政策发布 - 科技部与天津市人民政府共同发布国家支持民营企业系列政策及《天津市支持创业投资高质量发展若干措施》[1] - 大会同步发布《中国哪吒企业发展报告（2025）》[1] 企业参与 - 杭州云深处科技参与人工智能前沿话题分享[1] - 新大陆科技集团（证券代码：000997）参与创新生态话题讨论[1] - 宁德时代（证券代码：300750）就Robotaxi商业化议题进行分享[1] 金融支持 - 五大金融AIC（资产管理公司）集中推介投资意向清单[1]

固态电池板块表现 - 固态电池概念股走强 恩捷股份涨停 多只个股创出新高 [1] - 新材料ETF盘中涨超4% 紧密跟踪中证新材料主题指数 [1] 中证新材料指数构成 - 指数覆盖50家涉及先进钢铁 有色金属 化工 无机非金属及关键战略材料领域上市公司 [1] - 权重分布为新能源材料占38.8% 电子材料占24.7% [1] - 前十大权重股合计占比51.59% 包括宁德时代 北方华创 万华化学等龙头企业 [1] 指数成分股结构 - 前三大权重股为宁德时代(300750) 北方华创(002371) 万华化学(600309) [1] - 新能源产业链代表企业包括隆基绿能(601012) 通威股份(600438) 国轩高科(002074) [1] - 电子材料领域涵盖三环集团(300408) 三安光电(600703) 菲利华(300395)等标的 [1]

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中上涨2.01%至375.55元/股 成交额77.57亿元 换手率0.49% 总市值17131.29亿元 [1] - 主力资金净流入1.41亿元 特大单买入占比25.00%卖出占比21.92% 大单买入占比32.59%卖出占比33.86% [1] - 年内股价累计上涨44.87% 近5日下跌0.41% 近20日上涨34.94% 近60日上涨50.55% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1788.86亿元 同比增长7.27% [3] - 归母净利润304.85亿元 同比增长33.33% [3] - A股上市后累计派现611.05亿元 近三年累计派现581.56亿元 [4] 主营业务构成 - 动力电池系统收入占比73.55% 储能电池系统占比15.88% 电池材料及回收占比4.41% [2] - 产品涵盖电芯/模组/电池包等 应用于乘用车/商用车/储能及工程机械/船舶等领域 [2] - 其他业务收入占比4.28% 电池矿产资源占比1.88% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数22.64万户 较上期微增0.02% 人均流通股18788股增长8.96% [3] - 香港中央结算持股6.07亿股 较上期增加5206.86万股 [4] - 易方达创业板ETF持股6401.77万股 较上期减少164.97万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股4699.65万股 较上期增加378.79万股 [4] - 易方达沪深300ETF持股3354.13万股 为新进十大流通股东 [4] 公司基础信息 - 2011年12月16日成立 2018年6月11日上市 总部位于福建宁德及香港 [2] - 所属申万行业为电力设备-电池-锂电池 概念板块涵盖麒麟电池/钠电池/电池回收等 [2]

ETF表现 - 双创龙头ETF（588330）9月24日开盘下跌1.44%至0.892元 [1] - 该ETF自2021年6月29日成立以来累计回报率为-9.74% [1] - 近一个月回报率达到20.82% [1] 重仓股表现 - 宁德时代开盘上涨0.77% [1] - 中芯国际下跌1.27% [1] - 迈瑞医疗下跌0.39% [1] - 海光信息上涨0.52% [1] - 中际旭创大幅下跌4.21% [1] - 寒武纪下跌1.51% [1] - 新易盛下跌2.54% [1] - 汇川技术微涨0.02% [1] - 阳光电源下跌0.09% [1] - 澜起科技下跌1.04% [1] 产品基本信息 - 双创龙头ETF跟踪标的为中证科创创业50指数收益率 [1] - 基金管理人为华宝基金管理有限公司 [1] - 基金经理为胡洁 [1]

