 [6][22] - 2026年将是市场由流动性驱动转向基本面驱动的关键之年，上行空间值得期待，风格结构或更加均衡 [7][23] - 当前沪深300的股债性价比指标仅位于过去十年的中位数附近，全市场融资杠杆水平（融资余额/流通市值）只在2015年顶峰时的一半水平 [7][23] - 五大主要机构（公募主动、公募被动、保险资金、外资和私募）持有A股自由流通市值的“渗透率”已经接近50% [7][23] - 2026年中国将进入十五五规划发展时期，将全面系统谋划建设现代化产业体系、高水平科技自立自强等高质量发展目标 [10][26] - 宏观政策有望延续积极态势，市场流动性保持充裕，货币政策适度宽松，财政政策更加积极有为 [10][26] - 全A盈利在2025年Q3较Q2环比改善幅度较为明显，2026年上市公司盈利有望实现双位数增长，盈利增长从出海单项驱动转向内外共振 [11][28] 固定收益市场 - 2025年债券收益率全年呈现N型走势，估值高位导致赔率空间逼仄是调整根本原因，超长债供需结构性矛盾是市场调整的催化剂 [8][24] - 超长债发行占比持续提升，以地方债为例，10年以上占比从2021年的62%提升至2025年的76%，加权发行期限从11.9年提高至15.6年 [8][24] - 展望2026年，债券资产的配置价值将逐步显现，收益率或出现宽幅震荡格局 [9][25] - 利空因素包括居民存款搬家现象预期持续制约银行配置能力，以及央行对降息或持审慎态度 [9][25] - 支撑因素包括股市资金分流斜率将放缓，经过调整后债券资产的赔率空间改善，以及充裕流动性和弱修复的基本面或阶段性带动收益率下行 [9][25] 全球资产与大宗商品 - 港股作为中国企业出海与人民币国际化的重要枢纽，当前处于全球估值洼地，安全边际显著，随着政策红利释放与外部环境改善，南向资金与海外资金有望持续流入 [13][29] - 黄金后续有望延续上行趋势，因与美国债务周期高度关联，全球央行配置需求抬升，实际利率下行压低持有成本，且矿产供给弹性有限 [14][30] - 铜的需求端受益于美国财政扩张与经济企稳支撑，但需警惕宏观场景切换带来的阶段性压力，策略上黄金与铜均适合逢低布局 [14][30] - AI发展会推高各国用电高峰，未来面临电力长期偏紧的局面，电解铝的重新定价正在发生 [15][31] - 工程机械行业景气度延续，受益于“一带一路”国家工业化、城镇化，欧美基建地产复苏，金属价格高位带动矿业需求，以及产品力增强带来的市占率提升 [15][31] - 石油、煤炭的消费量依然在上升，需求可能在较长维度维持高位，原油价格中枢可能在未来几年逐渐上移 [15][32] 基金经理观点 - 全球人工智能仍处于跨越式发展期，大模型持续迭代，有望引发全产业链深刻变革，“AI+”将赋能机器人、智能驾驶、医药研发等产业 [11][26] - 可控核聚变、商业航天等凭借政策引导、技术迭代与资本助力，有望诞生为万亿级规模的新质生产力新赛道 [11][26] - 在全社会利率中枢下行的大背景下，红利类资产具备配置价值 [11][26] - 预计美债利率中枢仍将趋于下行，对全球流动性和经济增长构筑基础 [11][27] - 上市公司资本支出首次呈现下降趋势，而非盲目扩张，这对于龙头企业盈利提升极为有利 [11][28] - 2026年有望迎来关键拐点，中国经济韧性逐步显现，各行业盈利周期正逐步筑底，部分顺周期板块已呈现边际改善信号 [16][33] - 美国经济整体持乐观态度，核心支撑逻辑是“降息政策可有效化解潜在压力”，若进入降息周期将降低企业融资成本、提振风险偏好 [16][33]

