电力设备 - AIDC配套及出口板块情绪回暖，高景气延续 [1][2] - 高压设备预计下半年将释放大量订单 [2] - 1-6月电力变压器出口增速40%+，出口、高压设备及网外抢装将带来积极影响 [1][2] 锂电 - 碳酸锂停产信息敏感度降低，美国政策博弈仍重 [1][2] - 下半年需求仍超预期，推荐Q2业绩稳健或Q3有催化标的 [2] 光储 - 多晶硅价格受成本端支撑明确，产能整合后控产是盈利向上核心矛盾 [1][2] - OBBB法案落地后美国储能需求恢复，全年需求可能超预期 [2] 风电 - 市场显著低估风机价格改善带来的盈利弹性，重点推荐主机、海风环节 [1][2] - 板块表现低迷，适合低位布局 [2] 氢能 - 远景零碳氢氨项目完成全球首次100%绿色电力制备船用氨燃料加注 [2] - 国内初步形成"绿醇"、"绿氨"生产加注能力，行业需求待放量 [2] 机器人 - WAIC结束后板块回调，建议关注资金实力强、海外布局企业及自动化Demo落地领先的供应商 [3]

人形机器人 - 全球首届人形机器人运动会筹备进入冲刺阶段 众多企业和高校战队已进驻训练场进行测试 [1] - 人形机器人依赖大模型提供"大脑" 运动控制系统作为"小脑"是关键 包括控制器 驱动器 电机等部件 技术壁垒高 [2] - 长盈精密为具身智能系统提供"小脑"和身体部分 已与多家人形机器人头部品牌合作并进入量产 智微智能推出基于Nvidia Jetson等平台的大小脑控制器产品线 新时达拟2025年底前推出具身智能通用控制器和整机 [3] 太空经济 - 欧盟启动太空关键地面基础设施研究 旨在评估当前能力并确定未来需求 欧洲议会支持该计划 [4] - 太空经济正从政府主导转向商业驱动 低成本可回收火箭推动商业航天产业化加速 [4] - 陕西华达高可靠电连接器应用于量子号卫星等重点工程 硕贝德完成低轨卫星通信天线研发 [4][5] AI智能体 - 蚂蚁数科客服智能体通过中国信通院评估获4+级 为首家通过企业 [6] - AI智能体可感知环境并执行动作 中航证券认为大模型进入智能体执行时代 2025年将是能力平台化元年 [6] - 远望谷打造AI赋能的智能宠物硬件 税友股份"犀友"平台将通义千问大模型应用于财税场景 [6] 驱蚊市场 - 电商平台驱蚊液 防蚊喷雾等搜索量环比增长超100% 蚊虫叮咬药品搜索量增长400% [7] - 驱蚊用品市场规模预计以7.2%增速增长 2028年突破160亿元 消费者转向新型户外驱蚊产品 [7] - 润本股份拥有室内外全场景驱蚊产品线 彩虹集团推出天然植物成分驱蚊贴等产品 [7] AI政务 - 七台河市上线DeepSeekAI政务问答平台 为首个将大模型深度融入政务服务的案例 [8] - 德邦证券认为AI政务是"人工智能+"先行赛道 地方政府加快大模型在政务领域部署 [8] - 金桥信息推出"亦案通"等AI+司法产品 云赛智联专注政务垂类模型应用 [8] 数据中心供电 - 智算时代单卡功耗提升 AIDC对电力质量和数量要求提高 供配电系统重要性持续提升 [9] - 数据中心供配电系统包括不间断电源等设施 HVDC在AI数据中心优势明显 渗透率有望提升 [9] - 中恒电气HVDC产品应用于阿里腾讯等数据中心 麦格米特推出高功率服务器电源架 通合科技HVDC业务发展良好 [9][10]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但对各子行业有具体推荐标的 [43][44] 核心观点 AIDC（人工智能与数据中心） - 海外CSP大厂（谷歌、Meta、微软、亚马逊）2025年二季度业绩及全年指引超预期，资本开支持续上调 [1][6][7][8] - 谷歌二季度资本开支224亿美元（环比+30%），全年预期上调至850亿美元 [6] - 微软所有Azure区域支持液冷并优先部署AI，三季度资本开支指引达300亿美元以上 [8] - 液冷技术渗透加速，建议关注国内液冷供应商（英维克、申菱环境等）和电源环节（禾望电气等） [9] 风电 - 7月央国企风机招标5.5GW（同比-46%，环比+11%），1-7月累计招标60GW（同比-7%） [10][13] - 风机中标均价维持高位，7月陆风各功率段加权均价环比Q2基本持平，同比明显上涨（如8.XMW机型同比+18%） [14] - 预计2026年国内风电装机将持平或增长，推荐整机环节（金风科技、运达股份等） [15] 光伏&储能 - 华电集团启动20GW光伏组件集采招标（N型TOPCon 18GW+N型高效2GW） [16][18] - 多晶硅行业专项节能监察启动，拟修订能耗标准至≤5/6/7.5kgce/kg（原≤7.5/8.5/10.5kgce/kg） [17] - 硅料价格持续上行至50-52元/kg，硅片价格显著抬升（210N主流成交价1.45元/片） [45][48] 电网 - 雅下水电工程将带动约1800公里GIL需求，潜在市场空间超300亿元，建议关注平高电气 [19] - 三星医疗突破美国智能电表项目，预计未来3年业绩CAGR 15%以上，当前PE 11倍 [19] - 金杯电工Q2归母净利润同比+12.8%，威胜信息同比+3.2% [20][21] 锂电 - 国轩高科启动第一代全固态电池量产线设计，金石电池进入中试量产阶段 [26] - 欣旺达递表港交所，德福科技收购卢森堡铜箔后总产能达19.1万吨/年稳居全球第一 [27][28] - LG新能源签署价值5.9442万亿韩元（约309亿元人民币）的LFP电池供应合同 [29] 新能源车 - 7月新能源乘用车零售渗透率54.6%，批发渗透率54.2% [32] - 理想i8正式上市（售价32.18-36.98万元），蔚来乐道L90定价26.58-29.98万元（BAAS方案后17.98万元起） [34][36] - 推荐零跑汽车、吉利汽车，关注比亚迪、理想汽车 [44] 氢能与燃料电池 - 国家电投大安风光制绿氢合成氨一体化项目投产，年产绿氢3.2万吨、绿氨18万吨 [40] - 全球首单绿色船用氨燃料加注完成，已确认订造氨燃料船舶49艘 [41] - 建议关注制氢设备企业（华电科工）和燃料电池系统头部企业（亿华通） [42] 产业链数据 - 光伏玻璃库存天数环比下降3.25天至32.59天 [56] - 磷酸铁锂周产量69248吨，开工率60.7%，已建成产能594万吨 [64] - 六氟磷酸锂均价51500元/吨（较上周+4.04%） [67] - 隔膜市场7um湿法隔膜主流报价0.56-0.80元/平方米 [68]