电池ETF嘉实表现 - 电池ETF嘉实盘中换手率2.36% 成交额2809.96万元 近1月日均成交9144.67万元[2] - 电池ETF嘉实最新规模11.89亿元 近17个交易日有10日资金净流入 合计净流入6.37亿元[2] - 近1年净值上涨100.81% 在指数股票型基金中排名463/3021（前15.33%） 成立以来最高单月回报31.11% 最长连涨4个月 连涨涨幅34.63% 上涨月份平均收益率8.13%[2] 动力电池行业趋势 - 2025年1-7月全球动力电池装车量590.7GWh 同比增长35.3%[2] - 中国企业市场份额达68.8% 宁德时代和比亚迪合计市占率55.3% 行业集中度持续提升[2] 固态电池发展前景 - 固态电池具备本征安全性与高能量密度 有望成为动力电池终极技术路线[3] - 硫化物全固态电池为国内外最重视路线 预计国内2027年突破电解质技术链 2030年实现规模化[3] - 国内政策大力支持固态电池发展 电池和新能车龙头全面布局[3] 电池主题指数成分 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比53.03%[3] - 权重股包括阳光电源（10.28% 涨4.61%）宁德时代（9.64% 跌0.57%）三花智控（6.31% 跌4.51%）亿纬锂能（6.02% 跌0.08%）国轩高科（3.76% 跌0.61%）格林美（3.48% 跌0.40%）欣旺达（3.17% 跌1.81%）先导智能（2.91% 跌1.47%）天赐材料（2.60% 跌1.63%）科达利（2.28% 跌1.54%）[5] - 场外投资者可通过电池ETF嘉实联接基金（016567）布局电池产业链[5]

核心观点 - 924新政一周年推动A股市场43家公司流通市值增长超千亿元 合计增长规模达9.5万亿元 [1][6] - 硬科技与金融板块成为市值增长核心动力 半导体、硬件设备及银行行业表现突出 [1][2][7][8] - 创业板与科创板合计贡献15家高增长企业 占比超30% 体现多层次资本市场对科技创新的培育作用 [1][11][12] 行业表现 - 半导体与硬件设备行业合计14家企业上榜 寒武纪市值增长4761.76亿元且股价涨幅535.14% [1][7] - 银行板块5家企业市值增长超2000亿元 农业银行以6480.66亿元增量领先 [2][8] - 非银金融板块东方财富市值增长2434.23亿元 涨幅144.15% [10] - 传统行业龙头价值回归 贵州茅台市值增2278.17亿元 紫金矿业增2058.82亿元 [13] 个股表现 - 工业富联以10356.21亿元市值增量居首 涨幅286.21% [1][6] - 胜宏科技股价涨幅1061.66% 为43家企业中最高 [6][7] - 宁德时代市值增长7934.45亿元 稳居创业板市值第一 [1][11] 板块分布 - 创业板11家企业上榜 科创板4家 合计占比超30% [1][11] - 科创板半导体企业中芯国际市值增1706.09亿元 涨幅195.90% [5][12] - 主板企业涨幅相对温和 贵州茅台涨幅18.81%体现稳健特性 [12][13] 市值结构变化 - A股科技板块市值占比超25% 市值前50公司中科技企业数量从18家增至24家 [1] - 43家企业覆盖10余个Wind二级行业 包括医药生物、电气设备等领域 [6]

合作协议 - 龙蟠科技控股孙公司锂源亚太与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 [1] - 协议期限自2026年第二季度起至2031年 合计供应15.75万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 以当前市场价格估算 合同总销售金额预计超过60亿元 [1] 合作性质与影响 - 协议为意向性协议 预测需求量将随宁德时代海外项目进度调整更新 [1] - 有助于公司与下游合作伙伴建立长期稳定关系 抢占海外市场 [1] 产能布局 - 公司国内拥有江苏金坛、天津宝坻、四川蓬溪、山东菏泽和湖北襄阳5个磷酸铁锂正极材料生产基地 [1] - 印尼基地一期3万吨/年磷酸铁锂项目已于2025年开始批量生产并稳定供应目标市场 [1] - 印尼基地二期9万吨/年磷酸铁锂项目正在积极建设中 [1]