2025年公募基金业绩盘点 - 年度业绩冠军为永赢科技智选A，年内涨幅达233.29%，最新规模115.21亿元 [1][9] - 年度业绩亚军为中航机遇领航A，年内涨幅168.92%，最新规模132.31亿元 [1][9] - 年度业绩季军为红土创新新兴产业A，年内涨幅148.64% [1][9] 近三年长期业绩表现 - 近三年累计回报冠军为东吴新趋势价值线，回报率达273.85%，最新规模13.42亿元 [3][11] - 近三年累计回报亚军为东吴移动互联A，回报率达262.23%，最新规模79.96亿元 [3][11] - 近三年累计回报季军为华夏北交所创新中小企业精选两年定开，回报率达260.42%，最新规模10.04亿元 [3][11] 业绩落后基金情况 - 年度回报表现最差的基金为华富医疗创新A，年内跌幅为-26.15% [4][12] - 浦银安盛医疗创新A与鑫元消费甄选A年度跌幅均超过19% [4][12] - 近三年回报表现最差的基金为中信建投低碳成长A，跌幅达-51.87% [4][12] 公募基金行业整体规模 - 截至2025年12月31日，公募基金总规模达35.89万亿元，较年初增长3.65万亿元 [5][13] - 全市场基金数量共计13610只 [5][13] - ETF规模达6.03万亿元，较年初增长2.29万亿元，产品数量共计1387只 [5][13] 基金经理对2026年市场展望 - 永赢基金任桀认为，人工智能驱动的产业变革仍是市场结构性机会的核心主线，市场有望在政策与产业升级合力下震荡上行 [2][10] - 任桀指出行情驱动力将从流动性推动更多转向基本面验证，风格趋于均衡，能兑现业绩的环节将更受青睐 [2][10] - 针对海外算力“泡沫论”，任桀认为情绪可能过度演绎，行业基本面健康，真实需求扩张对上游资本开支形成支撑 [2][10] 看好的具体投资方向 - 任桀看好AI产业链中的云计算、光通信和PCB等核心环节，认为技术壁垒高、格局稳定的龙头企业将持续受益 [2][10] - 东吴基金刘元海强调AI仍是未来核心主线，投资主线正从AI算力硬件向应用端延伸 [3][11] - 刘元海尤其看好智能驾驶、AI硬件（如AI手机、AR眼镜）及人形机器人等方向 [3][11] - 刘元海认为2025年或成中国汽车智能化产业拐点，智能驾驶板块未来两年可能迎来业绩与估值的“戴维斯双击” [3][12]

文章核心观点 - 文章探讨了不同类型长期资金的投资策略与偏好 并指出个人或家庭亦可借鉴这些理念进行长期资产配置 [6][13][14] 长期资金的分类与投资策略 - 第一类长期资金是“国家队” 例如中央汇金和日本央行 其特点是资金量庞大 能成为市场主力 偏好通过指数基金等方式分散配置股票资产 [7][8] - 日本央行自2012年开始 每年定投买入几千亿日元的日股指数基金 成为推动日股长期上涨的因素之一 [7] - 第二类长期资金包括养老金、保险机构和高校捐赠基金 它们拥有长期资金和定期现金流支出需求 因此偏好能提供定期现金流的资产 [9][10][11] - 这类机构青睐的资产包括有利息的债券、高分红的红利股以及有租金的房地产 [10] - 过去两三年 随着人民币利率下降 红利类品种因能替代长期债券的利息收益率而受到此类机构喜爱 [12] - 第三类长期资金是具备长期价值投资理念的机构 以巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司为代表 其典型特征是参考市场估值来分配股票和现金比例 越低估买入越多 越上涨买入越少 [12]

个人养老金账户指数基金概况 - 个人养老金账户中的Y份额基金与普通份额收益相同，但费率有区别且通常有优惠 [3] 纳入个人养老金的指数基金覆盖范围 - 覆盖了16个主流股票指数，包括沪深300、中证500等宽基指数，中证A500等龙头策略指数，以及中证红利、红利低波等红利策略指数 [4] - 个人养老金账户目前尚未纳入ETF产品 [4] 个人养老金指数基金的经典配置策略 - 经典搭配策略一：沪深300指数基金与中证500指数基金组合，即中证800，同时覆盖A股大中盘股 [4] - 纳入个人养老金账户的沪深300指数基金有22只，中证500指数基金有17只 [5] - 指数增强投顾组合也采用类似策略，分散配置大中小盘股，底层主要投资中证800成分股 [5] - 经典搭配策略二：龙头策略指数与红利策略指数组合 [5] - 纳入个人养老金账户的策略指数基金当前主要是龙头策略和红利策略，龙头策略包括中证A50、A100、A500等指数 [5] 个人养老金定投实践参考 - 螺丝钉个人养老金定投实盘采用龙头策略与红利策略的组合 [5] - 每周二晚上公众号会发布“个人养老金账户的指数基金定投计划”，内容包括定投的具体品种和金额、再平衡方案、止盈操作等，供投资者参考 [5]