市场表现与指数动态 - 上证指数冲高回落收于3636点形成对子顶形态显示短期阻力 [6] - 两市超3500家公司待涨市场呈现指数上涨与个股严重分化格局 [6] - 上证50在银行保险板块带动下创出新高而中证2000指数进入调整阶段 [7] - 市场涨停家数较前日小幅增加但整体维持低位同时跌停家数持续增多赚钱效应偏弱 [7] 板块与行业动态 - 英伟达向台积电追加30万颗H20芯片订单主因中国市场强劲需求超出原库存计划 [9] - 国内某大型厂商AIDC招标启动柴油发电机单价上涨10万元/台年初价格260万元/台预计年内达330-350万元/台 [9] - H20芯片到货推动互联网厂商加速数据中心建设需求打破柴油发电机6个月交付周期转向溢价采购短期产能 [9] - 100张H20芯片预计对应5000台柴油发电机需求相当于过去12个月新签数据中心订单总量2026年行业供需缺口或持续扩大 [9] 技术走势分析 - 指数突破30分钟级别下跌通道线后回踩确认盘中跳水未破位趋势性支撑有效 [8] - 创业板与科创板午后跳水显示短期趋势破位若持续回调可能影响大盘整体节奏 [8] - 指数重回均线支撑位本周后半周或以震荡为主关键支撑位关注3605点 [8] 宏观政策与利率预期 - 美联储当前利率目标区间维持在4.25%-4.50%连续第五次会议保持不变 [6] - 市场预计美联储本次会议降息概率仅2.6%但特朗普施压背景下9月降息态度成短期市场变数 [6] - 利率期货数据显示2025年7月维持4.25%-4.50%区间概率97.4%而2026年10月利率中枢逐步下移 [7]

行业表现 - 7月中信机械板块上涨7.35% 跑赢沪深300指数2.28个百分点 在30个中信一级行业中排名第10名 [2] - 激光加工设备 工程机械 电梯子行业涨幅靠前 分别上涨15.53% 13.87% 12.52% [2] - 核电设备 3C设备 工业机器人子行业跌幅靠前 [2] 主题板块表现 - 固态电池设备 人形机器人 工程机械 盾构机等主题板块表现良好 [1][3] - 前期调整的人形机器人 AIDC等主题有望逐步提振 [3] 投资建议 - 建议配置内需为主 基本面向好 盈利稳定 分红和股息率较高的工程机械 高铁设备 矿山冶金设备龙头 [1][3] - 工程机械领域重点推荐三一重工 [3] - 高铁设备领域重点推荐思维列控 [3] - 矿山冶金设备领域重点推荐中信重工 中创智领 一拖股份 [3] - 主题投资建议聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头 重点推荐埃斯顿 绿的谐波 步科股份 [3] - AIDC基建受益标的包括英维克 应流股份 [3]