中欧班列中断影响 - 波兰口岸关闭导致中欧班列中断 货物被迫转向海运 运输时间延长约40天 [2] - 中国为欧盟最大进口来源地 占欧盟进口总额21.3% 同时是欧盟第三大出口市场 占欧盟出口总额8.3% [2] - 圣诞季发货时间因关税波动和海运周期拉长大幅提前 义乌5月单月圣诞用品出口额同比增长超90% [2] 阿根廷经济稳定方案 - 美国财长承诺提供全面稳定方案支持阿根廷 包括货币互换额度 直接回购比索和动用外汇稳定基金 [4] - 阿根廷基准股指标普Merval指数盘中涨超8% 2035年到期美元债券价格上涨近0.07美元至0.54美元 [4] - 阿根廷通胀率下降且政府财政改善 但实际工资水平下降和高失业率问题待解 [4] 英伟达OpenAI千亿美元合作 - 英伟达计划向OpenAI投资最高1000亿美元 共建大规模数据中心 采用Vera Rubin平台 [6] - OpenAI将建设至少10吉瓦AI数据中心 相当于400万至500万块GPU 约等于英伟达今年出货总量 [6] - 首个1GW容量系统计划2026年下半年上线 英伟达2016年曾向OpenAI交付首台DGX系统 [6] 宁德时代业务拓展 - 成立南昌时代电服科技有限公司 注册资本1000万元 经营范围含新能源汽车整车销售 [8] - 公司通过电池制造 充换电基建和智能系统集成等业务搭建能源生态网络 [8] - 推广标准化电池 底盘及换电服务 目标主导新能源汽车供应链 [9] 阿里巴巴减持苏宁易购 - 阿里旗下杭州灏月拟减持苏宁易购股份不超过2.85% 即2.63亿股 [10] - 阿里2015年以283亿元认购苏宁19.99%股份 苏宁同期以140亿元投资阿里 [10] - 苏宁去年扭亏为盈但店面客流量有限 阿里聚焦主业退出亏损业务 [10][11] 跨境券商监管收紧 - 富途 老虎证券进一步关闭中国内地居民开户通道 需持有海外永居身份证明 [12] - 盈透证券开户需提交11项证明文件 包括房产证明 水电账单和银行流水等 [12] - 互联网券商未持中国内地金融牌照却为内地客户开户属违法违规 [12] 股票私募仓位变化 - 股票私募仓位指数达78.04% 单周大幅上涨2.96% 追平年内最高位 [14] - 60.02%股票私募处于满仓状态 23.34%维持中等仓位 低仓与空仓合计不足20% [14] - 私募加仓趋势反映对科技主线和成长风格行情乐观 [14] A股市场行情表现 - 沪指跌0.18%报3821.83点 深成指跌0.29%报13119.82点 创指涨0.21%报3114.55点 [16] - 沪深两市成交额2.49万亿元 较上一交易日放量3729亿元 超4200只个股下跌 [16] - 半导体板块尾盘探底回升 银行股逆势上涨 旅游和华为等板块跌幅居前 [16]

产品上市信息 - 广汽集团旗下传祺向往S9乾崑于9月19日正式上市 提供五座与六座双版本选择 上市指导价22.99万元起 [1] - 新车上市同步推出六大上市礼包 综合价值超4万元 [1] 核心技术配置 - 全系标配华为乾崑智驾ADS 4 Max超阶版 搭载192线激光雷达与29个感知单元 实现车位到车位无断点辅助驾驶 覆盖城区通勤 复杂路况识别及极端场景避险 [3] - 搭载宁德时代44.5度骁遥超级增混电池 拥有10层安全防护 CLTC纯电续航252公里 综合续航超1200公里 支持92号汽油 [5] - 配备广汽超级智电四驱系统 配合智能预瞄系统与连续可变阻尼减振器 实现平稳底盘质感 适配越野 雪地等多场景 [3][5] 舒适性与智能化配置 - 采用广汽第三代"藏锋于润"设计语言 车尾AI光幕尾灯支持8+N种智慧灯语 [7] - 内饰选用北美黑胡桃实木与超肤感真皮材质 搭载鸿蒙智能座舱HarmonySpace 5 实现六屏协同与智能家居联动 [7] - 配备720度全维静音包覆与母婴级VOC控制 副驾18点SPA级按摩 二排17.3英寸超清娱乐屏及137度与148度可调座椅 [7] 品质验证体系 - 依托"三合一"风洞实验室与"五高一山一尘"极限测试 投入超1000台测试车 累计1300万公里验证里程 [7]