文章核心观点 - 证监会正式发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，标志着公募基金费率改革“三阶段”工作平稳落地，旨在保护投资者权益、推动行业从“重销售规模”向“重投资者回报、重服务能力”转型 [1][4][6] 费率改革核心内容 - 拉平并降低认/申购费率上限：主动偏股型基金不高于0.8%，其他混合型基金不高于0.5%，指数型与债券型基金不高于0.3% [2] - 优化赎回费制度：将四档简化为三档，持有期7天至30天的赎回费从0.7%提升至1%以遏制短期炒作，并对个人投资者持有满7日的债券/场外指数基金及机构投资者持有满30日的债券基金豁免赎回费 [2] - 全面规范销售服务费：主动偏股及混合型基金不高于0.4%/年，指数与债券型基金不高于0.2%/年，货币基金不高于0.15%/年，持有超一年的份额不得继续收取销售服务费（货币基金除外） [3] - 降低机构客户非权益类基金尾随佣金分成比例：向机构销售非权益类基金的客户维护费占管理费比例上限由30%调降至15%，权益类基金维持30%上限 [3] - 明确基金行业机构投资者直销服务平台（FISP）的法律依据与功能定位，鼓励机构通过该平台申赎基金 [4] - 其他要求：明确销售结算资金利息应支付给投资者或归基金财产，明确基金投顾业务不得双重收费等廉洁从业要求 [4] 改革影响与行业导向 - 据测算，费率改革三阶段全部完成后，预计每年为投资者节省510亿元成本，公募基金综合费率水平下降约20%，其中第三阶段（销售费用）降费规模约300亿元 [1][5] - 改革引导行业资源投向两大领域：服务个人投资者（维持客户维护费占管理费比例不超50%的上限）和大力发展权益投资（通过差别化安排引导行业聚焦权益类基金竞争力） [6] - 新规旨在推动基金销售机构由“重首发”向“重保有”转变，更专注于改善客户体验与提升服务能力 [6] - 腾安基金表示将全面严格落实新规，依托金融科技持续优化产品与服务 [6]

文章核心观点 - 中国证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》 自2026年1月1日起实施 这是公募基金行业费率改革的第三阶段 也是收官之举 旨在降低投资者成本 推动行业从高速发展转向高质量发展 [1][17][22] - 新规通过调降销售环节费率、优化赎回安排、设置差异化尾随佣金上限等措施 预计全行业销售费用整体降幅达34% 每年为投资者节省约300亿元 彰显了监管层“以投资者为本”和推动行业让利于民的决心 [2][9][10][21] 费率调整具体措施 - **认（申）购费率上限**：主动偏股型基金不高于0.8% 其他混合型基金不高于0.5% 指数型基金、债券型基金不高于0.3% [6][15] - **销售服务费率上限**：主动偏股及混合型基金不高于0.4%/年 指数型基金与债券型基金不高于0.2%/年 货币基金不高于0.15%/年 [15] - **销售费用整体降幅**：全行业销售费用整体降幅达34% 预计每年为投资者节省约300亿元 [2][9][10] - **具体降费示例**：对于销售服务费率为0.25%/年的货币市场基金 降费后投资者持有1万元每年成本从25元降至15元 对于认购费率为1.5%的主动偏股型基金 降费后投资者认购1万元成本从150元降至80元（不考虑打折因素） [10] 赎回费与销售服务费优化 - **赎回费归属**：将赎回费全额归入基金财产 使销售机构收入与投资者短期“赎旧买新”行为脱钩 [3][11] - **销售服务费豁免**：对投资者持有期限超过一年的非货币市场基金 不再计提销售服务费 [4][11] - **差异化免赎费持有期**：针对债券基金 个人投资者持有满7日即可免收赎回费 而机构投资者需持有满30日 [7][14][15] - **灵活安排赎回费**：允许管理人对个人投资者持有满7日的指数型基金赎回费进行灵活安排 [8][15] 行业结构与销售行为引导 - **尾随佣金上限**：维持客户维护费占管理费比例不超50%的上限 激励销售机构提升个人投资者服务 [5][12] - **引导资源投向**：通过对向机构投资者销售权益类与非权益类基金收取的客户维护费设置差别化上限 引导行业力量聚焦于提升权益类基金竞争力 [12] - **搭建直销平台**：建立基金行业机构投资者直销服务平台 为基金管理人开展直销业务降本、增效、控风险 [6][13] 费率改革整体影响与行业现状 - **三阶段改革累计让利**：自2023年7月启动的公募基金费率改革分三阶段推进 累计每年向投资者让利超500亿元 [16][17] - **第一阶段让利**：主要降低主动权益类基金的管理费率与托管费率 每年让利约140亿元 [18] - **第二阶段让利**：主要调降基金股票交易佣金费率 每年让利约70亿元 [18] - **第三阶段让利**：主要调降认申购费等销售环节费率 每年让利约300亿元 [19] - **行业费率已显著下降**：2025年上半年 混合型基金管理费收入同比下降8.26% 券商的基金分仓佣金收入从去年同期的66.18亿元降至42.84亿元 降幅超35% 平均佣金费率从2024年同期的0.07%降至0.037% [24] 行业机构观点 - **监管意图与行业转型**：新规是《推动公募基金高质量发展行动方案》的关键落地举措 将督促销售机构从“重销售规模”向“重投资者回报、重服务能力”转型 [1][21] - **改革收官与普惠性**：第三阶段降费改革是费率改革的收官之举 聚焦销售环节 系统性调整多类费率 深刻体现了金融工作的人民性与普惠性 [22] - **机构实践与承诺**：部分基金代销机构已提前实施费率优惠 如自2019年起实现全渠道基金产品认申购手续费一折优惠 未来将全面严格落实新规要求 持续优化服务 [25]