数据中心建设与柴发价格趋势 - 某大厂AIDC招标启动 柴发单价上涨10万元/台[1] - 柴发价格从年初260万元/台升至年内预期330-350万元/台[1] - 下半年数据中心建设提速推动柴发需求增长[1] 海外需求与资本支出 - 英伟达向台积电追加30万颗H20订单 反映中国市场强劲需求[1] - 北美数据中心2025年上半年资本支出超预期 全年支出预计突破3000亿美元[1] - GE Vernova燃气轮机新签订单12.2GW同比增91% 交付订单8.2GW同比翻倍[1] 招标进度与价格预期 - 7月底Z客户启动超40亿元招标 8月初A客户明确开启招标[3] - 招标进度较预期提前1-2个月 国产设备价格预计进一步上涨[4] - H20解禁后柴发板块估值修复至明年15倍 仍低于AI产业链设备[1] 供需关系与行业景气度 - 2026年全球需求增速预计50%-60% 供需维持紧张[5] - 海外科技巨头投资近万亿美元建设AI数据中心 柴发交付周期2-3年[5] - 外资扩产受环评及上游零部件制约 供给增长有限[6] 企业产能与盈利结构 - 潍柴重机2025/2026年计划交付1000/2000台 70%发动机来自潍柴动力[7] - 单台柴发净利润60-70万元 其中动力分得10万元/台[7] - 潍柴发动机产能将扩至2000-3000台 重机组扩产至2000台[7] 相关上市公司 - 柴油发电机产业链涉及港股潍柴动力(02338)与重庆机电(02722)[8]

字节跳动AI数据中心建设计划 - 字节跳动寻源华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元的设计、生产及集成工作 计划2025年7月30日开始 [1] - 项目为AI驱动数据中心战略关键组成部分 旨在提升算力基础设施支持AI大模型训练和应用 [1] - 公司2025年资本开支达1600亿元 其中900亿元用于AI算力采购 700亿元分配至IDC基建及网络设备招标 [1] 行业资本开支景气度 - 国内外云服务头部厂商资本支出进入高景气 谷歌二季度财报上调全年资本开支至850亿美元 同比增长62% [1] - 谷歌表示2026年将进一步增加资本开支 [1] 产业链需求影响 - 招采计划契合H20芯片解禁后的AIDC建设窗口期 推动液冷、柴发、服务器等产业链需求爆发式增长 [1] - 华塑科技向字节跳动自建及租赁数据中心提供BMS产品及服务 [1] - 高澜股份为字节跳动提供液冷产品 助力数据中心实现低能耗 [2]