政策举措 - 2024年9月24日中国人民银行 金融监管总局 证监会联合推出稳地产 稳股市 稳经济一揽子金融政策 包括创设证券 基金 保险公司互换便利与专项再贷款工具 支持回购增持股票 鼓励长期资金入市和并购重组[3] - 2024年9月底证监会发布深化上市公司并购重组市场改革意见 修订重大资产重组管理办法 沪深交易所同步精简重组审核流程[3] - 2025年1月22日多部门联合印发推动中长期资金入市工作实施方案 重点引导商业保险资金 社保基金 养老金加大入市力度[3][19] - 2025年1月26日证监会发布促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案 优化资源配置和服务财富管理[4] - 2025年5月7日出台推动公募基金高质量发展行动方案 引导行业从重规模向重回报转型[4] - 2025年6月18日科创板增设科创成长层 增强制度包容性以服务科技创新与新质生产力发展[4] - 国务院2024年出台新国九条后 证监会推出60余项配套规则 完善资本市场基础制度与监管底层逻辑[4] 市场表现 - 深证成指从2024年9月24日8435.70点升至2025年9月19日13070.86点 累计涨幅61.7% 超越纳斯达克指数25.91%和日经225指数19.41%[5][6] - 恒生指数从19000.56点升至26545.10点 涨幅45.48% 超越标普500指数16.54%[5][6] - 上证指数从2863.13点升至3820.09点 涨幅38.97%[6] - 沪深两市总市值从81.8万亿元增至116.6万亿元 增加34.8万亿元 增幅42.54% 首次突破百万亿大关[8] - 北交所总市值从2885.02亿元增至9087.94亿元 增加6202.92亿元 增幅215%[8] 资金流向 - 2025年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年净减持态势 其中5-6月净增持规模达188亿美元[9] - 2025年8月A股新增开户数265.03万户 环比增长35% 前8个月新开户数1721.17万户 同比增长48%[16] - 2025年8月13日至9月19日A股成交额连续28个交易日超过2万亿元 9月日均成交额2.48万亿元 较去年同期增长逾3倍[16] - 2025年9月1日A股两融余额达2.3万亿元 超过2015年历史最高值 9月18日进一步升至2.4万亿元 占流通市值2.54% 当日两融交易额3735.44亿元 占成交额11.8%[16] 行业结构变化 - 金融行业总市值从17.42万亿元增至21.8万亿元 增幅25.18% 保持行业首位[11][12] - 电子设备行业总市值从6.37万亿元跃升至13.58万亿元 增幅113% 排名从第三升至第二[11][12] - 信息技术行业总市值从7.14万亿元增至11.43万亿元 增幅60.13%[11][12] - 2025年8月6日农业银行A股市值达2.11万亿元 超越工商银行成为A股市值冠军 9月初股价突破7元刷新历史高点[13] - 2025年8月28日寒武纪收盘价1587.91元超越贵州茅台1446.1元 成为A股第一高价股 宁德时代突破2021年历史新高[13] - 科技板块涌现胜宏科技等十倍股及新易盛 中际旭创 天孚通信等牛股 诺德新生活混合C基金近1年收益率超180%[14] - 创新药板块恒瑞医药 药明康德等龙头企业年内涨幅均超50%[14] 上市公司经营 - 2025年上半年全市场5432家上市公司实现营业收入35.01万亿元 同比增长0.16% 净利润3万亿元 同比增长2.54%[15] - 上市公司研发投入超8100亿元 同比增长3.27% 研发强度2.33% 创业板 科创板 北交所研发强度分别为4.89% 11.78% 4.63%[15] - 战略性新兴产业和高技术制造业研发强度分别高于整体3.29和4.44个百分点 全市场113家公司研发投入超10亿元 926家公司研发强度超10%[15] - 截至2025年8月31日818家上市公司公布现金分红方案 较上年同期增加141家 现金分红总额6497亿元 整体股利支付率31.97%[16] 市场生态建设 - 2025年1月1日退市新规全面实施 严格退市标准 加大出清僵尸空壳和害群之马力度 拓宽多元退出渠道 加强投资者保护[21] - 2024年9月底并购重组新规落地一年内披露230单重大资产重组 支持上市公司产业整合[20] - 2025年5月债券市场科技板落地 为创新型企业提供新融资通道[20] - 保险资金长期股票试点规模突破2200亿元 公募基金总规模站上35万亿元台阶[19]