2025年公募主动权益基金业绩总结 - 2025年主动权益基金整体表现强劲，偏股基金指数全年收益达33.81%，结束了此前连续三年跑输大盘的局面[1] - 布局AI赛道的基金业绩表现尤为亮眼，成为年度投资主线[1] 年度冠军基金表现 - 永赢基金任桀管理的永赢科技智选A以239.78%的年度净值涨幅，夺得2025年全市场主动权益类基金冠军[1] - 该基金业绩领先第二名幅度高达63%，并刷新了由王亚伟保持了18年的公募年度收益纪录（原纪录为226.24%）[1] - 截至数据统计时，该基金规模为22.78亿元人民币[2] 领先基金业绩与规模详情 - 排名第二的是中航机遇领航A，年度涨幅为176.65%，规模为18.81亿元人民币[2] - 排名第三的是恒越优势精选A，年度涨幅为153.31%，规模为2.46亿元人民币[2] - 排名第四的红土创新新兴产业A涨幅为153.27%，规模为5.32亿元人民币[2] - 排名第五的信澳业绩驱动A涨幅为148.75%，规模为7.13亿元人民币[2] - 前十名基金的年度涨幅均超过140%[2] 其他表现突出的基金 - 中欧数字经济A涨幅为147.59%，规模达52.74亿元人民币，是榜单中规模较大的主动权益基金之一[2] - 富国创新科技A涨幅为140.29%，规模为37.81亿元人民币[2] - 国投瑞银白银期货A作为商品期货基金，取得了128.70%的涨幅，规模为43.47亿元人民币[3] - 多只通信设备主题ETF表现突出，例如国泰中证全指通信设备ETF涨幅128.60%，规模高达115.52亿元人民币[3] - 易方达旗下多只基金上榜，如易方达科融涨幅122.89%，规模83.30亿元人民币；易方达信息产业A涨幅111.89%，规模50.10亿元人民币[3][4]

文章核心观点 - 公募基金投资者教育工作正从传统知识普及向价值赋能转型 泰康基金因其体系化、多元化的投教服务生态荣获“年度投教服务模范企业”案例 其以“投资者获得感”为核心 通过校企合作、科技赋能、场景创新等举措 构建了覆盖全生命周期的精准化投资者教育与服务体系 树立了行业标杆 [1] 行业发展趋势与责任 - 行业通过“一司一省一高校”、“基金行业话养老”等活动不断拓展和加深协同 体现了坚持以投资者为核心、践行资本市场人民性、维护中小投资者合法权益的责任担当 [2] - 公募基金投资者教育工作正从传统知识普及向价值赋能转型 [1] 泰康基金投教服务模式与成效 - 公司以“投资者获得感”为核心 通过校企合作、科技赋能、场景创新等多元举措 构建体系化、多元化的投教服务生态 [1] - 公司依托银行基层网点优势 以“一司一省一高校”、“基金行业话养老”为主要活动载体 深入银行一线网点 解决投资者“看得到、问得清、听得懂”的诉求 在市场波动安抚、金融知识、防非反诈、养老话题等方面与银行建立长期工作机制和定点陪伴 [2] - 公司利用AI赋能内容创作 将传统单向输出升级为场景化数据交互模式 形成基金经理产品推广AI视频和主播金融投教AI视频两条生产线 在支付宝、同花顺、视频号等平台发布AI生成基金科普短视频 自3月以来制作短视频20+条 浏览量超45万 [3] - 公司构建了一套以客户为中心、覆盖全生命周期的精准化投资者教育与服务体系 深度洞察不同年龄客群需求 提供定制化解决方案 形成从财商启蒙到财富守护的服务闭环 [4][5] 分客群精准服务策略 - **针对青少年客群**：打造趣味性“少儿财商课堂” 聚焦财商启蒙 帮助树立正确金钱观与消费观 [4] - **针对老年人客群**：通过“泰康之家养老社区专属服务”实现“理财+养老”生态融合 以“老年大学金融课堂”为核心阵地 重点开展防非反诈教育与稳健理财指导 [4] - **针对中年客群**：通过“定投、ETF投教”系列提升投资技能 结合“防非反诈”、“315/515”专项宣传强化风险防范意识 并深入“进社区、进基层”开展线下互动 [4] 未来展望 - 公司将持续优化服务体系 深耕投资者教育领域 以更专业的服务传递金融温度 助力客户实现财富稳健管理 [6]