报告行业投资评级 - 同步大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 7月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300指数2.28个百分点，在30个中信一级行业中排名第10名；7月市场上行，机械板块部分主题表现良好；工程机械、工业机器人持续复苏，AIDC产业高景气 [4][5] - 建议配置内需为主、基本面向好、盈利稳定、分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头；短期市场风险偏好提升，利好成长板块，前期调整的人形机器人、AIDC等主题有望提振 [5] 根据相关目录分别进行总结 机械板块行情 - 7月板块行情：截止7月28日收盘，7月中信机械板块涨7.35%，跑赢沪深300指数2.28个百分点，在30个中信一级行业中排第10名；三级子行业激光加工设备、工程机械、电梯涨幅靠前，核电设备、3C设备、工业机器人跌幅靠前；632只个股中521只上涨，110只下跌，涨跌幅中位数为5.16% [4][10][15] - 行业估值分位数69.6%，机器人、楼宇设备等估值处于高位：截止7月28日收盘，申万机械行业市盈率为34.3倍，位于近10年市盈率分位数的69.6%；申万机械三级子行业光伏加工设备、能源及重型设备、半导体设备位于行业市盈率近10年分位数的20%以下，机器人、楼宇设备、其他自动化设备板块估值位于近10年分位数90%以上 [16][18] 工程机械：6月挖掘机销量继续快速增长 - 重要资讯：6月挖掘机销量18804台，同比增长13.3%；装载机销量12014台，同比增长11.3%；叉车销量137570台，同比增长23.1%；升降工作平台销量17963台，同比下降16.4%；汽车起重机销量1649台，同比下降5.28%；6月工程机械主要产品月平均工作时长同比下降9.11%，月开工率同比下降7.55个百分点；三一重工拟申请发行不超过200亿的多品种非金融企业债务融资工具；中联重科有望深度参与雅鲁藏布江下游水电工程项目建设的核心环节；徐工与中国能建葛洲坝集团签署共建合作协议 [20][21][22][23][24] - 重要数据：上半年挖掘机销量较快增长：2025年1 - 6月制造业固定资产投资增速7.5%，基建固定资产投资增速8.9%，房地产投资增速 - 11.5%；6月工程机械主要品种销量较快增长，挖掘机、装载机、叉车销量同比增长，汽车起重机销量跌幅小幅收窄 [26][29][30][31] - 投资策略：行业周期复苏持续，龙头业绩修复价值重估：2025年工程机械主要产品销量大幅增长，延续行业复苏趋势；近年工程机械产品出口竞争力提高，全球化加速；雅鲁藏布江下游水电工程开工将催化国内工程机械需求；建议关注工程机械主机龙头及核心零部件龙头供应商 [34] 机器人：6月工业机器人产量增长37.9%，行业增长快速 - 重要资讯：6月工业机器人产量74764台，同比增长37.9%；6月金属切削机床产量7.05万台，同比增长12.7%；2025世界人工智能大会在上海举行，人形机器人成焦点；星动纪元发布新一代全尺寸双足机器人星动L7；2025世界人形机器人运动会将于8月14 - 17日在北京举办；智元机器人收购上纬新材63.62%股份实现控股 [35][36] - 重要数据：工业机器人产量快速增长，行业向上趋势明显：2025年6月工业机器人产量74764套，同比增长37.9%，服务机器人产量同比增长18.3%，金属切削机床产量同比增长12.7% [37] - 投资策略：工业机器人行业周期向上叠加人形机器人主题共振：机器人产业链接近周期尾声，行业迎来复苏；人形机器人事件驱动不断，带动板块主题催化；建议关注机器人本体龙头及核心零部件企业，以及人形机器人潜在核心供应商 [43] 船舶制造：新船订单进入调整期，造船企业盈利修复仍在持续 - 重要资讯：2025年上半年全国造船完工量2413万载重吨，同比下降3.5%，新接订单量4433万载重吨，同比下降18.2%，手持订单量23454万载重吨，同比增长36.7%；中国重工预计实现归母净利润15 - 18亿，同比增长182% - 238%；中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意；中国船舶预计实现归母净利润28 - 31亿，同比增长120% - 145% [45][46] - 重要数据：新造船价格高位震荡下行：6月底中国新造船价格指数为1107点，环比下降4个点；上半年造船完工量、新接订单量同比小幅下降，手持订单量仍增长36.7%；20mm造船板价格7月底小幅回升3960元/吨，整体仍处低位 [47][50][54] - 投资策略：行业景气持续，船舶企业业绩修复仍然持续：船舶制造行业继续复苏，景气周期有望延续；2025年政府工作报告首提“深海科技”，船舶制造企业是受益者；建议关注中国船舶及其他船舶制造主机厂及配套上市公司 [55] 关注其他景气度上行的细分机械板块 - 2025年有望成为铁路投资大年，铁路设备需求景气持续：2025年6月铁路运输业固定资产投资增速提升到4.2%，铁路设备等运输设备制造行业固定资产投资增速增长到27.3%；预计2025年铁路固定资产投资将超9000亿；4月铁路招标动车组及配套电务车载设备；建议关注铁路设备板块龙头 [57][60] - AIDC建设进入高速增长期，液冷散热、备用电源等需求快速增长：我国AIDC行业持续快速增长，算力规模稳步扩大；AIDC产业链分为上、中、下游；受益产业发展，上游基础设施需求旺盛增长；建议关注温控散热龙头及燃气轮机核心零部件企业，以及后备电源核心供应商 [62][66] 河南机械行业资讯 - 河南机械上市公司行情回顾：截止7月28日收盘，7月8家河南机械上市公司取得正涨幅，涨幅前三是三晖电气、国机精工、中信重工 [67][68] - 河南机械上市公司新闻：通达股份2025年半年度归母净利润同比增68.2%至6187万元；中兵红箭上半年预亏，第二季度扭亏为盈；郑煤机A股证券简称7月15日起变更为“中创智领”；思维列控预计2025年上半年净利润为2.76 - 3.14亿元，同比增长45% - 65% [69][70][71] 行业观点与投资建议 - 7月市场上行，机械板块部分主题表现良好；建议配置工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头；短期利好成长板块，前期调整的人形机器人、AIDC等主题有望提振；重点推荐三一重工、思维列控、中信重工等，以及机器人本体龙头及核心零部件企业、AIDC基建受益标的 [5][72]

公司业务动态 - 公司目前没有与数据中心相关服务商进行合作 [1] - 公司积极关注AIDC（人工智能数据中心）的产业发展进程与相关机会 [1]

公司动态 - 佳驰科技目前没有与数据中心相关服务商进行合作 [1] - 公司积极关注AIDC（人工智能数据中心）的产业发展进程与相关机会 [1]